财务数据关键指标变化：收入和利润 - 持续经营业务酒店总收入为1330万港元，较上一年度约1160万港元有所增加[10] - 公司拥有人应占持续经营业务溢利为1.783亿港元，而上一年度为亏损约1.465亿港元[10] - 公司酒店经营总收入约1330万港元，较2024年的约1160万港元有所增长[17] - 公司拥有人应占溢利约1.783亿港元，而2024年为亏损约1.465亿港元，亏损减少约3.248亿港元[17] - 本年度每股基本亏损约45.29港仙，2024年约43.95港仙[18] - 酒店客房收入约760万港元，占酒店经营总收入约57.5%[19] - 酒店餐饮收入约530万港元，占酒店经营总收入约39.6%[19] - 最大客户贡献收益约占公司总收益的9.46%[138] - 前五大客户贡献收益合计约占公司总收益的43.79%[138] - 公司持续经营业务产生亏损88.14百万港元[187] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 不良债务资产管理的预期信贷亏损拨备约1970万港元，2024年约990万港元[21] - 集团于2025年12月31日聘有52名雇员，员工成本总额约为600万港元，较上年约550万港元有所增加[36] - 本年度支付给外聘核数师的年度审核服务酬金为128万港元[98] 业务线表现 - 公司主要业务为在日本经营一间温泉酒店（花椿温泉酒店）[9] - 新加坡酒店业务因附属公司清盘，自本年度起不再纳入综合财务报表，分类为已终止经营业务[9] - 日本花椿温泉酒店入住率在小松机场于2025年4月启用后显著提升[52] - 公司计划对日本花椿温泉酒店进行精准改善工程，将其定位为适合全家同游的温泉度假胜地[52] - 印尼民丹度假村开发项目因资金短缺限制无法如期完成，公司正持续探索替代融资方案[52] - 民丹现金产生单位在建工程确认减值亏损约13,594,000港元[190] - 民丹现金产生单位使用权资产确认减值亏损约721,000港元[190] - 民丹现金产生单位在建工程账面值为70,825,000港元[189] - 民丹现金产生单位使用权资产账面值为2,843,000港元[189] 管理层讨论和指引 - 业绩转亏为盈主要归因于清盘产生的一次性收益约3.231亿港元[10] - 业绩改善亦得益于非流动资产减值亏损拨备减少约3060万港元[10] - 业绩部分被投资物业公平值变动亏损增加约3550万港元所抵消[10] - 收入增长主要受日本小松机场于2025年4月启用所带动[10] - 公司未来将明确聚焦于日本酒店业务的营运与提升[11] - 清盘后，公司大部分高昂融资成本及相关负债已被冲销，财务状况及营运灵活性大幅改善[11] - 转亏为盈主要归因于清盘产生的一次性收益约3.231亿港元[17] - 随着清盘及新加坡业务不再综合入账，公司大部分高昂融资成本及相关负债已被冲销，改善了财务状况[53] - 公司认为配售是最合适的集资方法，债务融资和银行借款会增加资产负债水平及利息负担，供股或公开发售则成本较高且耗时[50] - 公司已采纳股息政策，派息能力取决于实际及预期财务业绩、现金流、整体业务状况及策略等因素[100] - 董事不建议派发2025年度末期股息，本年度亦无派付中期股息[40] - 公司不派发截至2025年12月31日止年度的末期股息[127] 财务状况与资本结构 - 于2025年12月31日，公司录得流动负债净值约1.003亿港元，2024年约4.996亿港元[22] - 短期计息银行及其他借款约790万港元，2024年约4279万港元[22] - 集团于2025年12月31日的资产负债比率约为68.4%，负债约6800万港元，权益约9940万港元[34] - 集团于2025年12月31日无物业、厂房及设备用作银行融资抵押，而2024年抵押金额约为1.219亿港元[39] - 公司流动负债净额为100.26百万港元[187] - 公司计息银行及其他借款总额为7.94百万港元，需于一年内偿还[187] - 公司须按要求偿还的其他金融负债共98.75百万港元，但现金及现金等价物仅1.99百万港元[187] - 公司完成股份合併，每25股合併為1股，面值由0.001港元變為0.025港元，法定股本為50,000,000港元，分為2,000,000,000股合併股份[46] - 公司完成配售33,504,000股新股，配售價為每股0.120港元，相當於擴大後已發行股本約16.67%[47] - 配售股份所得款項總額及淨額分別約為4,020,000港元及3,824,000港元，每股淨籌資額約為0.114港元，已全數用作一般營運資金[48] - 配售價0.120港元較協議日期收市價0.143港元折讓約16.08%，較前五個交易日平均收市價0.147港元折讓約18.37%[47] - 公司已發行合併股份總數為201,024,000股[46] - 配售事項旨在加強公司財務狀況、提供一般營運資金並擴闊股東及資本基礎[49] - 公司截至2025年12月31日，根据开曼群岛公司法计算的可分派储备为零[131] - 截至2025年12月31日，公司已发行股份总数201,024,000股，公众持股比例约为37.66%[149][154] 公司治理与董事会 - 董事会由九名董事组成，包括两名执行董事、四名非执行董事及三名独立非执行董事[58] - 自2025年1月6日起，谭美珠女士及陈素权先生辞任独立非执行董事，邓照明先生获委任为独立非执行董事，袁礼谦先生获委任为非执行董事[58] - 自2026年3月1日起，贺丁丁先生由执行董事调任为非执行董事并辞任行政总裁[58] - 董事会定期开会，每年最少举行四次会议[61] - 本年度举行两次股东大会，董事会举行十四次会议[62] - 非执行董事赵公直先生股东大会出席率0/2 (0%)，董事会会议出席率8/14 (57%)[62] - 非执行董事黄俊雄先生（主席）董事会会议出席率10/14 (71%)[62] - 非执行董事高兆元先生董事会会议出席率11/14 (79%)[62] - 非执行董事袁礼谦先生董事会会议出席率8/14 (57%)[62] - 执行董事贺丁丁先生董事会会议出席率13/14 (93%)[62] - 独立非执行董事何升伟先生董事会会议出席率10/14 (71%)[62] - 独立非执行董事邓照明先生董事会会议出席率13/14 (93%)[62] - 截至报告日期，公司九名董事中有一名女性，占比约11%[71] - 薪酬委员会年度内举行1次会议，主席陈慧琪女士和成员何升伟先生、邓照明先生出席率均为100% (1/1)[78] - 提名及企业管治委员会年度内举行1次会议，主席黄俊雄先生和成员陈慧琪女士、邓照明先生出席率均为100% (1/1)[80] - 薪酬委员会成员于年度内发生变动，年初有4名独立非执行董事，年末变为3名[77] - 提名及企业管治委员会成员于年度内发生变动，年初有4名成员（含1名非执行董事），年末变为3名成员[79] - 薪酬委员会已评估执行董事表现并厘定其与高级管理人员的薪酬待遇[78] - 提名及企业管治委员会已审阅并认为公司的提名政策、董事会多元化政策及企业管治政策属适当[80] - 公司秘书本年度接受了不少于15小时的相关专业培训[99] - 持有不少于公司有投票权缴足股本十分之一的股东有权要求召开股东特别大会[101] - 股东提名董事参选需在股东大会召开前至少7日提交通告[102] - 股东可通过邮寄、致电(852) 3520 3024或传真至(852) 2180 7460与公司联系并将查询转达董事会[104] - 公司于2025年3月3日举行了股东特别大会，除3名董事外，全体董事均出席[105] - 公司于2025年5月30日举行了股东周年大会，除1名董事外，全体董事均出席[106] - 公司股东周年大会将于2026年5月29日举行[129] - 为厘定股东周年大会投票资格，股份过户登记将于2026年5月26日至5月29日暂停[129] - 公司董事服务合约为期三年，非执行董事（含独立非执行董事）委任函固定任期亦为三年[139][140] 风险管理与内部控制 - 公司財務風險管理（包括外匯、信用、利率及流動資金風險）詳情載於財務報表附註42[45] - 公司面臨宏觀經濟及營商環境風險，可能影響入住率及盈利能力[43] - 公司面臨自然災害及恐怖襲擊的營運風險，已制定應急預案並進行風險調查[44] - 公司面臨人力資源風險，酒店業為人力密集型業務，能幹員工人手不足會影響服務質量[44] - 董事会持续监督企业风险管理系统，并至少每年检讨其有效性[83] - 审核委员会协助董事会监督企业风险管理系统，并审阅集团的风险登记册[84] - 管理层负责识别与集团日常运营相关的风险并向董事会及审核委员会报告[85] - 集团已将内部审核职能外判予独立内部监控顾问以确保审查独立性[86] - 董事会已审阅与财务申报及GEM上市规则合规事宜相关的内部监控政策及程序的有效性[91] - 管理层已制定为期三年的内部监控复核计划以监控及缓解集团主要风险[92] - 内控顾问已对2025年1月1日至2025年12月31日期间进行年度内部监控审阅[93] 法律诉讼与重大事件 - Silverine因未能支付约539.1万新加坡元应计利息及违约利息而违约，并于2025年8月15日收到偿债通知[25] - 由于无力偿债，Silverine于2025年9月4日向法院申请清盘，并于2025年10月22日获法院颁令委任共同清盘人[26][27] - 共同清盘人于2025年12月24日签订协议，以1.15亿新加坡元强制出售Silverine持有的HHI及LHI全部股份[29] - 新加坡高等法院判决公司及相关被告需共同及个别承担损害赔偿、利息及讼费合计约11,720,000新元[144] - 涉及Silverine等的诉讼判决金额11,720,000新元已于报告日期悉数清偿[145] 股权结构与主要股东 - 公司主要股东Ace Kingdom Enterprises Corporation持有97,725,600股，持股比例48.61%[155] - 公司主要股东CMI Financial Holding Company Limited持有27,600,000股，持股比例13.73%[155] - 公司主要股东中国东方资产管理公司持有12,400,000股，持股比例6.17%[155] - 公司董事吕天舜、黄俊雄、袁礼谦通过受控法团各被视为持有97,725,600股，持股比例均为48.61%[152] - 截至2025年12月31日，公司已发行股份总数为201,024,000股[160] - 股份合併后，中国东方在其受控法团持有的12,400,000股股份中拥有认定权益[160] - Ace Kingdom由Boomerang Investment Limited、郭二澈先生、Billion Supreme Holdings Limited及袁禮謙先生分别拥有36%、35%、20%及9%权益[160] - Boomerang Investment Limited由黃俊雄先生、王海翔先生及呂天舜先生分别最终拥有50%、25%及25%权益[160] - Billion Supreme Holdings Limited由Hui Ngai先生及Ng Tin Wai先生分别最终拥有75%及25%权益[160] 购股权计划 - 根据2024年购股权计划，因行使所有购股权及奖励可能发行的最高股份数目合计不得超过采纳日期已发行股份总数的10%[166] - 根据2024年购股权计划，可能向服务提供者发行的最高股份数目合计不得超过采纳日期已发行股份总数的1%[166] - 购股权行使价须至少为股份于授出日期收市价、前五个营业日平均收市价及面值三者中的较高者[163] - 购股权行使期最长可达授出日期起计10年[164] - 购股权通常须由承授人持有至少12个月方可行使[165] - 根据2024年购股权计划，可供发行的股份总数为16,752,000股，占年报日期已发行股份约8.33%[173] - 2024年购股权计划自2024年5月31日采纳，剩余有效期约为8.1年[169] - 截至2025年12月31日，根据计划授权可供授出的购股权为16,752,000股，占已发行股份约8.33%；服务提供商分项限额为1,675,200股，占约0.83%[172] - 2014年购股权计划于2024年1月26日授出合共52,350,000份购股权，可认购52,350,000股普通股[171] - 陈长征先生持有的1,675,200份经调整购股权于2025年4月23日失效[175] - 董寒坤女士持有的10,470,000份购股权于2025年2月1日失效[175] - 向任何参与者授出购股权，若导致12个月内向其发行的股份总数超过已发行股份总数的1%，则需经股东大会另行批准[168] - 自采纳2024年购股权计划以来，尚未根据该计划授出任何购股权[174] - 董寒坤女士所获购股权的行使价为每股0.04港元，较授出日期收市价0.034港元溢价约17.65%[175] 审计意见与持续经营 - 核数师报告指出存在可能对公司持续经营构成重大疑虑的重大不确定性[187] - 综合财务报表已获无保留审计意见，但包含与持续经营相关的强调事项段[185][187] - 核数师的目标是合理确定综合财务报表不存在因欺诈或错误导致的重大错误陈述[196] - 核数师报告仅向全体股东报告，不对其他任何人承担责任[196] - 根据香港审计准则进行的审计不能保证总能察觉所有重大错误陈述[196] - 未能发现因欺诈导致的重大错误陈述的风险高于因错误导致的风险[197] - 核数师与审核委员会沟通审计计划、时间安排及重大审计发现，包括内部控制的重大缺失[199] - 核数师向审核委员会声明其独立性，并沟通可能影响独立性的事宜及应对措施[199] - 核数师评估董事采用会计政策的恰当性及会计估计与披露的合理性[200] - 核数师评估公司持续经营会计基础的恰当性，并确定是否存在导致重大疑虑的不确定性[200] - 核数师对集团财务报表的审计意见承担全部责任[200] 其他重要事项 - 截至2025年12月31日，集团员工总数52人，其中男性26人(50%)，女性26人(50%)[69][70] - 最大供应商采购额约占公司采购总额的7.93%[138] - 前五大供应商采购额合计约占公司采购总额的20.78%[138] - 公司本年度内未进行任何慈善捐款[136] - 全体董事及控股股东确认本年度内未从事与集团构成竞争的业务[97] - 公司已遵守GEM上市规则，维持了充足公众持股量[149] - 本年度内公司及其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[148] - 本年度内公司未与控股股东或其附属公司签订任何重大合约[143]