收入和利润（同比环比） - 2026年第二季度净收入为1.85亿美元，同比增长262%；2026年上半年净收入为3.62亿美元，同比增长104%[18] - 2026年第二季度基本每股收益为0.82美元，同比增长257%；2026年上半年基本每股收益为1.62美元，同比增长103%[18] - 2026年第二季度净利润为1.853亿美元，较2025年同期的5120万美元增长262%[24] - 2026年上半年净利润为3.617亿美元，较2025年同期的1.770亿美元增长104%[26] - 截至2026年6月30日，公司净收入为3.62155亿美元，较2025年同期的1.77128亿美元增长104.4%[29] - 2026年上半年来自关联方NLOP和CESH的收入分别为287.5万美元和0.9万美元，总计288.4万美元[48] - 2026年上半年酒店运营收入为1890万美元，较2025年同期的1830万美元增长3.3%[42] - 2026年上半年运营租赁总收入为8.125亿美元，其中固定租赁收入7.211亿美元，可变租赁收入9134万美元[69] - 2026年第二季度及上半年，其他租赁相关收入分别包含710万美元和1500万美元的租赁终止收入[67] - 2026年上半年，计入贷款应收款的售后回租交易收入为3894.7万美元，同比（2025年上半年2029.7万美元）增长约92%[81] - 2026年第二季度，确认Lineage股份投资的未实现收益为4160万美元，上年同期为亏损6900万美元[121] - 2026年第二季度，非衍生品净投资套期保值相关损益为4320万美元，而2025年同期为亏损3.292亿美元；2026年上半年为1.502亿美元，而2025年同期为亏损4.897亿美元[147] - 2026年第二季度，公司出售9处房产，净收益7600万美元，实现净利得580万美元；2026年上半年出售28处房产，净收益2.327亿美元，实现净利得6000万美元[193] - 2026年上半年，公司出售了剩余的11处自助仓储运营物业，净收益7300万美元，实现净利得2870万美元[194] 成本和费用（同比环比） - 2026年第二季度利息支出为7898万美元，同比增长10%；2026年上半年利息支出为1.57亿美元，同比增长12%[18] - 2026年第二季度房地产减值费用为7942万美元，远高于2025年同期的435万美元[18] - 2026年上半年折旧费用（含外币折算影响）为1.761亿美元，同比增长15.3%[57] - 2026年上半年房地产减值费用为1.19429亿美元，显著高于2025年同期的1120.3万美元[29] - 2026年第二季度及上半年，无形资产净摊销额分别为5170万美元和9450万美元，上年同期分别为4020万美元和8820万美元[101] - 2026年第二季度，现金流套期衍生工具在其他综合收益中确认的净损失为127.4万美元，上半年确认的净收益为1621.8万美元[134] - 2026年第二季度，重分类至损益表的套期衍生工具损失为23.4万美元，上半年损失为73.4万美元[134] - 2026年第二季度及上半年，股权激励费用分别为1390万美元和2140万美元，上年同期分别为1090万美元和2010万美元[173] - 截至2026年6月30日的三个月，公司当期所得税费用为1080万美元，递延所得税费用为230万美元；六个月期间当期所得税费用为2270万美元，递延所得税费用为500万美元[192] 各条业务线表现 - 2026年第二季度房地产租赁收入为4.10亿美元，同比增长12.5%；2026年上半年租赁收入为8.12亿美元，同比增长13.2%[18] - 2026年第二季度运营物业收入为1164万美元，同比下降66%；2026年上半年运营物业收入为2369万美元，同比下降65%[18] - 2026年第二季度来自权益法投资的收益为5558万美元，较2025年同期的616万美元大幅增长[18] - 公司投资组合包括1,748处物业，总面积约1.88亿平方英尺，加权平均租期12.2年，出租率达98.5%[33] - 2026年上半年，公司对一处学生住房运营物业确认了4670万美元的减值损失[70] - 2026年上半年，公司新增一笔计入贷款应收款的售后回租交易，总投资额为2234.5万美元[82] - 2026年上半年，公司因经济状况变化，对计入贷款应收款的售后回租交易释放了900万美元信用损失准备，而去年同期计提了1470万美元[82] - 截至2026年6月30日，两项建筑贷款总额为3892.2万美元，年内新增拨款313.8万美元[84] - 2026年上半年，从未合并房地产投资中获得总计8930万美元的分配，上年同期为1310万美元[106] - 2026年上半年，从Kesko Senukai基金获得8120万美元的分配，并确认了4990万美元的按比例享有的房地产销售收益[111] - 2026年5月，公司以约2.066亿美元收购了Kesko Senukai基金持有的19处房地产资产[110] - 2026年第二季度，公司对10处房地产确认了7942.1万美元的减值损失，2025年同期为434.9万美元[126][129] - 2026年上半年，公司对15处房地产确认了1.037亿美元的减值损失，其中900万美元和670万美元分别与租约到期导致的现金流预期变化有关[129][130] - 2025年同期，公司对1处和2处房地产分别确认了434.9万美元和1120.3万美元的减值损失，相关物业已于当年售出[128][130] 资产和投资组合 - 截至2026年6月30日，土地、建筑物及改良工程（净租赁及其他）的账面价值为131.256亿美元，较2025年12月31日的124.245亿美元增长5.6%[54] - 2026年上半年，因美元兑欧元走强，土地、建筑物及改良工程（净租赁及其他）的账面价值因汇率波动减少了1.394亿美元[54] - 2026年上半年公司收购了99处房地产，总资本化成本为13.032亿美元[58] - 2026年上半年公司处置了14处净租赁物业，导致相关资产账面价值减少1.159亿美元[65] - 2026年上半年公司完成了4个建设项目，总资本化成本为6637万美元[63] - 截至2026年6月30日，在建工程资本化金额为4830万美元，未动用承诺总额约为9000万美元[62] - 待售资产净额从2025年12月31日的330万美元增至2026年6月30日的1040万美元，增幅约214%[74] - 金融应收款项总额（扣除信用损失准备）从2025年12月31日的11.71886亿美元微增至2026年6月30日的11.74274亿美元[76] - 因汇率波动（主要是美元兑欧元走强），金融应收款项账面价值在六个月内减少了1120万美元[80] - 直接融资租赁净投资额从2025年12月31日的2.6753亿美元降至2026年6月30日的2.12162亿美元，降幅约21%[86] - 截至2026年6月30日，金融应收款项中，信用评级为1-3级（投资级至稳定）的资产价值为7.57963亿美元，占比约63%[95] - 截至2026年6月30日，无形资产净值为25.73亿美元，较2025年12月31日的24.82亿美元增长3.7%[100] - 2026年上半年，因美元兑欧元走强，外币汇率波动导致无形资产净值减少1560万美元[100] - 截至2026年6月30日，权益法投资账面价值为2.795亿美元，较2025年12月31日的3.102亿美元下降9.9%[105] - 对Lineage股份投资的公允价值在2026年6月30日为1.988亿美元，较2025年12月31日的1.675亿美元增长18.7%[121] - 截至2026年6月30日，公司合并的VIE总资产为2.40856亿美元，总负债为112.4万美元[41] 债务和融资活动 - 截至2026年6月30日，公司净债务为88.52亿美元，较2025年底的87.23亿美元增长1.5%[12] - 2026年上半年投资活动净现金流为-10.72694亿美元，主要用于购买房地产12.10921亿美元[29] - 2026年上半年融资活动净现金流为3.98153亿美元，主要来自发行高级无担保票据11.64445亿美元及远期股权净收益5.92013亿美元[29] - 截至2026年6月30日，高级无担保票据的账面价值为73.77亿美元，公允价值为71.94亿美元[123] - 截至2026年6月30日，公司高级无担保票据的未摊销递延融资成本为3440万美元，未摊销折价为3880万美元[127] - 截至2026年6月30日，公司拥有一笔5亿欧元的无抵押定期贷款（2029年到期），年利率约为2.80%[149] - 截至2026年6月30日，公司高级无抵押信贷安排包括：20亿美元的无抵押循环信贷额度（2029年到期）、2.7亿英镑的定期贷款（2028年到期）和3.473亿加元的定期贷款（2028年到期）[150] - 截至2026年6月30日，公司无抵押循环信贷额度可用容量约为19亿美元（扣除总计210万美元的备用信用证预留额），年承诺费率为总承诺额的0.140%[152] - 截至2026年6月30日，公司高级无抵押信贷安排项下未偿还本金总额为12.86899亿美元，较2025年12月31日的16.39111亿美元有所下降[154] - 截至2026年6月30日，公司未偿还的高级无抵押票据本金总额为75亿美元[160] - 截至2026年6月30日，高级无担保票据总本金为74.5亿美元，未摊销折价及融资成本后净额为73.77亿美元[162] - 2026年上半年，公司偿还了5亿欧元的2.250% 2026年到期票据及3.5亿美元的4.250% 2026年到期票据[162][163] - 2026年7月，公司新发行了3.5亿美元、利率5.200%、2036年到期的票据，发行价格为面值的99.015%[163] - 截至2026年6月30日，非追索权抵押贷款加权平均利率为4.6%，其中固定利率和浮动利率分别为4.9%和4.3%[166] - 2026年上半年，因收购资产承担了9780万美元的非追索权抵押贷款，利率为EURIBOR + 2.10%[167] - 2026年上半年，偿还了约3690万美元接近到期的非追索权抵押贷款，其加权平均利率为5.5%[168] - 因汇率波动（主要是美元对欧元和英镑走强），2026年上半年非追索权抵押贷款及高级无担保债务的账面价值合计减少2.028亿美元[169] - 截至2026年6月30日，2026年剩余时间及2027年至2035年的计划债务本金还款总额为89.33亿美元[170] - 2026年7月2日，公司完成了3.5亿美元、利率5.200%、2036年到期的优先无担保票据的公开发行，发行价格为面值的99.015%[198] - 2026年7月29日，公司提前偿还了3.5亿美元、利率4.250%、2026年10月到期的优先无担保票据，未产生相关提前还款成本[199] - 截至2026年6月30日，公司固定利率债务总额为84.8亿美元，公允价值为82.1亿美元[300] - 截至2026年6月30日，公司可变利率债务总额为4.6亿美元，公允价值为4.5亿美元[300] - 利率每变动1%，公司未对冲的可变利率债务年利息费用将变动：加元债务240万美元、欧元债务110万美元、美元债务100万美元[302] - 2026年剩余期间到期的固定利率债务本金为3.5亿美元[300] - 2027年、2028年、2029年、2030年到期的固定利率债务本金分别为5.8亿美元、10.0亿美元、10.8亿美元、10.0亿美元[300] - 2027年、2028年、2029年、2030年到期的可变利率债务本金分别为380万美元、2.5亿美元、1.2亿美元、380万美元[300] - 2026年剩余期间到期的可变利率债务本金为190万美元[300] - “此后”期间到期的固定利率债务本金为44.7亿美元[300] - “此后”期间到期的可变利率债务本金为7800万美元[300] 股东权益和股息 - 截至2026年6月30日，股东权益总额为86.89亿美元，较2025年底的81.34亿美元增长6.8%[12] - 截至2026年6月30日，总股东权益为86.724亿美元，较2025年同期的82.119亿美元增长5.6%[24][26] - 2026年第二季度宣布每股股息0.94美元，总派息约2.162亿美元[24] - 2026年上半年宣布每股股息1.87美元，总派息约4.251亿美元[26] - 2026年第二季度通过远期股权发行净发行约506.6万股，获得净收益约3.449亿美元[24] - 2026年上半年通过远期股权发行净发行约851.6万股，获得净收益约5.920亿美元[26] - 公司于2026年2月24日完成690万股普通股的远期股票发行，总收益约为4.968亿美元[179] - 截至2026年6月30日，ATM远期和股权远期合计有9,914,031股未结清，可动用净收益为6.907亿美元[184] - 2026年第二季度，公司交付了5,066,282股普通股，获得净收益3.44954亿美元；2026年上半年合计交付8,516,282股，获得净收益5.92013亿美元[184] - 2026年第二季度，公司董事会宣布并支付了每股0.940美元的季度股息；2026年上半年宣布的股息总额为每股1.870美元[187][188] - 公司确认其ATM远期和股权远期符合权益分类标准，因此无需进行衍生品会计处理，初始公允价值为零[181] 现金流和流动性 - 2026年上半年经营活动产生的现金流量净额为6.1637亿美元，较2025年同期的6.77196亿美元下降9.0%[29] - 期末现金及现金等价物和受限现金总额为1.95872亿美元，较期初的2.72392亿美元减少28.1%[29][44] 其他综合收益和衍生工具 - 2026年第二季度其他综合亏损包含衍生工具未实现损失126.5万美元[24] - 2026年上半年其他综合收益包含衍生工具未实现收益1632.5万美元[26] - 截至2026年6月30日，公司衍生金融工具总资产公允价值为837.4万美元，总负债公允价值为-1843.5万美元[134] - 公司预计未来12个月将有210万美元的收益和250万美元的损失分别重分类至利息费用和非营业收入[137] - 截至2026年6月30日，被指定为现金流套期工具的利率互换名义本金为5.28991亿欧元和2.7亿英镑，公允价值分别为341.1万美元和3.6万美元[140] - 截至2026年6月30日，公司指定为现金流套期工具的外汇期权组合共37份，名义金额为2.59亿欧元，公允价值为负283.7万美元；另有14份名义金额为1600万英镑，公允价值为291万美元[143] - 截至2026年6月30日，公司未指定为现金流套期工具的外汇期权组合共5份，名义金额为4100万欧元，公允价值为179.2万美元，净额为负75.4万美元[143] - 截至2026年6月30日，公司总信用风险敞口为570万美元，对任何单一交易对手的最大敞口为250万美元[144] - 截至2026年6月30日，公司衍生品净负债头寸的公允价值为570万美元，而2025年12月31日为1850万美元[145] 其他财务数据 - 截至2026年6月30日，公司总资产为186.35亿美元，较2025年12月31日的179.90亿美元增长3.6%[12] - 2026年第二季度非控股权益分派为1.8万美元[24] - 2026年上半年，商誉因外币折算调整减少450万美元[98] - 截至2026年6月30日，与未归属奖励相关的未确认薪酬费用约为6650万美元，加权平均剩余期限为2.3年[175] - 汇率变动1%对预计现金流的影响：欧元业务250万美元、英镑业务40万美元、丹麦克朗业务30万美元[304] 管理层讨论和指引/会计政策与假设 - 公司使用不可观察输入参数评估房地产减值，包括135万欧元的预计市场租金、7.75%的终值资本化率和10.0%的现金流折现率[132]