财务业绩与亏损原因 - 公司2025年业绩出现亏损[3] - 2025年利润总额为-7263.10万元，同比大幅下降11039.34%[22] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为-5807.42万元，同比下降831.81%[22] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-9034.12万元，较2024年的-1673.68万元大幅下降[23] - 2025年基本每股收益为-0.57元/股，较2024年的0.08元/股暴跌812.50%[24] - 2025年加权平均净资产收益率为-4.72%，较2024年的0.64%减少5.36个百分点[24] - 公司2025年业绩下滑主要系基于谨慎性原则对应收款项计提信用减值损失，相关计提金额同比增加较多[24] - 公司2025年度业绩出现亏损，主要系计提信用减值损失同比增加、营销与研发投入加大、人员薪酬及股权激励费用增加等因素综合影响[135] - 亏损主要原因为应收款项计提信用减值损失同比增加较多[3] - 报告期末应收账款坏账准备余额较上一报告期末增加10,478.54万元[144] - 归属于母公司所有者的净利润为-5,807.42万元，同比减少6,600.99万元[92] - 归属于母公司所有者的扣非净利润为-9,034.12万元，同比减少7,360.44万元[92] - 业绩亏损主因包括应收款项信用减值损失同比增幅较大，以及持续加大研发与营销投入[92] - 扣除股份支付影响后的净利润本年度为-4067.63万元，上年度为1225.75万元，同比大幅下降431.85%[35] 营业收入与增长 - 2025年营业收入为3.10亿元，同比增长8.36%[22] - 2025年扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为3.07亿元，同比增长9.21%[22] - 2024年营业收入为2.86亿元[22] - 2023年营业收入为1.63亿元[22] - 本年度营业收入为3.103亿元，上年度为2.864亿元[32] - 营业收入扣除项目金额为321.31万元，占营业收入比重为1.04%，上年度扣除金额为517.23万元，占比1.81%[32] - 营业收入扣除后金额为3.071亿元，上年度为2.812亿元[33] - 报告期内公司实现营业收入31,032.90万元，同比增长8.36%[150] - 报告期内公司主营业务收入为30,711.58万元，同比增长9.21%[151] - 2025年第四季度营业收入最高，为1.51亿元，占全年收入比重较大[26] 成本与费用 - 新设子公司前期投入及人员扩张导致职工薪酬支出同比增加[3] - 本期股权激励计提的股份支付费用增加[3] - 报告期内公司营业成本为9,801.17万元，同比增长17.37%[150] - 报告期内公司主营业务成本为9,570.56万元，同比增长20.47%[151] - 报告期内公司销售费用为10,237.32万元，同比增长29.50%[150] - 报告期内公司研发费用为8,467.03万元，同比增长7.83%[150] - 营业成本中直接材料成本占比81.86%，同比增长34.12%[158] - 云计算业务直接材料成本6,143.25万元，同比增长54.76%，占营业成本比例达62.68%[158] 盈利能力与毛利率 - 报告期内公司综合毛利率为68.42%，较上年减少2.42个百分点[151] - 特种行业营业收入1.24亿元，同比增长26.64%，但毛利率同比下降4.92个百分点至48.06%[153] - 电力行业营业收入1.60亿元，毛利率高达85.29%，但同比下降2.35个百分点[153] - 操作系统产品收入1.55亿元，基本持平（-0.25%），毛利率提升5.50个百分点至95.79%[153] - 云计算产品收入1.08亿元，同比增长26.70%，但毛利率同比下降8.94个百分点至37.33%[153] - 华北地区收入1.29亿元，同比增长3.69%，毛利率69.76%[154] - 东北地区收入2,436.99万元，同比大幅增长145.37%，但毛利率仅为25.18%[154] - 直销模式收入2.42亿元，同比下降2.04%，毛利率为67.73%[154] 现金流与资产状况 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为-495.34万元，较2024年的-746.32万元有所改善，但较2023年的-4133.88万元大幅收窄[23] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为12.18亿元，较2024年末的12.44亿元下降2.07%[23] - 2025年末总资产为14.17亿元，与2024年末的14.18亿元基本持平，微降0.05%[23] - 报告期内公司投资活动产生的现金流量净额为-5,620.78万元，同比变动-191.60%[150] - 报告期末公司应收账款账面价值为29,623.45万元，占期末流动资产的23.45%[144] 业务线表现：操作系统 - 公司核心产品线为操作系统、云计算、信息安全三大业务[3] - 公司主营业务为操作系统产品研发及技术服务，并发展信息安全、云计算等产品及服务[40] - 报告期内公司发布麒麟信安服务器操作系统V6和桌面操作系统V6，并推出SP1版本[43] - 公司操作系统在工业领域完成与多款工业软件及国产GPU的深度适配，提升仿真效率[43] - 服务器操作系统连续8次通过公安部信息安全产品检测中心等保四级安全认证[45] - 公司服务器操作系统V6完成关键迭代，安全性及AI适配能力得到提升[181] - 麒麟信安操作系统已发展成为电力行业主流国产操作系统[70] - 公司作为openEuler项目白金捐赠人，深度参与社区治理与生态建设[70] - 公司操作系统安全子系统通过公安部等保四级认证[110] - 麒麟信安操作系统是较早应用于国家电网及南方电网调度系统的国产操作系统代表[107] 业务线表现：云计算 - 云计算产品定位于私有云市场，支持Intel、X86与国产处理器平台异构混合部署[46] - 云计算产品包括安全办公云、电网云工作站、职业教育、信创云、高等教育及涉密领域虚拟化等解决方案[47] - 云桌面产品支持VDI、IDV、TCI及VOI融合架构，并支持X86与国产处理器平台异构混合部署管理[48] - 超融合一体机通过使用SSD缓存加速以较低资金投入实现IO性能大幅提升，并通过CPU调度、指令优化实现更高虚拟机运行密度[48] - 云计算产品在教育行业优化并发登录机制，效率提升超50%[95] - 公司“一云多芯”安全云办公解决方案全面支持鲲鹏、飞腾等国产CPU芯片[182] - 公司云计算产品已通过公安部及中国电力科学研究院等安全检测或合规认证[71] 业务线表现：信息安全 - 信息安全产品包括为移动互联网、传统信息中心和云计算中心提供统一数据安全存储的麒麟信安安全存储系统[51] - 信息安全业务还包括为国产终端提供统一集成、管理、外设管控和审计的终端安全管理软件[51] - 信息安全产品核心技术包括NAS安全存储技术、SAN安全存储技术及云平台安全存储技术等[120][121] - 公司核心技术强调高性能与透明化，如高速透明NAS安全存储技术、透明SAN安全存储技术[120][121] - 高速密码加速引擎技术通过多种优化机制提高加密性能，为SAN安全存储提供解决方案[121] - 公司麒麟天机存储加密系统已获得国家密码管理局商用密码产品认证[182] - 公司信息安全产品已获得1项商密产品认证[71] 业务线表现：AI与新兴业务 - AI业务方面，麒麟信安智算一体机以全栈国产化能力为底座，构建覆盖算力供给、模型推理及运维管理的生态体系[52] - 麒麟信安智算一体机荣获“2025年第一批广西人工智能产品、垂直领域模型和‘人工智能+制造’典型应用场景名单”[52] - 公司麒麟信安智算一体机采用国产服务器和AI算力卡，搭载DeepSeek大模型，为关键领域提供全国产化、软硬件一体化的智算信创解决方案[53] - 公司推出了全国产化智算一体机，已完成与昇腾、海光等主流算力芯片的深度适配[183] - 基于DeepSeek大模型的AI智能客服已上线，有效分流人工咨询量[101] - 公司积极布局人工智能生态，打造麒麟信安人工智能孵化器[103] 分行业市场表现 - 公司在电力、特种行业实现收入稳步增长[3] - 在电力领域中标国家电网、南方电网操作系统集采项目[99] - 在特种行业中标航天科技、船舶、兵器、中核、中电科等重点央企及科研院所项目[99] - 公司产品在特种、电力、政务等领域率先应用部署，形成行业领先优势[108] 分地区市场表现 - 在政务等领域中标山东、河北、重庆、江苏等地“国货国用”操作系统框采项目[100] - 在重庆、广西、新疆及内蒙古等多地新增设立子公司，强化区域覆盖[100] - 报告期内，公司新设立了福建、广西、重庆、新疆、内蒙古、贵州等6家区域科技子公司[178] 销售模式与客户 - 公司采用以直销为主、渠道为辅的销售模式，报告期内新增多家行业及省级核心代理商合作伙伴[55] - 公司主要通过向客户提供自有知识产权软件产品、软硬一体产品和技术服务实现盈利[59] - 公司软件产品销售主要通过一次性授权收费，质保期后收取运维服务费，并在云平台提供订阅版产品[59] - 公司前五名客户销售额合计9,068.29万元，占年度销售总额的29.22%[161][162] 研发投入与成果 - 公司持续强化营销网络布局并加大研发投入[3] - 2025年研发投入占营业收入的比例为27.28%，较2024年的27.42%微降0.14个百分点[24] - 持续加大研发投入，发布麒麟信安操作系统V6等核心产品[92] - 报告期内公司研发投入总额为8467.03万元，较上年度的7852.30万元增长7.83%[126] - 研发投入总额占营业收入比例为27.28%，较上年度的27.42%减少0.14个百分点[127] - 研发及技术人员总数为400人，占员工总数的比例为58.22%[105] - 公司研发人员数量为239人，占总人数比例为34.79%，研发人员薪酬合计6,613.54万元，平均薪酬27.22万元[134] - 研发人员中本科及以上学历占比为96.65%（231人），30-40岁年龄段人员占比为59.83%（143人）[134] - 报告期内公司申请发明专利36项，获得授权发明专利20项；申请计算机软件著作权15项，获得18项[124] - 截至报告期末，公司累计拥有专利80项，计算机软件著作权225项[124] - 公司累计参编已发布国家标准4项、团体标准18项，获得授权发明专利80项[73] - 累计获得授权发明专利80项，参编已发布国家标准4项、团体标准18项[106] 核心技术进展 - 报告期内公司核心技术取得进展，实现了存储加密产品同服务器密码机的高效融合[123] - 公司突破了面向云平台的新一代多主安全存储架构，基于用户亲和度分配资源并通过异地备份保障数据安全[123] - 操作系统安全技术新增rpm安装控制、应用程序防破解及动态口令认证能力[113] - 桌面组件发布V2.7版本，支持图形化双击安装RPM包[113] - 基于网络冗余协议的高可靠技术实现网络故障时0切换延时，0丢包[111] - 实时虚拟化技术支持实时应用响应延迟在微秒级[111] - 远程桌面传输协议技术支持4K高分辨率、高帧率画面渲染[114] - 视频重定向技术可降低服务器CPU消耗，利用终端芯片进行硬解码[114] - 版本快速定制技术平台KYREM支持多CPU架构的快速定制[111][112] - 集群高安全可用技术通过负载均衡保证业务持续不间断[111] - 基于堆叠文件系统的备份还原技术支持设置N+1个备份还原点[111] - 操作系统状态协同监控技术提高系统状态监控的准确性和灵活性[111] - 关键算法处理耗时降低约30%[118] - 在150kbps网络带宽、200ms网络延时、30%丢包率的低可靠性网络环境下支持虚拟桌面推送[116] - 实现4K超高清显示，突破高分辨率场景限制[118] - 大容量存储设备重定向后传输速度接近PC[116] - 支持VDI、IDV、TCI、VOI等多种运行形态[116] - 虚拟机支持Windows系统和Linux系统[117] - 实现用户数据保留与漫游、镜像分层等多项技术突破[118] - 完成自研高性能文件系统[118] - 支持2D/3D桌面显示技术融合统一[119] - 实现高效画面渲染，降低对终端硬件性能依赖[119] 在研项目与投资 - WD2.0增量开发及推广项目预计总投资规模为720万元，本期投入143.33万元，累计投入524.60万元[130] - 麒麟信安新一代云操作系统项目预计总投资规模为1,200万元，本期投入276.46万元，累计投入821.83万元[130] - 云桌面移动安全办公技术研发项目预计总投资规模为800万元，本期投入171.85万元，累计投入721.12万元，项目状态为“已完成”[130] - 麒麟信安云桌面重构增强开发项目预计总投资规模为1,127万元，本期投入140.54万元，累计投入1,131.81万元，项目状态为“已完成”[130] - 操作系统生态体系建设项目预计总投资规模为400万元，本期投入84.08万元，累计投入268.02万元[130] - 麒麟信安操作系统V6版本研制项目预计总投资规模为1,400万元，本期投入475.39万元，累计投入1,092.30万元[130] - 麒麟信安新一代桌面操作系统项目预计总投资规模为1,118.69万元，本期投入121.86万元，累计投入1,136.39万元，项目状态为“已完成”[130] - 专用安全基础平台V2项目预计总投资规模为608.50万元，本期投入325.20万元，累计投入648.79万元，项目状态为“已完成”[130] - 面向工业控制领域的国产嵌入式操作系统项目预计总投资规模为523.50万元，本期投入136.06万元，累计投入523.04万元，项目状态为“已完成”[130] - 基于欧拉根社区的国产服务器操作系统研制及示范应用项目预计总投资规模为719万元，本期投入197.14万元，累计投入480.68万元[130] - 公司在研项目合计预算为23,154.92万元，累计投入8,467.03万元，累计收益17,525.06万元[133] - 面向工业服务器场景的操作系统研发项目预算为9,710.93万元，累计投入4,783.47万元，累计收益6,692.10万元[132] - 国产化综合云桌面项目预算为2,083.00万元，累计投入582.46万元，累计收益1,401.95万元[132] - 麒麟信安信创云桌面安全增强与平台重构一体化项目预算为1,077.00万元，累计投入416.90万元，累计收益906.42万元[133] - 数据安全交换V2项目预算为760.00万元，累计投入285.56万元，累计收益483.08万元[132] - 新一代国产基础软硬件平台安全存储项目预算为632.30万元，累计投入265.63万元，累计收益631.82万元[132] 生态合作与认证 - 累计完成超过20,000项软硬件产品互认证[102] - 公司与景嘉微、海光信息等多家公司达成战略合作，深化信创生态共建[103] - 公司打造“总部—区域—属地”三级联动服务网络，提升服务覆盖与响应敏捷性[101] 公司资质与行业地位 - 公司是少数几家成功产业化推广国产操作系统的企业之一，业务形成“三位一体”优势[69] - 公司于2021年被认定为国家级专精特新“小巨人”企业[123] - 公司上市时已实现盈利[3] 管理层讨论与未来指引 - 公司积极拓展政务、金融、教育、交通、医疗等领域[3] - 公司发展战略聚焦“技术自主、生态协同、AI赋能、行业深耕”，目标是成为自主安全智能基础软件与解决方案提供商[184] - 公司未来五年将持续演进麒麟信安核心产品线，加大研发投入[185] - 2026年公司将按照"稳中求进、创新突破"的思路，锚定新一代电力系统建设[187] - 公司将持续深耕电力、特种等核心行业，并拓展党政、金融、教育、医疗、交通、能源等重点行业[187][189] - 公司将以新一代信创云桌面TCI方案为核心，持续推进产品迭代演进[191] - 公司将围绕数据安全、终端安全和AI时代新型安全需求，推动产品体系向体系化、场景化、智能化演进[192] - 公司将以现有智算一体机方案为基础，重点聚焦教育、金融、工业制造等行业拓展业务[192] - 公司将持续深化全国区域及渠道营销服务体系建设，完善"直销+线上/线下渠道"双管齐下的营销模式[189] - 公司将推进AI技术深度赋能技术服务和运维场景，通过打造智能客服、引入AI数字人讲师等方式提升效率[193] 市场环境与行业趋势 - 预计未来三年国产服务器操作系统市场规模将突破300亿元