财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第二季度合并净收入为213.48亿美元，环比增长4%，同比增长27%[3] - 2026年第二季度归属于摩根士丹利的净收入为55.81亿美元，环比持平，同比增长58%[3] - 2026年上半年合并净收入达419.28亿美元，较2025年同期增长21%[8] - 2026年第二季度摊薄后每股收益为3.46美元，环比增长1%，同比增长62%[6] - 2026年第二季度税前利润率为34%，公司费用效率比率为65%[6] - 2026年第二季度平均普通股回报率为20.7%，平均有形普通股回报率为26.6%[6] - 公司2026年第二季度净收入为178.9亿美元，2026年第一季度为182.24亿美元，2025年第二季度为167.92亿美元[35] - 2025年公司净收入受DCP公允价值变动影响，全年调整额为负4.71亿美元[35] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026年第二季度非利息支出为139.02亿美元，环比增长3%，同比增长16%[3] - 2026年第二季度非利息支出总额为139.02亿美元，其中薪酬福利支出为81.87亿美元，非薪酬支出为57.15亿美元[38] - 2026年第一季度因人员管理行动确认了1.78亿美元遣散费，影响了当时全球约2%的员工[38] - 2025年公司薪酬费用受DCP公允价值变动影响，全年调整额为负7.64亿美元[35] - 2025年第二季度FDIC特别评估对公司影响为负300万美元，其中机构证券业务负100万美元，财富管理业务负200万美元[40] 各条业务线表现：机构证券业务 - 2026年第二季度机构证券业务净收入为110.40亿美元，环比增长3%，同比增长44%[3] - 机构证券部门2026年上半年净收入达217.61亿美元，较2025年同期增长31%，税前利润率为39%[13] - 机构证券部门2026年上半年投资银行业务收入为45.53亿美元，较2025年同期增长47%[13] - 2026年第二季度机构证券平均有形普通股调整额为4.55亿美元[44] 各条业务线表现：财富管理业务 - 2026年第二季度财富管理业务净收入为88.56亿美元，环比增长4%，同比增长14%[3] - 财富管理业务净收入同比增长14%至88.56亿美元，上半年累计净收入同比增长15%至173.75亿美元[15] - 财富管理业务税前利润同比增长23%至26.97亿美元，税前利润率提升至30%[15] - 财富管理业务净利息收入同比增长18%至22.54亿美元[15] - 财富管理业务客户总资产同比增长25%至8.084万亿美元，净新增资产同比飙升150%至1481亿美元[18] - 财富管理业务顾问渠道客户资产同比增长24%至6.273万亿美元，自主渠道客户资产同比增长25%至1.811万亿美元[18] - 财富管理业务2025年第四季度净收入为84.29亿美元，经DCP公允价值调整后的非GAAP净收入为84.5亿美元[45] - 2026年第二季度财富管理平均有形普通股调整额为132.2亿美元[49] 各条业务线表现：投资管理业务 - 投资管理业务净收入同比增长6%至16.46亿美元，税前利润同比增长25%至4.04亿美元[20] - 投资管理业务资产管理规模（AUM）同比增长17%至2.004万亿美元，总净流入资金为345亿美元[24] - 投资管理业务长期产品净流入资金同比下降39%至75亿美元，但流动性及覆盖服务净流入资金强劲，带动总净流入由负转正[24] - 投资管理业务平均有形普通股回报率（ROTCE）高达159%[20] - 投资管理部门2026年第二季度平均有形普通权益为94.67亿美元，与第一季度持平，较上年同期（95.57亿美元）下降0.9%[51] 各地区表现 - 亚洲地区2026年上半年收入为72.78亿美元，较2025年同期大幅增长57%[8] 信贷损失与拨备 - 2026年第二季度信贷损失拨备为0.98亿美元，环比持平，同比减少50%[3] - 2026年上半年信贷损失拨备为1.63亿美元，较2025年同期下降37%[13] - 财富管理业务信贷损失拨备同比下降4%至2700万美元，上半年累计拨备同比下降54%至3300万美元[15] - 2026年第二季度，公司为贷款和贷款承诺计提的拨备总额为9800万美元[27] - 截至2026年6月30日季度，贷款及贷款承诺的信用损失准备（ACL）总额期末余额为20.4亿美元，较期初余额（19.81亿美元）增长2.9%[55] - 贷款信用损失准备期末余额为12.48亿美元，较期初（11.74亿美元）增长6.3%，其中机构证券部门拨备增加8200万美元，财富管理部门拨备增加2800万美元[55] - 贷款净冲销额为3300万美元，全部来自机构证券部门[55] - 贷款承诺信用损失准备期末余额为7.92亿美元，较期初（8.07亿美元）下降1.9%[55] 贷款与贷款承诺 - 截至2026年第二季度末，公司合并贷款和贷款承诺总额为5417亿美元，较上一季度（5148亿美元）增长5%，较上年同期（4522亿美元）增长20%[25] - 机构证券贷款总额为1196亿美元，与上一季度（1195亿美元）基本持平，但较上年同期（984亿美元）增长22%[25] - 财富管理贷款总额为1957亿美元，较上一季度（1863亿美元）增长5%，较上年同期（1689亿美元）增长16%[25] - 机构证券贷款承诺为2055亿美元，较上一季度（1884亿美元）增长9%，较上年同期（1654亿美元）增长24%[25] - 财富管理贷款承诺为209亿美元，较上一季度（206亿美元）增长1%，较上年同期（195亿美元）增长7%[25] - 截至2026年6月30日，公司持有待投资（HFI）贷款的信用损失准备金（ACL）总额为12.48亿美元，占HFI贷款总额2905.63亿美元的0.4%[27] - 机构证券HFI贷款中，公司贷款的ACL比例为3.1%，商业及住宅房地产贷款的ACL比例为4.0%[27] - 财富管理HFI贷款的ACL比例为0.2%[27] - 贷款承诺的ACL总额为7.92亿美元，占贷款承诺总额2264.33亿美元的0.3%[27] - 财富管理其他贷款中，截至2026年6月30日、2026年3月31日和2025年6月30日的各期间，均包含20亿美元的非银行实体非目的证券担保贷款[50] - 投资管理部门贷款余额在2026年第二季度为3.76亿美元，较第一季度（4.65亿美元）下降19.1%，较上年同期（2000万美元）大幅增长[52] 资产、负债与资本 - 截至2026年第二季度末，公司合并总资产为1.675万亿美元，较2025年同期增长24%[8] - 公司合并贷款总额为3156.53亿美元，较2025年同期增长18%[8] - 公司合并存款总额为4460.68亿美元，较2025年同期增长15%[8] - 公司有形普通股权益为836.02亿美元，较2025年同期增长11%[8] - 公司普通股一级资本（CET1）为876亿美元，较2025年同期增长11%；采用标准化方法计算的CET1比率为14.8%[11] - 截至2026年第二季度，来自财富管理客户及其他来源的存款总额为436亿美元，较上季度（419亿美元）增长4.1%，较上年同期（383亿美元）增长13.8%[50] - 截至2026年6月30日，美国银行持有至到期投资证券组合为413亿美元，较2025年同期的461亿美元下降[42] 员工与运营 - 2026年第二季度末全球员工总数为82,944人，环比减少1%，同比增长3%[6]