主题1：公司名称与股票代码变更 - 公司名称由东京中央拍卖控股有限公司变更为上善黄金国际控股有限公司，股票代码仍为1939.HK[1] 主题2：董事会成员变更 - 2025年5月30日童军被任命为执行董事兼主席，黄仕坤、黄仕峰、钱源源同日获任执行董事[7][9] - 2025年6月20日四位原执行董事安藤湘桂、安藤惠理、葛文海、孙鸿月同时辞任[7] - 2025年5月30日何佳教授、胡左浩教授、梁廷育先生获任独立非执行董事[8] - 2025年12月31日李婧博士获任独立非执行董事，钱源源女士及胡左浩教授同日辞任[8][9] - 2026年2月27日黄仕坤先生与黄仕峰先生辞任执行董事[7] 主题3：公司注册与运营地点 - 公司注册办事处位于香港上环干诺道西28号威胜商业大厦14楼05室[18] - 公司日本总部及主要营业地点位于东京都中央区京桥3-7-5京桥广场2楼及3楼[18] 主题4：审计与银行信息 - 公司核数师为国卫会计师事务所有限公司[18] - 公司主要往来银行包括香港上海汇丰银行有限公司及三井住友银行[18] 主题5：业务模式与智能终端 - 公司截至2026年3月31日止年度报告期内，通过智能终端开展黄金回收及销售业务，智能回收机可熔解、提纯、检测、估价并支付黄金评估值（扣除服务费），自助售货机支持即时购买黄金产品[30] 主题6：市场拓展计划 - 公司计划优先在东亚、东南亚及中东地区拓展市场，设立直营旗舰店、标准门店及特许经营门店[32] 主题7：门店收益来源 - 直营旗舰店收益主要来自黄金回收服务费、黄金产品销售及当代艺术收藏品销售[33] - 直营标准门店收益主要来自黄金回收服务费及黄金产品销售[33] - 特许经营门店收益主要来自智能终端销售、设备系统维护费及业务收益分成[33] 主题8：目标市场与业务协同 - 公司目标市场为收藏古董金器、精美珠宝及当代雕塑艺术品的富裕人群，其收藏属性与黄金业务存在协同效应[35] 主题9：业务生态系统战略 - 公司旨在构建“黄金+拍卖”双业务生态系统，通过发展黄金及智能设备相关业务降低单一业务依赖并增强抗风险能力[36] 主题10：收入和利润（同比环比） - 报告期间公司总收益约107.4百万港元，同比增长73.2%（2025年：约62.1百万港元）[45][47] - 艺术品拍卖及相关业务收益约61.7百万港元（2025年：52.2百万港元）[45][47] - 艺术品销售收益约45.5百万港元（2025年：9.9百万港元）[45][47] - 黄金及黄金相关业务收益约0.2百万港元（2025年：无）[45][47] - 毛利约43.0百万港元，同比下降11.3%（2025年：约48.5百万港元）[46][48] - 毛利率从78.1%下降至40.0%[46][48] - 艺术品拍卖及相关业务毛利率为91.2%（2025年：90.3%）[46][48] - 艺术品销售毛损率为29.2%（2025年：毛利率13.7%）[46][48] - 公司拥有人应占亏损为2180万港元，去年同期为1950万港元[60][63] 主题11：成本和费用 - 报告期内财务成本为47.3万港元，去年同期为110万港元[58][61] - 所得税抵免包括即期所得税67.1万港元、过往年度拨备不足3.2万港元及递延税项开支1.3万港元，去年同期为过往年度超额拨备26.3万港元及递延税项抵免60.5万港元[59][62] 主题12：拍卖业务表现 - 香港及日本6个拍卖会共推出4,650件拍品，成功售出2,452件，成功率为52.7%[42][43] - 香港及日本总落槌价分别约57.9百万港元及3,816.3百万日圆[42][43] 主题13：委托人预付款项 - 委托人预付款项本金总额为6790万港元，去年同期为7650万港元；未偿还本金总额为4830万港元，去年同期为5900万港元[64][66] - 两项委托人预付款项年利率为1%至12%，其余按零利率授出[64][66] - 最大委托人未偿还预付款项占总金额12.6%，去年同期为10.4%；五大委托人占35.0%，去年同期为33.8%[65][67] 主题14：资产、债务与借款 - 流动资产为4.367亿港元，去年同期为3.814亿港元；现金及现金等价物为9630万港元，去年同期为7650万港元[74] - 计息银行借款为2780万港元，去年同期为3730万港元；其中1280万港元需于一年内偿还，去年同期为1450万港元[75] - 资产负债率计算基于计息借款减现金及现金等价物除以股东权益，公司处于净现金状况[76] - 无重大资本承诺、重大投资或资本资产计划，亦无提供任何第三方担保或重大或有负债[77][78][79] - 截至2026年3月31日，公司流动资产约436.7百万港元，高于2025年3月31日的约381.4百万港元[80] - 公司现金及现金等价物为约96.3百万港元，高于2025年3月31日的约76.5百万港元[80] - 计息银行借款约27.8百万港元，低于2025年3月31日的约37.3百万港元[80] - 一年内需偿还的借款约12.8百万港元，低于2025年3月31日的约14.5百万港元[80] - 公司处于净现金状况，按计息借款减现金及现金等价物除以股东权益计算[81] - 公司无重大资本承担、或然负债或担保[82][83] - 公司无重大投资、附属公司或联营公司的重大收购及出售事项[84] - 公司借款主要以日圆计值，现金及现金等价物主要以港元及日圆计值[87] - 银行抵押存款为4.0百万港元，与2025年持平[88][91] 主题15：员工情况 - 公司于日本、香港、台湾及中国分别有19名、12名、1名及10名全职员工[92] 主题16：购股权计划 - 截至2026年3月31日止年度，公司所有计划项下已授出购股权可发行股份总数除以已发行股份加权平均数约为9.5%[102][105] - 截至2026年3月31日，2023年购股权计划项下可予发行股份总数为50,000,000股，相当于公司已发行股份约9.8%[103][106] - 2025年4月1日，2023年购股权计划项下可予发行股份总数为50,000,000股，相当于公司已发行股份约10%[103][106] - 报告期间，公司未根据2023年购股权计划向合资格董事及雇员授出任何购股权[102][106] - 48,000,000份购股权已于2025年6月20日根据购股权要约交回注销[100] - 执行董事葛文海于2025年6月20日辞任[100] - 葛文海持有的5,000,000份购股权（行使价0.80港元）于截至2026年3月31日止年度内全部失效/注销[99] - 雇员持有的43,000,000份购股权（行使价0.80港元）于截至2026年3月31日止年度内全部失效/注销[99] - 公司股份于紧接授出购股权日期（2023年4月23日）前的收市价为0.76港元[100] - 2023年购股权计划于2023年9月4日股东周年大会上获股东正式通过采纳[101][105] - 2023年购股权计划有效期为10年，自2023年9月4日至2033年9月3日[124][128] - 服务提供者分项限额下，于2025年4月1日及2026年3月31日可供授出的购股权数目均为5,000,000份[125][128] - 购股权归属期不得短于接纳要约日期起12个月[117][121] - 认购价不得低于要约日期收市价、前5个营业日平均收市价及股份面值中的最高者[118][122] - 购股权并无附带绩效目标[119][123] - 承授人若因身故、疾病或退休以外原因离职，已授出但未行使的购股权将失效[124][127] - 承授人均为中高层管理人员，于集团工作超过4年[120][123] - 截至2025年及2026年3月31日止年度，公司未向董事及高级管理人员授予任何购股权[126][128] 主题17：董事及高管背景 - 童军先生于2025年5月30日获委任为执行董事，61岁[134] - 李杰峰先生于2025年5月30日获委任为非执行董事，59岁[135] - 郑浩然先生于2025年5月30日获委任为非执行董事，37岁[139] - 何佳教授于2025年5月30日获委任为独立非执行董事，71岁[140] - 何佳教授拥有超过35年的学术经验[140] - 梁廷育先生于2025年5月30日获委任为独立非执行董事，51岁[145] - 梁廷育先生拥有超过20年的财务管理、会计及审计经验[145] - 李婧博士于2025年12月31日获委任为独立非执行董事，40岁[147] - 李婧博士拥有超过10年的人力资源及行政经验[147] 主题18：企业管治与合规 - 公司于报告期间已遵守企业管治守则（CG Code）中的所有守则条文[150] - 全体董事已确认于报告期间完全遵守标准守则中关于证券交易的规定[151] - 报告期间内，公司未发现相关雇员有违反标准守则的情况[152] - 截至报告日期，董事会由1名执行董事、2名非执行董事及3名独立非执行董事组成[158][159] - 童军先生于2026年2月27日被任命为董事会主席[160] - 报告期间，董事会始终满足上市规则要求，至少有三名独立非执行董事且占董事会三分之一[165] - 公司已收到每位独立非执行董事根据上市规则第3.13条发出的独立性年度确认书[166] - 各董事的初始服务合约任期为一年，并自动续期一年[167] - 根据公司章程，每届股东周年大会上须有三分之一董事轮值退任[168] 主题19：董事会会议与出席率 - 报告期内公司举行了13次董事会会议和1次股东大会[185] - 执行董事童军先生出席了11次董事会会议中的11次，出席率为100%[186] - 非执行董事郑浩然先生出席了11次董事会会议中的11次，出席率为100%[186] - 独立非执行董事何佳教授出席了11次董事会会议中的11次，出席率为100%[186] - 独立非执行董事梁廷育先生出席了11次董事会会议中的11次，出席率为100%[186] - 独立非执行董事李婧博士出席了3次董事会会议中的3次，出席率为100%[186] - 执行董事黄仕坤先生出席了11次董事会会议中的11次，出席率为100%[186] - 执行董事黄仕峰先生出席了11次董事会会议中的7次，出席率为63.6%[186] - 执行董事钱源源女士出席了8次董事会会议中的8次，出席率为100%[186] - 非执行董事李杰峰先生出席了11次董事会会议中的8次，出席率为72.7%[186] 主题20：委员会会议与组成 - 審核委員會於報告期間舉行三次會議，審閱中期及年度財務業績及報告[190] - 審核委員會成員包括非執行董事李杰峰先生（出席2/2次會議）及獨立非執行董事梁廷育先生（出席2/2次會議）[191] - 薪酬委員會於報告期間舉行兩次會議，審閱並建議執行董事及高級管理層薪酬待遇[195] - 薪酬委員會現由三名獨立非執行董事組成，即何佳教授（主席）、梁廷育先生及李婧博士[192] - 提名委員會現由一名執行董事童俊先生（主席）及兩名獨立非執行董事何佳教授及梁廷育先生組成[197] - 提名委員會主要職責包括每年至少檢討董事會結構、規模及多元化，並評估獨立非執行董事獨立性[198] 主题21：董事辞任与调任 - 報告期間內，多名董事會成員於2025年6月20日辭任或調任，包括鍾國武先生、林淑玲女士及秦治民先生辭任[191][200] - 黃仕坤先生於2025年6月20日調任，並於2026年2月27日辭任[196] - 胡左浩教授於2025年6月20日調任，並於2025年12月31日辭任[197][200] - 梁廷育先生於2026年2月27日調任為提名委員會成員[200]