财务数据关键指标变化：收入与利润 - 本年度收入为29.681亿港元，较2024年增长6.5%[35] - 截至2025年12月31日止年度，集团总收入为29.68亿港元，其中来自悬架产品制造及销售的收入为28.08亿港元（2024年：26.448亿港元），增长主要源于波兰工厂订单增加及波兰兹罗提升值带来的正面外汇影响[50][55] - 集团提供技术服务收入为1.601亿港元（2024年：1.299亿港元）[51][55] - 本年度集团亏损为4190万港元，较上期显著减少[36] - 截至2025年12月31日止年度，公司拥有人应占亏损为4190万港元，较上年同期的1.28亿港元亏损大幅收窄[71][74] 财务数据关键指标变化：毛利与毛利率 - 本年度毛利为3.379亿港元，毛利率为11.4%，较2024年的16.5%下降5.1个百分点[35] - 截至2025年12月31日止年度，集团毛利为3.379亿港元，毛利率为11.4%，较去年同期的4.583亿港元和16.5%均出现下降，主要原因是捷克工厂产能利用率低及其关停相关的一次性成本导致毛损[52][53][56] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 集团研发开支大幅下降56.9%至1.692亿港元（2024年：3.929亿港元），主要归因于成本控制加强及新项目研发开支显著减少[60][64] - 集团行政开支为1.931亿港元（2024年：1.846亿港元），增加主要由于遣散费上升[59][63] - 集团销售及分销费用为2570万港元（2024年：1760万港元），增加主要因销售活动及业务拓展努力扩大[58][62] - 集团其他收入为3230万港元（2024年：3820万港元），下降主要由于销售废料、原型及样件的溢利减少[61][65] - 集团其他收益净额为1210万港元（2024年：其他亏损净额430万港元），变化主要由汇兑差额导致[66][68] - 集团财务成本为1310万港元（2024年：1180万港元），主要为租赁负债利息及设定受益义务利息成本[67] - 2025年财务成本为1310万港元，较上年的1180万港元有所上升[69] - 2025财年员工总成本为5.575亿港元，较2024财年的5.722亿港元下降约2.6%[109][111] 财务数据关键指标变化：现金流与现金状况 - 2025年来自经营活动的净现金流入为1.68亿港元，较上年的9960万港元增长68.7%[73][75] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为1.427亿港元，较上年的1.341亿港元略有增加[73][75] - 截至2025年12月31日，集团现金及现金等价物为1.427亿港元，无银行贷款[36] 财务数据关键指标变化：资产负债与融资 - 公司的资产负债比率（银行借款/总资产）在2025年及2024年均为0%，无银行或其他借款结余[77][78][83] - 2024年供股共发行2.8717亿股，每股0.168港元，募集资金净额约4640万港元[88][90] - 供股认购价较基准日收市价0.195港元折让约13.85%[89][90] - 截至2025年12月31日，供股所得款项净额已全部按计划使用完毕，其中用于波兰及捷克生产厂房的营运资金为2530万港元[92] - 截至2025年12月31日，公司无任何资产抵押、重大或然负债及其他资本承诺[79][81][82][84][86][87] 业务线表现 - 集团在波兰Krosno拥有一家主要工厂生产汽车悬架产品[39] - 捷克工厂产能利用率低及关停相关一次性成本导致其出现毛损，是毛利率下降主因[35] - 捷克工厂预计将于下年第二季度末前完成关闭，管理层认为此举将有助于整合资源、降低成本并提升整体产能利用率[54][57] - 公司位于捷克海布的工厂关闭计划进展顺利，大部分生产线预计在2025年底前转移至波兰克罗斯诺，整体搬迁预计于2026年第一季度完成[104][107] - 公司核心业务为在欧洲制造、销售和交易汽车零部件，核心产品为悬架产品[100][103] - 公司客户主要为高档乘用车制造商，业务表现高度依赖欧洲汽车行业[102][103] 运营与成本管理 - 集团已整合资源，降低租赁及员工成本等固定行政开支，并提高了整体产能利用率[39] - 截至2025年12月31日，公司员工人数约为1,863人，较2024年12月31日的2,200人减少约15.3%[109][111] 市场环境与行业趋势 - 欧洲汽车市场向电动化转型因高成本、基础设施有限及需求疲软而放缓[34] - 全球竞争加剧，特别是来自中国电动车制造商的压力，影响了欧洲汽车制造商[34] - 根据国际货币基金组织预测，2026年欧元区GDP预计增长1.3%[102][103] 管理层讨论和指引：前景与策略 - 公司预计能够维持合理的毛利率水平，尽管面临持续的客户定价压力和商品价格上涨[108][110] - 公司认为持续投资于研发及工程活动对维持行业领先地位至关重要[106][107] 管理层讨论和指引：风险管理 - 公司交易主要使用欧元、美元及经营所在地货币（如波兰兹罗提、捷克克朗、英镑），并采取措施管理外汇风险[80][85] 关联交易与内控 - 相互技术服务协议实际交易金额约为1.979亿港元，超出原年度上限1.655亿港元[117][121] 1. 超出金额为3240万港元，超出比例约为19.6%[117][121] - 公司已加强内控，委派财务部双重人员每月监控关联交易金额[122][124] - 规定关联方需每月提交交易数据，集团成员需在月结后5个工作日内提交财务数据[124] - 双重人员需计算预算利用比率，并在达到80%时通知董事会[124] - 董事会需在3个工作日内决定措施，如修订年度上限[124] - 首轮针对关联交易合规的培训已于2025年11月举行[124] 董事会构成与董事薪酬 - 公司董事会主席东小杰先生自愿不领取任何董事薪金[10][12] - 执行董事刘喜和先生自愿不领取任何董事薪金[14] - 执行董事刘喜合先生自2024年12月起获委任，并自愿不收取董事薪金[15][16] - 执行董事兼总经理席建鹏博士2025及2026财年年薪为1,118,000港元[19] - 独立非执行董事黄科杰2025及2026财年董事袍金为每年150,000港元[23] - 独立非执行董事罗戈登2025及2026财年董事袍金为每年150,000港元[26] - 独立非执行董事卢家明及彭凡的2025及2026财年董事袍金均为每年15万港元[27][29] - 董事会目前由6名董事组成，包括3名执行董事和3名独立非执行董事[125][129] - 独立非执行董事罗戈登拥有超过23年审计、财务及税务咨询服务经验[25] - 独立非执行董事黄科杰在财务咨询及企业重组领域拥有超过15年经验[22] - 执行董事刘喜合先生拥有约二十年汽车工业及新能源行业跨国公司工作经验[15] 董事会运作与会议 - 董事会每年至少召开四次会议[135] - 截至2025年12月31日止财政年度内，董事会举行了7次现场会议以审议集团各项事务[143][145] - 所有执行与非执行董事在2025年均出席了全部7次董事会会议，出席率为100%（7/7）[147] - 董事会定期会议通常提前至少14天发出通知，并尽力为其他会议提供合理通知[136][139] - 董事会会议议程及相关文件通常在预定会议日期至少3天前发送给全体董事[136][139] - 若主要股东或董事在重大事项中存在利益冲突，该事项必须通过现场董事会会议而非书面决议处理[141][144] - 管理层面每月向董事会全体成员提供更新资料，以评估公司表现、状况及前景[148][149] 董事会专业支持与培训 - 董事可在适当情况下寻求独立专业意见，相关费用由公司承担[150][152] - 董事寻求独立专业意见需提前向公司秘书提交书面通知，说明议题、原因及拟聘顾问，并需获得主席批准[151] - 若主席认为寻求独立专业意见的请求不合理或拟聘顾问不适当，该事项将提交由除当事董事外的所有独立非执行董事组成的委员会以简单多数方式决定[151] - 在获得独立专业意见前，董事会应延迟对相关议题的讨论或决策[151] - 截至2025年12月31日止财年，董事培训记录涵盖法律规则、财务税务及公司相关业务等内容[182][183][185] 公司治理架构与政策 - 主席与总经理职责分离，由东小杰先生担任主席，席建鹏博士担任总经理[186][188] - 执行委员会于2014年1月成立，由全体执行董事组成，负责管理与监督集团运营[192][193][195] - 执行委员会年内举行5次会议，其中1次为履行企业管治职责而召开[197] - 执行委员会成员东小杰、刘喜合、席建鹏在相关会议中的出席记录均为5/5（出席次数/合资格次数）[198] - 执行委员会的主要工作包括检阅公司截至2024年12月31日止年度对企业管治守则的遵守情况及企业管治报告披露[198] - 审计委员会于2014年1月成立，拥有明确的书面职权范围[199] - 审计委员会主席由独立非执行董事担任，且委员会全部由独立非执行董事组成[200] - 审计委员会成员中无人曾为该公司核数师的前合伙人[200] - 董事会成员多元化政策于2014年1月27日采纳，并至少每年检讨一次[154][160] - 董事提名政策于2018年12月11日采纳，规定了董事候选人的提名程序和遴选标准[162][165] - 为填补临时空缺而委任的董事，其任期至委任后首次股东周年大会，并需在该大会上重选[169][173] - 每名董事至少每三年须轮值退任一次[169][173] - 所有董事（包括非执行董事）与公司签订的服务协议或委聘书任期均不超过三年[170][174] 董事会独立性与多元化 - 公司已任命三名独立非执行董事，其中一名具备适当专业资格或会计/财务管理专长[171][175] - 独立非执行董事人数占董事会成员比例不低于三分之一[171] - 独立非执行董事人数占董事会人数至少三分之一[176] - 所有独立非执行董事任期均未满九年或以上[177][180] - 根据上市规则，公司须在2024年12月31日前委任至少一名女性董事，并已于2024年7月1日完成委任[157][161] - 截至2025年12月31日，公司员工总人数中男性占70.7%，女性占29.3%[158][161] 董事委任与服务协议 - 刘喜和先生于2024年12月获委任为公司执行董事，其服务协议自2026年1月1日起生效，任期三年[13][14] - 东小杰先生的服务协议自2024年1月1日起生效，任期三年[10] - 执行董事兼总经理席建鹏博士的服务协议自2026年1月1日起生效，任期三年[19] 其他基本信息 - 公司2025财年年度报告已发布，股份代号为2339[6] - 公司核数师为致同（香港）会计师事务所有限公司[6] - 公司注册办事处位于开曼群岛[6] - 公司在香港的主要营业地点位于湾仔瑞安中心[6] - 公司网址为 www.bwi-intl.com.hk[6] - 公司股份过户登记处为卓佳证券登记有限公司[6]