财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年收入约为人民币7.074亿元，较2024财年的8.478亿元下降16.6%[50] - 2025财年净利润约为人民币8110万元，较2024财年的8740万元下降7.2%[50] - 2025财年净利润率约为11.5%，较2024财年的10.3%上升1.2个百分点[50] - 2025财年每股基本盈利为人民币10.22分，2024财年为10.88分[50] - 公司权益股东应占溢利为人民币7600万元，2024财年为7920万元[50] - 2025年集团总收入为人民币7.07395亿元，较2024年的8.4775亿元下降16.6%[78][81] - 2025财年收益为7.07395亿元人民币，较2024财年的8.4775亿元人民币下降约16.6%[115] - 2025财年母公司拥有人应占溢利为7600.1万元人民币，较2024财年的7924.3万元人民币下降约4.1%[115] - 公司2025财年净利润为人民币8110万元，较2024财年的人民币8740万元下降9.1%[99] - 公司2025财年整体净利润率为11.5%，高于2024财年的10.3%[99] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2025财年销售成本为人民币4.998亿元，低于2024财年的人民币5.935亿元[92] - 公司2025财年毛利为人民币2.076亿元，较2024财年的人民币2.543亿元下降18.4%[93] - 公司2025财年整体毛利率为29.3%，与2024财年的30.0%基本持平[93] - 雇员总数从2024年末的221人减少至2025年末的208人，雇员福利开支从1.187亿元人民币降至9860万元人民币[107] - 2025财年应付安永会计师事务所的服务费总额为150万港元，其中审计服务费为130万港元，非审计服务费为20万港元[169][170] 各条业务线表现 - 2025年体验营销服务收入为人民币5.48071亿元，较2024年的6.53047亿元下降16.1%，占总收入77.5%[79][81][84] - 2025年数字营销及推广服务收入为人民币1.57112亿元，较2024年的1.77971亿元下降11.7%[79][81] - 2025年IP拓展收入为人民币221.2万元，较2024年的1673.2万元大幅下降86.8%[79][81] - 2025年体验营销业务毛利率为28.7%，较2024年的29.5%仅收窄80个基点[84] - 数字营销及推广业务2025财年收入为人民币1.571亿元，较2024财年的人民币1.78亿元下降11.7%[87] - 数字营销及推广业务收入占公司总收入的22.2%[87] - IP拓展业务2025财年收入为人民币220万元，较2024财年的人民币1670万元大幅减少86.8%[90] - IP拓展业务收入仅占公司总收入的0.3%[90] - 体验营销是公司的最大业务分部及战略支柱[86] 各地区表现 - 2025年中国内地市场收入为人民币6.44221亿元，占总收入91.1%[78] - 香港及新加坡市场2025年收入为人民币6317.4万元，占总收入8.9%[78] 市场环境与行业趋势 - 公司是大中华区最大的高端奢侈品牌体验营销服务提供商，2025年市场份额为13.9%[41][43] - 公司累计拥有超过550家全球知名品牌客户[41][43] - 根据贝恩公司报告，2025年中国内地个人奢侈品市场萎缩3%至5%，但较2024年双位数跌幅有明显改善[43] - 2025年市场呈现“上半年下行，下半年回稳”格局，下半年股市回稳，消费者情绪转好[43] - 根据贝恩数据，2025年美妆及个人护理是唯一实现正向增长的奢侈品领域，增速回升到4%至7%[47] - 全球前2%客户贡献奢侈品销售额约40%，其中最富裕的0.3%客户贡献25%[52] - 运动用品行业规模已突破万亿元人民币[53] - 2025年第三季中国内地个人奢侈品市场出现回稳迹象，全年跌幅较2024年大幅收窄[51] - 公司在大中华区高端时尚品牌体验营销市场占有率从2024年的13.8%扩大至2025年的13.9%[82] - 2025年奢侈品市场收缩3%至5%，品牌营销预算面临压力[84] 管理层讨论和指引 - 公司计划将用于策略投资的未动用所得款项净额的预期悉数动用时间推迟至2027年[104] - 公司计划从2025年7月1日或之后开始的财政年度，适用修订后的《企业管治守则》[123] - 公司股息政策由董事会全权决定，考虑因素包括实际及预期财务表现、保留盈利、营运资金需求、资本支出、未来扩充计划、流动资金状况、合约限制、税务考量、经济状况及其他相关因素[180][182] 公司治理与董事会信息 - 董事会由7名成员组成，包括4名执行董事和3名独立非执行董事[126] - 独立非执行董事人数超过董事会成员总数的三分之一[128] - 董事会联袂主席刘锦耀先生同时兼任集团首席执行官[127] - 独立非执行董事的任期若超过9年，其进一步委任需以独立决议案形式由股东审议通过[129] - 公司于2025财年共举行了4次董事会会议和1次股东大会[138] - 所有7位董事在2025财年均出席了全部4次董事会会议和1次股东大会，出席率为100%[139] - 伍寶星先生、張少雲女士及余龍軍先生将于2026年股东周年大会上轮值退任并可重选连任[131] - 公司全体董事在2025财年均参加了由专业顾问提供的董事职责、风险管理及法规合规等主题的培训课程[135] - 公司已采纳上市规则附录C3的标准守则，全体董事确认在2025财年严格遵守该准则[133] - 公司审计委员会由三名独立非执行董事组成，张少云女士担任主席[141] - 公司全体执行董事的服务合约为期三年，可膺选连任，终止需提前至少三个月书面通知[130] - 公司全体独立非执行董事的委任函任期三年，可膺选连任，终止需提前至少三个月书面通知[130] - 公司董事会全体董事须至少每三年轮值退任一次，每年股东周年大会约有三分之一董事轮值退任[130] - 公司已为全体董事及高级管理层成员购买责任保险[136] - 审核委员会在2025财年举行2次会议，审阅2024财年年度业绩及2025年6月30日止六个月中期业绩[143] - 薪酬委员会在2025财年举行2次会议，审阅执行董事及高级管理层表现与薪酬[146] - 提名委员会在2025财年举行1次会议，讨论董事会组成及董事轮值退任[152] - 2025财年企业管治委员会举行2次会议，所有成员（伍宝星、张少云、张华强）出席率均为100%[160] - 2025财年环境、社会及管治委员会举行2次会议，所有成员（伍宝星、余龙军、张华强）出席率均为100%[166] - 公司企业管治委员会负责检讨及监察董事及高级管理层的培训及持续专业发展[158] - 公司环境、社会及管治委员会负责制定及检讨公司的环境、社会及管治责任、愿景、目标、策略及政策[163] - 公司环境、社会及管治委员会在2025财年审阅了2024年环境、社会及管治报告，并讨论了2025年报告的工作计划[165] 管理层与关键人员背景 - 陈伟彬先生，54岁，自2019年起担任执行董事，联席首席运营官及集团副总裁，拥有逾29年营销行业经验[67] - 刘慧文女士，62岁，自2019年起担任执行董事，联席首席运营官及集团副总裁，拥有逾24年营销行业经验[68] - 张少云女士，59岁，自2019年起担任独立非执行董事，拥有逾29年税务咨询经验[69] - 余龙军先生，40岁，自2019年起担任独立非执行董事，拥有逾17年会计及投资管理经验[70][71] - 张华强博士，65岁，自2019年起担任独立非执行董事，在消费者电子产品贸易及制造方面积累了逾31年经验[72] - 包一峰先生，53岁，为艾德韦宣公关总经理，拥有逾20年营销行业经验[74] - 周琦女士，51岁，为艾德韦宣数字营销及公关经理，拥有逾24年业务发展经验[74] - 蔡伟棠先生，50岁，为艾德韦宣数字营销总经理，拥有逾27年项目管理经验[75] - 王贤达先生，44岁，为艾德韦宣活动策划总经理，在活动策划及制作行业拥有逾21年经验[75] - 公司秘书罗国晋先生在会计及财务申报方面拥有超过15年经验[167] 股息与股东回报 - 公司2025财年建议派发末期股息每股3.20港仙及末期特别股息每股3.30港仙，总金额约为48.4百万港元[42] - 2025财年股息总额为每股8.80港仙，包含中期股息每股2.30港仙[42] - 2025财年股息总额为每股8.80港仙，低于2024财年的每股9.00港仙[189] - 截至2025年12月31日，公司可供分派的储备为人民币342,072,000元[193] - 建议派发的末期及特别股息总额48,408,230港元已从可供分配储备中拨出[193] 财务与资产状况 - 现金及现金等价物从2024年末的3.792亿元人民币下降至2025年末的2.98亿元人民币，降幅约21.4%[100] - 截至2025年末，全球发售所得款项净额中仍有1.635亿港元未动用，其中1.615亿港元指定用于泛文化领域策略投资[103][104] - 公司无计息借款，资本负债比率为零，流动资产状况强劲[105][106] - 贸易应收款项从2024年末的2.649亿元人民币微降至2025年末的2.637亿元人民币[108] - 贸易应付款项从2024年末的2.947亿元人民币减少至2025年末的2.462亿元人民币，降幅约16.5%[108] - 总资产从2024年末的7.45909亿元人民币下降至2025年末的6.59412亿元人民币[115] - 截至2025年12月31日，公司并无任何库存股份[197] 风险管理与内部控制 - 公司已制定风险管理制度，要求各部门每个季度识别及评估主要风险[173] - 公司董事会负责审查及批准集团风险管理系统的有效性及适当性[173] - 公司面临经济风险，其财务和经营业绩可能受整体经济状况影响，特别是经济增长大幅下降、信贷市场波动、大宗商品价格波动、能源成本上升、通胀压力加大、地缘政治风险增加和政治动荡等因素[175] - 公司面临网络安全风险，网络攻击可能导致设备故障、数据丢失或泄露、运营中断，并产生高昂的补救费用及业务损失，潜在成本可能超越保险范围[176][177] - 公司已聘请卓富德企业服务有限公司对截至2025年12月31日止年度的内部控制有效性进行检讨，未发现可能影响财务、业务运营、合规、控制和风险管理的重大关注领域[178] - 董事会认为在2025财年内，公司的风险管理和内部控制制度及程序合理有效及充足，未发现任何重大缺陷[178] - 公司已制定反贪污政策及内部审核政策，并向员工提供定期在职合规培训，员工可匿名举报涉嫌贪污事件[179] - 公司已建立程序以准确、安全和及时的方式处理及公布内幕资料，以防止未经授权获取及不当处理内幕消息[179] 员工与薪酬 - 2025财年董事及高级管理层薪酬总额分组：7人薪酬在0至1,000,000港元[148] - 2025财年董事及高级管理层薪酬总额分组：3人薪酬在1,000,001港元至1,500,000港元[148] - 2025财年董事及高级管理层薪酬总额分组：3人薪酬在2,000,001港元至2,500,000港元[148] - 2025财年董事及高级管理层薪酬总额分组：1人薪酬在2,500,001港元至3,000,000港元[148] - 截至2025年12月31日，公司男性员工（不包括高级管理层）占比约37.6%，女性员工占比约62.4%[155] - 截至2024财年，公司男性员工（不包括高级管理层）占比约39.8%，女性员工占比约60.2%[155] 公司运营与项目案例 - Louis Vuitton上海“非凡之旅”展览累计吸引超过36万名入场人士，为周边商业中心带来日均8万至10万人次人流[46] - Louis Vuitton“非凡之旅”展览累计吸引超过36万名入场人士，相关宣传在社交媒体浏览量近20亿次[85] 审计与合规 - 公司核数师安永会计师事务所的审计服务费占其总服务费的86.7%[169][170] 公司基本信息与政策 - 公司主要业务为提供整合营销解决方案及知识产权发展，专注于体验营销、数字营销及品牌推广以及公共关系服务[187] - 公司于2019年2月27日在开曼群岛注册成立[187] - 2025财年综合年度业绩载于年报第154至238页[188] - 公司要求召开股东特别大会，需由持有不少于十分之一有投票权股本的股东提出书面要求，大会须在提交要求后两个月内举行[181] - 公司的组织章程大纲及组织章程细则在2025财年没有任何变动[180] - 股东有意动议决议案，可根据程序要求公司召开股东特别大会，组织章程细则或开曼群岛公司法中并无条文批准股东在股东大会上动议新决议案[183] - 公司及附属公司在2025财年未购买、出售或赎回任何上市证券[198] - 公司2025财年的股本变动详情载于综合财务报表附注27[196] 奖项与认可 - 公司获得第十六届虎啸奖、2025 EMA Awards金奖、2025年艾菲公关奖等多个行业奖项[36][37][38] - 公司被智通财经评为2025年最具投资潜力公司[38]