财务数据关键指标变化 - 收入和利润 - 2026年第二季度总收入为33.7亿美元，与去年同期的33.614亿美元基本持平[21] - 2026年第二季度净利润为2.569亿美元，同比下降23.4%（去年同期为3.356亿美元）[21] - 2026年上半年净利润为4.889亿美元，同比下降7.0%（去年同期为5.247亿美元）[21] - 2026年第二季度每股基本收益为1.61美元，去年同期为1.93美元[21] - 2026年上半年净利润为4.889亿美元，较2025年同期的5.247亿美元下降6.8%[24] - 2026年第二季度调整后营业总收入为33.915亿美元，较2025年同期的33.791亿美元增长0.4%[209][211] - 2026年第二季度调整后营业利润为3.654亿美元，较2025年同期的4.347亿美元下降15.9%[209][211] - 公司2026年上半年总调整后营业收入为67.517亿美元，较2025年同期的66.775亿美元增长1.1%[212][214] - 公司2026年上半年总调整后营业利润为6.731亿美元，较2025年同期的8.851亿美元下降24.0%[212][214] - 2026年第二季度总保费收入为28.178亿美元，较2025年同期的27.48亿美元增长2.5%[208] - 2026年上半年保费总收入为56.118亿美元，其中Unum US部门贡献36.987亿美元，占比65.9%[212] - 上半年损益表中确认的总保费或摊收款为55.166亿美元，同比增长5.4%[173] - 上半年损益表中确认的利息增值为8.355亿美元，同比增长2.7%[173] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 2026年第二季度保单给付为19.912亿美元，较2025年同期的19.449亿美元增长2.4%[209][211] - 2026年上半年折旧及无形资产摊销总额为85.6百万美元，其中Unum US部门为42.7百万美元[212] - 2026年上半年，递延收购成本的摊销费用为2.696亿美元，其中Unum US和Colonial Life分别摊销1.396亿美元和1.239亿美元[205] 各条业务线表现 - Unum US - Unum US部门2026年第二季度保费收入为18.582亿美元，同比增长3.3%[208][209] - Unum US部门2026年第二季度调整后营业利润为3.296亿美元，同比增长3.6%[209][211] - Unum US部门在2026年上半年实现调整后营业收入667.5百万美元，占公司总调整后营业利润的99.2%[212] - 2026年上半年，Unum US总收入表中确认的总保费或摊收费为35.893亿美元，利息增值为1.588亿美元[179] - Unum US部门总未来保单利益负债期末余额为110.896亿美元，较期初110.673亿美元基本持平[176] - Unum US部门再保险回收后未来保单利益净负债为79.108亿美元[176] - 截至2026年6月30日，Unum US未来保单利益总负债净额为84.957亿美元，其中团体残疾、团体寿险与AD&D、自愿福利、个人残疾分别为46.993亿美元、7.949亿美元、11.305亿美元、18.71亿美元[177] - 在Unum US内部，2026年上半年“自愿福利”产品的递延收购成本余额最高，期末为6.33亿美元，期内资本化6680万美元[206] - 公司商誉在2026年6月30日为3.53亿美元，其中Unum US部门占2.812亿美元[215] 各条业务线表现 - Unum International - Unum International部门2026年第二季度调整后营业利润为2430万美元，同比下降41.6%[209][211] - Unum International部门2026年上半年调整后营业利润为55.2百万美元，较2025年同期的80.3百万美元下降31.3%[212][214] - Unum International业务预期未来净保费现值期末余额为3.439亿美元，较期初3.528亿美元略有下降[182] - Unum International业务预期未来保单利益现值期末余额为26.454亿美元，较期初26.99亿美元下降2.0%[182] - Unum International业务上半年在损益表中确认的总保费或摊收费为5.844亿美元，同比增长15.4%[184] 各条业务线表现 - Colonial Life - Colonial Life部门2026年第二季度保费收入为4.774亿美元，同比增长3.3%[208][209] - Colonial Life部门2026年上半年调整后营业利润为259.2百万美元，同比增长11.2%[212][214] - Colonial Life业务预期未来净保费现值期末余额为37.079亿美元，较期初37.09亿美元基本持平[187] - Colonial Life业务预期未来保单利益现值期末余额为57.392亿美元，较期初57.104亿美元增长0.5%[187] - Colonial Life业务上半年在损益表中确认的总保费或摊收费为9.195亿美元，同比增长3.5%[189] - Colonial Life业务预期未来总利益支付的未折现金额为113.635亿美元，同比增长6.3%[189] - 保单持有人账户的净风险金额（Net amount at risk）总计135.278亿美元，其中Colonial Life部分最高，为79.246亿美元[200] 各条业务线表现 - 封闭业务板块 (Closed Block) - 封闭业务板块2026年第二季度保费收入为1.929亿美元，同比下降10.8%[208][209] - Closed Block部门2026年上半年调整后营业亏损为220.7百万美元，而2025年同期亏损为2.8百万美元[212][214] - 封闭业务板块（Closed Block）长期护理业务预期未来保单利益现值期末余额为240.971亿美元，较期初244.206亿美元下降1.3%[191] - 封闭业务板块（Closed Block）总预期未来保单利益现值期末余额为305.568亿美元，较期初312.064亿美元下降2.1%[191] - 封闭业务板块（Closed Block）上半年利息增值（Interest accretion）总额为7.834亿美元[191] - 封闭业务板块未来保单利益的净负债（扣除再保险可收回后）为173.945亿美元，其中长期护理保险净负债为155.548亿美元，其他业务净负债为18.397亿美元[192] - 截至2026年6月30日，封闭业务板块未贴现的预期未来福利支付总额为677.457亿美元，较上年同期的697.294亿美元下降2.8%[194][195] - 封闭业务板块长期护理保险的加权平均负债久期为14.2年，较上年同期的15.3年缩短1.1年[194][195] - 2026年上半年，封闭业务板块在损益表中确认的利息增值为5.945亿美元，较2025年同期的5.701亿美元增长4.3%[194] - 2026年上半年，封闭业务板块在损益表中确认的总保费或摊收额为4.234亿美元，较2025年同期的4.358亿美元下降2.8%[194] - 保单持有人账户余额总额为59.805亿美元，其中封闭业务板块占40.925亿美元[199] - 保单持有人账户余额的加权平均贷记利率为7.4%，其中封闭业务板块的贷记利率高达8.6%[199] - 截至2026年6月30日，保单持有人账户总余额为56.33亿美元，其中“封闭区块-其他”部分占比最大，为41.037亿美元[200] - 保单持有人账户的加权平均贷记利率为7.3%，其中“封闭区块-其他”部分利率最高，达8.4%[200] 投资表现与资产配置 - 2026年第二季度净投资收入为4.784亿美元，同比下降14.7%；2026年上半年净投资收入为9.618亿美元，同比下降10.4%[132] - 2026年第二季度投资净损失为5200万美元，较2025年同期的净损失1.77亿美元有所收窄；2026年上半年投资净损失为1.02亿美元，较2025年同期的净损失2.245亿美元大幅减少[133] - 2026年第二季度调整后净投资收入为4.947亿美元，较2025年同期的5.607亿美元下降11.8%[209][211] - 2026年第二季度固定到期证券投资收入为4.434亿美元，同比下降7.2%；上半年为8.688亿美元，同比下降7.7%[132] - 2026年第二季度衍生品投资收入为3800万美元，同比下降37.7%；上半年为7400万美元，同比大幅增长289.5%[132] - 2026年第二季度私募股权合伙企业投资收入为2080万美元，同比下降17.8%；上半年为4400万美元，同比增长0.9%[132] - 2026年第二季度短期投资收入为1710万美元，同比下降48.3%；上半年为4190万美元，同比下降31.4%[132] - 2026年上半年固定到期证券销售总损失为940万美元，较2025年同期的6000万美元大幅改善；减值损失为1110万美元，较2025年同期的1.609亿美元显著降低[133] - 总投资资产从435.208亿美元增至437.01亿美元，其中短期投资从30.162亿美元显著减少至18.752亿美元[18] - 截至2026年6月30日，按公允价值计量的金融资产总额为359.627亿美元，较2025年12月31日的346.026亿美元增加13.601亿美元[61][62] - 固定到期证券总额为344.436亿美元，较2025年末的330.566亿美元增加13.87亿美元[61][62] - 私募股权合伙投资（NAV）价值为14.251亿美元，较2025年末的14.563亿美元略有下降[61][62] - 截至2026年6月30日，私募股权合伙投资总公允价值为14.251亿美元，未缴承诺为7.628亿美元[55] - 截至2025年12月31日，私募股权合伙投资总公允价值为14.563亿美元，未缴承诺为7.567亿美元[55] - 2026年上半年，固定期限证券的总购买额达2.31亿美元，总销售额/到期额达23.65亿美元[65] - 2026年上半年，其他公司债券类别发生大规模资产转移，转入23.06亿美元，转出4.74亿美元[65] - 截至2026年上半年末，固定期限证券的公允价值为18.63亿美元，较年初16.70亿美元增长11.6%[65] - 2025年第二季度，因Fortitude Re再保险交易，公司确认了与公允价值12.509亿美元固定到期证券相关的1.609亿美元减值损失[133] 资产、债务与股东权益 - 公司总资产从2025年末的635.194亿美元微降至2026年6月30日的634.852亿美元[18] - 截至2026年6月30日，公司总资产为634.852亿美元，较2025年末的635.194亿美元基本持平[215] - 股东权益从111.191亿美元下降至108.095亿美元，主要受累计其他综合损失扩大及库藏股增加影响[19] - 库藏股成本从2025年末的20.303亿美元增加至2026年6月30日的26.348亿美元[19] - 长期债务的公允价值为35.807亿美元（一级30.173亿美元，二级5.634亿美元），账面价值为37.638亿美元[77] - 从联邦住房贷款银行获得的预付款从2025年底的6.438亿美元增加至2026年6月30日的6.992亿美元[124] - 截至2026年6月30日，公司未按公允价值计量的金融工具负债总额为42.854亿美元，其中第一层级（Level 1）债务为25.482亿美元，账面价值为44.116亿美元[78] 现金流与股东回报 - 2026年上半年经营活动净现金流入8.443亿美元，较2025年同期的7.016亿美元增长20.3%[24] - 2026年上半年投资活动净现金流出4.167亿美元，而2025年同期为净流入9.607亿美元，主要由于固定期限证券购买额大幅增加至27.484亿美元[24] - 2026年上半年期末现金及银行存款为1.992亿美元，较2025年同期的11.948亿美元大幅下降83.3%[24] - 2026年上半年通过股票回购向股东返还6.045亿美元，并支付股息1.519亿美元[23] - 2026年上半年通过股票回购向股东返还6.087亿美元现金，较2025年同期的5.009亿美元增长21.5%[24] - 2026年上半年保单持有人账户存款净流入3.9亿美元（存款6.54亿美元，支取2.64亿美元）[24] 公允价值与估值 - 公司采用公允价值三级层次对金融工具进行分类：一级为活跃市场报价，二级采用可观察输入值，三级采用管理层判断的非观察输入值[36] - 对于按公允价值计量的资产和负债，公司主要采用市场法，其次为收益法进行估值[39] - 截至2026年6月30日，公司23.3%的固定期限证券使用活跃交易或做市商价格估值，被分类为第一层级[48] - 截至2026年6月30日，公司76.7%的固定期限证券基于非约束性报价或其他可观察及不可观察输入进行估值[48] - 固定期限证券中，58.1%基于定价服务提供的价格估值，这些资产被分类为第二层级[50] - 固定期限证券中，17.1%基于一个或多个经可观察市场数据验证的非约束性经纪商报价估值，被分类为第二层级[50] - 固定期限证券中，1.5%基于可比证券价格、内部模型或定价服务估值，被分类为第二或第三层级[50] - 三级（Level 3）资产（使用不可观察输入值）总额为22.23亿美元，其中固定到期证券占18.63亿美元[61] - 二级（Level 2）资产总额为262.788亿美元，其中固定到期证券占262.208亿美元[61] - 三级资产在2026年第二季度发生显著转移，其中103.5亿美元的抵押贷款/资产支持证券有94.3亿美元转出三级[63] - 2026年第二季度，三级固定到期证券的购买总额为1.42亿美元，销售/到期总额为17.79亿美元[63] - 截至2026年6月30日，三级固定收益证券的公允价值为1.013亿美元，较期初1.45亿美元下降30.1%[66] - 2026年上半年，三级固定收益证券的总已实现和未实现投资损失为800万美元，其中计入收益的损失为770万美元，计入其他综合收益(OCI)的损失为30万美元[66] - 截至2026年6月30日，三级嵌入式衍生工具（修改后的共同保险安排）的公允价值为1510万美元，较2025年末1780万美元下降15.2%[68] - 该嵌入式衍生工具使用的不可观察输入参数（加权平均信用利差）在2026年6月30日为0.52%，高于2025年12月31日的0.41%[68] - 截至2026年6月30日，未按公允价值计量的金融资产总额为57.035亿美元，账面价值为57.988亿美元[77] - 其中，保单贷款的公允价值为37.46亿美元（全部为三级），账面价值为36.817亿美元[77] - 截至2026年6月30日，未按公允价值计量的金融负债总额为42.801亿美元，账面价值为44.632亿美元[77] - 截至2026年6月30日，公司未按公允价值计量的金融工具资产总额为57.455亿美元，其中第三层级（Level 3）资产为37.397亿美元，账面价值为58.185亿美元[78] - 截至2026年6月30日，政策贷款（Policy Loans）的第三层级（Level 3）公允价值为37.395亿美元，账面价值为36.681亿美元[78] 固定收益证券详情 - 所有其他公司债券类别是最大的固定收益资产，达234.655亿美元[61] - 截至2026年6月30日，固定到期证券的公允价值总额为344.436亿美元，较2025年12月31日的330.566亿美元增加13.87亿美元[81] - 截至2026年6月30日，固定到期证券的未实现损失总额为26.653亿美元，较2025年12月31日的25.067亿美元增加1.586亿美元[81] - 在固定到期证券中，“所有其他公司债券”类别规模最大，2026年6月30日公允价值为234.655亿美元，未实现损失为16.797亿美元[81] - 截至2026年6月30日，处于未实现亏损状态超过12个月的固定到期证券公允价值为146.229亿美元，对应未实现损失25.426亿美元[83] - 与2025年底相比，处于未实现亏损状态少于12个月的证券公允价值从33.333亿美元大幅增加至70.359亿美元，未实现损失从0.699亿美元增至1.227亿美元[83] - 抵押贷款/资产支持证券的未实现损失从2025年底的0.173亿美元增至2026年6月30日的0.249亿美元[81] - 公共事业类固定到期证券的未实现损失从2025年底的2.901亿美元增至2026年6月30日的3.111亿美元[81] - 截至2026年6月30日，固定期限证券总账面摊销成本为364.955亿美元，未实现收益6.134亿美元，未实现损失26.653亿美元，公允价值为216.588亿美元[85] - 截至2026年6月30日，投资级固定期限证券公允价值为331.595亿美元，占未实现损失总额的97.9%；非投资级证券公允价值为12.841亿美元，占未实现损失总额的2.1%[86] - 截至2026年6月30