中国信达山东分公司业务三处坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面落实总、分公司党委各项部署，以"五个一"青年员工能力提升工程 为抓手，深耕青岛地区不良资产市场，各项工作取得显著成效。 谋篇布局 创新驱动 点燃干事创业"强引擎" 业务三处全体员工坚持在一线淬炼，积极响应"做成一个项目"号召，在防范化解重点领域风险主战场探索业务新模式。 一是深耕中小金融机构风险化解，自《中国银保监会办公厅关于引导金融资产管理公司聚焦主业积极参与中小金融机构改革化险的指导意见》（原银保监 办发〔2022〕62号）印发以来，持续参与多家银行风险化解工作，维护区域金融稳定；二是助力地方债务风险化解，开拓分公司首单国企"两非""两资"剥 离业务和S基金业务，共计盘活低效资产约40亿元；三是攻坚房地产风险化解，在威海FH房地产项目中，创新"新增优质资产带动存量风险化解"模式， 在"保交楼、保民生、保稳定"中展现作为。积极联动总部战略客户部门和驻青岛子公司、兄弟分公司协同展业，构建更富活力的业务生态圈。 成效显著 书写青春奋斗"新华章" 绘就能力跃升"路线图" 业务三处共7名员工，平均年龄33岁，均毕业于国内外知名院校，其中持有 ...

机构：广发证券 研究员：陈福/李怡华 中国信达披露有关拟议合并的可能非常重大出售事项及非常重大收购事项公告。 （1）结构变更：于公告日期，中国信达持有26 亿股信达证券A 股，占信达证券约78.67%股权。预计紧 随交割后，公司将不再持有任何信达证券A 股，并将收取13 亿股中金A 股，占中金公司约16.71%股权 （按扩大后的持股比例计算）。 （2）影响：拟议合并预计将为中国信达带来约人民币200 亿元的一次性税后收益（不考虑免税优惠等 政策影响）。主因信达证券历史以成本法并表计量，而本轮并购按照公允价值换股，由此实现一次性收 益。 上半年收购经营业务：收购规模增厚。根据公司上半年财报，虽然受经济环境影响，处置规模有所下 滑，但收购规模持续增长，或酝酿上行周期弹性。2025 年上半年，公司持续聚焦不良资产市场，巩固 主业优势，收购经营类不良债权资产规模同比增加。处置收益率维持相对低位。 2025 年H1 收购经营业务内部收益率8.7%，去年全年在8.9%。 收购重组业务：如预期进一步出清。2025 年H1 收购重组业务收入6.76亿元，同比下滑65.5%。收购重 组类资产净额自2024 年底的284.85亿 ...

智通财经APP获悉，香港联交所最新数据显示，12月15日，易方达基金管理有限公司增持中国信达 (01359)6103.3万股，每股作价1.3955港元，总金额约为8517.16万港元。增持后最新持股数目约为8.39亿 股，持股比例为6.19%。 ...

格隆汇12月19日丨根据联交所最新权益披露资料显示，2025年12月12日，中国信达(01359.HK)获易方达基金管理有限公司在场内以每股均价1.4361港元增持 2.14亿股，涉资约3.08亿港元。 增持后，易方达基金管理有限公司最新持股数目为778,289,000股，持股比例由4.16%上升至5.74%。 | 股份代號: | 01359 | | --- | --- | | 上市法國名稱: | 中國信達資產管理股份有限公司 - H股 | | 日期 (日 / 月 / 年): | 19/11/2025 - 19/12/2025 | | 表格序號 | 大股東/董事/最高行政人員名 作出披露的 買入 / 賣出或涉及的 每股的平均價 | | | 持有權益的股份數目 佔已發行的有關事件的日 相關法國 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 原因 | 股份數目 | | ( 請參閱上述 * 註 有投票權股 期 (日 / 月 / 份權益 | | | | | | 份百分比 年) | | | | | | 96 | | CS20251217E00486 | 易方达基金管理有限公司 1001(L ...

中国信达福建分公司业务一处认真践行金融工作的政治性、人民性，认真开展收购经营类业务及市场化业务，是福建分公司防范化解风险、服务实体经济 的重要力量。 坚守主责主业 2024年，在福建分公司党委领导下，业务一处全面发挥支部战斗堡垒作用，各项任务指标完成优异，综合评分位列分公司处室排名第一。利润指标和固收 类现金回收指标均超额完成分公司下达计划，收购经营类投放金额和实现利润在分公司占比均超过50%。 近年来，业务一处获得中国信达2024年度"百强业务团队"、中国信达"优秀案例"业务创新奖，福建分公司2024年度"先进处室"和2022年度"先进集体"，福 建分公司2024年度、2023年度、2022年度、2021年度"优秀项目"等多项荣誉。部门员工多次获得分公司"卓越员工""优秀员工""优秀党员"等荣誉。2024年 参与撰写的研究报告获得福建"金融证券杯"优秀成果三等奖。 助力地方金融风险化解 2024年，业务一处先后参与34个资产包尽调估值，成功收购6个不良资产包，其中2个资产包实现精准报价，均不高于同业1%，有效化解地方金融风险的 同时，为分公司贡献超过53%收购规模。积极探索合作清收、收购反委托等模式，为中小 ...

香港联交所最新数据显示，12月12日，易方达基金管理有限公司增持中国信达(01359)2.1415亿股，每股 作价1.4361港元，总金额约为3.08亿港元。增持后最新持股数目约为7.78亿股，持股比例为5.74%。 ...

核心交易：中金与信达证券合并 - 公司拟参与中金公司与信达证券的合并交易，预计交割后将不再持有任何信达证券A股，并收取13亿股中金A股 [1] - 交易前，公司持有26亿股信达证券A股，占其约78.67%股权；交易后，公司将持有中金公司约16.71%股权（按扩大后股本计算）[2] - 该合并预计将为公司带来约人民币200亿元的一次性税后收益，主要因换股采用公允价值计量 [2] 主营业务：不良资产管理 - **收购经营业务**：2025年上半年收购经营类不良债权资产规模同比增加，但处置收益率维持在相对低位，2025年H1内部收益率为8.7%，去年全年为8.9% [3] - **收购重组业务**：该业务继续有序收缩，2025年H1收入为6.76亿元，同比下滑65.5%；相关资产净额从2024年底的284.85亿元降至2025年6月底的249.48亿元 [3] - **其他不良资产业务**：投资投放持续增加，2025年上半年新增投放304.1亿元，高于2024年上半年的161.6亿元；投资余额从2024年末的2111.2亿元微降至2025年中的2082.9亿元 [4] 财务预测与估值 - 预计公司2025年归母净利润为37亿元，同比增长21% [5] - 预计2025年每股净资产为4.35元，基于0.4倍市净率估值，得出每股合理价值为1.89港元 [5]

广发证券发布研报称，中国信达(01359)参与中金公司（601995）与信达证券（601059）的合并交易， 预计紧随交割后，公司将不再持有任何信达证券A股，并将收取13亿股中金A股。该公司主业方面，上 半年收购经营类不良资产规模同比增长，但收益率维持在低位；收购重组业务继续有序收缩。整体不良 资产管理业务保持稳健，投资投放增加且资产质量夯实。给予"增持"评级，目标价1.89港元。 广发证券主要观点如下： 中国信达披露有关拟议合并的可能非常重大出售事项及非常重大收购事项公告 (1)结构变更：于公告日期，中国信达持有26亿股信达证券A股，占信达证券约78.67%股权。预计紧随交 割后，公司将不再持有任何信达证券A股，并将收取13亿股中金A股，占中金公司约16.71%股权(按扩大 后的持股比例计算)。 盈利预测与投资建议 (2)影响：拟议合并预计将为中国信达带来约人民币200亿元的一次性税后收益(不考虑免税优惠等政策影 响)。主因信达证券历史以成本法并表计量，而本轮并购按照公允价值换股，由此实现一次性收益。 预计25年公司归母净利为37亿元，同比增长21%，对应BVPS4.35元，给予公司2025年0.4xPB， ...

12月18日金融一线消息，爱企查信息显示，2025年12月17日，芜湖信肃股权投资有限公司成立，注册资 本2.97亿元，经营范围包含：以自有资金从事投资活动。股权穿透显示，该公司由中国信达全资持股。 责任编辑：李琳琳 12月18日金融一线消息，爱企查信息显示，2025年12月17日，芜湖信肃股权投资有限公司成立，注册资 本2.97亿元，经营范围包含：以自有资金从事投资活动。股权穿透显示，该公司由中国信达全资持股。 责任编辑：李琳琳 ...

报告投资评级 - 公司评级：增持 [4] - 当前价格：1.38港元 [4] - 合理价值：1.89港元 [4][8] - 前次评级：增持 [4] 核心观点 - 公司披露了关于信达证券与中金公司拟议合并的重大交易公告，该交易预计将为中国信达带来约人民币200亿元的一次性税后收益 [1] - 交易结构为：中国信达将不再持有其原持有的信达证券约78.67%股权（对应26亿股A股），转而收取13亿股中金公司A股，占中金公司扩大后股本的约16.71% [1] - 产生巨额收益的主要原因是，信达证券历史以成本法并表计量，而本次换股并购按照公允价值计量，实现了资产价值的重估 [1] 业务运营分析 - **收购经营业务**：2025年上半年，公司持续聚焦不良资产主业，收购经营类不良债权资产规模同比增加，但处置收益率维持相对低位，2025年H1内部收益率为8.7%，去年全年为8.9% [8] - **收购重组业务**：该业务正按预期进一步出清，2025年H1收入为6.76亿元，同比下滑65.5%，相关资产净额从2024年底的284.85亿元有序下滑至2025年6月底的249.48亿元 [8] - **其他不良资产管理业务**：公司强化存量资产质量，投资余额从2024年末的2111.2亿元微降至2025年中的2082.9亿元，但2025年上半年新增投放304.1亿元，较2024年同期的161.6亿元大幅增加 [8] 财务预测与估值 - **营业收入预测**：预计2025年至2027年营业收入分别为734.01亿元、746.11亿元、800.35亿元，对应增长率分别为0.49%、1.65%、7.27% [2] - **归母净利润预测**：预计2025年至2027年归母净利润分别为36.68亿元、66.17亿元、87.50亿元，对应增长率分别为20.83%、80.37%、32.24% [2][8] - **每股指标与估值**：预计2025年每股收益（EPS）为0.05元，每股净资产（BVPS）为4.35元，报告基于2025年0.4倍市净率（PB）给出合理价值1.89港元/股 [2][8][9] - **盈利能力指标**：预计净利率将从2024年的4.2%回升至2025年的5.0%，并在2027年达到10.9%，净资产收益率（ROE）预计从2024年的1.4%逐步提升至2027年的3.4% [9] 资产负债表关键项目 - **资产端**：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产预计将从2024年的5486.9亿元增长至2027年的7805.49亿元，客户贷款及垫款预计将从2024年的3742.38亿元微降至2025年的3704.96亿元后恢复增长 [9] - **负债与权益**：公司股东权益预计从2024年的1941.83亿元稳步增长至2027年的2253.41亿元 [9]