财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2025年营业总收入为12.27亿元人民币[41] - 2025年营业总收入较2024年调整后的9.96亿元人民币增长23.20%[41] - 归属于上市公司股东的净利润为5.47亿元，同比增长42.95%[42] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.46亿元，同比增长45.52%[42] - 基本每股收益为1.23元/股，同比增长43.02%[42] - 加权平均净资产收益率为17.70%，同比增加3.98个百分点[42] - 母公司营业总收入为9.75亿元，同比增长43.75%[42] - 母公司净利润为4.59亿元，同比增长80.14%[42] - 2025年公司实现营业收入12.27亿元，较上年增长23.20%；实现归属于上市公司股东的净利润5.47亿元，较上年增长42.95%[67] - 2025年公司母公司口径实现营业收入9.75亿元，较上年增长43.75%；实现净利润4.59亿元，较上年增长80.14%，营业收入、净利润指标双双进入行业前十[67] - 2025年公司实现营业收入12.27亿元，较上年增长23.20%[78] - 2025年公司实现归属于上市公司股东的净利润5.47亿元，较上年增长42.95%[78] - 2025年公司营业总收入为12.27亿元，同比增长23.20%[96] - 公司2025年营业利润总额为7.71亿元，较2024年的5.10亿元增长51.33%[115] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年营业总成本为4.56亿元，同比下降6.28%[100] - 业务及管理费为3.95亿元，占营业成本86.59%，同比下降6.31%[100] - 信用减值损失为267.24万元，同比下降53.01%[100][101] - 研发投入金额为309.53万元，同比减少29.36%，占营业总收入比例降至0.25%[105][106] - 员工薪酬支出2.4245亿元，同比增长9.19%[104] - 居间人佣金支出561.11万元，同比大幅减少63.60%，主要因居间人减少[104] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-11.00亿元，同比下降135.42%[42] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为9.07亿元，同比下降72.30%[42] - 经营活动产生的现金流量净额为-10.9965亿元，同比大幅下降135.42%，主要因划出超三个月存款及交易所保证金净额增加[107][108] - 投资活动产生的现金流量净额为11.3731亿元，同比大幅增长146.56%，主要因收回投资收到的净额增加[107][108] - 筹资活动产生的现金流量净额为6.9676亿元（上年同期为-2.8742亿元），现金流入同比激增427.17%，主要因合并结构化主体收到的现金增加[107][108] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 资产总额为246.30亿元，同比增长53.59%[42] - 负债总额为209.40亿元，同比增长59.79%[42] - 净资本从2024年末的949，842，615.64元大幅增长87.62%至2025年末的1，782，100，692.77元[53] - 净资产从2024年末的2，804，781，609.94元增长24.07%至2025年末的3，479，780，486.75元[53] - 净资本与各项风险资本准备之和的比率从256.40%提升至294.63%，增长38.23个百分点[53] - 净资本与负债的比率从95.18%大幅提升至253.76%，增长158.58个百分点[53] - 净资产与负债的比率从281.05%提升至495.50%，增长214.45个百分点[53] - 净资本与净资产的比率从33.87%提升至51.21%，增长17.34个百分点[53] - 2025年货币资金达152.18亿元，占总资产比例61.79%，较年初增加5.16个百分点，主要因客户保证金存款增加[118] - 货币资金期末余额152.18亿元，较上年末90.82亿元增长67.56%，主要因客户保证金存款增加[123] - 应付货币保证金期末余额167.17亿元，较上年末101.65亿元增长64.46%，主要因客户保证金存款增加[124] - 交易性金融负债期末余额17.49亿元，较上年末8.09亿元大幅增长116.09%，主要因纳入合并范围结构化主体其他份额持有者享有的权益增加[124] - 衍生金融资产期末余额3797.77万元，较上年末996.35万元大幅增长281.17%，主要因子公司瑞达新控持有的场内期权及场外衍生品公允价值变动影响[124] - 2025年末公司总负债为209.40亿元，扣除客户期货保证金后的自有负债为40.61亿元，其中交易性金融负债占比43.07%，其他应付款占比21.03%[128] - 应付债券期末余额2.65亿元，较上年末6.33亿元下降58.16%，主要因投资者将持有的“瑞达转债”转股所致[124] - 截至2025年12月31日，公司纳入合并财务报表范围的结构化主体净资产总额为21.45亿元，较2024年12月31日的11.42亿元增长87.8%[137] - 截至2025年12月31日，公司及子公司在结构化主体中的权益为3.96亿元，较2024年12月31日的3.32亿元增长19.1%[137] 财务数据关键指标变化：其他收益与损失 - 公司2025年交易性金融资产（不含衍生品）公允价值变动收益为5235.55万元[120] - 衍生金融资产在2025年产生公允价值变动收益3155.32万元[120] - 公司2025年金融资产公允价值变动损益总额为8886.25万元[120] - 2025年营业外支出为363.58万元，主要为公益性捐赠[117] - 2025年其他收益为374.98万元，主要为收到的政府补助[117] - 2025年资产处置收益为31.69万元，主要来自使用权资产提前终止[117] - 投资收益为9.85亿元，较上年6.08亿元增长61.96%，主要因本期纳入合并范围结构化主体衍生金融工具收益增加[125] - 公允价值变动收益为亏损4.52亿元，上年同期为亏损1.89亿元，变动主要受合并结构化主体其他份额持有者享有的权益变动影响[125] - 所得税费用为2.19亿元，较上年1.32亿元增长65.86%，主要因利润总额增加所致[125] 各条业务线表现：期货经纪业务 - 期货经纪业务收入主要来自经纪业务手续费和客户保证金利息收入[55] - 2025年公司期货经纪业务实现营业收入7.26亿元，较上年增长15.70%[79] - 期货经纪业务收入7.26亿元，占总收入59.22%，同比增长15.70%[96] - 期货经纪业务营业收入7.2645亿元，同比增长15.70%，营业利润率为54.97%[111] - 母公司口径新增客户13，842户，其中新增机构客户769户[80] - 截至2025年末，母公司口径客户保证金规模为200.25亿元，其中机构客户保证金规模146.96亿元，占比73.39%[80] - 期货经纪业务手续费收入（母公司口径）为4.75亿元，较上年增长19.82%[80] 各条业务线表现：资产管理业务 - 资产管理业务收入主要来自管理费（基于管理资产规模和费率）和管理业绩分成[56] - 资产管理业务实现营业收入2.06亿元，较上年增长81.34%[84] - 截至2025年末，公司资产管理规模为46.29亿元，较2024年末增长97.40%[84] - 资产管理业务收入2.06亿元，占总收入16.76%，同比大幅增长81.34%[96] - 资产管理业务营业收入2.0564亿元，同比增长81.34%，营业利润率高达90.84%，主要因资管产品规模扩大及投资向好[111] - 公司已形成“瑞智无忧”、“瑞智进取”、“灯塔”等系列资管产品[84] - 公司计划将资管产品类型由衍生品类拓宽至固收类、权益类、混合类、FOF型产品[85] - 瑞达资管已建成独立数据中心，面积近4，000平方米[76] - 瑞达资管共荣获六十多项业内资管奖项[72] 各条业务线表现：风险管理业务 - 风险管理业务盈利模式包括大宗商品贸易的基差收益、场外衍生品的组合投资收益及做市业务的价差和手续费减收[58][59] - 风险管理业务营业收入2.62亿元，较上年增长14.19%[87] - 风险管理业务收入2.62亿元，占总收入21.35%，同比增长14.19%[96] - 风险管理业务营业收入2.6189亿元，同比增长14.19%，营业利润率为77.83%[111] - 为215家企业提供衍生品交易服务，实现新增名义本金396.73亿元[89] - 参与做市的品种合计85个，其中期权做市品种63个，期货做市品种22个[89] - 2025年场内期权做市业务累计成交量行业内排名第2，累计成交额排名第3[89] 各条业务线表现：境外金融业务 - 境外金融业务通过香港子公司提供全球期货、证券经纪及资产管理服务，赚取手续费、管理费及业绩报酬[60] - 境外金融业务营业收入3195.98万元，较上年增长51.87%[91] - 境外业务表现突出，2025年营业利润为2166.68万元，较2024年的381.81万元大幅增长467.47%[115] 各地区表现 - 福建地区是公司核心利润来源，2025年贡献营业利润6.19亿元，同比增长80.72%[115] - 公司在全国设有多个重要分公司，包括深圳、福建、山西、武汉、山东、陕西、江西、广东、福州、杭州、河南、大连、上海、华南、广州、呼和浩特、北京、湖南分公司[36][37] - 公司拥有43家期货分支机构，包括19家分公司和24家营业部[40] - 期货分支机构在华东地区分布最广，仅福建省就有8家[40] 业务资格与牌照获取 - 公司拥有商品期货经纪、金融期货经纪及期货投资咨询等业务资格[16] - 公司于2020年获得深圳证券交易所和上海证券交易所股票期权交易参与人资格[16] - 子公司瑞达新控自2016年2月起累计获得89项业务资格，涵盖期货、期权做市及场外衍生品等业务[17][18] - 公司于2023年4月获中国证监会核准从事股票期权做市业务，标志业务扩展至权益类衍生品[18] - 2023年5月，公司获得上交所上证50ETF、沪深300ETF及中证500ETF期权一般做市业务资格[18] - 2023年9月，公司获得深交所创业板ETF期权一般做市业务资格，并于2024年8月转换为主做市商资格[18] - 2024年，公司新获包括鸡蛋、玉米淀粉、生猪、氧化铝、镍、锡、铅等在内的至少13项期权或期货做市资格[18] - 2025年前11个月，公司新获至少15项业务资格，包括原油期货、多晶硅期货及铂期权等新品种[18] - 公司业务资格覆盖国内全部主要期货交易所（上期所、大商所、郑商所、广期所、能源中心）及证券交易所（上交所、深交所）[17][18] - 公司部分期权做市商资格由“一般回应做市商”升级为“主做市商”，如郑商所棉花、白糖、PTA期权及上交所沪深300ETF期权[17][18] - 公司最早于2016年2月获中期协场外衍生品业务备案，2017年4月获做市业务备案，为后续业务拓展奠定基础[17] - 公司于2020年11月获得中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》，业务范围包括公开募集证券投资基金管理及基金销售[21] - 公司于2020年11月获得中国证监会批准的合格境外机构投资者资格[19] - 公司于2021年11月获香港证监会批准成立瑞达国际开放式基金型公司[19] - 公司于2022年2月获得香港证监会颁发的第1类牌照（证券交易）[19] 市场环境与行业地位 - 2025年全国期货市场累计成交量为90.74亿手，同比增长17.40%；成交金额为766.25万亿元，同比增长23.74%[62] - 截至2025年末，期货市场资金总量约2.15万亿元，较2024年末增长约32%；期货公司客户权益合计达2万亿元，较2024年末增长约31%[62] - 2025年全国期货公司母公司口径实现营业收入420.15亿元，同比增长1.75%；实现净利润110亿元，同比增长16.14%[63] - 截至2025年末，我国上市期货、期权品种达到164个，成熟商品期货期权覆盖率超80%[63] - 截至2025年末，我国已有24个特定品种引入境外交易者，QFII/RQFII可交易品种扩容至107个，占已上市品种比例超过65%[64] - 2025年公司在上期所、郑商所、大商所、中金所、能源中心、广期所的市场份额分别为0.89%、1.14%、0.82%、1.08%、0.75%、0.78%[68] - 2025年公司代理交易金额在上期所、郑商所、大商所、中金所、能源中心、广期所分别为46，146.26亿元、20，340.84亿元、16，880.72亿元、55，211.82亿元、4，314.25亿元、4，919.30亿元[68] - 公司是深交所期货上市公司第一股，也是全国150家期货公司中仅有的两家拥有公募基金管理子公司的期货公司之一[67] - 期货市场资金总量和客户权益双双突破2万亿元[79] - 2025年中国GDP达140.19万亿元，同比增长5%[84] - 2025年我国居民人均可支配收入实际增长5%[84] - 截至2025年末，中国公募基金总规模达37.71万亿元，较2024年末增长14.88%[94] - 2025年末公募基金产品数量达13，622只，较2024年末净增1，255只，同比增长10.15%[94] - 截至2025年末，我国已有24个特定品种引入境外交易者[91] - QFII/RQFII可交易品种扩容至107个[91] - 截至2025年末，公募基金管理总规模达37.71万亿元，较2024年末增长14.88%[142] 子公司与投资表现 - 公司全资控股瑞达新控资本管理有限公司，注册资本90，000万元人民币[38] - 公司全资控股瑞达国际金融控股有限公司，注册资本为港币272，342，600元[38] - 公司持有厦门瑞达源发供应链管理有限公司60.00%的股份[38] - 公司于2023年8月新设全资子公司瑞达瑞控科技有限公司，注册资本5，000万元人民币[38] - 瑞达新控资本管理有限公司注册资本为9.00亿元，总资产为23.46亿元，净资产为10.26亿元，营业总收入为26.04亿元，营业利润为20.05亿元，净利润为15.04亿元[135] - 厦门瑞达置业有限公司注册资本为2.80亿元，总资产为8.19亿元，净资产为2.55亿元，营业总收入为3742.38万元，营业利润为583.99万元，净利润为580.99万元[135] - 瑞达基金管理有限公司注册资本为1.70亿元，总资产为1.29亿元，净资产为1.23亿元，营业总收入为1550.32万元，营业利润为295.14万元，净利润为-113.52万元[135] - 瑞达国际金融股份有限公司注册资本为港币1.92亿元，总资产为港币7.04亿元，净资产为港币2.75亿元，营业总收入为港币3195.98万元，营业利润为港币2166.68万元，净利润为港币2095.06万元[135] - 证券投资期末合计账面价值约为3.93亿元[131] - 证券投资本期公允价值变动收益约为3，708.17万元，占期初账面价值的比例约为11.2%[131] - 瑞达行业轮动混合A基金期末账面价值为4，925.22万元，本期公允价值变动收益为2，264，500.00元[130] - 兴业银行添利其他型理财产品期末账面价值为2，518.97万元，本期公允价值变动收益为1，378.55万元[130] - 瑞达先进制造混合A基金期末账面价值为1，413.66万元，本期公允价值变动损失为449.10万元[130] - 浙江旌安私募证券投资基金期末账面价值为1，336.21万元，本期公允价值变动损失为103.44万元[130] - 境内中国平安股票期末账面价值为1，231.27万元，本期公允价值变动收益为233.49万元[130] - 灵泰多策略号私募证券投资基金期末账面价值为1，100.64万元，本期公允价值变动损失为77.61万元[130] - 中柏秋分9号私募证券投资基金期末账面价值为1，039.02万元，本期公允价值变动收益为27.00万元[131] - 鸣石专享定制6号量化私募证券投资基金期末账面价值为1，016.45万元，本期公允价值变动损失为12.04万元[