收入和利润（同比/环比） - 2025年收入为人民币479,549千元，同比增长17.1%[12] - 2025年公司总收入为4.795亿元人民币，较2024年的4.096亿元人民币增长17.1%[16][17] - 2025年毛利为人民币35,008千元，同比下降29.6%[12] - 2025年持续经营业务除税前溢利为人民币51,090千元，而上年同期为亏损人民币4,201千元[12] - 2025年来自持续经营业务的年內溢利为人民币44,701千元，同比大幅增长1398.1%[12] - 2025年基本每股盈利为人民币0.48元，上年同期为人民币0.03元[13] - 2025年公司毛利率为7.3%，较2024年的12.1%下降4.8个百分点，导致毛利降至约3500万元人民币[24][27] 成本和费用（同比/环比） - 2025年销售成本为人民币444,541千元，同比增长23.5%[12] - 销售及分销开支为人民币1940万元，较2024年的1530万元增加，主要由于海外市场销售及营销活动增加所致[37] - 行政开支为人民币3950万元，较2024年的3760万元增加，主要由于员工成本增加[38] - 2025年融資成本为人民币6,843千元，同比增长77.3%[12] - 融资成本约为人民币680万元，较2024年的390万元增加，主要为银行借款利息[39] - 2025年所得稅開支为人民币6,389千元，上年同期为所得税抵免人民币7,184千元[12] - 所得税开支为人民币640万元，而2024年为所得税抵免720万元，主要由于确认递延税项开支[40] 其他财务数据 - 2025年其他收入为人民币58,692千元，同比增长94.5%[12] - 2025年其他收入为5870万元人民币，较2024年的3020万元人民币增长94.4%，主要因银行利息收入增加[25][28] - 其他收益净额为人民币1080万元，而2024年为亏损2290万元，主要来自澳元升值产生的外汇收益净额[36] - 2025年金融資產的預期信貸虧損撥回人民币12,313千元，上年同期为拨备人民币4,549千元[12] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为4920万元人民币，较2024年同期的2720万元人民币增长80.9%[34] - 截至2025年12月31日，流动资产为人民币813.5百万元（2024年：758.2百万元），其中现金及现金等价物为人民币49.2百万元（2024年：27.2百万元）[41] - 截至2025年12月31日，公司已动用银行融资额度为2.718亿元人民币，较2024年同期的1.864亿元人民币增长45.8%[35] - 截至2025年12月31日，已动用银行融资额度合计为人民币271.8百万元（2024年：186.4百万元）[41] - 2025年公司总资产为13.605亿元人民币，较2024年的12.108亿元人民币增长12.4%[14] - 2025年公司总负债为4.438亿元人民币，较2024年的3.360亿元人民币增长32.1%[14] - 截至2025年12月31日，流动比率及速动比率分别为2.9:1及2.5:1（2024年：3.7:1及3.1:1）[42][47] - 报告年度资本开支总额为人民币570万元（2024年：1110万元）[44][49] 各条业务线表现 - 木制品业务2025年收入为4.764亿元人民币，占总收入99.3%，同比增长16.9%[16][17][19] - 可再生能源业务2025年收入为316万元人民币，同比增长41.3%[16][20] 各地区表现 - 澳大利亚西亚市场是最大收入来源，2025年贡献收入3.696亿元人民币，占总收入77.1%，同比增长31.4%[17] 管理层讨论和指引 - 公司本年度不派发末期股息（2024年：无）[189][192] - 公司的股息政策声明，派息建议需经董事会绝对酌情决定及股东批准[193][194] - 公司股息政策不构成具有法律约束力的派息承诺，董事会保留随时修改政策的权利[195] - 公司已采纳股息政策，但无制定任何预定分派比率[197] - 股息政策不构成支付特定金额股息的法律约束承诺[198] - 董事会拥有绝对酌情权决定股息建议，末期股息须经股东批准[197] - 决定股息时将考虑集团财务业绩、财政状况、营运、债务权益比率、资本回报率、流动资金及资本需求等因素[197] - 股息政策可被董事会随时更新、修订及修改[198] - 过往股息分派记录不得用作厘定日后可能派付股息金额的参考或依据[197] - 公司的主要业务为投资控股，附属公司主要业务载于综合财务报表附注37[171][176] - 公司已遵守所有可能对其产生重大影响的相关法律法规[180][184] - 公司面临第三方服务依赖风险，可能带来声誉损害、业务中断及金钱损失等威胁[181][185] - 公司本年度未发生罢工或因职场意外导致的死亡事件[186][190] - 公司致力于通过双面打印、纸张回收等措施减少碳足迹[174][177] - 公司通过安排空调与照明区域以减少不必要的电力消耗[178][182] - 公司通过市场研究和分析客户反馈来了解客户趋势与需求[188][190] - 董事未发现可能对公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性[146] - 公司已建立风险管理和内部监控制度，并认为其有效及足够[162][164][165] - 公司设有处理及传播内幕消息的程序和内部控制[166][168] 公司治理与董事会 - 董事会由2名执行董事和3名非执行董事组成[76] - 独立非执行董事在董事会中占比至少三分之一[65][67] - 董事会本年度仅召开了2次定期会议，低于守则要求的至少4次[71][72] - 执行董事谢清美（主席）出席董事会会议2/2次，年度股东大会1/1次[71] - 执行董事吴哲彦（CEO）出席董事会会议2/2次，年度股东大会0/1次[71] - 所有3位独立非执行董事（谢国兴、吴丽萍、郑冰倩）出席各委员会会议均为2/2次[71] - 执行董事的服务合同自2023年6月15日起为期3年[84] - 非执行董事及独立非执行董事的任期自2023年615日起为期3年[84] - 公司遵守了上市规则附录C1的《企业管治守则》，但存在部分偏离[66] - 董事会定期会议需提前至少14天发出书面通知[69][70] - 执行董事服务合约为期三年，自2023年6月15日起，可经不少于三个月书面通知终止[88] - 非执行董事及独立非执行董事任期自2023年6月15日起为期三年[88] - 根据细则，每次股东周年大会上，当时的三分之一董事须轮值退任，但每位董事至少每三年退任一次[88] - 吴哲彦先生及谢国兴先生将于应届股东周年大会上退任并符合资格膺选连任[93][99] - 董事薪酬政策中，执行董事及高级管理层薪酬根据表现、专业经验及市场惯例厘定[95][100] - 公司确认所有董事在整个年度内均遵守《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》[103] - 提名委员会甄选董事候选人时需考虑多元化因素，包括但不限于种族、性别、年龄（18岁或以上）等[91] - 董事会目前仅包括一名女性成员，将把握机会提高女性成员的比例[136] - 提名委员会每年检讨董事会的架构、规模及组成[127][130] - 提名委员会将监控董事会成员多元化政策的实施情况并每年向董事会汇报[137][140] - 董事会已采纳旨在实现董事会多元化的政策[134] - 董事确认其对公司财务报表编制的责任，报表根据国际财务报告准则编制[145] - 管理层应向董事会全体成员提供月度更新，内容需平衡、可理解且足够详细[147] - 公司偏离企业管治守则D.1.2条，未出席中国工厂月度现场会议的董事未获得业务更新[148][152] - 股东或投资者可通过电话(852) 3904 1867或香港邮政地址与董事会联系[167] - 公司秘书为黄伟伦先生，主要联络人为执行董事吴哲彦先生[155][160] 董事会委员会 - 董事会下设四个委员会：审核委员会、薪酬委员会、提名委员会及风险管理委员会[104] - 审计委员会全部由独立非执行董事组成，包括谢国兴先生、吴丽萍女士及郑冰倩女士[105] - 审计委员会主席由谢国兴先生担任[105] - 审计委员会已审阅并建议董事会批准截至2024年12月31日止年度的年度业绩[113] - 审计委员会已审阅并建议董事会批准截至2025年6月30日止六个月的中期业绩[113] - 审计委员会已建议董事会聘请OOP & Co. (奥柏国际)为公司外聘核数师[113] - 审计委员会由全体独立非执行董事组成，包括谢国兴、吴丽萍及郑冰倩，谢国兴为主席[109] - 审计委员会负责监督独立核数师的独立性、客观性及审核过程效率[153][158] - 薪酬委员会已检讨公司执行董事及高级管理层的薪酬政策及架构[120] - 薪酬委员会已议决向董事会建议个别执行董事及高级管理人员的薪酬待遇[120] - 薪酬委员会由全体独立非执行董事组成，包括谢国兴、吴丽萍及郑冰倩，吴丽萍为主席[114] - 提名委员会需至少每年检讨董事会（包括技能、知识及经验）的结构、规模及组成[125] - 提名委员会由全体独立非执行董事组成，包括谢国兴、吴丽萍及郑冰倩，郑冰倩为主席[121] - 风险管理委员会由全体独立非执行董事组成，共3人[141] - 风险管理委员会已评估其职权范围的有效性及充分性[144] - 风险管理委员会的主要职责包括检讨集团风险、资本及流动资金管理架构等7项[143] - 风险管理委员会已评估其职权范围的有效性及充足性[150] 审计与合规 - 年度审计服务费用约为56万港元[154] - 非审计服务费用为零[154][159] - 持有不少于公司已缴足资本十分之一且具表决权的股东可要求召开股东特别大会[157][161] 其他重要内容 - 截至2025年12月31日，全职员工总数为378人（2024年：252人）[46][51] - 过往五个财政年度的业绩及资产与负债概要载于本年报第5至7页[196][199] - 年度内公司股本变动详情载于综合财务报表附注27(a)[200]