财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年收入总额为721.749亿元人民币，较2024年微降1.2%[14] - 公司2025年收入总额为72,174.9百万元，较2024年的73,039.9百万元下降1.2%[42][43] - 集团2025年总收入为721.749亿元，同比下降1.2%，其中核心不良资产经营业务收入为419.44亿元，占比58.1%，金融服务业务收入为312.315亿元，占比43.3%[85][87] - 2025年归属于本公司股东的利润为35.623亿元人民币，较2024年的30.364亿元增长17.3%[14] - 2025年全年实现归属于本公司股东净利润为35.6亿元[21] - 2025年实现归属于本公司股东净利润35.6亿元，同比增长17.3%[29] - 公司2025年归属于本公司股东的净利润为3,562.3百万元，同比上升17.3%[40] - 集团2025年归母净利润为35.623亿元，同比增长17.3%，其中不良资产经营分部贡献2.815亿元（占比7.9%），金融服务分部贡献41.539亿元（占比116.6%）[85] - 2025年税前亏损为18.623亿元人民币，而2024年为税前利润39.903亿元人民币[14] - 公司2025年税前亏损为1,862.3百万元，而2024年为税前利润3,990.3百万元[42] - 公司税前利润从2024年的39.903亿元人民币转为2025年的亏损18.623亿元人民币，同比下降146.7%[82] - 2025年金融服务板块税前利润60.6亿元，同比增长40.5%[29] - 信达证券2025年税前利润为20.9亿元[170] - 信达金租2025年税前利润大幅增长至13.7亿元，2024年为8.4亿元[170] - 2025年每股收益为0.05元，每股净资产为4.27元[16] - 2025年平均股东权益回报率为1.24%，平均总资产回报率为0.02%[16] - 公司2025年平均股东权益回报率(ROE)为1.24%，平均总资产回报率(ROA)为0.02%[40] - 南商中国2025年平均资产回报率(ROAA)为0.09%，平均股权回报率(ROAE)为0.79%，分别较2024年的0.45%和3.87%显著下降[187] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年成本收入比为33.70%，较2024年的24.85%显著上升[16] - 公司成本及支出总额从2024年的734.638亿元人民币上升3.4%至2025年的759.923亿元人民币，主要受信用减值损失和其他资产减值损失增加驱动[67][70] - 公司利息支出从2024年的429.124亿元人民币下降13.5%至2025年的371.064亿元人民币，主要因吸收存款、借款及应付债券利息支出下降[70][72] - 公司所得税费用从2024年计提4.821亿元人民币转为2025年转回21.555亿元人民币，变动主要受递延所得税费用转回及当期应纳税收入下降影响[82] 财务数据关键指标变化：资产减值与公允价值变动 - 2025年资产减值损失大幅增加至215.039亿元人民币，是2024年107.308亿元的两倍多[14] - 公司2025年信用减值损失为14,150.3百万元，同比增加50.2%[42] - 公司2025年其他资产减值损失为7,353.6百万元，同比大幅增加462.6%[42] - 公司信用减值损失从2024年的94.238亿元人民币上升50.2%至2025年的141.503亿元人民币，主要由于以摊余成本计量的金融资产（特别是其他债权投资，增长107.6%至54.917亿元）及客户贷款及垫款（增长22.3%至50.993亿元）减值损失增加[70][74][76] - 公司其他资产减值损失从2024年的13.07亿元人民币激增462.6%至2025年的73.536亿元人民币，主要由于持有待售物业减值损失从9.253亿元增至51.149亿元（增长452.8%），以及对联营及合营公司权益新增减值损失11.375亿元[70][77][79] - 不良资产经营业务计提资产减值及公允价值变动损失合计344.8亿元，同比增加180.3亿元[121] - 2025年不良债权资产公允价值变动收益为57.833亿元人民币，较2024年的88.916亿元下降35.0%[14] - 公司2025年不良债权资产公允价值变动为5,783.3百万元，同比下降35.0%[42][44] - 公司2025年其他金融工具公允价值变动为9,208.2百万元，同比下降30.5%[42][50] - 公司2025年以公允价值计量且其变动计入当期损益的收购的不良债权公允价值变动为5,575.4百万元，同比下降35.6%[44][46] - 公允价值变动总额由2024年的人民币40.534亿元转为2025年的人民币1.871亿元，大幅下降95.4%[52] - 本公司债转股资产的公允价值变动由2024年的人民币2.486亿元激增1210.7%至2025年的人民币32.585亿元[52][53] - 除债转股外的其他金融工具公允价值变动由2024年收益人民币38.048亿元转为2025年损失人民币30.714亿元，变动率-180.7%[52][53] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的债转股资产公允价值变动收益从2024年的21.283亿元增至2025年的39.515亿元[155] 财务数据关键指标变化：利息与佣金收入 - 2025年利息收入为276.702亿元人民币，较2024年的329.614亿元下降16.0%[14] - 利息收入总额由2024年的人民币329.614亿元下降16.1%至2025年的人民币276.702亿元[56] - 客户贷款及垫款利息收入下降23.5%至人民币156.257亿元[56] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产利息收入增长25.3%至人民币66.195亿元[56][59] - 佣金及手续费收入总额增长17.8%至人民币57.996亿元，其中证券及期货经纪业务收入增长33.5%至人民币16.333亿元[58][60] - 信托业务佣金及手续费收入从2024年的12.3亿元增长至2025年的14.5亿元，增幅17.9%[195] 财务数据关键指标变化：其他收入与损益 - 房地产销售收入下降41.6%至人民币48.136亿元，销售毛利率由14.5%下降至7.9%[62] - 处置子公司、联营及合营公司净收益由人民币0.768亿元大幅上升1357.6%至人民币11.194亿元[63] - 以摊余成本计量的不良债权资产收入下降31.5%至人民币14.494亿元[54] - 公司其他收入及净损益从2024年的19.945亿元人民币大幅上升674.5%至2025年的154.479亿元人民币，主要由于新增投资联营企业产生的收益达141.671亿元人民币[66] - 集团其他不良资产业务收入从2024年的202.5亿元增长至2025年的257.9亿元[156] - 信达香港其他不良资产业务收入从2024年的16.4亿元大幅增长至2025年的42.4亿元[161] - 信达投资其他不良资产业务收入从2024年的34.1亿元大幅增长至2025年的130.9亿元，主要源于一次性收益[163] 资产与负债状况 - 2025年总资产达到17,212.268亿元人民币，较2024年增长4.4%[15] - 截至2025年末，公司资产总额为1.7万亿元[21] - 截至2025年底，公司资产总额1.7万亿元，同比增长5.0%[29] - 集团2025年总资产为17,212.268亿元，同比增长5.0%，其中不良资产经营分部总资产9,524.097亿元（占比55.3%），金融服务分部总资产7,573.444亿元（占比44.0%）[85][89] - 2025年客户贷款及垫款为3,662.867亿元人民币，较2024年下降2.1%[15] - 客户贷款及垫款2025年末为3,662.867亿元，占总资产21.3%，较2024年末的3,742.383亿元下降2.1%[90] - 客户贷款及墊款總額下降2.5%，從人民幣3,884.25億元降至3,786.78億元，其中對公及個人貸款及墊款下降5.2%至2,879.63億元[101] - 對公貸款及墊款下降5.0%至人民幣2,475.32億元，其中貼現業務大幅下降60.7%[102] - 個人住房貸款下降12.6%至人民幣197.28億元[102] - 2025年借款为6,647.348亿元人民币，较2024年增长14.3%[15] - 集团2025年总负债为14,975.699亿元，同比增长5.8%，其中借款6,647.348亿元（占比44.4%），吸收存款3,657.939亿元（占比24.4%）[89][90] - 公司总负债从2024年的1,338,039.1百万元增至2025年的1,413,437.7百万元，增长5.6%[109] - 借款余额为664,734.8百万元，占总负债47.0%，同比增长14.3%[109] - 公司負債結構中，借款、吸收存款及應付債券分別佔負債總額的44.4%、24.4%及16.7%[107] - 2025年归属于本公司股东权益为1,958.987亿元人民币，较2024年微增0.9%[15] - 集团权益总额2025年末为2,236.569亿元，同比微增0.2%，归母股东权益为1,958.987亿元（占比87.6%）[89][90] - 集团货币资金2025年末为1,336.534亿元，较2024年末的1,091.416亿元增长22.5%[91] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2025年末为5,837.993亿元，同比增长6.4%，主要受收购的不良债权（增加165.12亿元）和股权投资（增加134.012亿元）规模增长驱动[94] - 在公允价值计量金融资产中，上市债券投资增加87.458亿元（增长30.4%），未上市股权投资增加134.012亿元（增长23.1%），而未上市结构化主体投资减少139.733亿元（下降9.1%）[94] - 以公允價值計量且其變動計入當期損益的股權投資總額增長20.1%，從人民幣730.22億元增至876.76億元，其中未上市股權投資增長23.1%至713.45億元[96][97] - 以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產增長14.5%，從人民幣1,973.25億元增至2,260.36億元，其中權益工具部分大幅增長71.5%至167.07億元[99] - 收購的不良債權投資（以公允價值計量）增長6.8%，從人民幣2,415.70億元增至2,580.82億元[97] - 融出資金大幅增長33.3%，從人民幣126.31億元增至168.40億元[101] - 以攤餘成本計量的金融資產總額下降16.6%，從人民幣779.66億元降至650.32億元，其中不良債權資產下降15.8%至294.55億元[105] - 以攤餘成本計量的其他債權投資總額下降3.2%，從人民幣508.88億元降至492.55億元[106] - 应付债券2025年末为2,507.325亿元，占总负债16.7%，较2024年末的2,897.796亿元下降13.5%[90] - 应付债券余额为250,732.5百万元，占总负债17.7%，同比下降13.5%[111] - 吸收存款余额为365,793.9百万元，占总负债25.9%，同比下降1.3%[112] - 活期存款增长12.4%至94,688.1百万元，其中公司存款增长19.6%[114] - 定期存款下降1.3%至268,377.9百万元，主要因个人定期存款下降5.4%[114] 不良资产经营业务表现 - 公司主要业务包括核心的不良资产经营业务和金融服务业务[5] - 不良资产经营业务收入为41,944.0百万元，占总收入58.1%，同比提升2.2个百分点[120] - 截至2025年12月31日，公司不良债权资产净额为304,695.6百万元，其中金融类资产占比79.9%（243,561.8百万元），非金融类资产占比20.1%（61,133.8百万元）[126] - 2025年新增收购不良债权资产总额为60,632.8百万元，其中94.6%（57,337.0百万元）来自金融类资产[126] - 2025年不良债权资产收入为7,434.9百万元，较2024年的11,025.0百万元下降，其中金融类资产收入占比76.1%（5,659.1百万元）[126] - 2025年新增金融类不良资产收购中，来自城市和农村商业银行的占比最高，为34.0%（19,515.4百万元）[128] - 2025年新增金融类不良资产收购中，来自大型商业银行和股份制商业银行的占比分别为28.8%（16,490.7百万元）和29.1%（16,663.4百万元）[128] - 2025年来自非银行金融机构的金融类不良资产收购额为2,553.0百万元，占比4.4%[128] - 按经营模式划分，截至2025年末，收购经营类不良债权资产净额占比92.9%（283,016.2百万元），收购重组类占比7.1%（21,679.4百万元）[132] - 2025年新增收购不良债权资产全部为收购经营类模式（60,632.8百万元）[132] - 2025年收购经营类不良资产净收益为5,985.5百万元，内部收益率为8.3%，低于2024年的8.9%[138][139] - 2025年处置收购经营类不良资产的账面成本为41,036.0百万元[139] - 收购重组类不良资产净额从2024年的284.846亿元下降至2025年的216.794亿元[143] - 收购重组类不良资产收入从2024年的21.147亿元下降至2025年的14.494亿元，月均年化收益率从3.8%升至4.3%[143] - 分类为次级、可疑及损失的收购重组类不良资产余额从2024年的95.08亿元上升至2025年的128.51亿元，减值比率从26.20%升至41.73%[143] - 资产减值准备从2024年的77.995亿元增至2025年的91.153亿元，拨备覆盖率从82.0%降至70.9%[143] - 收购重组类不良资产总额从2024年的362.841亿元降至2025年的307.947亿元，房地产业占比从71.1%升至74.4%[148] - 按地区划分，环渤海地区（29.7%）、中部地区（24.3%）和珠江三角洲（21.6%）是2025年收购重组类不良资产的主要集中区域[149] - 债转股资产账面价值总额从2024年的1029.454亿元下降至2025年的904.851亿元[155] - 公司其他不良资产业务投资余额2024年末为2111.2亿元，2025年末为2037.6亿元[158] - 公司其他不良资产业务新增投放2024年为474.4亿元，2025年增长至608.2亿元[158] - 2025年其他不良资产新增投放中，新质生产力转型升级领域占比大幅提升至17.8%（金额108.25亿元），2024年占比为7.6%[160] - 2025年公司收购金融不良资产原值超3,000亿元[30] - 2025年收收购个贷不良资产规模超100亿元[30] - “十四五”期间累计收购金融不良债权超9,000亿元[21] - 2025年公司新增投放超1,300亿元，同比增长近20%[29] - 公司2025年以公允价值计量且其变动计入当期损益的收购的不良债权新增规模为57,077.7百万元，处置规模为40,390.2百万元[48][49] 金融服务业务表现 - 金融服务业务收入为31,231.5百万元，占总收入43.3%[120] - 金融服务业收入占集团总收入比例2024年为45.4%，2025年为43.3%[168] - 南商银行2025年总资产为5107.4亿元，不良贷款率从2024年的2.82%改善至2.32%[173] - 信达证券2025年收入为61.5亿元，税前利润为20.9亿元，总资产达1299.5亿元[170] - 信达证券2025年总收入为40.439亿元，较2024年的32.915亿元增长22.9%[189][191] - 信达证券2025年证券自营