公司基本信息与治理 - 公司主要产品为液压组合密封件、液压软管及煤矿辅助运输设备[24] - 公司行业分类为橡胶和塑料制品业下的橡胶零件制造[24] - 公司控股股东与实际控制人为邹威文、穆倩[24] - 公司注册地址为陕西省咸阳市秦都区西高新区永昌路中段[25] - 公司于2024年5月12日在北京证券交易所上市[24] - 公司于2025年2月17日完成注册资本及公司类型的工商变更登记[25] - 公司2025年总股本为81,320,369股[24] - 公司是国家级专精特新“小巨人”企业、国家级高新技术企业[45][48][49] - 公司2025年年度报告经致同会计师事务所审计并出具标准无保留意见[13] - 公司对涉及国家秘密的敏感信息进行了脱密处理披露[14] - 报告期定义为2025年1月1日至2025年12月31日[19] 收入与利润表现 - 2025年营业收入为4.84亿元，同比微增0.18%[30] - 报告期内营业收入为48,432.05万元，同比微增0.18%[50] - 2025年营业收入为4.843亿元，与2024年基本持平（增长0.18%），但营业成本增长11.78%至3.175亿元，导致毛利率从41.26%下降至34.45%[70] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为5881.31万元，同比下降32.33%[30] - 报告期内净利润为5,881.31万元，同比下降32.33%[50] - 2025年净利润为5881.31万元，同比大幅下降32.33%，营业利润同比下降35.33%[70] - 2025年第四季度归属于上市公司股东的净利润为751.81万元，为全年单季度最低[37] - 2025年非经常性损益净额为520.86万元，其中政府补助贡献484.73万元[40] - 2025年经审计的营业收入与业绩快报披露值差异率为1.67%[35] 成本与费用表现 - 2025年毛利率为34.45%，较2024年的41.26%显著下降[30] - 2025年研发费用为2881.67万元，占营业收入5.95%，同比增长6.06%[70] - 研发投入为2,881.67万元，占营业收入的5.95%[51] - 研发支出金额为28,816,724.91元，占营业收入比例为5.95%[105] - 2025年其他业务收入为1752.70万元，同比增长31.85%，但其他业务成本同比增长97.67%至1079.60万元[74] - 2025年信用减值损失为-1036.90万元，同比增加82.09%，主要因煤矿辅助运输设备应收款项增加导致计提坏账准备增加[70][71] 分产品业务表现 - 公司分产品营业收入合计4.84亿元，橡塑新材料收入2.29亿元，同比下降14.44%，毛利率42.15%，同比减少7.57个百分点[76] - 煤矿用辅助运输设备收入1.92亿元，同比增长16.03%，毛利率29.18%，同比微降0.35个百分点[76] - 其他矿用配件收入1687万元，同比大幅增长124.57%，但毛利率仅为2.01%，同比减少13.70个百分点[77] - 其他业务收入1753万元，同比增长31.85%，毛利率38.40%，同比减少20.52个百分点，主要因支架搬运车租赁业务大幅提高[77][79] - 煤矿辅助运输设备配件业务收入同比增长182.36%[53] 分地区业务表现 - 按地区分，晋陕蒙地区收入3.74亿元，同比增长1.37%，占比最高，毛利率31.11%，同比减少8.72个百分点[78] - 河南省收入5508万元，同比增长31.46%，毛利率45.20%，但同比减少11.04个百分点，主要因林州重机收入增加[78][79] 资产与负债状况 - 2025年末总资产为12.03亿元，同比增长11.28%[32] - 报告期末总资产达120,332.93万元，同比增长11.28%[50] - 报告期末所有者权益为94,396.66万元，同比增长7.22%[50] - 每股净资产为11.61元，同比增长4.31%[50] - 2025年末资产负债率（合并）为21.55%，较2024年末的18.59%有所上升[33] - 公司2025年资产负债率为21.55%[57] - 2025年末货币资金为2.635亿元，占总资产21.90%，较2024年末增长3.47%[65] - 2025年末应收账款为4.077亿元，占总资产33.88%，较2024年末增长28.89%，主要因煤矿辅助运输设备收入增长且回款周期长[65][66][67] - 2025年末在建工程为922.05万元，较2024年末大幅增长261.56%，主要因实施募投项目的技改工程及采购设备未完工转固[65][67] - 2025年末短期借款为2901.98万元，较2024年末激增188.25%，主要因经营需要新增银行借款[65][67] - 2025年应付账款为1.026亿元，占总资产8.53%，较2024年末增长62.19%，主要因煤矿辅助运输设备备购材料未到货款结算时间[65][67] - 报告期末公司应收账款账面价值为40,773.19万元[149] - 2025年末应收账款账面余额为44,695.20万元，计提坏账准备3,922.00万元，应收账款账面价值占期末资产总额的33.88%[119] 现金流量表现 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为3121.72万元，同比增长7.94%[33] - 经营活动产生的现金流量净额为3122万元，同比增长7.94%；投资活动现金流量净流出3672万元，同比扩大49.14%，主要因募投项目投入增加[86][88][89] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额合计2.61亿元，占年度销售总额53.80%，其中最大客户陕西煤业化工集团销售额1.47亿元，占比30.29%[87] - 公司对前五大客户的销售收入占比超过50%，客户集中度较高[149] - 前五名供应商采购额合计7432万元，占年度采购总额24.75%，最大供应商采购额1769万元，占比5.89%[84] 研发与技术创新 - 报告期内获得9项专利授权，另有11项专利在申请中[51] - 研发人员总计115人，占员工总量比例为19.90%[107] - 公司拥有专利数量27项，其中发明专利8项[108] - 公司拥有200余种成熟的高性能橡塑新材料配方[132] - 公司密封件“MDI”体系密封材料的研发攻克及使用，显著提升产品关键性能指标、有效延长了产品寿命[137] - 公司高压胶管“大口径四层钢丝缠绕管”技术突破及应用，满足煤矿综采超长工作面中长距离液压传输需求[137] - 公司持续提高研发投入占营业收入的比例[143] - 公司重点投入研发的领域包括高端橡塑新材料、智能化辅助运输设备、军工产品、数据中心液冷配套产品等[143] 生产与运营模式 - 公司拥有六大生产车间，实行“以销定产+适量备货”的生产模式[54] - 公司通过优化模具设计、创新生产工艺等方式提升产品良品率与使用寿命，实现经济效益与环境效益双重提升[133] - 公司推进生产设备智能化改造，加快数字化工厂项目建设[145] - 公司力争产品合格率进一步提升[145] - 公司主要原材料包括聚氨酯预聚体、聚甲醛、钢丝、管接头、机架、防爆柴油机等[148] - 公司通过优化采购模式、加强供应商管理以降低采购成本[145] 在研项目与新产品开发 - 液冷密封圈项目将打开增量市场，提升盈利并支撑公司持续增长[110] - 液压支架密封材料改性项目旨在通过优化材料性能提升密封可靠性并延长使用寿命，目前处于批量生产阶段[110] - 液压支架密封导向环材料改性项目旨在通过优化材料性能提升耐磨性和抗高压性以替代进口，目前处于批量生产阶段[110] - 液压支架纯水介质密封产品研发旨在使密封件适应纯水介质，目前处于批量生产阶段[110] - 矿用液压支架窄沟槽组合密封的改性项目针对小于16mm沟槽研发新结构密封圈以提高寿命，目前处于小批量生产阶段[110] - 100吨铰接式支架搬运车（WCJ100Y）项目旨在解决90～100吨重型支架搬运问题，机架承重设计达到100吨，目前处于小批量生产阶段[111] - 巷道抓举车项目旨在提高巷道修复速度与安全，目前处于小批量生产阶段[111] - 支架搬运车车载智能化系统项目旨在实现车辆运行状态实时监测与精准操控等功能，目前处于小批量生产阶段[111] - 防爆特殊型铅酸蓄电池铲运机（WXJ-10FB）项目采用防爆铅酸蓄电池动力实现零排放作业，目前处于开发设计阶段[111] - WCB-100JE铲板式搬运车项目旨在解决煤矿综采工作面百吨级采煤设备的搬运问题[113] - 大口径四层矿用液压支架钢丝缠绕管项目旨在研发大口径胶管，以替代进口并满足智能化综采设备大流量需求[113] - 管件金属连接装置创新研究与智能化制造项目已进入小批量生产阶段，旨在实现从原材料到成品的全流程自动化生产与控制[113] - WXK50防爆特殊型铅酸蓄电池支架搬运车项目处于开发设计阶段，核心是以绿色电动动力替代传统燃油动力[112] - WXB60防爆特殊型铅酸蓄电池铲板式搬运车项目处于装配阶段，采用防爆铅酸蓄电池动力，实现零排放、低噪音作业[112][113] - 防爆电动装备产品线的丰富旨在提升公司技术创新能力与市场竞争力，并推动企业向电动化、智能化、安全化方向发展[112][113] - 新项目投产后可形成新的销售收入与利润增长点，提升公司盈利能力与可持续发展能力[112] - WCB-100JE铲板式搬运车项目通过结构优化与系统匹配，旨在提升车辆可靠性、机动性和工况适应性[113] - 新项目旨在降低人工劳动强度与运营成本[112][113] - 硫磺硫化氯化聚乙烯项目处于小批量生产阶段，旨在开发适配工程机械高压工况的橡胶软管以延长使用寿命[113] - 耐寒型液压胶管项目预计三年内实现年销售收入破亿元，目标占据国内细分市场15%以上份额[114] - 矿用超高压耐磨胶管研发目标为爆破压力安全系数≥5，外胶层寿命≥18个月，质量损失≤1g[114] - 耐寒型液压胶管内胶配方目标实现胶料扯断强度≥13MPa，低温脆性≤-50℃，耐油体积变化率≤40%[114] 行业环境与市场机遇 - 行业政策支持首台（套）重大技术装备保险补偿，覆盖工业母机、航空发动机等领域[60] - 《煤矿安全规程》全面修订，共777条（新增56条，修改353条），自2026年2月1日起施行[60] - 政策推动煤炭与新能源融合发展，目标到“十五五”末建成一批清洁低碳矿区[60] - 行业低端市场竞争激烈，技术含量低，盈利能力面临下行压力[61] - 中高端市场向具备核心技术、优质品牌和稳定供应链的企业倾斜，行业集中度有望提升[61] - 煤炭开采及煤机装备配套领域政策加码，对零部件技术标准和可靠性要求提高[61] - 公司高端配套产品在煤炭及煤机装备领域面临更广阔的市场机遇[61] - 预计2026年我国煤机整体市场规模将突破2100亿元[131] - 预计2025-2026年综采设备市场空间超1800亿元[131] - 预计2025-2026年液压软管增量市场与维修市场规模稳定保持在25-30亿元区间[131] - 预计未来几年智能、电动、无人化支架搬运车市场增速将稳定保持在12%-15%[131] - 公司产品主要应用于煤机领域，经营业绩与煤矿机械行业需求高度相关[148] 管理层讨论与未来计划 - 公司2026年度经营计划包括聚焦核心业务提质升级，加速新兴赛道布局拓展，强化技术创新核心驱动[139] - 公司计划持续加强与陕煤集团、中国神华等头部客户的深度合作，巩固煤炭领域核心市场份额[140] - 公司计划重点推进聚四氟乙烯软管组件国产化项目，完成相关合规验证，实现批量供货[140] - 公司计划在军工领域力争营收持续快速增长，并重点推进高铁、风电、数据中心液冷等新兴领域的市场拓展[142] - 公司橡塑新材料产品正拓展至军工、高铁、风电、数据中心液冷等行业[149] - 公司80吨及以上载重的支架搬运车可精准适配“大采高”催生的大吨位高效辅助运输装备需求[138] - 公司依托研发优势推出纯水介质密封产品，以响应绿色开采及纯水液压支架等新技术应用带来的定制化需求[138] - 公司已与多家行业头部企业、科研院所建立长期稳定的合作关系，共同推动产业链向高端化、自主化方向发展[135] 子公司与投资活动 - 子公司新疆科隆新材料科技有限公司注册资本20,000,000元，报告期末净资产为-995,021.46元[97] - 子公司西安隆星启能新材料有限公司注册资本10,000,000元，报告期内净利润为-344,163.45元[97] - 公司2025年3月4日设立全资子公司新疆科隆新材料科技有限公司，注册资本为人民币2000万元[123] - 公司2025年5月28日收购西安隆星启能新材料有限公司，注册资本为人民币1000万元[123] 税收优惠 - 公司2025年度享受高新技术企业15%的优惠所得税税率[101] - 子公司迈纬尔享受西部大开发企业所得税优惠政策，按15%税率征收[102] - 公司及其子公司陕西迈纬尔胶管有限公司2025年度享受研发费用100%税前加计扣除的税收优惠[102] - 公司2025年度符合先进制造业企业增值税加计抵减政策，可按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税额[103] - 子公司西安隆星和新疆科隆享受小微企业5%的优惠所得税税率[103] 募集资金使用 - 报告期内公司使用募集资金进行理财，发生额合计5.30亿元，期末未到期余额1.60亿元[93] - 2024年公开发行普通股2,250,000股，发行价格14.00元，募集资金31,500,000元[179] - 2024年公开发行募集资金总额为241,500,000.00元，累计已支付发行费用26,178,166.60元[181] - 截至报告期末，公开发行累计募集资金净额为215,321,833.40元，报告期内已使用29,201,229.62元[181] - 报告期内使用募集资金中，5,321,833.40元用于永久补充流动资金，23,879,396.22元用于募投项目[182] 融资与借款 - 报告期内公司获得银行及非银行金融机构贷款总额为39,038,000元[185][186] - 报告期内公司有一笔保证借款规模为10,038,000元，利率2.30%[185] - 报告期内公司有一笔信用借款规模为10,000,000元，利率2.20%[185] - 报告期内公司有一笔保证借款规模为4,000,000元，利率2.16%[185] 股东与股权结构 - 报告期末总股本为81,320,369股，较期初79,070,369股增加2,250,000股，增幅约2.8%[164][166] - 无限售条件股份期末为55,185,962股，占比67.86%，较期初增加40,874,209股，占比大幅提升[164] - 有限售条件股份期末为26,134,407股，占比32.14%，较期初减少38,624,209股[164] - 控股股东及实际控制人邹威文、穆倩夫妇合计持股32,894,871股，期末持股比例合计为40.451%[168][173] - 实际控制人及其一致行动人持有公司表决权32,894,871股，占总股本的40.45%[176] - 股东宁波合恩伟业创业投资合伙企业期末持股5,434,413股，占比6.6827%，期内减持800,000股[168] - 股东上海秉原旭股权投资发展中心期末持股3,659,271股，占比4.4998%，期内减持673,647股[168] - 股东樊强期末持股1,659,579股，占比2.0408%，期内增持1,419,907股[168] - 国新证券股份有限公司作为战略投资者期末持股1,500,000股，占比1.8446%，期内增持1,125,000股[168][170] - 前十名股东期末合计持股49,174,145股，占总股本比例为60.4697%[169] - 报告期内因超额配售选择权行使，公司超额发行2,250,000股股份[165][166] 董事及高管薪酬与持股 - 董事及高级管理人员年度税前报酬总额为507.28万元[196] - 董事长邹威文年度税前报酬为150.00万元[195] - 董事、财务总监杨锦娟年度税前报酬为42.79万元[195] - 总经理邹鑫年度税前报酬为101.90万元[196] - 董事会秘书、副总经理任瑞婷年度税前报酬