金融服务业务表现 - 公司2025财年担任舒宝国际集团(股份代号：2569)上市联席牵头经办人[13] - 公司2025财年担任深圳市广和通无线股份有限公司(股份代号：0638)上市联席账簿管理人及联席牵头经办人[13] - 公司2025财年担任安徽金岩高岭土新材料股份有限公司(股份代号：2693)上市的联席账簿管理人、联席牵头经办人[13] - 公司2025财年担任印象大红袍股份有限公司(股份代号：2695)上市联席账簿管理人及联席牵头经办人[13] - 公司2025财年担任乐思集团(股份代号：2540)合规顾问[14] - 公司2025财年担任宜搜科技控股(股份代号：2550)合规顾问[14] - 公司2025财年担任久融控股(股份代号：2358)财务顾问[14] - 公司2025财年担任河南联合信息科技股份有限公司新上市申请联席保荐人[14] - 公司2025财年担任中国长城资产管理公司等多家企业发行海外债券的联席账簿管理人[13] - 2025财年金融服务业务收益约人民币4.53亿元，同比增长约43.8%[21] - 2025财年金融服务业务毛利率约61.8%，同比下降约25.5个百分点[24] - 金融服务业务提供上市保荐、承销配售、证券交易、融资顾问、并购中介、财务顾问及资产管理等服务[69] 汽车零部件业务表现 - 2025财年汽车零部件业务收益约人民币33.391亿元，同比增长约59.2%[21] - 2025财年汽车零部件业务毛利率约17.0%，同比上升约2.8个百分点[24] - 汽车零部件业务主要从事汽车减振器的研发、制造及销售[69] 教育管理及咨询业务表现 - 2025财年教育管理及咨询业务收益约人民币6.24亿元，同比增长约7.0%[21] - 2025财年教育管理及咨询业务毛利率约34.8%，同比上升约4.8个百分点[24] - 教育管理及咨询业务主要提供高中国际课程及留学顾问服务[69] 集团整体财务表现（收入与利润） - 2025财年集团整体收益约人民币34.468亿元，同比增长约57.6%[21] - 2025财年集团整体毛利约人民币6.176亿元，同比增长约80.3%[23] - 2025财年集团整体毛利率约17.9%，同比上升约2.2个百分点[24] - 年度亏损为约人民币307.3百万元，较上年减少34.7%[33] - 每股基本及摊薄亏损为约人民币0.18元，上年为0.21元[34] - 2025财年公司拥有人应占亏损约为3.42亿元人民币[182] - 截至2025年底累计亏损约23.52亿元人民币，权益赤字约21.17亿元人民币[182] 集团整体财务表现（成本与费用） - 2025财年集团销售及服务成本约人民币28.292亿元，同比增长约53.4%[22] 其他财务数据 - 银行结余及现金为约人民币293.5百万元，较上年增加99.1%[36] - 借款总额为约人民币2,435.1百万元，较上年增加18.9%[36] - 负债比率（按债务净额除以资本总额计算）约为279%[37] - 存货为约人民币309.3百万元，较上年增加118.1%[38] - 贸易应收款项为约人民币1,276.2百万元，较上年增加31.7%[38] - 贸易应付款项为约人民币1,385.9百万元，较上年增加44.4%[38] - 按公平值计入损益之金融资产录得公平值变动收益约人民币52.0百万元[39] - 资本开支为约人民币116.1百万元，上年为76.1百万元[40] - 截至2025年12月31日，公司抵押资产包括：按公允价值计入损益的金融资产约人民币1260万元、金融担保资产约人民币8650万元及应收票据约人民币4.985亿元[44] - 截至2025年12月31日，公司受限制银行结余为人民币2.6亿元，主要用于客户存款及应付票据的抵押[44] - 物业、厂房及设备账面值约为人民币5.378亿元[78] - 借款总额约为人民币24.351亿元[79] - 慈善及其他捐款为人民币21万元[81] - 2025财政年度未资本化任何在建资产的利息开支[80] - 2025财年审计服务费用总额约为人民币210万元[154] - 流动负债超过流动资产约26.20亿元人民币，银行结余及现金仅约2.93亿元人民币[182] - 总借款及可换股债券约35.95亿元人民币，其中34.21亿元分类为一年内到期[182] - 已违约的借款及可换股债券总未偿还本金及累计利息约20.94亿元人民币[182] 业务构成与客户/供应商集中度 - 公司主要业务为金融服务、教育管理及咨询以及汽车零部件三大板块[11] - 公司为投资控股公司，业务多元化，主要涵盖金融服务、教育管理及咨询、汽车零部件三大板块[69] - 前五大客户销售额占总收益约73.0%，其中最大客户占比约26.5%[77] - 前五大供应商采购额占总采购约32.5%，其中最大供应商占比约7.8%[77] 管理层与治理架构 - 财务总监王辉博士于2015年12月31日获委任，并兼任升辉清洁集团控股有限公司(2521)及中原证券股份有限公司(1375)的独立非执行董事[63] - 副行政总裁孙博女士于2015年1月1日获委任，负责集团金融服务业务单元的运营管理[64] - 副行政总裁刘畅女士于2019年2月25日获委任为首席运营官，2023年7月12日调任，负责集团中后台日常运营及投资者关系与ESG事宜[66] - 独立非执行董事朱健宏先生拥有逾30年企业融资、核数、会计及税务行业经验[55] - 独立非执行董事乔华彬先生于2026年3月31日获委任，拥有约30年会计、税务及金融业经验[61] - 公司秘书陈国基先生于2021年8月31日获委任，拥有近20年联交所主板上市公司秘书工作经验[62] - 独立非执行董事朱健宏先生任职超过九年，董事会认为其仍保持独立性[140] - 独立非执行董事吕清源先生于2026年3月31日辞任[141] - 新委任的独立非执行董事乔华彬先生已就独立性发出确认[141] - 执行董事委任初始为期三年，服务合约到期后自动延续[142] - 独立非执行董事委任初始为期三年，委任函到期后自动延续[142] - 执行董事Wilson Sea博士及独立非执行董事朱健宏先生于2025年5月22日的股东周年大会上获重选[143] - 董事会要求所有董事在2025财政年度均投入足够时间处理事务，并已接受足够的董事培训[144][148] - 在2025财政年度，全体董事及可能知悉内幕消息的相关雇员均确认遵守了买卖证券的行为标准守则[145] - 截至最后可行日期，董事会由执行董事及独立非执行董事组成，并详细列明了其在各委员会（审核、提名、薪酬、战略、风险管理）的任职情况[146] - 非执行董事（包括独立非执行董事）在董事会中比例合理，能发挥制衡作用并带来独立判断[147] - 所有董事在2025财政年度接受了涵盖董事会职责、法律监管、ESG、风险管理及行业趋势的培训[148] - 新委任的独立非执行董事乔华彬先生在2026年3月31日生效前，已于2026年3月19日取得法律意见并确认理解其董事义务[148] - 董事会在2025财政年度检视并监察了包括企业管治、内部监控、风险管理和法律合规在内的八项政策及常规[149] - 董事会每年定期召开最少四次会议，定期会议通知提前最少14天发出，会议文件提前最少三天送呈[150] - 公司秘书在2025财年接受了不少于15小时的专业培训[164] - 公司风险管理和内部监控系统每年至少进行一次有效性审查[171] - 公司管理层每年至少一次对影响业务目标实现的风险事项进行识别、评价和排序[171] 董事会及委员会运作 - 审计委员会于2025财年举行了两次会议[153] - 提名委员会于2025财年举行了一次会议[156] - 薪酬委员会于2025财年举行了一次会议[157] - 战略委员会于2025财年举行了一次会议[158] - 风险委员会于2025财年举行了一次会议[159] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成[153] - 提名委员会由一名执行董事和两名独立非执行董事组成[155] - 薪酬委员会由一名执行董事和两名独立非执行董事组成[157] - 战略委员会由两名执行董事和一名独立非执行董事组成[158] - 审核委员会由三位独立非执行董事组成，对会计政策无异议[132] - 董事Wilson Sea博士在2025财年出席董事会会议6/6次，风险委员会会议1/1次[160] - 董事朱焕强博士在2025财年出席董事会会议6/6次，风险委员会会议1/1次[160] - 独立非执行董事朱健宏先生在2025财年出席董事会会议6/6次，风险委员会会议1/1次[160] - 独立非执行董事吕清源先生在2025财年出席董事会会议6/6次[160] - 独立非执行董事Lu Dan女士在2025财年出席董事会会议6/6次，提名委员会会议0/0次[160] 股权结构与主要股东 - 截至最后实际可行日期，执行董事Wilson Sea博士被视作拥有约1.6377亿股股份权益，占已发行股份总数约8.86%[51] - Wilson Sea博士通过Wealth Max持有公司163,765,800股股份，占已发行股份总数的8.86%[108] - Champion Sense实益拥有3,470,744,681股股份，占已发行股份总数的187.81%[110] - Principal Global Investment Limited实益拥有3,723,404,254股股份，占已发行股份总数的201.48%[110] - 创越实益拥有及持有保证权益的股份合计266,680,000股，占已发行股份总数的14.43%[110] - 截至2025年12月31日，公司已发行股份总额为1,848,000,000股[108] - Champion Sense持有的股份中，有385,999,574股（占20.89%）为持有保证权益的股份[110] - 华融华侨资产管理股份有限公司及中信金资被视为于Champion Sense拥有的全部权益中拥有权益，合计占股208.70%[110][112] - 郭策先生被视为于Principal Global拥有的全部权益中拥有权益，占股201.48%[110][113] - Wealth Max持有的133,340,000股股份已质押予创越[111] - 独立非执行董事Lu Dan女士、朱健宏先生及新委任的乔华彬先生均获确认为独立人士[107] - Champion Sense持有本金額為6.525億港元的可換股債券，全面轉換後可配發3,470,744,681股股份[116] - Principal Global持有本金額為4750萬港元的可換股債券，全面轉換後可配發252,659,574股股份[116] - 截至2025年12月31日，公司已發行股份總數為1,848,000,000股[116] - 創越持有的133,340,000股股份已質押予Champion Sense[116] - 截至2025年12月31日，公司公众持股量约为91.14%，远超过上市规则要求的25%[100] 员工与薪酬 - 截至2025年12月31日，公司雇员总数达3，017人，较2024年的2，454人增长22.9%[45] - 2025财年，公司薪酬及福利总开支为人民币3.53亿元，较2024年的人民币2.665亿元增长32.5%[45] - 2025財年集團僱員總數為3,017名，較2024年的2,454名增加22.9%[123] - 2025財年集團薪酬及福利總開支約為人民幣3.53億元，較2024年約人民幣2.665億元增長32.5%[123] - 2025財年集團對退休計劃的總供款約為人民幣3630萬元，較2024年約人民幣2690萬元增長35.0%[125] - 公司高級管理層（含執行董事）2025財年薪酬分佈：2人薪酬在0至50萬港元區間，3人在50.1萬至100萬港元區間[124] - 截至2025年12月31日，集团全体员工（包括高级管理层）中女性成员占比约27.2%[168] - 公司于2024年10月2日引进一位女性董事会成员[167] - 提名委员会于2025年3月26日引进一名女性成员[167] 股息与储备 - 公司未建议派付2025财政年度末期股息[76] - 可供分派储备为零[84] 股份与购股权计划 - 根据股份计划可供授出的购股权及奖励数目为245,694,840股[88] - 2021年购股权计划下可发行股份总数为100,537,840股，相当于最后实际可行日期已发行股份总数约5.44%[90] - 根据2021年购股权计划，可授出的购股权数目为100,537,840份，截至2025年12月31日，该计划下无尚未行使的购股权[93] - 根据2011年购股权计划，于2020年6月16日授予员工的10,000,000份购股权，每股行使价为1.50港元，截至2025年12月31日全部尚未行使[93] - 2021年购股权计划剩余有效期约为五年两个月[94] - 股份奖励计划可授出的股份最高数目为145,157,000股，相当于最后实际可行日期已发行股份总数约7.85%[95] - 股份奖励计划授予单一选定人士的股份数目上限为公司已发行股本的1%[95] - 股份奖励计划自采纳日期起计10年内有效，于本报告日期的剩余有效期约为六年三个月[98] - 截至2025年12月31日，股份奖励计划下可授出股份为145,157,000股，且无尚未归属的奖励股份[99] 风险管理 - 公司目前未使用任何金融工具对冲利率风险，但会监控并在必要时考虑对冲[46] - 公司目前未使用任何金融工具对冲外汇风险，但会监控并在必要时考虑对冲[47] 公司活动与交易 - 2025财年，公司无任何重大收购及出售附属公司、联营公司或合营企业[48] - 2025财年，公司未进行任何股本集资活动或出售库存股换取现金[49] - 截至2025年12月31日，公司无任何结转自前期发行股份的未使用收益[49] 管理层变动 - 2025年3月26日，赵志军辞任执行董事及联席行政总裁，朱焕强博士由联席行政总裁调任为行政总裁[103] - 2026年3月31日，吕清源辞任独立非执行董事，乔华彬获委任为独立非执行董事[103] 法律诉讼与清盘呈请 - 公司面臨一項清盤呈請，涉及本金額為1000萬港元的公司債券，聆訊定於2026年4月20日進行[129] - 公司面臨一項法律訴訟，原告（聲稱債券持有人）索償總額為1225萬港元連同利息及訟費[130] 审计意见与持续经营重大不确定性 - 核数师对2025财年综合财务报表不发表意见，主要因持续经营存在重大不确定性[183][184] - 审计师因重大不确定性无法获取充分审计证据，对集团综合财务报表出具了“不发表意见”[188] - 公司能否持续经营取决于多项计划，包括成功执行债务重组、获得借款续期及从现有业务产生足够营运现金流入等[187] - 董事会认为，若相关计划在2026年12月31日前有效实施并能提供足够证据，不发表意见可被撤销[188] - 审核委员会同意公司立场，并要求采取一切必要行动解决不发表意见的基础[192] 持续经营相关计划与进展 - 公司预计汽车零部件业务在2025年底起12个月内到期的约10.496亿元人民币银行借款将获续期或新融资取代[186] - 公司预期通过建议重组结清约22.032亿元人民币的可换股债券及借款[186] - 公司计划处置持有的约1980万元人民币上市权益证券金融资产以改善现金流[186] - 公司约人民币7.492亿元借款已在2025财年到期时续期或以新融资取代[189] - 公司在2025财年已获得约人民币3.123亿元新融资[189] - 公司计划与可换股债券持有人洽谈延长偿还日期及/或引入债务资本化计划[189] - 公司已与四名潜在投资者洽谈引入新资本及业务机会[189] - 公司已聘请顾问为持有非控股权益的某些投资寻找潜在买家，并与五名潜在买家洽谈[189] - 公司债务余额在截至2025年12月31日仍处于较高水平[190] - 截至2025年12月31日，公司尚未就建议重组