财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年收入为人民币3.23033亿元[7][8] - 2025年年内亏损为人民币6889万元，同比收窄90.5%[7][9] - 2025年经调整亏损净额（非国际财务报告准则计量）为人民币5750万元，同比收窄72.6%[7] - 2025年除所得税前亏损为人民币6884.9万元[8] - 2025年总收入为人民币3.23033亿元，同比下降17.2%（从2024年的3.90348亿元）[22] - 2025年经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）为人民币5753.6万元，较2024年的人民币2.10299亿元大幅收窄[30] - 2025年年内亏损为人民币6885.2万元，相比2024年的人民币7.2149亿元亏损显著减少[30] - 2024年公司因或然可赎回优先股及普通股的账面值变动产生调整人民币4.80455亿元[30] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年运营成本同比下降54.7%[10] - 销售成本下降至人民币1.613亿元（2024年为1.869亿元）[23] - 研发开支下降至人民币7770万元（2024年为1.369亿元）[25] - 销售及营销开支下降至人民币1.266亿元（2024年为1.960亿元）[27] - 2025年公司员工成本总额（包括董事薪酬）为人民币8640万元[38] - 2025年公司确认以股份为基础的薪酬开支为人民币1131.6万元[30] - 2024年公司产生上市开支人民币1788.5万元[30] 各条业务线表现 - 2025年AI硬件业务收入为人民币1.742亿元，同比增长14.4%[11] - AI软件解决方案收入为人民币1.48802亿元，同比下降37.5%（从2024年的2.381亿元）[22] - AI硬件收入为人民币1.74231亿元，同比增长14.4%（从2024年的1.52248亿元）[22] - 2025年AI硬件收入占总收入比例提升至53.9%（2024年为39.0%）[24] - AI软件业务的毛利率保持在86.7%的较高水平[17] 财务数据关键指标变化：盈利能力与效率 - 2025年人均营收同比增长22.5%[10] - 2025年毛利为人民币1.617亿元，同比下降20.5%（从2024年的2.034亿元）[24] - 2025年毛利率为50.1%，同比下降2个百分点（2024年为52.1%）[24] 其他财务数据 - 2025年总资产为人民币3.64747亿元[8] - 2025年总负债为人民币1.30964亿元[8] - 归属于本公司权益股东的权益总额为人民币2.33783亿元[8] - 截至2025年12月31日，公司流动资产净值约为人民币2.007亿元，较2024年同期的约人民币3.096亿元下降35.2%[31][36] - 2025年12月31日的流动比率约为2.6，略高于2024年12月31日的约2.5[31][36] - 2025年12月31日公司资本负债比率（负债总额/资产总额）为35.9%，较2024年12月31日的42.1%有所下降[35] - 截至2025年12月31日，公司未偿还银行贷款为人民币5100万元，较2024年12月31日的人民币2000万元增加[34] - 截至2025年12月31日，公司可供分派储备为人民币17.038亿元[139] - 截至2024年12月31日，未偿还银行贷款为人民币2000万元[140] 管理层讨论和指引：业务与战略 - 公司是一家以生成式AI和AI Agent为核心的人工智能公司[128] - 公司业务主要在中國進行，股份在聯交所上市[133] - 全球发售所得款项净额约为2.902亿港元[149] - 已动用全球发售所得款项净额5500万港元，占净额的19.0%[149] - 剩余全球发售所得款项净额6300万港元，计划于2026年底及2027年4月前悉数动用[149] - 多模态大语言模型开发已动用款项4940万港元，占该部分计划资金（1.286亿港元）的38.4%[149] - 解决方案开发及营销已动用款项550万港元，占该部分计划资金（1.036亿港元）的5.3%[149] - 寻求潜在战略联盟投资及收购部分尚未动用资金，剩余2.68亿港元[149] - 营运资金及一般企业用途已动用10万港元，该部分资金（2900万港元）已基本使用完毕[149] - 公司于2024年4月24日在联交所主板上市[149] - 截至2025年12月31日止年度，向核数师毕马威会计师事务所支付的审计服务费用为人民币2,300，000元[115] - 前五大客户收入占比为40.32%，最大客户收入占比为30.66%[135] - 前五大供应商占存货采购总额约70.20%，最大供应商占比约62.76%[135] 管理层讨论和指引：企业管治 - 董事会现时由五名董事组成，包括两名执行董事及三名独立非执行董事[50] - 执行董事李志飞博士，49岁，自2012年8月起担任董事，于2023年5月调任为执行董事[52][53] - 执行董事李媛媛女士，42岁，自2013年2月起担任董事，于2023年5月调任为执行董事，并于2024年8月1日获任联席公司秘书[52][54] - 独立非执行董事陈亿律先生，51岁，于2023年5月17日获委任，自上市日期起生效[52][56] - 独立非执行董事杨喆先生，42岁，于2024年3月30日获委任，自上市日期起生效[52][60] - 公司董事会由5名成员组成，包括2名执行董事和3名独立非执行董事[65] - 独立非执行董事占董事会成员的三分之一[67] - 公司董事长与首席行政官角色未分离，由李志飞博士一人兼任[64][71] - 公司已遵守企业管治守则除第C.2.1条（关于区分董事长与CEO角色）外的所有守则条文[64] - 董事会确认全体独立非执行董事均保持独立身份[67] - 高级管理层在订立任何重大交易前须取得董事会批准[70] - 董事会负责厘定公司业务策略、投资计划、年度财务预算及决算[69] - 公司董事会每年检讨确保其独立性的机制实施情况及有效性[73] - 公司致力于维持高水平的企业管治并确保符合适用法律法规[63] - 公司认为李志飞博士兼任董事长与首席行政官有利于业务前景及管理[64][71] - 报告期间公司举行了4次董事会会议、2次审计委员会会议、1次薪酬委员会会议和1次提名委员会会议[77] - 报告期间公司举行了一次股东周年大会，所有董事均出席[77] - 截至2025年12月31日年度，所有执行董事与独立非执行董事均100%出席了董事会会议（4/4）和股东周年大会（1/1）[77] - 独立非执行董事陈亿律先生100%出席了所有委员会会议（审计委员会2/2，提名委员会1/1，薪酬委员会1/1）[77] - 独立非执行董事卢远瞩教授100%出席了审计委员会（2/2）和薪酬委员会（1/1）会议[77] - 独立非执行董事杨喆先生100%出席了审计委员会（2/2）和提名委员会（1/1）会议[77] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成，陈亿律担任主席[87] - 报告期内，审核委员会举行了2次会议[88] - 薪酬委员会由1名执行董事及2名独立非执行董事组成，卢远瞩担任主席[89] - 报告期内，薪酬委员会举行了1次会议，审议了2025年12月24日的限制性股票单位授予[90] - 提名委员会由1名执行董事及2名独立非执行董事组成，杨喆担任主席[93] - 报告期内，提名委员会举行了1次会议，审议3名独立非执行董事的重新委任事宜[93] - 公司拥有3名具有不同行业背景的独立非执行董事，占董事会二分之一以上[94] - 董事会成员年龄范围介乎42岁至51岁[94] - 董事会当前拥有1名女性成员[94] - 公司董事会确认已编制截至2025年12月31日止年度的财务报告，并认为集团财务报表已根据适用法律及会计原则编制[98] - 公司董事会及审核委员会认为，集团截至2025年12月31日止年度的风险管理及内部控制系统有效且充分[101] - 公司管理层已向董事会及审核委员会确认截至2025年12月31日止年度风险管理和内部系统的有效性[101] - 公司内部审计部门会定期审查集团在财务、运营及合规控制以及风险管理方面的重大内部控制，并向审核委员会及董事会报告[102] - 公司已部署数据备份机制，自动将数据分配至多数据中心环境进行备份[103] - 公司已分配大量资源建立数据合规系统，以确保全面遵守《中华人民共和国个人信息保护法》及其他相关法规[104] - 公司联席公司秘书在报告期内参加了合计不少于15小时的培训课程[114] - 公司已为董事购买及维持适当的责任保险[165] - 公司组织章程细则包含对董事、审计师及高级管理人员的弥偿保证条文，自上市之日起生效[164][165] 管理层讨论和指引：风险与合规 - 公司面临的主要货币风险来自美元、欧元、新台币、英镑、港元及新加坡元计值的应收款项、应付款项及现金结余[45] - 公司认为外汇风险的影响很低，因此未使用金融工具进行对冲[45] - 于报告期间，公司并无持有任何重大投资，亦无重大收购及出售附属公司、联营公司和合营公司[46] - 截至2025年12月31日，公司资产概无涉及任何产权负担、按揭、留置权、抵押或质押权[47] - 截至2025年12月31日，公司并无任何重大投资及资本资产计划[48] - 报告期间及直至报告日期，集团并无发行任何债券[146] 管理层讨论和指引：股东沟通与资本结构 - 公司网站为与股东及投资者沟通的平台，网址为www.chumenwenwen.com[121] - 股东可通过电子邮件 ir@mobvoi.com 向董事会发出书面查询[122] - 股息派付由董事会全权酌情厘定，考虑因素包括经营业绩、现金流及财务状况等[125] - 截至2025年12月31日，公司已发行股份总数为1,548,844,356股[166] - 董事李志飞直接及被视为拥有的权益合计为476,672,779股，约占公司总股本的30.78%[166] - 董事李媛媛直接及被视为拥有的权益合计为476,672,779股，约占公司总股本的30.78%[166] - 李志飞通过Mobvoi AGI Limited被视为实益拥有375,862,577股，占公司总股本的24.27%[166][168] - 李媛媛通过CMWW AGI Limited被视为实益拥有42,505,195股，占公司总股本的2.74%[166][168] - 雷欣（非董事/最高行政人员）通过Amberlei Limited实益拥有42,276,005股，占公司总股本的2.73%[168] - 李志飞、李媛媛及雷欣为一致行动人士，被视为共同拥有权益的股份合计约为4.34亿股，占总股本约28.03%-28.05%[166][168] - 根据首次公开发售前期权计划授予李志飞及李媛媛的部分期权已于2025年11月1日失效，涉及股份各6,852,778股[166] - Suntera Corporate Trustees (Hong Kong) Limited作为受托人持有公司418,367,772股股份，占总股本的27.01%[169] - SIG I和SIG III作为一致行动人士，分别持有公司95,805,368股（6.19%）和143,715,400股（9.28%）股份[169] - 沈南鹏及其控制的实体（SNP China Enterprises Limited、HSG Holding Limited）各自持有公司122,827,580股股份，各占总股本的7.93%[169] - 歌尔股份有限公司及其关联实体（潍坊歌尔贸易有限公司、香港歌尔泰克有限公司）各自持有公司121,136,024股股份，各占总股本的7.82%[169] - 公司已发行股份总数为1,548,844,356股[169] 其他重要内容：关联方交易 - 公司与关联方北京小问智能科技有限公司的持续关连交易获部分豁免，服务协议期限已延长至2026年12月31日[172] - 公司向北京小问支付固定的年度服务费，2024年、2025年及2026年金额分别为人民币5.5百万元、6.0百万元及6.5百万元[173] - 报告期间内，公司与北京小问在服务协议项下的实际交易金额为人民币2.83百万元（含税）[173] - 独立核数师已就持续关连交易出具无保留意见函件[176] - 独立非执行董事确认持续关连交易按一般或更优的商业条款进行，且条款公平合理[174] - 核数师确认已披露持续关连交易未超出公司确定的年度上限[180] - 除已披露的持续关连交易外，截至2025年12月31日止年度无其他须申报的关联方交易[177] 其他重要内容：股权激励计划 - 首次公开发售前期权计划旨在回馈参与者对集团发展的贡献[178] - 首次公开发售前期权计划下期权所涉及的最大股份总数为195,974,805股普通股[190] - 上市前已授出涉及合共151,825,003股普通股的期权[190] - 首次公开发售前期权计划的有效期为十年，截至报告日期已无余下年期[194][195] - 期权一般分四年归属，每25%的相关股份于约定的归属开始日期起计每周年进行归属[185] - 已归属及可予行使的期权自授予日期起十年内若未行使则予以终止[187] - 截至报告日期，根据首次公开发售前期权计划授出的尚未行使期权涉及38,143,234股普通股，占公司已发行股份总数（不包括库存股份）的2.46%[196] - 报告期间（截至2025年12月31日），尚未行使的期权总数从年初的109,689,773股减少至38,477,791股[197] - 报告期间，期权失效涉及52,744,888股，期权行使涉及18,467,094股[197] - 董事李志飞持有的两批期权（行使价分别为0.0600美元和0.1200美元）在报告期末尚未行使的数量分别为0股和8,014,501股[197] - 董事李媛媛持有的两批期权（行使价分别为0.0600美元和0.1200美元）在报告期末尚未行使的数量分别为0股和8,014,501股[197] - 其他获授人的期权在报告期末尚未行使的数量为22,273,792股，报告期间行使了18,467,094股，失效了39,039,332股[197] - 其他获授人已行使期权的行权日前股份加权平均收市价在0.365港元至0.92港元之间[197] - 首次公开发售前期权计划项下的期权行使期为授出日期起10年[197] - 首次公开发售前期权计划项下的期权一般在指定归属开始日期起的四年内归属，每25%的相关股份于每年周年日归属[198] - 公司已于2024年3月30日采纳首次公开发售后限制性股票单位计划[200] 其他重要内容：人力资源 - 截至2025年12月31日年度，公司1名高级管理人员薪酬在30万港元至50万港元之间[84] - 截至2025年12月31日年度，公司1名高级管理人员薪酬在50万港元至100万港元之间[84] - 截至2025年12月31日，公司员工性别比例为男性48.5%，女性51.5%[95] - 截至2025年12月31日，公司员工年龄结构为小于30岁占35.8%，30–39岁占52.7%，40岁及以上占11.5%[95]