财务数据关键指标变化：收入与利润 - 收入从零增长至约3980万港元[4] - 2025年总收入为39,767千港元，其中香港地区收入33,417千港元，中国地区收入6,350千港元[31] - 公司截至2025年12月31日止年度确认收入约3980万港元[81] - 2025年报告期间集团收入为39,800,000港元，而去年同期无收入[59] - 年内亏损从约4170万港元大幅收窄至约1080万港元，亏损减少约74%[4] - 未计非现金项目前的亏损从约1810万港元收窄至约510万港元[5] - 公司2025年税前亏损为1081.9万港元，2024年为4174.7万港元[35] - 公司于报告期间产生亏损约1080万港元，流动负债净额约2.037亿港元，负债净额约2.163亿港元，银行结存及现金约150万港元[63] - 每股基本及摊薄亏损为12.88港仙，去年同期为49.69港仙[8] - 公司2025年每股基本亏损为0.129港元（1081.9万港元 / 8401.7万股），2024年为0.497港元（4174.7万港元 / 8401.7万股）[37] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 毛利润为185万港元，而去年同期为毛损8万港元[6] - 2025年报告期间集团毛利约为1,900,000港元，去年同期无毛利[59] - 公司2025年已售存货成本（购买制成品）为3914.4万港元，2024年为0[35] - 管理费用从约1731万港元减少至约712万港元[8] - 2025年报告期间管理费用减少约10,200,000港元至约7,100,000港元（去年同期：约17,300,000港元）[59] - 公司员工总数为18名（2024年：8名），报告期间员工成本总额约为230万港元（2024年：1280万港元）[73] - 公司2025年员工成本为227.4万港元，较2024年的1275.7万港元大幅下降[35] - 公司2025年核数师酬金为75.4万港元，2024年为92万港元[35] - 公司2025年汇兑亏损净额为25.3万港元，2024年为46.3万港元[35] 财务数据关键指标变化：融资成本与利息 - 融资成本从约2374万港元减少至约579万港元[8] - 2025年融资成本总额为5,791千港元，较2024年的23,739千港元大幅下降[33] - 2025年报告期间融资成本减少约17,900,000港元至约5,800,000港元（去年同期：约23,700,000港元）[59] - 2025年可换股票据推算利息支出为1,821千港元，较2024年的20,035千港元显著减少[33] - 2025年度在综合损益表中扣除的推算利息为1,821,000港元[56] - 2024年度在综合损益表中扣除的推算利息为20,035,000港元[56] - 2025年来自一名主要股东之贷款推算利息开支为3,925千港元，较2024年的3,568千港元略有增加[33] 债务与融资安排 - 截至2026年3月31日，公司总债务约为2.201亿港元，包括可换股票据1.584亿港元、香港股东贷款约3760万港元及其他未偿还债务约2410万港元[14] - 可换股票据本金总额为158,400,000港元，到期日从2022年1月31日延迟至2025年1月31日，兑换价从每股2.20港元调整为1.00港元[53] - 公司未行使可换股票据剩余本金为1.584亿港元，票面利率为0%，兑换价为每股1.00港元，到期日为2025年1月31日[47] - 公司拥有尚未行使的零息可换股票据，本金总额为1.584亿港元（2024年：1.566亿港元），兑换价为每股1.00港元[66] - 截至2025年12月31日，尚未行使的可换股票据本金额约为158,400,000港元（2024年：158,400,000港元）[56] - 2022年修订可换股票据导致新负债部分公允价值约为105,843,000港元，新权益部分公允价值约为5,644,000港元[54] - 2024年1月1日可换股票据负债部分账面值为136,544,000港元，权益部分为5,644,000港元[56] - 来自一名主要股东的贷款约为3277.3万港元（2024年：3528.3万港元），为无抵押免息贷款[66] - 2021年香港股东贷款未偿还金额约为320万港元，该贷款及2019年贷款到期日已分别延至2028年3月30日及2027年10月3日[61] - 2024年越南股东贷款已收到金额约越南盾250亿元（相当于约80万港元），到期日已延长至2026年8月28日[62] - 于2025年12月31日，公司无银行借贷，资本负债比率为零[66] 流动性、资金与持续经营 - 银行结余及现金约为149万港元，面临持续经营重大不确定性[12] - 于2025年12月31日，公司银行结存及现金约为150万港元（2024年：80万港元），流动比率为0.056倍（2024年：0.008倍）[66] - 计划通过向主要股东发行股份筹集约3400万港元以缓解流动性压力[13] - 公司将动用股份认购所得款项约3400万港元，用于结算其他未偿还债务（不包括越南债务约730万港元）[14] - 公司通过股份认购筹集资金约3400万港元[78] - 公司预计将筹集额外资金1900万港元用于一般运营资金[78] - 截至2025年12月31日止年度，主要股东以股东贷款形式提供融资合计约170万港元；此后进一步提供约270万港元贷款用于营运资金[17] - 公司于2026年2月与独立第三方订立协议，计划发行本金额为1900万港元的可换股债券[17] - 公司于2026年3月获得独立第三方提供的为期16个月、总额为2500万港元的贷款融资，利率为最优惠利率加每年5厘[17] - 公司现金预测覆盖自公告日起至少12个月，认为拥有足够营运资金满足未来12个月财务责任[21] - 若剔除可换股票据、股东贷款即期部分及应付主席薪酬，公司流动负债净额将减少至约2690万港元，负债净额将减少至约2730万港元[63] - 尚未行使可换股票据、股东贷款及应付主席薪酬占负债总额约82.7%[63] 业务运营与客户表现 - 截至2025年12月31日止年度及截至2026年3月31日止三个月，公司自新客户获得的销售订单金额分别约为3980万港元及4680万港元[20] - 公司线上销售已获得初步收入，产品包括扬声器、无线扩音器、麦克风及充电器[75] - 公司计划自2026年1月起在天猫开设店铺，并预计在2026年4月建立自有旗舰网店[75] - 电子行业受益于人工智能基础设施、电动车普及及可再生能源措施的持续需求[74] - 2025年客户A贡献收入14,117千港元，占公司总收入超过10%[32][33] - 2025年客户B贡献收入5,905千港元，占公司总收入超过10%[32][33] - 2025年客户C贡献收入5,173千港元，占公司总收入超过10%[32][33] 资产与存货 - 2025年非流动资产总额为7千港元，全部位于中国地区[31] - 公司2025年存货中制成品为122.7万港元，2024年为0[39] - 公司2025年应收账款为724.8万港元，计提亏损拨备7.7万港元，净额为717.1万港元，2024年均为0[42] 管理层讨论和指引：股东与债权人支持 - 主要股东同意，在股份认购完成后，豁免并解除可换股票据及香港股东贷款（合计约1.96亿港元）的所有责任[14] - 公司主席李扬女士同意将其未付薪酬由约1050万港元减至200万港元，并承诺在2027年6月30日前不提出索偿[18] - 财务顾问承诺在2027年6月30日前，不就截至2026年3月31日未支付的320万港元专业费用及未来费用提出索偿[19] 管理层讨论和指引：税务状况 - 2025年及2024年公司即期税项（香港利得税、中国企业所得税、越南企业所得税）均为零[33] - 公司2025年及2024年均未计提香港、中国（税率25%）及越南（税率20%）的所得税拨备，因无应税溢利[34] 公司治理与上市地位 - 公司股份自2024年9月2日起暂停买卖，若连续18个月停牌（即2026年3月1日），可能被取消上市地位[77] - 公司股份自2024年9月2日上午9时正起暂停买卖，并将继续暂停直至达成复牌指引[91] - 公司收到联交所除牌决定，并已申请复核[84] - 公司已完成刊发所有未公布的财务业绩，包括截至2024年6月30日及2025年6月30日的中期业绩，以及截至2024年12月31日的年度业绩[79] - 公司已委任新的公司秘书、独立非执行董事及审核委员会主席以满足复牌指引[83] - 在独立非执行董事梁家鈿与何志辉于2024年10月及11月辞任后，董事会仅余一名独立非执行董事，不符合上市规则要求[85] - 因独立非执行董事人数不足，审核委员会及提名委员会组成亦不符合上市规则规定[86] - 公司于2026年2月13日委任张哓粉及竺连海为独立非执行董事后，已重新符合相关上市规则规定[86] - 截至公告日期（2026年3月31日），董事会包括2名执行董事和3名独立非执行董事[92] - 审核委员会成员为张掘（主席）、张哓粉及竺连海，均为独立非执行董事[89] - 全体董事确认在呈报期间遵守了《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》[87] - 公司2025年年报将于适当时间寄发股东并刊载于公司及联交所网站[90] - 公司未能及时刊发截至2024年12月31日止年度的经审核财务报表及2024年年度业绩[85] - 公司未能及时刊发2024年中期业绩及同期的环境、社会及管治报告[85]