收入和利润（同比环比） - 2025年营业收入为51.20亿元人民币，与2024年调整后数据相比微降0.26%[22] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为1.73亿元人民币，较2024年调整后数据大幅下降44.13%[22] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.47亿元人民币，较2024年调整后数据下降48.04%[22] - 2025年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-1733.04万元人民币，单季度出现亏损[27] - 2025年营业总收入为51,199.2百万元，同比微降0.26%[38][43] - 2025年扣除股份支付影响后的净利润为9.14亿元人民币，较2024年下降17.37%[23] 成本和费用（同比环比） - 2025年营业总成本为40,110.3百万元，同比增长4.25%[38] - 销售费用同比下降36.71%至2421.82万元[53] - 管理费用同比增加4.64%至4.93亿元[53] - 财务费用同比大幅增加69.95%至7224.31万元，主要因延期付款利息及利息收入减少[53] 各条业务线表现 - 公司主营业务包括客滚轮渡业务及2017年新增的客滚轮渡港口服务业务[20] - 水路运输业务收入为47.27亿元，毛利率为35.05%，但收入同比下降1.40%，毛利率下降2.19个百分点[45] - 运输增值服务业务收入增长强劲，达1.38亿元，同比大幅增长65.67%，但成本增长110.00%导致毛利率下降15.35个百分点至27.29%[45] - 运输增值服务收入为1,375.9百万元，同比大幅增长65.67%[43] 各地区表现 - 海安航线是核心收入来源，收入为35.92亿元，毛利率高达46.22%，但其成本中人工成本占比最高，为7.62亿元，占该航线成本22.53%[45][47] - 海安航线收入为35,919.5百万元，占营业收入比重70.16%，同比下降0.59%[43] - 海安航线车辆运输业务量同比增长2.2%[39] - 海安航线船舶运输车辆459.97万辆次，同比增长2.2%[32] - 烟大航线收入为6.06亿元，同比下降16.19%，毛利率较低，为7.43%[45] - 烟大航线收入为6,055.1百万元，同比下降16.19%[44] - 西沙航线收入为2.30亿元，同比下降12.34%，毛利率为13.18%[45] - 西沙航线收入为2,303.5百万元，同比下降12.34%[44] - 北海航线收入仅2605.31万元，但同比激增302.63%，然而营业成本大幅超过收入，导致毛利率为-186.84%[45] - 北海航线收入为2605.3万元，同比大幅增长302.63%[44] - 渤海湾地区收入为8,332.6百万元，同比下降8.79%[44] - 南海地区是主要市场，收入42.87亿元，同比增长1.58%，毛利率为38.96%[45] - 渤海湾区域中远海运客运运输车辆35.4万辆次，同比下降10%[32] 管理层讨论和指引 - 2025年预算营业收入530,649万元，实际完成营业收入511,992.84万元，利润总额123,070.23万元[80] - 2026年主要经营目标为营业收入518,731万元，营业总成本408,145万元[80] - 公司完成对中远海运客运的收购，业务拓展至渤海湾[78] - 报告期内签订2艘琼州海峡1250客位新造船合同，“绿源六号”“绿源九号”投产[78] - 通过收购中远海运客运间接持有三沙南海梦之旅邮轮有限公司34%股权[80] - 琼州海峡车客市场份额保持稳定[79] - 南沙航线车运量和收入呈现持续增长态势[79] - 渤海湾客滚运输市场主要有3家航运企业，公司市场份额在运力调整下保持稳定[80] - 计划加快推进琼州海峡两艘新型客滚船舶建造，并启动研究渤海湾新型客滚船舶[82] - 计划完成至少3个港口智能化场景建设，优化智能调度系统关键性能指标[83] - 公司计划增加“无脚本”应急演练频率以提升应急处置与保障能力[84] - 公司计划推动新海港专职消防队建设[84] - 公司计划确保体系数字化、智慧消防项目、汽车舱早期消防预警系统按期投用[84] 重大资产收购与整合 - 公司完成对中远海运客运有限公司100%股权的收购，并将其纳入合并报表范围[49] - 公司以现金25.15亿元收购中远海运客运有限公司100%股权，已完成工商变更[77] - 公司完成对中远海运客运有限公司的收购，投资金额为25.15亿元，持股100%[68] - 整合后公司成为国内首个跨区域经营的客滚龙头企业[137] - 公司正在推进“五共享”协同机制落地，包括运力、船员、管理、数字化、营销五个方面的共享整合[137] - 公司已建立南北船队“运力池”，以提升资产利用率[137] 现金流量 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为15.21亿元人民币，较2024年调整后数据下降9.14%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为152,141.65万元，同比下降9.14%[38] - 经营活动产生的现金流量净额为15.21亿元，同比下降9.14%[57] - 投资活动产生的现金流量净额为流出29.80亿元，同比大幅减少1828.63%，主要因支付股权收购款项[57][58] - 筹资活动产生的现金流量净额为流出6.44亿元，但同比改善53.59%，主要因取得长期借款及支付款项减少[57][58] 资产与负债结构变化 - 2025年末总资产为93.86亿元人民币，较2024年末调整后数据下降19.13%[23] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为39.99亿元人民币，较2024年末调整后数据下降37.53%[23] - 货币资金占总资产比例从年初的25.32%大幅下降至年末的8.81%，减少16.51个百分点，主要因支付收购款项[62] - 固定资产占总资产比例从年初的63.70%显著上升至年末的76.21%，增加12.51个百分点，主要因计提折旧[63] - 长期借款占总资产比例从年初的7.02%上升至年末的16.16%，增加9.14个百分点，主要因新增信用借款[63] - 资本公积占总资产比例从年初的22.23%大幅下降至年末的2.28%，减少19.95个百分点，主要因收购同一控制下企业[63] - 在建工程占总资产比例从年初的0.08%上升至年末的1.26%，增加1.18个百分点，主要因新增两艘船舶改造项目[63] - 未分配利润占总资产比例从年初的11.11%上升至年末的14.63%，增加3.52个百分点，主要因经营积累[63] 投资活动与资本支出 - 报告期投资额同比激增978.53%至29.90亿元，主要因重大资产收购[66] - 公司更新建造1艘客滚船，投资金额为5,000.00万元，资金来源为自有资金及银行贷款[70] - 公司更新建造另1艘客滚船，投资金额为40,725,000.00元，自有资金占比12.00%[70] - 公司计划在2025年购买1艘平板货船，投资金额为52,610,000.00元，资金来源100%为自有资金[70] - 公司计划在2025年购买另1艘平板货船，投资金额为44,460,000.00元，自有资金占比59.00%[70] - 海口新海滚装码头客运综合枢纽站工程总投资额约为23.05亿元，已投资约15.30亿元，自有资金及银行贷款占比96.00%[70] 子公司表现 - 主要子公司海南海峡轮渡运输有限公司报告期内营业收入为36.83亿元，净利润为11.14亿元[75] - 主要子公司中远海运客运有限公司报告期内营业收入为98.03亿元，净利润为7.88亿元[75] 研发投入 - 研发投入总额同比微增1.18%至800.85万元，占营业收入比例为0.16%[55] - 研发投入资本化金额同比下降28.86%至563.04万元，资本化率从100%降至70.31%[55] 价格与成本变动 - 海安航线客运平均价格同比下降1.0%至37.7元/人，烟大航线客运平均价格同比下降5.1%至252.7元/人[61] - 0燃料平均价格同比下降4.36%至7,367.97元/吨，180重油平均价格同比下降6.63%至5,494.00元/吨[61] - 北海航线成本结构变化剧烈，劳务外包费、燃料、材料及折旧成本同比增幅分别达196.56%、320.06%、432.48%和2176.66%[47] 客户与供应商集中度 - 公司前五名客户销售总额为3.21亿元，仅占年度销售总额的6.27%，客户集中度低[50] - 前五名供应商合计采购金额为10.77亿元，占年度采购总额的28.50%[51] 利润分配与股权激励 - 公司2025年度利润分配预案为以2,235,296,737股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.4元（含税）[4] - 现金分红方案为每10股派发现金红利0.4元（含税），以股本基数2,235,296,737股计算，现金分红总额为89,411,869.48元[129][131] - 现金分红总额占利润分配总额的比例为100%[129] - 公司母公司可供股东分配利润为562,539,816.49元[129] - 2022年股票期权激励计划首次授予第一个行权期，94名激励对象可行权7,177,500份期权，行权价格为5.119元/份[132] - 截至报告期末，已有91名激励对象行权，共行权6,286,850股，剩余890,650份期权尚未行权[133] - 报告期内董事及高级管理人员持有的期权合计行权涉及股份数量为514,800股，期末合计持有期权数量为487,050股[95] 公司治理与董事会运作 - 公司于2025年8月28日通过董事会决议，正式建立了市值管理制度[88] - 公司未披露“质量回报双提升”行动方案[89] - 公司未披露估值提升计划[88] - 公司现任董事会由11名董事组成，其中包含4名独立董事[101] - 战略委员会在2025年召开8次会议，审议通过包括ESG管理办法、三家轮渡公司减资及新海港地下管道改造等5项议案[118] - 审计委员会在2025年召开7次会议，审议通过2024年度财务决算、2025年度财务预算及融资预算等议案[120] - 2025年度日常关联交易预计情况涉及与中远海运财务公司的持续关联交易及风险评估[120] - 公司2024年年度报告、2025年第一季度报告及2025年半年度报告均经审计委员会审议通过[120] - 董事长王然本报告期应参加董事会16次，现场出席3次，以通讯方式出席13次[115] - 副董事长周高波本报告期应参加董事会17次，全部以通讯方式出席[115] 董事及高级管理人员变动与薪酬 - 公司董事及高级管理人员在2025年发生多起离任，包括总经理叶伟（4月30日）、董事林健（6月23日）、副董事长张婷（11月14日）、董事黎华（11月28日）及副总经理李召辉（6月5日）[95][96][97][98][99] - 2025年公司进行了多项新任聘任，包括聘任蔡泞检为总经理（5月29日）及董事（7月9日）、吴林泽为副总经理（9月2日）、朱文星为副总经理（9月28日）、李儒平为总会计师（11月28日）[100] - 公司聘任张芬芬为副总经理（2025年5月29日）、董事会秘书（2025年11月14日）及首席合规官（2026年2月6日）[100] - 公司选举郭飞阳（2025年12月1日）和高松（2025年12月15日）为新任董事[100] - 总经理叶伟辞任后，由蔡泞检接任并全面主持公司生产和经营管理工作[100][103] - 报告期内董事和高级管理人员税前报酬总额为659.92万元[114] - 董事及高管薪酬中，最高为副总经理黄剑，金额为123.68万元[114] - 独立董事津贴标准为每人12万元，共4人，合计48万元[114] - 高级管理人员绩效年薪计提5%实行递延支付，递延期限不少于三年[114] - 报告期内高级管理人员考核结果为优秀1人，称职9人[114] - 董事叶伟从公司获得的税前报酬总额为52.73万元[114] - 董事、总经理蔡泞检从公司获得的税前报酬总额为75.23万元[114] - 离任副董事长张婷从公司获得的税前报酬总额为62.12万元[114] 高级管理团队职责 - 公司高级管理团队包括党委书记兼总经理1名、党委副书记1名、副总经理兼董事会秘书1名、副总经理3名、总会计师1名[107] - 公司总会计师李儒平负责财务管理工作[109] - 公司副总经理张芬芬负责证券法务、信息化建设及长航线管理等工作[108] - 公司副总经理黄剑负责客滚运输业务管理、安全管理及技术管理等工作[108] - 公司副总经理吴林泽负责公司战略规划及投资经营等工作[108] - 公司副总经理朱文星负责采购管理、业务运营、客户开放、服务质量及港口安全生产组织等工作[110] 独立董事信息 - 公司独立董事胡秀群具有会计、财务管理及公司治理专长，并担任审计委员会主任委员[105] - 公司独立董事胡正良担任薪酬与考核委员会主任委员[105] - 公司独立董事王宏斌具有法律职业资格，并担任风险与合规管理委员会主任委员[104] 内部控制 - 公司内部控制评价范围覆盖合并财务报表资产总额的100.00%[138] - 公司内部控制评价范围覆盖合并财务报表营业收入的100.00%[138] - 财务报告内部控制重大缺陷定量标准为潜在错报影响达到资产总额的1.5%或营业收入的3%[138] - 财务报告内部控制重要缺陷定量标准为潜在错报影响达到资产总额的1%或营业收入的2%[138] - 非财务报告内部控制重大缺陷定量标准为可能导致财产损失达到资产总额的1.5%[138] - 非财务报告内部控制重要缺陷定量标准为可能导致财产损失达到资产总额的1%[138] - 报告期内公司财务报告重大缺陷数量为0个[138] - 报告期内公司非财务报告重大缺陷数量为0个[138] - 报告期内公司财务报告重要缺陷数量为0个[138] - 会计师事务所对公司出具了标准无保留意见的内部控制审计报告[140] 关联交易 - 接受关联方徐闻海峡提供的港口费关联交易金额为9,682.96万元，占同类交易金额的31.76%[164] - 接受关联方徐闻海峡提供的修理费关联交易金额为10,253.92万元，占同类交易金额的46.20%[164] - 委托关联方徐闻海峡销售产品的承包经营收入关联交易金额为2,047.51万元，占同类交易金额的25.61%[164] - 向关联方徐闻海峡采购的船舶水电费关联交易金额为551.1万元，占同类交易金额的20.72%[165] - 向关联方徐闻海峡采购的租赁费关联交易金额为1,017.91万元，占同类交易金额的12.44%[165] - 向关联方徐闻海峡提供劳务派遣的关联交易金额为214.87万元，占同类交易金额的100.0%[165] - 向关联方徐闻海峡销售产品的租赁收入关联交易金额为442.48万元，占同类交易金额的24.46%[165] - 接受关联方同一母公司或同一控股股东提供的服务费关联交易金额为4,758.27万元，占同类交易金额的8.14%[165] - 接受关联方同一母公司或同一控股股东提供的营销费关联交易金额为1,165.34万元，占同类交易金额的88.29%[165] - 向关联方采购租赁费金额为3,555.24万元，占同类交易金额的43.44%[166] - 向关联方采购燃油费金额为1,456.95万元，占同类交易金额的1.70%[166] - 接受关联方提供的劳务（保险）金额为828.163万元，占同类交易金额的42.52%[166] - 向关联方采购办公费金额为293.79万元，占同类交易金额的18.78%[166] - 接受关联方提供的劳务（员工餐费）金额为148.16万元，占同类交易金额的3.82%[166] - 向关联方提供劳务（职工疗休养收入）金额为107.72万元，占同类交易金额的1.35%[166] - 向关联方采购物料费金额为65.02万元，