财务业绩概览 - 公司2025年全年营业额为5.660亿港元[6] - 公司年度收益为5.660亿港元，同比增长63.4%[17] - 公司总收益为5.660亿港元，较2024年的3.463亿港元增长63.4%[54] 利润与股东回报变化 - 公司2025年录得本公司拥有人应占亏损11.001亿港元[6] - 公司年度录得股东应占亏损11.001亿港元，去年同期为溢利39.687亿港元[17] - 公司拥有人应占亏损为11.001亿港元，而2024年为应占溢利约39.687亿港元[57] - 公司2025年每股基本亏损为2.97港元[6] - 公司年度每股基本亏损为2.97港元，去年同期经重列每股基本盈利为12.45港元[17] - 公司董事会不建议就2025年度派发任何末期股息[6] - 2025年董事会建议不派发末期股息，以保留资源用于业务发展[66] - 截至2025年12月31日止年度，公司未向股东派发中期股息（2024年：无）[89] - 董事会建议不派发截至2025年12月31日止年度的末期股息（2024年：无）[90] - 公司于2025年12月31日可供分派予股东的储备为3.42959亿港元，较2024年的12.58315亿港元大幅减少[92] 成本与费用 - 公司年度毛利为4.056亿港元，同比增长105.2%[17] - 公司录得其他收益约5840万港元，较2024年的7810万港元有所下降[54] - 经营总成本约为4.256亿港元，较2024年的2.659亿港元增加60.1%[54] - 融资成本约为1.268亿港元，较2024年的7390万港元增加，主要因业务合并导致银行借贷增加[57] 资产与负债状况 - 截至2025年末，公司未偿还贷款本金及应收利息总额为1.128亿港元，较去年同期的3.298亿港元大幅减少[19] - 公司借款总额为22.192亿港元，较2024年12月31日的27.569亿港元减少[57] - 借款中一年内（含按要求偿还条款）需偿还的金额为268.0百万港元，较2024年的540.0百万港元减少[57] - 2025年12月31日资本负债比率（借款总额与股东权益比率）为19.8%，较2024年12月31日的25.6%下降[60] - 2025年12月31日现金及银行结余达20.118亿港元，较2024年12月31日的17.438亿港元增长[60] - 2025年12月31日未提取借款融资为5.863亿港元，较2024年12月31日的7.186亿港元减少[60] - 公司于2023年12月31日录得流动负债净额约1.495亿港元及拥有账面值约15.657亿港元的银行借款[99] 融资服务业务表现 - 公司年度融资服务业务利息收入为1230万港元，较去年的2040万港元下降[20] - 截至2025年末，公司来自独立第三方的应收贷款年利率区间为3.0%至5.0%[23] - 截至2025年末，公司应收最大借款人款项为1.109亿港元，应收五大借款人款项总额为1.128亿港元[19] - 截至2025年末，公司未偿还应收贷款中，即期部分占96.2% (1.085亿港元)，非即期部分占3.8% (430万港元)[20] - 公司一笔委托贷款固定年利率为5%，本金为人民币1.00亿元，已延期至2026年8月12日[21] 资产减值与公允价值变动 - 应收贷款减值损失拨备约2090万港元，较2024年的340万港元增加约1750万港元[25] - 对归类为其他贷款的应收贷款作出减值亏损约2300万港元，而2024年为460万港元[25] - 金融资产减值亏损约为2410万港元，较2024年的340万港元大幅增加，主要因对一名借款人计提约2120万港元特定拨备[55] - 投资物业公允价值亏损约为3130万港元，较2024年的1.002亿港元亏损收窄[55] - 2025年可换股债券公允价值亏损约9.744亿港元，而2024年为收益30万港元[58] - 2025年其他金融资产公允价值收益约2890万港元，而2024年为亏损6200万港元[58] - 2025年摊薄使用权权益法入账的投资收益为零，而2024年为1.148亿港元[58] - 2025年应收联营公司贷款及欠款的公允价值亏损为零，而2024年为1.314亿港元[58] 数字银行（ZA Bank）业务表现 - ZA Bank成为香港首间突破百万用户的数字银行[9] - ZA Bank在2025年首次实现年度盈利，净利润达0.17亿港元[36] - ZA Bank 2025年净收入达约8.92亿港元，同比增长62.7%[36] - ZA Bank净利息收入为6.69亿港元，同比增长36.8%，非息收入为2.23亿港元，同比增长277.9%[36] - ZA Bank净息差从2024年的2.41%提升至2025年的2.69%[36] - ZA Bank成本收入比从2024年的109.4%大幅改善至2025年的77.8%[36] - 截至2025年底，ZA Bank客户存款余额约222.45亿港元，较2024年末增长14.7%[36] - ZA Bank总资产规模为248.53亿港元，较2024年末增长11.3%[36] - ZA Bank成为香港首家零售用户突破100万的数字银行[36] 物业投资与租赁业务表现 - 截至2025年12月31日止年度，租金收入总额为3.830亿港元，较去年大幅增加124.6%[38] - 截至2025年12月31日，“百仕达大厦”办公楼的出租率约为33.6%[41] - 2024年4月30日，公司同意出售“洛克·外滩源”项目内两处总楼面面积15,943.98平方米的物业，总代价为人民币14.366亿元[42] - 截至2025年12月31日，“洛克·外滩源”住宅项目有3套单位签署买卖协议，总售价约4.28亿港元并收取定金约1.89亿港元[44] - 2025年12月31日发展中物业资本承担为4860万港元，较2024年12月31日的5240万港元减少[64] 其他业务表现 - 截至2025年12月31日止年度，其他业务（物业及设施管理服务）营业额为1.708亿港元，较去年增加9.8%[47] 股权投资表现 - 截至2025年12月31日，按公允值列账及计入其他全面收益之权益工具总额为13.601亿港元，主要持有众安在线，其公允值约13.033亿港元[48] - 公司持有众安在线81,000,000股，持股比例为4.95%，截至2025年12月31日市值约为13.033亿港元[48] - 截至2025年12月31日止年度，众安在线总保费收入约人民币357.35亿元，较2024年增长约6.9%[49] - 截至2025年12月31日止年度，众安在线经调整归属于母公司拥有人净溢利约人民币18亿元，而2024年为人民币6.03亿元[49] 可换股债券相关 - 公司于2024年7月发行了本金总额为2亿港元的0%票息可换股债券，所得款项净额约为1.984亿港元[97][99] - 可换股债券所得款项净额总计198.34百万港元，截至2025年底已使用99.34百万港元，未动用余额为99.00百万港元[50] - 可换股债券所得款项净额约60%（1.19亿港元）拟用于业务发展，约30%（5950万港元）用于部分偿还银行贷款，约10%（1984万港元）用作一般营运资金[99] - 截至2025年12月31日，可换股债券所得款项净额已使用9934万港元，未动用金额为9900万港元[102] - 截至2025年底后至年报日，公司已进一步动用1000万港元所得款项净额用于业务发展[102] - 可换股债券的初始换股价为每股0.085港元，可兑换为2,352,941,176股新股份[98] - 于2025年5月27日完成股份合并后，可换股债券的换股价由每股0.085港元调整至1.70港元[100] - 控股股东转换可换股债券，按每股1.70港元发行117,647,058股股份，注销本金2亿港元的债券[133] - 可换股债券终止确认金额为11.74117亿港元，该非现金交易增强了公司资产负债表[133] 一次性项目影响 - 2024年业务合并产生一次性收益约42.523亿港元[58] 公司治理与董事会构成 - 公司董事会由7名成员组成，包括3名独立非执行董事，占董事会至少三分之一席位[145] - 公司主席与行政总裁角色由邓锐民先生一人兼任，董事会认为符合集团最佳利益[144] - 董事会主席与行政总裁由邓锐民先生一人兼任，董事会认为此举符合集团最佳利益并将定期检讨[159] - 非执行董事（包括独立非执行董事）任期一年，自2026年1月1日至2026年12月31日[148] - 新委任的非执行董事许秀娟和独立非执行董事张嘉庆于2025年8月30日就任，并接受了相关培训[155] - 独立非执行董事陈慧于2025年8月30日辞任，在任期内出席了3次董事会会议[153][154] - 董事会目前由7名成员组成，其中女性董事1名，占董事会总人数的14.29%[191] - 董事会确保任命至少3名独立非执行董事，且至少有三分之一成员为独立非执行董事[193] 董事会会议与出席情况 - 2025年度董事会共举行了4次定期会议，符合每年至少4次会议的规定[151][152] - 多数董事（邓锐民、欧晋羿、欧晋尧、田劲、辛罗林）出席了全部4次定期董事会会议[153] 董事委员会运作 - 公司已设立审核委员会、提名委员会及薪酬委员会等多个董事委员会[164] - 薪酬委员会在2025年度举行了1次会议[169] - 审核委员会在2025年度举行了3次会议[177] - 审核委员会成员辛罗林和田劲在2025年度均出席了全部3次会议[177][178] - 审核委员会成员张嘉庆于2025年8月30日获委任，至年底出席了1次会议[177][178] - 审核委员会成员陈慧于2025年8月30日辞任，此前出席了2次会议[177][178][179] - 提名委员会在2025年度举行了1次会议[184] - 提名委员会成员田劲、张嘉庆、辛罗林、邓锐民均出席了2025年度的1次会议[184][185] - 陈慧女士于2025年8月30日辞任薪酬委员会、审核委员会及提名委员会成员[165][174][180] - 张嘉庆先生于2025年8月30日获委任为薪酬委员会、审核委员会及提名委员会成员[165][174][180] 董事及高级管理层薪酬 - 截至2025年底，高级管理层（执行董事及3名非执行董事）中，有3人薪酬在1,000,001至2,000,000港元区间，1人薪酬在5,000,001至6,000,000港元区间[172][173] - 薪酬政策规定执行董事薪酬包含可变与不可变元素，可变部分包括根据表现发放的年终花红[199] - 独立非执行董事及非执行董事收取基本袍金，并可因担任董事委员会主席获得额外报酬[198] 购股权计划 - 公司已采纳购股权计划以奖励董事和合资格雇员[141] - 截至2025年12月31日，根据2012年购股权计划授予董事的未行使购股权数量已全部失效，涉及股份总数为45,084,000股[107][115] - 截至2025年12月31日，根据2012年购股权计划授予雇员的未行使购股权已全部失效，涉及股份总数为69,360,000股[115] - 截至2025年12月31日，2012年购股权计划下所有未行使购股权已全部失效，总数为114,444,000股[115] - 2012年购股权计划已于2022年5月16日终止，期内未再授予新购股权[108] - 2025年度内，公司未根据2012年购股权计划授出、行使或注销任何购股权[116] - 根据2022年购股权计划可授予总计31,870,015股股份[123] - 可授予股份数相当于2022年计划采纳日及2025财年初已发行股份的约10%[123] - 可授予股份数相当于2025财年末及本报告日期已发行股份的7.30%[123] - 截至报告日期，公司未根据2022年购股权计划授予任何购股权[123] 股权结构与主要股东 - 主要股东Asia Pacific实益持有281,262,522股，占公司已发行股份约64.46%[130] - 欧亚平先生被视为拥有Asia Pacific所持股份的权益，总权益为281,918,208股，占约64.61%[130][131] - 张来平女士被视为拥有281,918,208股权益，占公司已发行股份约64.61%[130][131] - 公司公众持股量不少于已发行股份的25%[136] 董事持股与权益 - 执行董事邓锐民于2025年12月31日持有1,068,750股公司股份，约占已发行股份的0.24%[105] - 截至2025年12月31日，公司董事及最高行政人员未持有或被视为持有公司或任何相联法团的股份、相关股份或债券的任何权益或淡仓[106] 公司名称变更与战略 - 公司于2025年8月18日将英文名称由“SINOLINK WORLDWIDE HOLDINGS LIMITED”更改为“Z Fin Limited”，中文名称“百仕達控股有限公司”不再使用[80] 业务发展政策与指引 - 公司拟保留大部分（如非全部）可用资金及任何未来盈利以经营及扩大业务[200] - 公司于2018年12月采用审慎及可持续的股息政策，并无任何预定派息比率[200] 风险管理与内部控制 - 董事会负责审阅及批准所有重大措施，包括风险管理和内部监控[161] - 董事会每年审查确保接收独立意见机制的执行情况及有效性[195] 提名与多元化政策 - 提名委员会负责每年评估董事会所需经验、专业知识、技能和多元化因素的组合[188] - 公司尚未就董事会成员多元化政策设定任何可计量目标，但会不时检讨[191] - 公司致力于在招聘中高层人员时维持性别多元化，以培养女性管理人员储备及董事会潜在继任者[191] - 公司目标推动高级管理团队在未来数年实现性别比例平等[192] 专业发展与培训 - 公司为董事及管理层举办了关于新企业管治守则及港交所年报指引的内部研讨会[157] - 除陈慧外，所有董事在2025年均通过阅读材料或出席讲座/内部研讨会的方式接受了持续专业发展培训[158] - 董事会负责审阅及监督董事及高级管理层的培训及持续职业发展[162] 供应商与客户集中度 - 公司五大供应商占经营成本百分比低于30%[137] - 公司五大客户占收益百分比低于30%[137] 雇员情况 - 截至2025年底公司全职雇员约695名，其中女性214名（占31%），男性481名（占69%）[192] 核数师 - 公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所，将于股东周年大会上退任并符合资格重新委任[142] 市场环境与展望 - 中国2025年全年国内生产总值（GDP）为人民币140.2万亿元，同比增长约5%[6] - 中国金融科技产业交易额预计将于2030年前扩大至10.06万亿美元[14]