财务业绩概览：总收入与利润 - 总收入（扣除基于交易的费用）为29.77亿美元，同比增长20%至24.73亿美元，其中有利的汇率影响贡献了5200万美元[156][158] - 调整后营业利润为19.42亿美元，同比增长29%，调整后营业利润率为65%，提升4个百分点[156] - 调整后归属于ICE的净利润为13.38亿美元，同比增长34%，调整后稀释每股收益为2.35美元，同比增长37%[156] - 公司整体调整后营业收入同比增长28.7%至19.42亿美元，调整后营业利润率为65%[274] - 公司调整后归属于ICE的净利润同比增长34.5%至13.38亿美元[274] - 公司调整后稀释每股收益为2.35美元，同比增长36.6%[274] 财务业绩概览：现金流 - 运营现金流为13.26亿美元，同比增长37%，调整后自由现金流为11.5亿美元，同比增长38%[156] - 公司自由现金流同比增长48.0%至11.50亿美元[280] - 公司运营活动产生的净现金流为13.26亿美元，资本支出和资本化软件开发成本合计1.76亿美元[280] - 2026年第一季度经营活动净现金流入13.26亿美元，同比增加3.6亿美元；投资活动净现金流出14.2亿美元；融资活动净现金流入409.18亿美元[253] 成本和费用 - 公司合并运营费用为13.12亿美元，同比增长5%，主要受薪酬福利（增长5%至5.05亿美元）及技术通信（增长12%至2.38亿美元）等项目推动[215] - 员工总数同比下降1%至12,694人，但薪酬福利费用仍因奖金、股权激励及绩效加薪增加2400万美元[219] - 公司记录的返利为6.65亿美元，同比增加2.63亿美元，主要由于交易量上升[171] - 现金流动性支付、路由和清算费用为6.89亿美元，去年同期为4.94亿美元[188] - 收购相关交易及整合成本为4100万美元，同比增长30%，主要与Black Knight整合相关[221] - 公司未在截至2026年3月31日的季度确认任何SEC第31条费用，而去年同期为2.62亿美元[187] 交易所部门表现 - 交易所部门收入（扣除基于交易的费用）为17.81亿美元，同比增长30%，其中有利的汇率影响贡献了4700万美元[167][170] - 能源期货和期权收入为8.14亿美元，同比增长46%，交易量增长32%[167][173] - 金融期货和期权收入为2.56亿美元，同比增长65%，交易量同样增长65%[167][173] - 现金股票和股票期权收入为8.12亿美元，同比下降7%，但现金股票交易量增长39%[167][173] - 交易所部门31%的收入以英镑或欧元计费，去年同期该比例为24%[170] - 交易所业务总合约交易量达8.95亿份，同比增长45%；平均日交易量为1446.5万份，同比增长45%[179] - 交易所业务运营收入为14.03亿美元，同比增长38%；调整后运营利润率为80%[190] - 截至2026年3月31日，未平仓合约总量为1.20163亿份，同比增长22%[182] - 交易所部门调整后营业收入同比增长37.4%至14.19亿美元，调整后营业利润率为80%[274] 固定收益与数据服务业务表现 - 固定收益与数据服务业务收入为6.57亿美元，同比增长10%，其中CDS清算收入增长19%至1.12亿美元[195][199] - 固定收益与数据服务业务年度订阅价值（ASV）为20.36亿美元，同比增长8.1%[200] - 数据与连接服务收入在截至2026年3月31日的三个月内同比增长13%[178] - 上市业务收入在截至2026年3月31日的三个月内同比增长5%，主要受新上市业务驱动[178] - 数据服务部门调整后营业收入同比增长13.9%至3.11亿美元，调整后营业利润率为47%[274] 抵押贷款技术业务表现 - 抵押贷款技术业务收入为5.39亿美元，同比增长6%，其中交易性收入增长22%至1.38亿美元[207] - 抵押技术业务总收入在2026年第一季度同比增长6%，主要由更高的贷款发起量、新客户实施贡献以及现有客户续约扩张推动[208] - 抵押技术细分市场中，发起技术收入增长10%，成交解决方案收入增长20%，而服务软件及数据与分析收入均仅增长1%[208] - 抵押技术部门调整后营业收入为2.12亿美元，同比增长4%；调整后营业利润率为39%，同比下降1个百分点[210] - 抵押贷款技术部门调整后营业收入同比增长4.4%至2.12亿美元，调整后营业利润率为39%[274] 抵押技术部门运营亏损 - 2026年第一季度抵押技术部门运营亏损为1300万美元[155] - 2025年第一季度抵押技术部门运营亏损为2700万美元[155] - 2026年第一季度抵押技术部门运营亏损较上年同期收窄（从2700万美元降至1300万美元）[155] 其他财务与运营数据 - 其他收入净额因Polymarket股权投资公允价值变动录得3.89亿美元收益而大幅增至4.11亿美元，去年同期为1900万美元[233][236] - 净利息支出为1.79亿美元（利息支出2.03亿美元减利息收入2400万美元），利息收入同比下降28%[233][234] - 所得税费用为4.65亿美元，同比增长82%，有效税率从24%上升至25%[240][241] - 归属于非控股权益的净亏损为1900万美元，同比增加400万美元，主要因非全资拥有的CDS清算子公司净收入增加[233][239] - 公司排除了与Polymarket公允价值变动相关的3.89亿美元非现金收益[277] - 公司排除了与监管事项相关的400万美元费用[276] 债务、利息与资本结构 - 2026年第一季度高级票据利息支出为1.84亿美元，较上年同期的1.94亿美元下降，主要因2025年到期的票据被赎回[243] - 2026年第一季度商业票据计划借款利息支出为1500万美元，较上年同期的800万美元增加，主要因未偿商业票据借款增加[243] - 截至2026年3月31日，公司未偿债务总额为204亿美元，包括186亿美元高级票据和18亿美元商业票据；高级票据加权平均期限13年、成本3.7%，商业票据加权平均利率4.1%、剩余期限24天[255] - 公司拥有39亿美元信贷额度，截至2026年3月31日，其中18亿美元用于支持商业票据计划，1.68亿美元用于支持子公司承诺，剩余20亿美元可用[256] 资本配置与流动性 - 截至2026年3月31日，合并现金及等价物为8.63亿美元，受限现金及等价物为9.57亿美元，受限投资为9.54亿美元，保证金及担保基金现金为1176亿美元[250] - 2026年第一季度，公司以5.51亿美元回购了350万股普通股；截至2026年3月31日，董事会授权的未来回购剩余额度为25亿美元[263] - 公司预计2026年资本支出及符合资本化条件的软件开发成本总额在7.4亿至7.9亿美元之间[266] 汇率影响 - 英镑和欧元对美元平均汇率同比分别上涨7%和11%，导致2026年第一季度营业利润分别受到1.2亿美元和3.2亿美元的汇率波动影响[244] - 2026年第一季度，公司21%的扣除交易费用后的合并收入以英镑或欧元计价，而2025年同期为16%；两个期间均有8%的合并运营费用以英镑或欧元计价[245] 市场环境与交易活动 - 市场及利率波动（包括2026年前三个月）推动了能源、利率、股票期货、信用违约互换和债券等多个产品的交易增长[145] - 过去几年抵押贷款利率上升导致抵押贷款需求减少，对抵押技术部门的交易收入产生不利影响[145] 管理层讨论与指引 - 公司预计宏观经济环境在短期内将保持动态变化，并持续监控利率、通胀、关税、贸易政策、市场波动及地缘政治事件的影响[147] 监管与政策动态 - 2026年3月，欧盟委员会关于“主动账户要求”（AAR）的授权法案生效，可能减少ICE Futures Europe和ICE Clear Europe的欧元短期利率衍生品交易和清算量[152] - 2026年3月，欧洲理事会要求欧盟委员会在2026年7月前审查欧盟排放交易体系（EU ETS），相关政策变化可能影响ICE Endex和ICE Clear Europe[152] - 2026年3月，美国联邦储备委员会等机构重新提出了关于美国银行资本要求的提案（巴塞尔III终局规则），公司正在评估其对抵押贷款发放和服务等的潜在影响[152] - 2026年3月，美国商品期货交易委员会（CFTC）发布了关于预测市场事件合约规则制定的预先通知，公司正在监控其对衍生品业务和交易量的潜在影响[152]