公司基本信息 - 公司股份代码为1140，于香港联合交易所有限公司上市[14] - 公司注册于开曼群岛，主要营业地点位于香港皇后大道中183号新纪元广场中远大厦40楼4011室[13] - 公司投资经理为荣耀资本（香港）有限公司[11] - 公司核数师为中汇安达会计师事务所有限公司[11] - 公司主要往来银行包括上海浦东发展银行股份有限公司香港分行、华美银行、广发银行股份有限公司香港分行及浙商银行股份有限公司香港分行[13] - 公司托管商为上海浦东发展银行股份有限公司香港分行[14] - 公司投资者关系联系电话为(852) 2842 9688，传真为(852) 2842 9666，电邮为ir@1140.com.hk[11] - 公司网站为www.hk.ai[14] 宏观与市场环境 - 公司于2025/26财年面临全球经济低增长、地缘政治冲突升级、全球产业链加速重构及国际通胀粘性超预期等复杂外部环境[16] - 2025年中国GDP同比增长5.0%，超过140万亿元人民币门槛[29] - 2026年第一季度中国GDP达到33.4万亿元人民币，同比增长5.0%[29] - 2025年中国GDP突破140万亿元人民币，同比增长5.0%[31] - 2026年第一季度中国GDP达33.4万亿元人民币，同比增长5.0%[31] - 2025年香港GDP同比增长3.5%[33][35] - 2026年第一季度香港GDP同比增长5.9%，创五年新高[33][35] - 2026年第一季度香港新股集资额约1099亿港元，居全球首位[33][35] 公司战略与定位 - 公司作为聚焦大中华区高增长行业的投资者，密切关注国家战略，深度融入粤港澳大湾区发展，在复杂市场环境中守住审慎经营底线并主动优化投资[17] - 公司构建了以非上市权益投资、债务投资、基金投资、上市股权投资及艺术品投资为五大支柱的多元化投资体系[20][22] - 公司重点布局人工智能、量子、科技等高增长板块的上市股权投资[21][23] - 公司新增艺术品投资板块，作为多元化资产配置的重要补充[24][26] - 公司英文股份简称更改为“HK.AI CAPITAL”，以契合智能化与国际化发展战略[25][26] 投资组合概况与策略分布 - 截至2026年3月31日年度，公司新增投资为63.5962亿港元，退出投资为51.7381亿港元[37][40] - 截至2026年3月31日，投资组合按策略分类：上市股权投资占比35.59%，非上市权益投资占比30.42%，债务投资占比15.04%，基金投资占比10.34%，艺术品投资占比8.60%[45] - 本年度新增投资总额为港币63.5962亿元，退出投资总额为港币51.7381亿元[133] 非上市权益投资表现 - 截至2026年3月31日，非上市权益投资类别的持仓价值为50.0778亿港元[46] - 非上市权益投资持仓总额达港币500.778亿元[49] - 长期核心持股（iCarbonX与OPIM）持仓总额为港币7.5863亿元[50][54] - 对iCarbonX的初始投资成本为港币10.97亿元，账面价值为港币7.2993亿元，持股比例为7.73%[51][55] - iCarbonX的“碳云七芯”技术可在15小时内于8英寸晶圆上合成1.68亿个探针[57][61] - 对OPIM的初始投资成本为港币5947万元，账面价值为港币2870万元，持股比例为30%[59][62] - 截至2025年底，OPIM管理超过50只基金，管理资产规模超过12亿美元[59][62] - 其他非上市权益投资持仓总额为港币42.4915亿元[64] - 对四川鸿鹄志远教育的投资成本为港币17.0486亿元，账面价值为港币17.7236亿元，持有29.99%经济权益[65] - 华科智能投资于其他非上市权益投资的持仓额达港币42.4915亿元[67] - 对四川鸿鹄志远教育管理集团有限公司的投资成本为港币17.0486亿元，截至2026年3月31日账面值为港币17.7236亿元，拥有29.99%权益[68][70] - 对借贷宝有限公司的投资成本为港币9.0039亿元，截至2026年3月31日账面值为港币6.2810亿元，拥有2.49%权益[72][74] - 对上海恒嘉美联发展有限公司的投资成本为港币4.5亿元，截至2026年3月31日账面值为港币4.8281亿元，拥有14.92%权益[79] - 截至2026年3月31日，公司对恒嘉美联的投资成本为4.5000亿港元，账面价值为4.8281亿港元，持股比例为14.92%[81] 债务投资表现 - 截至2026年3月31日，公司债务投资持仓额为24.7741亿港元，年度新增投资4.6711亿港元，退出投资8.4916亿港元[85][89] - 债务投资年利率范围为5.00%至10.00%，年度产生利息收入2.1565亿港元，低于去年同期的2.6440亿港元[86][89] 基金投资表现 - 截至2026年3月31日，公司基金投资持仓额为17.0212亿港元，年度新增投资4.8700亿港元，退出投资4.9895亿港元[90][93] - 对青岛万峰时代领航股权投资基金的成本为8.0181亿港元，截至2026年3月31日账面价值为6.6977亿港元，年度收到赎回款1.24亿港元[91][94] 上市股权投资表现 - 截至2026年3月31日，公司上市股权投资持仓额为58.5759亿港元，通过处置交易使上市股权投资增加42.2784亿港元[97] - 上市股权投资持仓额达港币58.5759亿元，通过出售南方东英股份并换股国富量子股份增加港币42.2784亿元[102] 艺术品投资表现 - 截至2026年3月31日，公司艺术品投资持仓额为14.1574亿港元[99] 资产与负债状况 - 截至2026年3月31日，公司净资产为165.0857亿港元，每股净资产1.42港元，较2025年3月31日的99.4760亿港元和0.95港元大幅增长[101] - 截至2026年3月31日，公司负债权益比率（总负债/总权益）为0.02，低于2025年同期的0.07[101] - 资产净值为港币165.0857亿元，较上年港币99.4760亿元增长约65.9%，每股资产净值由港币0.95元增至港币1.42元[104] - 按公平值计入损益之投资为港币122.9922亿元，较上年港币64.0541亿元大幅增加92.01%[106][109] - 联营公司及合营企业投资资产价值为港币2.6827亿元，较上年港币6.0973亿元减少56.00%[105][109] - 债务投资为港币24.7741亿元，较上年港币29.3472亿元减少15.58%[107][109] - 艺术品投资为港币14.1574亿元，是上年港币2.8310亿元的5.00倍[107][109] - 银行及现金结存为港币1.1688亿元，较上年港币5,847万元增长约99.9%[108][110] - 银行及现金结存为港币1.1688亿元，同比增加[126][129] - 贷款总额为港币1.9823亿元，同比减少[126][129] - 股东权益为港币165.0857亿元，同比增加[128][130] 收益与利润表现 - 本年度总收益为港币2.1729亿元，较去年同期的港币2.7307亿元减少20.43%[112][113] - 本年度盈利为港币61.7183亿元，去年同期为港币6,416万元，主要包含出售联营企业收益港币35.7305亿元及投资未变现收益净额港币27.5066亿元[112][113] - 投资未变现收益净额为港币27.5066亿元，去年同期为未变现亏损港币1.9076亿元[116] - 未变现投资净收益为港币27.5066亿元，主要来自按公平值计入损益账之上市投资未变现收益港币26.5885亿元[121] - 出售投资已变现净收益为港币4430万元[121] - 应占联营公司及合营企业净亏损为港币2.0107亿元，同比由盈转亏[121] - 其他全面收益为港币1.2770亿元，主要由于人民币升值产生的汇兑差额[122] 成本与费用表现 - 营运及行政开支总额为港币2921万元，同比减少[121] - 员工总数为22名，员工成本总额为港币1117万元[136][141] 公司治理与董事变动 - 林静教授（43岁）于2026年6月30日获委任为非执行董事、董事会主席兼提名委员会主席[186][187] - 傅蔚冈博士（48岁）自2018年6月29日起担任非执行董事，其间经历两次职务调任[188][190] - 王世斌博士（48岁）自2021年10月11日起担任非执行董事，拥有近20年国际金融及投资银行经验[189] - 王世斌博士自2021年10月11日起获委任为非执行董事，拥有近20年国际金融和投资银行工作经验[191] - 孙青女士于2024年11月获委任为非执行董事，在金融业拥有逾20年工作经验，曾在光大证券任职接近20年[193][195] - 闫晓田先生于2022年4月22日获委任为独立非执行董事，拥有丰富的经济、金融及管理经验[194][196] - 赵凯先生于2022年4月22日获委任为独立非执行董事，曾于西南证券广州营业部任职总经理近7年（2000-2005，2009-2011），北京营业部任职总经理4年（2005-2009）[197][199] - 何鸿春先生于2026年1月21日获委任为独立非执行董事，在财务和审计领域拥有超过20年的丰富经验[198] - 贺红春于2026年1月21日获委任为独立非执行董事、审核委员会主席及薪酬、提名、企业管治委员会成员[200] - 贺红春拥有逾20年财务及审计领域经验[200] - 贺红春曾担任多家上市公司财务职务，包括渤海租赁（000415.SZ）、麦趣尔（002719.SZ）、光正钢构（002524.SZ）[200] 购股权计划 - 根据购股权计划可供发行股份最高数目为183,839,600股，相当于2025/26年报日期已发行股份总数约1.58%[148] - 购股权计划项下可供授出之购股权总数为183,839,600份[142] - 购股权计划已于2026年5月12日届满[163] - 购股权的行使价须至少为授出日收市价、前五个营业日平均收市价及股份面值三者中的最高者[158] - 任何购股权的行使期不得长于授出日期起计10年[155] - 每位合资格参与者于任何12个月期间内获授购股权涉及股份不得超过不时已发行股份的1%[149] - 所授出购股权必须于授出日期起计21日内接纳，每次授出须支付港币1元[157] - 根据购股权计划可发行股份总数合计不得超过采纳计划当日已发行股份总数之10%（即1,841396,000股）[148] 外汇风险 - 截至2026年3月31日，公司面临的外汇风险最大敞口为人民币2,419.97百万元，相当于港币2,740.61百万元[160] - 截至2025年3月31日，公司面临的外汇风险最大敞口为人民币1,971.55百万元，相当于港币2,109.85百万元[160] - 截至2026年3月31日，公司承受的外汇风险最高金额为人民币24.1997亿元（约合港币27.4061亿元），较上年同期（人民币19.7155亿元，约合港币21.0985亿元）有所增加[164] 融资与资本活动 - 公司于2025年11月20日完成新股配售，发行1,136,955,997股，每股配售价港币0.23元，募集所得款项净额约港币2.6140亿元[168][171] - 截至报告日，2025年11月股份配售所得款项净额已全部动用，其中：上市权益及基金投资实际使用港币1.642亿元，非上市企业投资实际使用港币0.564亿元，一般营运资金实际使用港币0.408亿元[172][173] - 公司于2024年12月31日签订协议，出售CSOP的60,000,000股股份（占其已发行股本的22.50%），总对价为港币11.1亿元，以发行约14.0506亿股GoFintech股份（每股约港币0.79元）的方式支付[175][178] - 该出售事项于2026年1月2日完成，构成公司的非常重大出售及关连交易[176][178] - 报告期内，公司或其子公司未购买、出售或赎回任何公司证券[180] - 在报告年度内，公司或其附属公司并无购买、出售或赎回公司任何证券[184] - 报告期后，公司于2026年6月11日提议进行供股，计划以每股港币0.110元的价格发行最多约58.2864亿股，预计募集所得款项总额最高约港币6.412亿元（扣除开支前），净额预计不超过约港币6.378亿元[181] - 该供股计划拟将所得款项用于二级市场上市权益及债务证券投资、基金投资、非上市权益及债务证券投资以及一般营运资金[181] - 公司于2026年7月10日宣布，考虑到股价近期表现不佳，决定终止上述供股计划[182] - 公司于2026年6月11日建议进行供股，按每持有2股获发1股基准，发行最多5,828,640,251股供股股份[185] - 供股认购价为每股0.110港元，预计筹集所得款项总额最多约6.4120亿港元（扣除开支前）[185] - 扣除开支后，供股所得款项净额估计不超过约6.3780亿港元[185] - 供股所得款项拟用于二级市场的上市权益及债务证券投资、基金投资、非上市权益及债务证券投资以及一般营运资金[185] - 公司于2026年7月10日宣布，因股份价格表现未如理想，决定终止供股[185]