财务数据关键指标变化：收入和利润 - 华兴资本整体收入及净投资收益同比下降8%[17] - 公司2021年总收入和净投资收益为2,504,011千元，同比下降8.3%[28] - 公司2021年经营利润为862,804千元，同比下降23.3%[29] - 公司拥有人应占年内利润为1,624,362千元，较2020年的1,037,752千元增长56.5%[21] - 公司拥有人应占经调整净利润（非国际财务报告准则）为585,902千元[22] - 未实现净附带权益2021年拨回256,993千元，2020年计提1,090,211千元[23] - 总收入为人民币1,744.5百万元，较上年的人民币1,589.3百万元增长9.8%[54] - 总收入及净投资收益为人民币2,504.0百万元，较上年的人民币2,731.4百万元下降8.3%[56] - 经营利润为人民币862.8百万元，较上年的人民币1,125.4百万元下降23.3%[58] - 税前利润为人民币1855.9百万元（2021年度）[67] - 2021年集团总收入人民币1,744,483千元[120] - 2021年集团总经营开支人民币1,641,207千元[120] - 2021年集团经营利润人民币862,804千元[120] - 2021年本公司拥有人应占年内利润人民币1,624,362千元[120] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 投资银行分部经营开支为人民币7.913亿元，同比增长10.9%[33] - 分部经营开支从2020年的人民币421.8百万元减少12.2%至2021年的人民币370.3百万元[42] - 经营开支为人民币1,641.2百万元，较上年的人民币1,606.1百万元增加2.2%[57] - 薪酬总开支为人民币10.993亿元，包含股份支付薪酬[77] 各条业务线表现：投资银行 - 公司于2021年上半年完成多个具里程碑意义的投行项目[13] - 投资银行分部收入1,100,656千元，同比增长9.7%[28] - 投资银行分部经营利润309,332千元，利润率28.1%[30] - 投资银行分部收入及净投资收益为人民币11.007亿元，同比增长9.7%[32] - 投资银行分部经营利润为人民币3.093亿元，经营利润率由28.9%降至28.1%[34] 各条业务线表现：投资管理 - 投资管理分部占集团2021年收入及净投资收益的36%[17] - 总资产管理规模约人民币490亿元[17] - 美元四期基金累计募集约8亿美元[17] - 实现人民币86亿元的公允价值，投资资本回报倍数为3.6倍[17] - 资管业务净投资收益人民币4.74亿元，其中90%为已实现收益[17] - 管理基金未实现净附带权益累计超过人民币13亿元，约50%来自一期及二期基金[17] - 投资管理分部收入910,540千元，同比下降33.7%[28] - 投资管理分部经营利润540,201千元，同比下降43.3%[29] - 投资管理分部收入及净投资收益为人民币91.054亿元，同比下降33.7%[35] - 投资管理分部经营利润为人民币5.402亿元，同比下降43.3%，经营利润率由69.3%降至59.3%[35] - 经调整投资管理分部经营利润为人民币2.832亿元，同比下降86.1%[35] - 投资自主管理私募股权基金的内部回报率为31.0%，第三方基金为29.8%[36] - 认缴资本为人民币327.23亿元，较上年增长18.8%[37] - 资产管理规模为人民币488.50亿元，较上年下降14.9%[37] - 私募股权基金投入资金的总回报倍数为2.1倍，较上年的2.6倍有所下降[38][39] - 私募股权基金数量从2020年12月31日的9支增至2021年12月31日的10支[40] - 管理费从2020年的人民币419.7百万元减少2.8%至2021年的人民币408.0百万元[41] - 净投资收益从2020年的人民币933.1百万元降至2021年的人民币473.7百万元[41] - 私募股权基金认缴资本达人民币327亿元，较2020年末增长18.8%[41] - 资产管理规模为人民币489亿元，较2020年末减少15.0%[41] - 已实现附带权益收入从2020年的人民币21.3百万元增加35.5%至2021年的人民币28.8百万元[41] - 分部经营利润从2020年的人民币952.3百万元减少43.3%至2021年的人民币540.2百万元[43] 各条业务线表现：华兴证券 - 华兴证券分部收入409,633千元，同比增长61.1%[28] - 华兴证券分部收入及净投资收益为人民币409.6百万元，较2020年增加61.1%[45][46] - 华兴证券分部经营利润从2020年亏损人民币73.6百万元转为2021年盈利人民币78.0百万元[45][48] 各条业务线表现：财富管理 - 财富管理业务资产管理规模同比增加144%至人民币94亿元[18] 其他财务数据：现金流 - 公司现金及现金等价物为人民币2381.6百万元（截至2021年12月31日）[65] - 经营活动中产生的现金净额为人民币1697.8百万元（2021年度）[67] - 非现金和非经营项目调整额为人民币1469.1百万元（2021年度）[67] - 营运资本变动为人民币1398.7百万元（2021年度）[67] - 应收账款及其他应收款项减少人民币1830.7百万元（2021年度）[67] - 按公允价值计入损益的金融资产减少人民币1111.1百万元（2021年度）[67] - 应付经纪客户款项增加人民币750.4百万元（2021年度）[67] - 投资活动所用现金净额为人民币1028.2百万元（2021年度）[68] - 购买按公允价值计入损益的金融资产现金流出净额为人民币1633.9百万元（2021年度）[68] - 融资活动现金净额达到人民币11.173亿元，主要来自银行借款净流入人民币21.231亿元[69] - 收益凭证现金净流入人民币1.59亿元[69] - 第三方持有人向综合结构化主体注入现金人民币1.651亿元[69] 其他财务数据：资产和债务 - 银行借款未偿还金额为人民币22.093亿元，信贷额度总额为人民币43.173亿元[70] - 资产负债比率从24.8%上升至35.3%，主要由于未偿还银行借款增加[71] - 投资活动公允价值总额达人民币49.702亿元，较上年增长71.8%[72] - 公司2021年流动资産为7,708.9百万元人民币，较2020年的8,528.5百万元人民币下降9.6%[121] - 公司2021年非流动资産为6,455.3百万元人民币，较2019年的4,008.8百万元人民币增长61.0%[121] - 公司2021年资産净值为7,907.5百万元人民币，较2019年的7,382.0百万元人民币增长7.1%[121] - 公司2021年流动负债为4,457.4百万元人民币，较2018年的5,012.8百万元人民币下降11.1%[121] - 公司2021年非流动负债为1,799.3百万元人民币，较2019年的142.6百万元人民币增长1161.8%[121] - 公司2021年本公司拥有人应占权益为6,826.0百万元人民币，非控股权益为1,081.5百万元人民币[121] - 公司2021年流动资産净值为3,251.5百万元人民币，较2019年的3,515.8百万元人民币下降7.5%[121] 业务战略与市场趋势 - 公司2021年下半年积极进行项目退出以减少资产管理组合在中概股的风险敞口并实现合理投资收益[13] - 募集中的新经济四期基金为公司带来充裕的可投资金[13] - 公司重点覆盖行业已拓展到医疗和科技等更广泛领域[14] - 公司业务范畴涵盖高科技高端制造和新能源等创新经济领域[13] - 公司从私募财务顾问演变为集投行投资财富为一体的机构[13] - 创新经济企业价值实现通道逐渐从美股转向A股和港股市场[13] - 公司持续保持在私募融资咨询领域的领先地位[196] - 公司致力于为多方创新经济创业者及投资人提供中国境内、香港、美国三地的一站式金融服务[195] 融资与贷款活动 - 公司2021年获得上市以来首笔银团贷款使资产负债表更加稳健[13] - 公司与银团签订最高3亿美元融资协议，最后还款期为首次提取日起36个月[136] - 融资协议规定若包凡不再为公司单一最大股东或董事会主席，贷款人可取消承诺并要求立即强制预付未偿还贷款[136] - 抵押美元银行存款330万美元（约人民币2110万元）作为长期信贷担保[79] 公司治理与董事会 - 公司2021年8月24日委任林宁先生为非执行董事[7] - 包凡持有公司51%股权并担任董事长兼首席执行官[137] - 包凡自2018年9月起担任提名委员会主席及薪酬委员会成员[137] - 谢屹璟担任执行董事及投资银事业联席负责人，持有公司51%股权[137] - 王力行担任执行董事及投资银事业联席主管，持有公司41%股权[138] - 李世默担任非执行董事及成为资本管理合伙人，持有公司53%股权[139] - 刘星担任非执行董事及红杉资本合伙人，自2013年起担任中通快递非执行董事[139] - 林宁自2021年8月起担任非执行董事及挚信资本合伙人[139] - 董事会由3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事组成[137] - 公司独立非执行董事姚珏拥有逾20年会计及企业融资经验并自2000年至今为中国注册会计师协会注册会计师[140] - 公司独立非执行董事叶俊英于2000年11月至2016年4月先后担任易方达基金管理有限公司总裁及董事长[140] - 公司独立非执行董事肇越自2012年起担任致富集团首席经济师并曾于2008年5月至2012年1月担任中国投资有限责任公司高级经理[141] - 集团总裁丛林在银行及金融行业拥有超过30年工作经验并曾担任工银国际控股有限公司董事长兼行政总裁[142] - 首席财务官崔强自2019年3月1日至今担任现职位并于2016年9月加入集团担任华兴证券首席财务官[142] - 华兴国际总裁林家昌拥有逾20年大中华及亚洲投资银行经验并曾于2007年3月至2013年2月担任Credit Suisse董事总经理[143] - 集团董事总经理陈杨负责人力资源部及法律部并带领法律团队荣获2020 ALB China十五佳新经济法务团队称号[143] - 集团首席战略官刘威自2017年以来担任华兴证券总经理负责集团A股市场投资银行业务[144] - 刘威曾于中信证券股份有限公司任职近20年并担任投资银行委员会委员及执行委员会委员[144] - 公司董事会包括3名执行董事、3名非执行董事和3名独立非执行董事[150] - 公司秘书余名章先生2021年参与不少于15小时专业培训[145] - 2021年公司举行了5次董事会会议[152] - 李曙军先生辞任非执行董事，林宁先生获委任为非执行董事，自2021年8月24日生效[146] - 包凡先生同时担任公司主席兼首席执行官[151] - 董事会会议2021年批准的主要决议包括收购华兴证券股权等事项[152] - 李世默、刘星和林宁三位非执行董事分别关联成为资本、红杉资本中国基金和挚信资本[147] - 公司确认除披露外，2021年度无其他董事及高级管理层资料变动[146] - 执行董事包凡、谢屹璟、王力行各出席5次董事会会议和1次股东周年大会，出席率100%[153] - 独立非执行董事姚珏出席3次审计委员会会议和3次董事会会议，叶俊英出席2次审计委员会会议和3次董事会会议，肇越出席3次审计委员会会议和4次董事会会议[153] - 非执行董事李曙军和李世默各出席2次董事会会议，缺席股东周年大会；刘星出席4次董事会会议和1次股东周年大会[153] - 所有独立非执行董事在2021年6月续任三年，任期自2021年6月30日起[155] 委员会运作 - 审计委员会在2021年举行了3次会议，审议并批准了2020年年度报告、2021年中期报告和2021年年度报告审计计划[159] - 薪酬委员会在2021年举行了1次会议，审议了2020年度董事及高管薪酬方案和2021年度薪酬政策[160] - 提名委员会在2021年举行了1次会议，审议了董事重选、独立性和董事会多元化政策等事项[162] - 环境、社会及管治委员会在2021年举行了2次会议，谢屹璟全部出席[153] - 执行委员会在2021年举行了3次会议，包凡和王力行全部出席[153] - 执行委员会2021年举行3次会议，负责制定集团重大战略和决策[163] - 环境、社会及管治委员会2021年举行2次会议，批准了2020年度ESG报告及2021-2022年度工作计划[164] - 提名委员会2021年根据多元化政策评估董事候选人，考虑因素包括专业经验及性别等多元化指标[166] 风险管理与内部控制 - 公司面临中国及其他司法权区市场和经济状况可能对业务产生严重不利影响的风险[85] - 公司经营面临迅速发展的新经济行业相关风险[85] - 公司所在金融服务行业及其全部子行业竞争非常激烈[85] - 公司盈利能力可能变动且日后可能引起净亏损[85] - 公司营运依赖核心管理人员及专业人员，未能招聘或挽留该等人员可能使业务受损[85] - 公司风险管理和内部监控系统截至2021年12月31日年度被董事会认定为有效且充足[172] - 公司于2018年12月31日成立由首席执行官领导的运营委员会以加强重大风险控制[173] - 内部审计部门作为第三道防线直接向审计委员会汇报[173] - 公司委聘独立内部监控顾问对收入采购固定资产管理等六大领域进行年度审查[176] - 公司自上市以来风险管理和内部监控系统无重大变动[176] - 公司采用信息隔离政策并定期对员工进行相关培训[176] - 董事确认无对持续经营能力造成重大疑虑的不确定因素[168] - 董事会承担2021年度财务报表编制责任[168] 合约安排与监管风险 - 公司通过合约安排持有受外商投资限制业务包括互联网信息服务等限制或禁止类行业[103] - 公司人民币基金被投资方从事限制类及禁止类行业包括增值电信业务和网络出版服务[103] - 公司签订2021年新合约安排以替代终止的原有安排涉及达孜铧瓴等实体[102] - 合约安排存在被中国税务机关判定需转让定价调整的风险[106] - 未能取得商务部事先批准可能对公司业务造成重大不利影响[106] - 公司通过合约安排获取人民币基金普通合伙人附带权益的经济利益[102] - 合约安排可能无法完全执行且受中国法律法规限制[106] - 公司收购并表联属实体全部股权的能力受到限制[106] - 合约安排可能导致额外税负或不符合税收豁免[106] - 并表联属实体股东潜在利益冲突可能对业务产生重大不利影响[106] - 2021年12月23日终止了与达孜鏵瓴相关的5项合约安排，包括独家购买权协议、授权委托协议、股权质押协议、授权书及配偶承诺函[110][111] - 2021年12月23日新订立了与达孜鏵瓴相关的5项合约安排，包括经三次修订并重列的独家购买权协议、授权委托协议、股权质押协议、授权书及配偶承诺函[112] - 现有合约安排包括2020年6月15日订立的经二次修订并重列的达孜鏵峰独家购买权协议[108] - 现有合约安排包括2018年4月25日订立的经修订并重列的独家业务合作协议，各并表联属实体需支付服务费[108] - 现有合约安排包括2018年4月25日订立的达孜鏵石股权质押协议[108] - 现有合约安排包括2019年1月31日订立的上海全源股权质押协议[108] - 现有合约安排包括2020年6月15日订立的达孜鏵峰股权质押协议[108] - 现有合约安排包括2018年4月25日订立的达孜鏵石授权委托协议[108] - 现有合约安排包括2019年1月31日订立的上海全源授权委托协议[108] - 现有合约安排包括2020年6月15日订立的达孜鏵峰授权委托协议[108] - 合约安排下并表联属实体总收入约人民币3.6百万元[113] - 合约安排