财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年营业收入为23.86亿元，同比下降7.92%[21] - 报告期内公司实现营业总收入238,599.95万元，同比下降7.92%[52] - 报告期内公司实现营业总收入2,385,999,472.87元，较上年同期下降7.92%[85] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为5.08亿元，同比增长4.72%[21] - 2025年扣除非经常性损益后的净利润为4.93亿元，同比增长3.50%[21] - 2025年利润总额为5.41亿元，同比增长5.17%[21] - 报告期内公司实现营业利润54,111.83万元，同比增长5.25%[52] - 报告期内公司实现归属于母公司所有者的净利润50,752.63万元，同比增长4.72%[52] - 报告期内公司实现归属于母公司所有者的净利润507,526,300元，较上年同期增长4.72%[85] - 2025年基本每股收益为0.85元/股，同比增长4.94%[22] - 2025年加权平均净资产收益率为8.02%，同比增加0.16个百分点[22] - 2025年第一季度至第四季度营业收入分别为3.50亿元、7.20亿元、4.98亿元、8.17亿元[27] - 2025年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为5753.14万元、1.44亿元、4574.92万元、2.60亿元[27] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 报告期内公司营业成本为1,381,761,190.55元，较上年同期下降13.16%[87] - 研发投入总额为3.0277亿元，较上年度的3.2692亿元下降7.39%[67] - 报告期内公司研发费用为302,774,884.79元，较上年同期下降7.39%[87] - 研发费用同比下降7.39%，为3.03亿元[104] - 报告期内公司销售费用为14,510,449.94元，较上年同期增长50.18%，主要因销售人员数量增加导致薪酬增加[87] - 销售费用同比增长50.18%，达到1451.04万元，主要因销售人员增加导致薪酬增加[104] - 主营业务成本中，直接材料成本9.53亿元，占总成本70.06%，同比下降11.89%；直接人工成本1.26亿元，占总成本9.23%，同比下降24.32%[94] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为8.89亿元，同比大幅增长226.99%[21][23] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额为888,971,079.29元，较上年同期大幅增长226.99%[87] - 经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长226.99%，达到8.89亿元[106] - 2025年第一季度至第四季度经营活动产生的现金流量净额分别为-2.01亿元、2.71亿元、-1.05亿元、9.24亿元[27] - 报告期内公司投资活动产生的现金流量净额为-492,283,758.80元，较上年同期下降811.25%[87] - 投资活动产生的现金流量净额同比大幅下降811.25%，为净流出4.92亿元[106] 财务数据关键指标变化：资产与权益 - 2025年总资产为85.58亿元，较上年末增长7.04%[21] - 报告期末公司总资产为855,804.12万元，较期初增长7.04%[52] - 报告期末公司总资产为8,558,041,200元，较期初增长7.04%[85] - 2025年归属于上市公司股东的净资产为64.66亿元，较上年末增长4.52%[21] - 报告期末归属于母公司的所有者权益为646,551.75万元，较期初增长4.52%[52] - 报告期末公司归属于母公司的所有者权益为6,465,517,500元，较期初增长4.52%[85] - 货币资金较上期期末增长6.15%，达到25.01亿元，占总资产比例29.22%[107] - 存货较上期期末大幅增长61.06%，达到4.13亿元，占总资产比例4.82%[107] - 在建工程较上期期末大幅增长115.46%，达到5.21亿元，占总资产比例6.09%，主要因射频集成电路产业化项目持续投入[108] - 应付账款较上期期末增长64.35%，达到12.67亿元，占总资产比例14.80%，主要因采购款尚未到期[108] - 合同负债较上期期末大幅增长1251.60%，达到5428.34万元，占总资产比例0.63%，主要因预收款增加[108] - 一年内到期的非流动负债为39,371,573.30元，占总资产0.46%，同比增长11.89%[109] - 其他流动负债为7,056,837.83元，占总资产0.08%，同比大幅增长2,831.59%[109] - 租赁负债为23,843,068.17元，占总资产0.28%，同比减少61.67%[109] - 递延收益为47,687,128.21元，占总资产0.56%，同比增长38.84%[109] - 2025年交易性金融资产期末余额为1.20亿元，对当期利润影响为162.15万元[30] - 以公允价值计量的金融资产（交易性金融资产）期末数为120,152,876.71元，本期购买金额为810,000,000.00元，本期出售/赎回金额为690,844,931.50元[112] - 2025年应收款项融资期末余额为859.36万元，较期初减少432.08万元[30] 各条业务线表现 - 模拟集成电路业务总营业收入23.59亿元，营业成本13.60亿元，毛利率42.33%，营业收入同比下降7.80%，营业成本同比下降12.98%，毛利率同比增加3.44个百分点[90] - T/R组件和射频模块营业收入21.08亿元，同比下降9.58%，毛利率42.66%，同比增加3.56个百分点；射频芯片营业收入1.87亿元，同比增长9.84%，毛利率30.16%，同比增加4.69个百分点[90] - 模拟集成电路产品生产量2.42亿个/片/套/只，同比下降25.26%；销售量2.62亿个/片/套/只，同比下降7.73%；库存量1.14亿个/片/套/只，同比下降15.35%[92] - T/R组件和射频模块的直接材料成本8.35亿元，同比下降13.95%；直接人工成本1.23亿元，同比下降25.43%[94] - 射频芯片的直接材料成本1.02亿元，同比增长4.35%；制造费用422.33万元，同比大幅增长257.26%[94] - 公司是面向各整机单位销量最大的有源相控阵T/R组件平台，市场占有率保持国内领先[46] - 公司已成功研制数百款有源相控阵T/R组件，多个产品定型批产并工程化应用[46] - 多款T/R组件产品已批量交付客户，成为公司2025年度主要收入来源之一[46] - 公司是国内移动通信基站射频器件的核心供应商[47] - 终端用射频芯片已开始向多家业内知名终端厂商批量供货[47] - 硅基氮化镓功放芯片在业内首次实现终端射频领域的量产交付[47] - GaN射频放大器模块功率覆盖5W至700W，应用于4G、5G、U6G移动通信基站[38] - 公司产品功率放大器模块采用金属陶瓷封装、塑封、OMP等多种封装形式[38] - 公司在T/R组件和射频模块领域采取IDM模式，在射频芯片领域采用Fabless模式[41] - 公司产品在5G-A移动通信崭露头角，并在卫星互联网终端领域基于硅基氮化镓工艺的功率放大器实现行业内首次大批量出货[56] - 公司多款T/R组件产品已在低轨卫星和商业航天领域大批量交付客户[55] - 公司是全球范围内具备GaN射频模块批量供货能力的极少数企业之一[61] - 公司自主研制的GaN射频芯片已在T/R组件中得到广泛的工程应用[60] - 公司与国内头部终端厂商共同研发的硅基氮化镓功放芯片，在业内首次实现了该芯片在终端射频领域的量产交付[63] - 公司研制了数百款有源相控阵T/R组件，其中定型或技术水平达到固定状态产品数十项[60] 各地区表现 - 公司境内市场营业收入23.59亿元，毛利率42.33%，营业收入同比下降7.80%，毛利率同比增加3.44个百分点[90] - 公司销售以直销为主，直销收入23.39亿元，占比极高，毛利率42.39%；经销收入仅2002.58万元，毛利率34.97%[90] 管理层讨论和指引 - 公司战略聚焦有源相控阵T/R组件及射频集成电路，成为国内领先、国际先进的生产企业[117] - 公司经营计划包括深度布局有源相控阵雷达、5G-A/6G通信基站射频前端，并拓展商业航天、卫星通信、低空经济等新兴领域[118] - 公司预计6G将实现空天地海一体化，对上游芯片、器件需求旺盛，将形成新的增长点[51] - 2025年低空经济进入爆发式增长阶段，将驱动相关技术创新[50] - 我国卫星通信市场进入规模化部署阶段，多个低轨星座计划进入密集发射期，行业迈入高速增长通道[50] - 公司积极开拓低空经济、卫星互联网等应用领域，部分产品已完成开发或进入送样阶段[47] - 公司面临新产品研发风险，属于资金及技术密集型行业，需持续高研发投入以保持技术领先[73] - 公司面临核心技术人员流失及市场竞争加剧风险，行业对高端人才需求高，且面临Skyworks、Qorvo等国际领先企业的竞争压力[74] 研发投入与创新 - 2025年研发投入占营业收入的比例为12.69%，同比增加0.07个百分点[22] - 研发投入总额占营业收入比例为12.69%，较上年度的12.62%增加0.07个百分点[67] - 研发人员总数466名，较上年同期增加53名，研发人员占比26.24%，较上年同期提高2.81个百分点[58] - 公司研发人员数量为466人，占公司总人数的比例为26.24%，较上期的413人（占比23.43%）有所增加[72] - 公司研发人员薪酬合计为15,314.28万元，研发人员平均薪酬为32.86万元[72] - 研发人员中，博士研究生13人，硕士研究生238人，本科172人，专科39人，高中及以下4人[72] - 研发人员年龄结构：30岁以下257人，30-40岁174人，40-50岁30人，50-60岁5人[72] - 报告期内申请发明专利21项，实用新型专利5项，集成电路设计布图专有权16项[63] - 报告期内获得发明专利授权3项，实用新型专利授权1项，集成电路设计布图专有权24项[63] - 截至报告期末，累计获得各类知识产权208项，其中发明专利60项，实用新型专利38项，集成电路设计布图专有权101项[63][65] - 报告期内申请发明专利21项，实用新型专利5项，集成电路设计布图专有权16项；取得发明专利授权3项，实用新型专利授权1项，集成电路设计布图专有权24项[171] - 截至2025年末，公司累计获得各类知识产权208项，其中发明专利60项，实用新型专利38项，软件著作权9项，集成电路设计布图专有权101项[184] - 公司在研4个主要项目，预计总投资合计107,991.00万元，本期投入30,277.49万元，累计投入41,885.28万元[70] - 5G-A/6G射频前端模组及核心器件研发项目预计总投资16,000.00万元，本期投入5,400.35万元[70] - 基于国产半导体工艺的毫米波核心技术研究项目预计总投资59,290.00万元，本期投入12,684.54万元，累计投入24,292.33万元[70] - 下一代探测和通信高频收发前端研发项目预计总投资29,061.00万元，本期投入11,651.92万元[70] - 公司成功获批江苏省通信集成电路与系统重点实验室、南京市集成电路2.5D先进封测关键技术研发及应用创新联合体[171] - 公司严格遵守国家科技伦理，并发布了《知识产权管理办法》等制度以规范管理并激励创新[172][184] 利润分配与股东回报 - 公司2025年度拟以总股本596,014,900股为基数，向全体股东每10股派发现金红利4.26元（含税），合计派发现金红利253,902,347.40元[6] - 公司2025年度利润分配预案不送红股、不以公积金转增股本[6] - 2025年度现金分红总额占本年度归属于上市公司股东净利润的比例为50.03%[154] - 公司2025年拟向全体股东每10股派发现金红利4.26元（含税），合计拟派发现金红利253,902,347.40元[154] - 现金分红金额为2.539亿元（含税），占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的50.03%[157][158] - 合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为5.075亿元[157] - 最近三个会计年度累计现金分红金额（含税）为10.463亿元[159] - 最近三个会计年度累计研发投入金额为9.813亿元，占累计营业收入比例为11.48%[159] - 最近三个会计年度现金分红比例高达196.37%[159] - 截至2025年12月31日，母公司报表中期末未分配利润为人民币1,212,080,001.62元[154] - 公司总股本为596,014,900股[154] - 公司未来三年股东分红回报规划提出，满足条件下现金分红不少于当年可供分配利润的10%，且近三年累计现金分红不少于近三年年均可分配利润的30%[153] - 公司制定了《未来三年（2025年-2027年）股东分红回报规划》并于2025年8月公告[178] - 2024年度利润分配方案为以总股本5.96亿股为基数，每10股派发现金4.00元（含税），共计分配现金2.38亿元（含税）[178] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额合计19.20亿元，占年度销售总额80.49%，其中关联方中国电科其他所属单位销售额1.90亿元，占比7.96%[97][98] - 前五名供应商采购额合计8.13亿元，占年度采购总额64.24%，其中关联方中国电科其他所属单位采购额6.30亿元，占比49.78%[99][102] - 公司前五名供应商中，供应商五为本报告期新进入的供应商[103] 非经常性损益 - 2025年计入当期损益的政府补助（非经常性）为1677.91万元[26] - 2025年非经常性损益项目合计为1423.97万元[28] - 2025年非流动性资产处置损益为192.61元[26] - 2025年持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动及处置损益为190.76万元[28] - 公司2025年债务重组损益为-148.66万元[28] 公司治理与董事会运作 - 报告期内公司召开3次股东会，审议18项议案[122] - 公司董事会由9名成员组成，其中独立董事3名[122] - 报告期内公司召开9次董事会会议，审议50项议案[123] - 董事会各专门委员会报告期内合计召开9次会议[123] - 独立董事报告期内召开2次专门会议[123] - 报告期内公司召开4次监事会会议，审议20项议案[124] - 2025年9月23日股东大会通过议案，取消监事会[124] - 年内召开董事会会议次数为9次，其中现场会议8次，现场结合通讯方式召开会议1次[141] - 董事梅滨（已离任）本年应参加董事会次数为8次，亲自出席8次，出席股东会2次[140] - 董事吴礼群、汪满祥、钱志宇、仲张峰、吴文、程颖、韩旗本年应参加董事会次数均为9次，均亲自出席9次[141] - 新任董事沈宏昌本年应参加董事会次数为3次，亲自出席3次，出席股东会1次[141] - 董事会下设审计委员会成员为程颖（主任委员）、韩旗、仲张峰[142] - 审计委员会在报告期内召开6次会议，审议通过了包括年度报告、财务决算与预算、计提资产减值准备等议案[143][144] - 董事会薪酬与考核委员会于2025年4月10日召开会议，审核并通过了2025年度高级管理人员薪酬和董事薪酬方案[137] 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员持股与薪酬 - 报告期内公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员合计持股数从7,398,461股减少至5,966,982股，净减少1,431,479股[127][128] - 报告期内公司向董事、监事、高级管理人员及核心技术人员支付的税前薪酬总额为1,637.88万元[127][128] - 报告期末全体董事和高级管理人员实际获得的薪酬合计为910.98万元[138] - 报告期末核心技术人员实际获得的薪酬合计为726.90万元[138] - 核心技术人员沈宏昌持股数减少91,574股至492,442股，报告期内从公司获得税前薪酬118.63万元[127] - 核心技术人员陈新宇持股数减少