收入和利润（同比环比） - 公司2025年總收益為人民幣24.269億元，同比增長7.3%，其中城鎮水務業務佔比93.4%[12] - 截至2025年12月31日止年度，公司总营收为人民币24.269亿元，同比增长约7%[50][54] - 公司2025年母公司擁有人應佔利潤為人民幣2.373億元，同比增長41.2%[11] - 公司2025年整體毛利率為44.9%，較去年下降3.3個百分點，毛利為人民幣10.906億元，同比微增0.1%[12] - 截至2025年12月31日止年度，公司毛利率约为45%，较去年同期的约48%下降3个百分点[52][56] - 截至2025年12月31日止年度，公司其他收入及收益为人民币8930万元，同比增长约34%[57][62] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年整體毛利率為44.9%，較去年下降3.3個百分點，毛利為人民幣10.906億元，同比微增0.1%[12] - 截至2025年12月31日止年度，公司毛利率约为45%，较去年同期的约48%下降3个百分点[52][56] - 截至2025年12月31日止年度，公司销售成本为人民币13.363亿元，同比增长约14%[51][55] - 公司2025年行政開支為人民幣2.468億元，同比減少約13.1%（或人民幣3,720萬元）[15] - 行政开支下降至人民币2.468亿元，较上年度减少人民币3720万元，降幅约13.1%[18] - 截至2025年12月31日止年度，公司行政开支为人民币2.468亿元，同比下降约13%[58][63] 融资成本与债务 - 公司2025年融資成本約為人民幣4.468億元，同比大幅減少人民幣9,740萬元（17.9%）[15] - 融资成本约为人民币4.468亿元，较上年度约人民币5.442亿元大幅减少人民币9740万元（降幅17.9%）[18] - 截至2025年12月31日止年度，公司融资成本为人民币4.468亿元，同比下降约18%，报告期内平均利率为4.72%[60][65] - 公司2025年平均借款利率為4.7%，較去年下降0.8個百分點[15] - 本年度平均借款利率较去年下降0.8个百分点至4.7%[18] - 截至2025年12月31日，公司計息債務總額為人民幣93.367億元（2024年12月31日：人民幣96.103億元）[15] - 于2025年12月31日，有息负债总额为人民币93.367亿元（2024年12月31日：人民币96.103亿元）[18] - 计息债务总额降至人民币93.367亿元，其中63.5%为长期债务[90] - 超过70%的计息银行及其他借款为浮动利率[90] 现金流与流动性 - 公司2025年經營活動現金流入淨額為人民幣6.811億元，同比增長約69.0%，創年度新高[16] - 本年度录得经营性现金净流入人民币6.811亿元，较上年度上升约69.0%[18] - 2025年公司经营活动所得现金流量净额为人民币681.1百万元，投资活动所得现金流量净额为人民币7.3百万元，融资活动所用现金流量净额为人民币606.5百万元[84] - 经营活动产生现金净流入人民币6.811亿元，融资活动（用于偿债及付息）现金净流出人民币6.065亿元[89] - 2025年公司于BOT/TOT及PPP项目投资人民币199.9百万元，若此投资未计入经营现金流，则经营活动将产生现金流入人民币881.0百万元[85] - 截至2025年12月31日，公司現金及現金等價物為人民幣259.0百萬元，較2024年同期的人民幣177.1百萬元增加人民幣81.9百萬元[82][83] - 现金及现金等价物账面值为人民币2.59亿元，较2024年末的人民币1.771亿元增加约人民币8190万元[89] - 截至2025年12月31日，公司資產負債率（槓桿比率）為66.2%（2024年12月31日：68.6%），流動比率穩定在1.31[16] - 于2025年12月31日，公司资产负债比率持续为66.2%（2024年12月31日：68.6%）[18] - 于2025年12月31日，流动比率保持平稳于1.31（2024年12月31日：1.32）[18] - 资产负债比率下降2.4个百分点至66.2%[95] 城镇水务业务表现 - 截至2025年12月31日止年度，公司城镇水务服务的总运营收益为11.678亿元人民币，较去年同期减少约1%[39][42] - 截至2025年12月31日止年度，公司实际总处理量为12.521亿吨，较去年同期下降2%[38][41] - 截至2025年12月31日止年度，运营中污水处理厂及再生水处理厂的年使用率约为84%，实际平均水处理费约为每吨人民币1.62元[38][41] - 山东省是公司污水处理业务的核心区域，拥有44个项目，年处理量达3.64亿吨[36] - 河南省污水处理项目年处理量为3.094亿吨，拥有22个项目[36] - 截至2025年12月31日，公司在运营服务特许经营安排项目达到103个[27] - 截至2025年12月31日，公司运营处理能力超过每日400万吨[27] - 截至2025年12月31日，公司共订立106个服务特许经营安排项目，包括100个污水处理厂、1个供水厂、3个污泥处理厂及2个再生水处理厂[33][34] - 公司运营中的每日总处理能力为4,105,050吨，其中污水处理能力4,039,500吨，再生水处理能力65,000吨，污泥处理能力550吨[35] 建设服务业务表现 - 公司2025年建設服務收益為人民幣5.128億元，同比大幅增長92.8%[12] - 截至2025年12月31日止年度，公司建设服务收入为3.94亿元人民币，同比增长约57%[44] - 截至2025年12月31日止年度，公司城镇水务项目（污水处理厂、供水厂及污泥处理厂）确认建设收益人民币3.94亿元，同比增长约57%[47] - 截至2025年12月31日，处于建设阶段的项目每日总处理能力为30,500吨，包括500吨污水处理能力和30,000吨供水能力[44] 水环境综合治理业务表现 - 2025年度，公司水环境综合治理项目收入为1.363亿元人民币，较去年同期显著增长[46] - 截至2025年12月31日止年度，公司水环境综合治理项目总收益为人民币1.363亿元，较去年同期的2210万元大幅增加[48] 乡村污水治理业务表现 - 截至2025年12月31日止年度，公司乡村污水治理项目总收益为人民币2330万元，同比减少约70%[49][53] 税务相关 - 截至2025年12月31日止年度，公司有效税率约为29%，较去年同期的约28%上升1个百分点[69] - 公司2025年实际税率约为29%，较去年同期的约28%上升1个百分点[71] - 截至2025年12月31日止年度，公司所得税开支为人民币100.9百万元，其中当期中国所得税人民币53.6百万元，递延税项开支人民币47.3百万元[71] 资产与应收款项 - 截至2025年12月31日，公司金融应收款项为人民币11,504.3百万元，较2024年同期的人民币11,674.0百万元减少人民币169.7百万元[72][73] - 截至2025年12月31日，公司合约资产为人民币484.7百万元，较2024年同期的人民币545.8百万元减少人民币61.1百万元[76][79] - 截至2025年12月31日，公司贸易及应收票据为人民币3,004.7百万元，较2024年同期的人民币3,169.7百万元减少人民币165.0百万元[77][80] - 截至2025年12月31日，公司预付款项、其他应收款项及其他资产为人民币850.7百万元，较2024年同期的人民币779.4百万元增加人民币71.3百万元[78][81] 负债与应付款项 - 截至2025年12月31日，公司贸易及应付票据为人民币1,562.0百万元，较2024年同期的人民币1,849.7百万元减少人民币287.7百万元[86] - 贸易应付款项及应付票据为人民币15.62亿元，较上年减少人民币2.877亿元[91] - 其他应付款项及应计费用为人民币1.309亿元，较上年减少人民币1110万元[92] 资本支出与授信 - 资本支出总额为人民币3.123亿元，主要用于BOT、TOT、BOO及PPP项目[97] - 银行授信额度为人民币90.923亿元，其中未动用额度为人民币16.429亿元[94] 资产抵押 - 用于抵押的资产总额为人民币98.184亿元，对应未偿还计息借款约人民币93.367亿元[96] 董事会与管理层变动 - 执行董事杜林东先生于2026年2月4日获委任为董事会主席[118][120] - 执行董事周伟先生于2026年2月4日辞任执行董事及财务总监职务[119][121] - 非执行董事赵隽贤先生自2025年1月1日起不再担任联席主席并调任为非执行董事[122] - 赵隽贤先生自2025年1月1日起辞任联席主席并调任为非执行董事[124] - 原董事长李中自2026年2月4日起不再担任主席，杜林东于同日获委任为执行董事兼主席[157][165] - 原执行董事周伟自2026年2月4日起辞任[157] - 赵隽贤自2025年1月1日起不再担任联席主席，并调任为非执行董事[157] - 李中先生于2025年12月31日担任公司主席，段林楠先生担任行政总裁[168] - 自2026年2月4日起，李中先生不再担任公司主席，杜林东先生获委任为公司主席[168] - 杜林东先生于2026年2月4日获委任为董事，并于2026年1月23日就香港法律取得法律意见[172][174] - 段林楠先生自2026年2月4日起辞任行政总裁[183] - 原主席李中及财务总监周伟均于2026年2月4日离任[187] - 原联席主席赵隽贤自2025年1月1日起调任为非执行董事[187] 管理层背景与经验 - 执行董事刘玉杰女士曾参与超过30家公司在香港联交所的IPO及包销[114][116] - 执行董事刘玉杰女士曾在香港及新加坡主导并完成3家公司的合并收购[114][116] - 执行董事杜林东先生在中国投资及金融业拥有超过25年经验[118][120] - 执行董事段林楠先生于2011年加入中国水务集团，并于2015年被任命为南京酒店总经理[115][117] - 非执行董事赵隽贤先生为公司创始人，于2011年8月22日获委任为董事[122] - 执行董事周伟先生于2007年8月加入中国水务集团，拥有超过20年财务及审计相关经验[119][121] - 多位关键执行董事（李中、刘玉杰、段林楠）均于2019年加入本集团[113][114][115][116][117] - 赵隽贤先生拥有超过25年的环保及污水处理行业经验[123][125] - 周锦荣先生，63岁，在审计、税务及财务管理方面拥有逾三十年经验[126][128] - 周锦荣先生于2000年获得美国旧金山大学工商管理硕士学位[126] - 常清先生，68岁，于2001年毕业于中国社会科学院，取得农业经济管理博士学位[127][129] - 常清先生曾于1985年至2005年任职于国务院发展研究中心[127][129] - 彭永臻先生，77岁，毕业于哈尔滨工业大学，获环境工程博士学位[130] - 彭永臻先生自2000年起担任北京工业大学环境工程系首席教授[130] 公司治理结构 - 公司董事会截至2025年12月31日由4名执行董事、1名非执行董事及3名独立非执行董事组成[157][158] - 公司董事会由执行董事、非执行董事及独立非执行董事共8人组成[187] - 公司执行董事的服务合约为期三年，独立非执行董事的服务合约为期一年[166][167] - 执行董事的服务合约为期三年，独立非执行董事的服务合约为期一年[169] - 所有董事须至少每三年轮值退任一次[170][174] - 公司董事长与首席执行官职责分离，由不同人士担任[163] - 公司所有独立非执行董事已提交年度独立性确认书，公司认为其均符合独立性要求[160] - 公司要求董事及时披露在其他公众公司或组织的任职情况及重大承诺[161][162] - 截至2025年12月31日止年度，所有董事出席董事会会议及年度股东大会的出席率均为100% (13/13 及 1/1)[187] - 截至2025年12月31日止年度，多名董事参与了有关规则及法规的阅读材料更新培训[183] 董事会委员会 - 公司董事会已成立专门委员会，并授予其多项企业管治职责[149][153][156] - 提名委员会在2025年度举行1次会议，除新委任成员外，其他成员出席率为100% (1/1)[199] - 提名委员会由5名成员组成，包括2名执行董事及3名独立非执行董事[192] - 赵隽贤于2025年6月20日不再担任提名委员会成员，刘玉杰于同日获委任[199] 企业管治合规 - 公司已遵守香港联交所《上市规则》附录C1所载《企业管治守则》的所有适用条文[135] - 公司董事会已采纳并遵守《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》[148][152] 员工与多元化 - 截至2025年12月31日，公司董事会女性代表比例为12.5%，达到并超过了不低于10%的目标[177] - 公司员工（包括高级管理人员）的男女比例约为1.8：1[178] 公司资质与荣誉 - 公司获得国家住建部市政公用工程建设施工总承包壹级和环保工程专业承包贰级资质[142] - 公司通过中国环境保护产业协会工业废水、生活污水一级运行服务能力评价认证[142] - 公司获得ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系及ISO45001职业健康安全管理体系认证[142] - 公司为全国工商环境协会副会长单位及中国环境保护产业协会会员[142] - 公司获得中国环协生态环保产业诚信建设贡献奖及AAA级信用企业称号[142] - 公司主导的多个环保工程项目曾荣获国家重点环境保护实用技术示范工程[142] 公司背景与使命 - 公司为内地环境污染治理行业首批民营企业之一[139] - 公司业务涵盖城镇污水处理、水环境综合治理和乡村污水治理[139] - 公司企业使命为“让水更绿，让山更青，让天更蓝”，愿景为“创环保一流，铸百年康达”[139]