财务数据关键指标变化 - 2025年营业收入为88.41亿元人民币，较2024年调整后数据增长35.95%[103] - 2025年归属于母公司股东的净利润为24.12亿元人民币，较2024年增长24.87%[103] - 2025年利润总额为34.60亿元人民币，较2024年增长42.69%[103] - 营业总收入同比增长35.95%，从650.28亿元增至884.09亿元[122] - 净利润同比增长41.64%，从20.07亿元增至28.43亿元[122] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为-32.90亿元人民币，较2024年大幅下降152.32%[103] - 2025年其他综合收益为-3033.71万元人民币，较2024年下降108.56%[103] - 2024年调整后营业收入为65.03亿元人民币，2023年调整后为58.70亿元人民币[103] - 2024年调整后归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为19.12亿元人民币，2023年为17.42亿元人民币[103] - 2025年第四季度营业收入为20.52亿元人民币[113] - 2025年第二季度营业收入为21.44亿元人民币[113] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润为7.43亿元人民币[113] - 2025年第一季度归属于上市公司股东的扣非净利润为5.55亿元人民币[113] - 投资收益同比大幅增长92.71%，从15.65亿元增至30.16亿元[122] - 信用减值损失激增至3555.21万元，同比增幅高达19503.53%[122] - 少数股东权益激增至105.40亿元，同比增幅高达691.57%[122] - 2024年浙商资管基本每股收益为0.53元/股，较上年同期的0.49元增长8.16%[108] 资产与负债变化 - 公司资产总额为2248.14亿元人民币，较上年末增长45.90%[107] - 公司负债总额为1774.84亿元人民币，较上年末增长50.97%[107] - 归属于母公司股东的权益为367.89亿元人民币，较上年末增长4.54%[107] - 所有者权益总额为473.29亿元人民币，较上年末增长29.58%[107] - 2023年末资产总额为1455.28亿元人民币[107] - 2023年末负债总额为1172.56亿元人民币[107] - 2023年末归属于母公司股东的权益为270.16亿元人民币[107] - 2023年末所有者权益总额为282.71亿元人民币[107] - 交易性金融资产期末余额为504.8亿元人民币，较期初增长144.6亿元，增幅约40.1%[119] - 其他债权投资期末余额为177.5亿元人民币，较期初增长53.2亿元，增幅约42.7%[119] - 其他权益工具投资期末余额为65.9亿元人民币，较期初大幅增长48.8亿元，增幅约284.9%[119] - 采用公允价值计量的项目合计期末余额为751.95亿元人民币，当期总变动额为245.33亿元[119] - 货币资金从2024年末的418.64亿元增长至2025年末的613.68亿元，增幅46.59%[120] - 融出资金从2024年末的242.24亿元增长至2025年末的389.64亿元，增幅60.85%[120] - 其他权益工具投资从2024年末的17.12亿元大幅增长至2025年末的65.87亿元，增幅284.83%[120] - 商誉从2024年末的1984.53万元激增至2025年末的6.82亿元，增幅3336.62%[120] - 应付短期融资款从2024年末的70.86亿元增长至2025年末的135.85亿元，增幅91.73%[120] - 拆入资金从2024年末的17.50亿元增长至2025年末的54.18亿元，增幅209.61%[120] - 代理买卖证券款从2024年末的299.59亿元增长至2025年末的443.44亿元，增幅48.02%[120] - 代理承销证券款从2024年末的1753.25万元激增至2025年末的7.98亿元，增幅4453.78%[120] - 应付债券从2024年末的244.22亿元增长至2025年末的368.98亿元，增幅51.08%[120] - 租赁负债从2024年末的2.45亿元增长至2025年末的6.62亿元，增幅169.92%[120] - 货币资金增长26.05%至341.64亿元[124] - 融出资金增长36.89%至328.42亿元[124] - 其他权益工具投资增长191.71%至49.85亿元[124] - 代理承销证券款激增至7.98亿元，同比增幅高达4453.78%[124] - 应付短期融资款增长55.53%至110.20亿元[124] 公允价值变动与衍生工具影响 - 交易性金融资产变动对当期利润的影响金额为24.3亿元人民币[119] - 其他债权投资变动对当期利润的影响金额为1.89亿元人民币[119] - 其他权益工具投资变动对当期利润的影响金额为2.74亿元人民币[119] - 衍生金融工具期末余额为负19.93亿元人民币，当期减少21.17亿元[119] - 衍生金融工具变动对当期利润的负面影响金额为5952.5万元人民币[119] 非经常性损益 - 2025年非经常性损益合计为23,995,985.98元[114] - 2025年计入当期损益的政府补助为36,279,844.34元[114] - 2025年其他营业外收入和支出为1,781,829.65元[114] - 2025年其他符合非经常性损益定义的损益项目为853,785.98元[114] - 2025年非流动性资产处置损益为-210,674.29元[114] - 2025年单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为25,798.63元[114] - 2025年非经常性损益的所得税影响额为9,836,786.95元[114] - 2025年非经常性损益的少数股东权益影响额为4,897,811.38元[114] - 2024年非经常性损益合计为20,251,959.33元[114] - 2023年非经常性损益合计为11,621,428.70元[114] 资本与风险监管指标 - 报告期末母公司净资本为254.95亿元人民币，较上年度末的258.10亿元略有下降[110] - 报告期末母公司净资本/净资产比例为78.24%，较上年度末的80.41%有所降低[110] - 报告期末母公司风险覆盖率为325.87%，较上年度末的298.88%有所提升[110] - 报告期末母公司净资本/负债比例为31.75%，较上年度末的39.08%有所下降[110] - 报告期末母公司自营权益类证券及证券衍生品/净资本比例为28.42%，较上年度末的14.37%显著上升[110] - 公司总股本为45.73796639亿股，扣除回购专用账户股份后，分红基数为45.35015039亿股[8] - 公司报告期末注册资本为45.74亿元人民币，上年度末为38.78亿元人民币[27][28] - 公司报告期末净资本为258.10亿元人民币，上年度末为254.95亿元人民币[27][28] 投行业务表现 - 2025年完成股权承销项目7单，债券承销规模连续三年突破千亿元[14] - 助力企业登陆创业板融资规模超过30亿元，全年累计承销债券超309单[14] - 为各类经济主体实现直接融资超过1400亿元，融资规模创历史新高[14] 业务布局与子公司资质（综合） - 并表控股国都证券，并取得香港证监会第6类牌照等新业务资质[14] - 公司持有浙商期货，其拥有公开募集证券投资基金销售业务资格[19] - 浙商资管拥有公开募集证券投资基金管理业务资格及受托管理保险资金业务资格[19] - 浙商投资获得中国证券业协会核发的另类投资子公司会员资格[19] - 子公司浙期实业从事包括场外衍生品业务、基差贸易及做市业务在内的风险管理业务[19] - 浙期实业获得中国证监会批复，可从事股票期权做市业务[19] - 浙商国际持有香港证监会颁发的期货合约交易及提供意见业务牌照[19] - 国都证券拥有4家分公司和56家分支机构，均持有《经营证券期货业务许可证》[34] 风险管理 - 公司业务面临与宏观经济及资本市场高度相关的市场风险、信用风险等[10] 股东回报与分红 - 2025年度现金分红总额为7.7095255663亿元，占合并报表归属于上市公司股东净利润的31.96%[8] - 公司2025年度拟向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税）[8] - 公司2025年中期已分配现金红利，与年度分红合计占净利润的31.96%[8] - 公司回购专用证券账户存放股份数为3878.16万股[8] 报告期信息 - 报告期为2025年1-12月，报告期末为2025年12月31日[20] 历史沿革与资本变动 - 金信证券（浙商证券前身）成立时注册资本为52,000万元[54] - 2006年股权变更后，上三高速持有金信证券70.46%的股权，成为控股股东[55] - 2007年，公司注册资本由52,000万元增至152,000万元，增幅达192.3%[57] - 2008年，公司通过资本公积转增资本，注册资本由152,000万元增至212,000万元[58] - 2011年，公司注册资本由212,000.00万元增至291,470.1986万元[58] - 2012年公司变更为股份有限公司，注册资本为300,000万元[60] - 2017年公司首次公开发行A股33,333.34万股，募集资金净额约27.57亿元，注册资本增至333,333.34万元[61] - 2019年公开发行35亿元可转债，截至年底累计转股13,074股，公司股本变更为3,333,346,474股[62] - 2020年可转债提前赎回，期间累计转股280,698,040股，公司总股本增至3,614,044,514股[63] - 2021年非公开发行A股264,124,281股，募集资金净额约28.01亿元，公司总股本增至3,878,168,795股[64] 子公司股权结构与注册资本 - 国都证券股份有限公司注册资本为583,000.0009万元，公司持股比例为34.7692%[74] - 浙商期货有限公司注册资本为137,124.458846万元，公司持股比例为72.93%[76] - 浙江浙期实业有限公司注册资本为220,000.00万元，由浙商期货100%持股[77] - 浙商国际金融控股有限公司注册资本为港币8亿元，由浙商期货100%持股[78] - 浙商国际资产管理有限公司注册资本为港币1,000万元，由浙商国际金融控股有限公司100%持股[79] - 浙江浙商证券资产管理有限公司注册资本为120,000.00万元，公司持股比例为100%[80] - 浙商期货注册资本为50,000.00万元[84] - 浙商证券投资有限公司注册资本为100,000.00万元[85] - 中欧基金管理有限公司注册资本为22,000.00万元，国都证券持股20%[86] - 浙期实业注册资本为30,000.00万元[87] - 浙商基金管理有限公司由浙期实业持股25%[87] - 浙商中拓浙期供应链管理（浙江）有限公司注册资本为15,000.00万元[88] - 浙商中拓浙期供应链管理公司由浙期实业持股20%[88] 分支机构网络 - 公司在全国共设有30家分公司，覆盖上海、浙江、北京等主要省市[90] - 公司报告期末已设立证券营业部100家[91] - 公司证券营业部在浙江省内分布最为集中，共有63家[91] - 公司证券营业部在北京市设有3家[91] - 公司证券营业部在天津市设有3家[91] - 公司证券营业部在上海市设有4家[91] - 公司证券营业部在江苏省设有4家[91] - 公司证券营业部在福建省设有2家[91] - 公司证券营业部在重庆市和湖北省各设有1家[91] - 公司子公司浙商资管拥有3家分公司，均持有经营证券期货业务许可证[92] - 浙商期货在全国拥有至少15家营业部，分布于吉林(1家)、湖南(2家)、河北(3家)、广东(5家)、山东(2家)、四川(1家)、安徽(1家)、辽宁(1家)、河南(1家)、云南(1家)、广西(1家)等省市[95] - 浙商证券股份有限公司旗下至少拥有19家证券营业部，主要分布在浙江省内，包括杭州、淳安、临安、富阳、建德、桐庐、余杭、桐乡、海宁、海盐、嘉善、平湖、绍兴等地[95] - 浙商证券在浙江省内拥有至少29家证券营业部，覆盖台州、温州、金华、丽水、衢州、舟山、湖州等多个地级市及下辖县市[96]