Key Takeaways TotalEnergies acquired a 25% stake in 40 U.S. offshore leases from Chevron to expand exploration acreage. The deal adds East Breaks, Mississippi Canyon, and Walker Ridge blocks to TTE's U.S. offshore portfolio. It is in sync with TTE's strategy of filling Exploration portfolio with low-cost and low-emission options. TotalEnergies SE (TTE) announced the acquisition of a 25% working interest in a portfolio of exploration leases Offshore U.S. from Chevron Corporation (CVX) . This deal would inc ...

I analyze oil and gas companies like Total Energies and related companies in my service, Oil & Gas Value Research, where I look for undervalued names in the oil and gas space. I break down everything you need to know about these companies -- the balance sheet, competitive position and development prospects. This article is an example of what I do. But for Oil & Gas Value Research members, they get it first and they get analysis on some companies that is not published on the free site. Interested? Sign up he ...

Key Takeaways TTE and RGE's JV, Singa Renewables, won a conditional license to import 1 GW of power to Singapore. The deal includes a hybrid solar project, battery storage, and subsea cable in Indonesia's Riau Province. The project will use TTE's expertise in developing large-scale projects and RGE's wide presence in the region.TotalEnergies SE (TTE) , along with RGE, a group operating in the bio-based resources and energy sectors, has announced that Singapore’s Energy Market Authority (“EMA”) has awarded ...

EXHIBIT 99.1 OPERATING AND FINANCIAL REVIEW AND PROSPECTS The terms "TotalEnergies", "TotalEnergies company" and "Company" in this exhibit are used to designate TotalEnergies SE and the consolidated entities directly or indirectly controlled by TotalEnergies SE. The financial and extra-financial information on pages 1-24 of this exhibit relating to TotalEnergies with respect to the first quarter of 2025 has been derived from TotalEnergies' unaudited consolidated balance sheets as of March 31, 2025, unaudite ...

核心财务表现 - 第一季度每股运营收益1 83美元(1 74欧元)，低于市场预期的1 88美元(2 65%差距)，同比下滑3 7% [1] - 总营收478 9亿美元，同比下降8%，但超出市场预期455亿美元5 3% [1] - 净运营收入47 9亿美元，同比下降14%，主要受原油实现价格和炼油利润率下降影响 [5] 生产数据 - 油气当量日均产量256 8万桶，同比增长4%，超出指导区间250-255万桶 [2] - 液体日均产量151 6万桶，同比增长2% [3] - 天然气日均产量5655万立方英尺，同比增长8%，除非洲外全球各产区均实现增长 [3] 价格表现 - 布伦特原油实现价格75 7美元/桶，同比下降9% [4] - 液体产品实现价格72 2美元/桶，同比下降8% [4] - 天然气实现价格6 6美元/千英热单位，同比上涨29% [4] - LNG实现价格10美元/千英热单位，同比上涨4% [4] 业务板块表现 - 勘探与生产板块运营收益24 5亿美元，同比下降4% [7] - 综合LNG板块运营收益14 3亿美元，同比下降1 6% [7] - 综合电力板块运营收益5 06亿美元，同比下降17% [8] - 炼化与化学品板块运营收益3 01亿美元，同比暴跌69% [8] - 营销与服务板块运营收益2 4亿美元，同比下降6% [8] 资本活动 - 第一季度斥资20亿美元回购3330万股股票 [6] - 完成8 36亿美元资产收购和4 16亿美元资产出售 [5] - 2025年计划投资170-175亿美元，其中45亿美元投向低碳能源领域 [10] 现金流与负债 - 期末现金储备228 3亿美元，较上季度末减少12% [9] - 运营现金流25 6亿美元，同比增长18% [9] - 杠杆率(含租赁)19 2%，较上季度末上升5 4个百分点 [9] 未来展望 - 预计第二季度产量同比增长2-3%，但将受计划性检修影响 [10] - 电力业务可再生能源发电占比达60 2%，净发电量11 3太瓦时，同比增长18% [5]

核心财务预测 - 华尔街分析师预测TotalEnergies SE Sponsored ADR (TTE)季度每股收益(EPS)为1.88美元 同比下跌12.2% [1] - 公司季度营收预计为455亿美元 同比下降19.2% [1] - 过去30天内分析师共识EPS预测值下调3.8% 显示市场预期持续恶化 [2] 关键运营指标预测 - 液体和天然气总产量预测为2,537.58千桶油当量/日 高于去年同期的2,461千桶油当量/日 [5] - 炼油总吞吐量预计达1,451.27千桶/日 较去年同期的1,424千桶有所提升 [5] - 天然气日产量预测为5,516.75百万立方英尺/日 超过去年同期的5,249百万立方英尺/日 [6] - 液体日产量预计为1,523千桶 高于去年同期的1,482千桶 [6] 市场表现与评级 - 过去一个月TotalEnergies股价下跌6.6% 表现逊于标普500指数4.3%的跌幅 [7] - 公司当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现将与整体市场持平 [7] 分析研究方法论 - 盈利预测修正趋势对判断股票短期价格走势具有重要参考价值 [3] - 除关注共识盈利预测外 深入分析关键运营指标可获取更全面的评估视角 [4]

财报发布时间及预期 - TotalEnergies SE (TTE)将于2025年4月30日开盘前公布第一季度财报 [1] - 上一季度公司盈利超出预期1.60% [1] - 当前公司Earnings ESP为-0.27%，Zacks Rank为3，不符合盈利超预期的模型条件 [2] 第一季度产量及财务预期 - 预计第一季度2025年产量为2.5-2.55千桶油当量/日，受益于2024年新项目投产、马来西亚SapuraOMV收购及德州Eagle Ford页岩气资产 [3] - Zacks一致预期每股收益1.88美元，营收455亿美元，同比分别下降12.15%和19.5% [4] 影响第一季度业绩的因素 - 通过战略收购（如马来西亚和德州资产）及剥离非核心资产优化业务结构 [5] - 天然气、液化天然气及低碳电力领域优势增强，清洁能源销量增长推动盈利 [6] - 北美成熟地区敞口最小，上游资产自然递减率低且生产周期长，全球资产高产支撑业绩 [7] 行业竞争与挑战 - 需与国际油气巨头竞争油气资产收购、勘探许可及原油制品销售 [8] - 新兴市场汇率波动和通胀趋势带来财务风险 [8] 同行业可关注股票 - Vermilion Energy Inc (VET) Zacks Rank 2，Earnings ESP +70.73%，一季度每股收益预期同比暴涨2000% [9][10] - Veren Inc (VRN) Zacks Rank 2，Earnings ESP +13.79%，一季度每股收益预期同比增长31.82% [10] - Antero Resources Corp (AR) Zacks Rank 2，Earnings ESP +0.26%，一季度每股收益预期同比飙升1171.43% [10]

核心财务数据 - 预计季度每股收益为1 88美元 同比下滑12 2% [1] - 预计季度营收为455亿美元 同比下降19 2% [1] - 过去30天内分析师将每股收益共识预期下调3 8% [2] 生产指标预测 - 液体和天然气总产量预计达2537 58千桶油当量/日 高于去年同期的2461千桶油当量/日 [5] - 炼油总处理量预计达1451 27千桶/日 高于去年同期的1424千桶/日 [5] - 天然气日产量预计达5516 75百万立方英尺 高于去年同期的5249百万立方英尺 [6] - 液体日产量预计达1523千桶 高于去年同期的1482千桶 [6] 股价表现 - 过去一个月股价下跌9 1% 同期标普500指数下跌4 8% [6] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与整体市场一致 [6] 分析师研究方法 - 盈利预测修正趋势与股价短期表现存在强相关性 [3] - 除营收/利润外 关键运营指标分析可提供更全面评估视角 [4]

股票表现 - TotalEnergies SE (NYSE: TTE)(OTCPK:TTFNF) 的股价在总回报基础上表现平稳 而市场整体下跌了两位数 [1] 市场环境 - 自1月底以来 市场格局迅速变化 [1] 分析师持仓 - 分析师持有TTE和TTFNF的多头头寸 包括股票、期权或其他衍生品 [2]

投资策略 - 收益型投资者的主要目标是产生持续的现金流而非追求高回报[1] - 股息收益是长期回报的重要组成部分 在许多情况下贡献超过总回报的三分之一[2] 公司概况 - TotalEnergies SE Sponsored ADR(TTE)总部位于巴黎 属于石油能源行业 今年以来股价下跌2.07%[3] - 当前股息为每股0.61美元 股息收益率为4.73% 高于行业平均4.25%和标普500的1.78%[3] 股息分析 - 年度化股息2.52美元 较去年增长2.5% 过去5年平均年增长率为1.07%[4] - 当前派息率为31% 即将过去12个月每股收益的31%作为股息支付[4] - 预计2025年每股收益8.24美元 同比增长6.05%[5] 行业比较 - 大型成熟企业通常提供更好的股息选择 而高增长公司或科技初创企业很少派息[7] - 石油和天然气精炼与营销行业平均股息收益率为4.25%[3] 投资价值 - TTE具有吸引力的投资机会 不仅是强劲的股息选择 且当前Zacks评级为3(持有)[7]