公司基本信息 - 公司于2003年在香港联交所主板上市，股份代号为02317[2][7] - 公司是亚洲区域内以发酵技术生产氨基酸产品、食品添加剂及淀粉工业产品的领先制造商[7] - 1991年公司成立越南味丹作为主要生产基地，目前是东南亚地区最大的味精生产商，在越南是最大的赖氨酸和淀粉工业产品供应商[8][9] - 1995年公司收购厦门茂泰厂以专注发展中国市场[8][9] - 2004年公司收购上海味丹食品公司之资产及味精业务，作为中国区营运中心[8][9] - 2005年11月味丹越南完成收购味泰木薯淀粉有限公司[8][9] - 公司网址为www.vedaninternational.com，电邮地址为vdi@vedaninternational.com[12] - 公司核数师为罗兵咸永道会计师事务所，法律顾问为的近律师行[12] - 公司注册办事处位于开曼群岛[12] - 公司股份过户登记分处为卓佳登捷时有限公司[12] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年公司营业额约3.82361亿美元，较去年增加约2162万美元，提升约6.0%[27][28] - 2021年公司毛利约6037.3万美元，较去年下降16.8%，毛利率降至15.8%[27][28] - 2021年公司净利约1103.2万美元，较去年下降约564.5万美元，净利率降至2.9%[27][28] - 2021年每股基本盈利0.72美仙，2020年为1.09美仙[15] - 2021年拟派每股末期股息0.162美仙，2020年为0.462美仙[15] - 2021年集团营业额达3.82361亿美元，较去年增加6.0%或2162万美元[50][51] - 2021年集团毛利达6037.3万美元，较去年减少16.8%或1218.3万美元[50][51] - 集团总体毛利率由2020年的20.1%下降至15.8%[50][51] - 2021年集团净利为1103.2万美元，较去年减少33.8%或564.5万美元[50][51] - 2021年股东应占净利为1101.4万美元，较去年减少33.8%或563.6万美元[50][51] - 集团净利率由2020年的4.6%下降至2.9%[50][51] - 2021年公司总营收约3.82361亿美元，较2020年增加约2162万美元或6%[59] - 2021年集团总营收3.82361亿美元，较2020年增加2162万美元，增幅6.0%[74] - 公司现金及现金等价物等为6974.4万美元，较2020年底减少241.4万美元，约3.3%[96] - 短期银行借款为3166.1万美元，较2020年底减少71.2万美元，约2.2%[96] - 中长期银行借款为864.7万美元，较2020年底减少533.9万美元，约38.2%[96] - 总银行借款为4030.8万美元，较2020年底减少605.1万美元，约13.1%[96] - 贸易应收款为3216.4万美元，较2020年底增加186.6万美元，约6.2%[96] - 存货总额为1.01648亿美元，较2020年底增加998.3万美元，约10.9%[96] - 资本负债比为14.3%，低于2020年底的16.4%；净资本负债比为 - 8.7%，低于2020年的 - 7.6%[98] - 年内资本支出约1141.3万美元，较2020年的3395.7万美元减少2254.4万美元[98] 各市场业务线数据关键指标变化 - 越南市场拖累公司2021年整体营收较去年下滑0.7%[30][31] - 中国区2021年整体营收较去年上升约34.9%[30][31] - 日本市场2021年整体营收较去年微升约2.7%[30][31] - 东盟市场2021年营收较前期增长11.3%[30][31] - 美国市场2021年营收下跌约2.2%[30][31] - 越南市场是公司最大市场，2021年营收约1.69363亿美元，较2020年减少约118.4万美元或0.7%，营收占比由47.3%降至44.3%[59][62] - 日本市场是公司第二大市场，2021年营收约6283.2万美元，较2020年增加约163.7万美元或2.7%，营收占比由17.0%降至16.4%[64] - 中国市场2021年营收约6344.7万美元，较2020年增加约1643.1万美元或34.9%，营收占比由13.0%增至16.6%[64] - 东盟市场（除越南）2021年营收约2906.7万美元，较2020年增加约295.5万美元或11.3%，营收占比由7.2%提升至7.6%[64] - 美国市场2021年营收约2613.2万美元，较2020年减少约58.5万美元或2.2%，营收占比由7.4%降至6.8%[68][71] - 其他市场（主要为台湾、韩国及欧盟市场）2021年营收约3152万美元，较2020年增加约236.6万美元或8.1%，营收占比由8.1%微增至8.3%[69][72] 各产品业务线数据关键指标变化 - 味精与调味料产品营收较去年下降约2.2%[33] - 淀粉产品与麦芽糖营收较去年增加约7.0%[33] - 特化产品营收较去年提升13.3%[33] - 肥饲料产品销售额较去年提升约15.6%[33] - 中国区贸易商品营收较去年增长约63.0%[33] - 2021年味精与调味料营收2.26991亿美元，较2020年减少510.2万美元，降幅2.2%，营收占比从64.3%降至59.4%[74][76][78] - 2021年变性淀粉、天然淀粉与麦芽糖营收6768.4万美元，较2020年增加442.2万美元，增幅7.0%，营收占比从17.6%增至17.7%[74][77][78] - 2021年特化产品营收2133万美元，较2020年增加250.2万美元，增幅13.3%，营收占比从5.2%升至5.6%[74][80][83] - 2021年肥料与饲料产品营收2887万美元，较2020年增加390.4万美元，增幅15.6%，营收占比从6.9%增至7.5%[74][81][83] - 2021年其他产品营收3748.6万美元，较2020年增加1589.4万美元，增幅73.6%，营收占比从6.0%增至9.8%[74][82][84] 各产品业绩变化原因 - 味精与调味料业绩衰退是因越南与美国市场受疫情影响，销售与营收下滑[76][78] - 变性淀粉、天然淀粉与麦芽糖业绩提升是因木薯成本稳定、采购策略有效及有机产品需求增加[77][78] - 特化产品中苏打毛利下滑，盐酸销量、营收与利润增长[80][83] - 肥料产品销量减少但利润增加，是因推出新规格产品、开发新客户与改善产品结构[81][83] 全球经济及原料市场情况 - 2021年全球经济增长率从2020年的 -3.41%反弹至5.54%[46] - 2021年越南GDP增长率为2.58%，低于2020年的2.91%[47] - 2020/2021年全球糖蜜产量6453万吨，较2019/20年的5912万吨增加540万吨，涨幅9% [87] - 2020年全球煤炭产量同比减少6.5% [90] - 2021年末，纽约商品交易所轻质原油期货主力合约收报每桶75.21美元，较2020年末上涨约55% [90] - 2021年末，伦敦布伦特原油期货主力合约收报每桶77.78美元，较2020年末上涨约50% [90] - 印度2020/21年糖蜜产量增加200万吨，年度产量达1360万吨，2021/22年预估产量为1340万吨 [87] - 2021年越南政府多次推出电费补助决议，持续改造升级电力工程 [92] - 公司使用汽电共生发电系统，以自产电力为主，外购电力成本调降影响有限 [92] - 2021/2022年木薯主要产地产量预估平稳，年初木薯供不应求价格高，2022年产量上升价格回稳 [87] - 2021/2022年糖蜜总产量及出口量前景不乐观，价格可能持续坚挺 [87] - 2021年国际油价格上涨同时存在波动，3次较大波动与疫情有关 [90] 公司未来经营策略 - 集团将选择稳健经营策略，强化供应链营运管理与整合[55][57] - 集团寻求与同业或异业之间的策略联盟，持续提升高价值产品开发[55][57] - 公司将扩充产品线、优化产品组合，增加高功能与高附加值产品占比以增强市场占有率与产品销售利润[102] - 公司将积极拓展新通路与新市场，寻找合作伙伴扩大市场规模，强化品牌定位与竞争优势以提升业绩[102] - 公司将精进生产技术、提升生产效率，发展定制化产品，达到提高品质与降低成本的效益[102] - 公司将掌握大宗原料市场行情，寻求原料替代方案，维持与供应商长期合作关系，确保原料供应稳定[102] - 公司将以竞合策略增强产品与服务价值，通过越南生产基地发展相关市场，发挥核心优势扩展事业版图[102] - 公司将推动节能减排、资源回收利用工作，提升能源使用效率，实现环保与可持续经营使命[104] 公司管理层信息 - 公司董事长杨都雄79岁，自2002年起担任董事，有近59年味精行业工作经验，负责制定公司整体战略[120] - 公司执行董事杨政67岁，自2002年起担任董事，有近46年味精行业工作经验，负责制定业务发展战略[121] - 杨坤祥64岁，自2002年任公司董事，负责监督集团业务运作及策略管理，在味精行业有逾35年经验[122][126] - 杨辰文58岁，自2002年任公司董事，负责统筹集团采购活动，在味精行业有约28年经验[123][126] - 杨坤洲62岁，自2012年任公司董事，在食品等行业有约40年经验[124][127] - 杨头雄79岁，自2002年任公司董事，负责制订集团整体企业策略，在味精行业有约59年经验[125] - 杨正67岁，自2002年任公司董事，负责制订集团业务发展策略，在味精行业有约46年经验[125] - 黄景荣68岁，自2002年任公司董事，是台湾味丹副总裁，在行政及财务方面有约44年经验[129][133] - 周赐程61岁，自2006年任公司董事，是台湾味丹监察人，在法律界有逾22年经验[130][133] - 赵培宏60岁，自2002年任公司董事，约有32年执业经验[131][134] - 柯俊祯61岁，自2004年任公司董事，自2000年起为台湾注册会计师事务所执行合伙人[132][134] - 陈忠瑞62岁，自2008年起任公司董事，在台湾证券业务有逾34年经验[136] - 黄钟锋66岁，自2018年起任公司董事，在相关领域有丰富经历[136] - 倪志豪56岁，1993年加入集团，累积近29年工作经验[138][142] - 赵文瑞58岁，1987年加入台湾味丹，在味精及食品添加剂行业逾32年经验[139][142] - 杨梓正60岁，1991年加入台湾味丹，在食品制造业逾31年销售管理经验[140][143] - 柯宗志59岁，1988年加入台湾味丹，在财务及行政管理方面有33年经验[141][143] - 庄奎兴54岁，1997年加入味丹台湾，在食品行业有逾26年经验[145] - 杨孟达48岁，2001年加入台湾味丹，有21年管理经验[146] 公司董事会运作情况 - 截至2021年12月31日止年度，董事会遵守上市规则，委任至少三名独立非执行董事，其中一名具备适当专业资格或会计等相关专业知识，且独立非执行董事占董事会成员人数至少三分之一[157] - 2021年董事会举行了四次会议[157] - 审计委员会职权于2018年12月25日修改以符合现行上市规则[162][163] - 审计委员会成员包括赵培宏先生、柯俊祯先生、陈忠瑞先生及黄钟锋先生，主席为赵培宏先生[162][163] - 2021年审计委员会举行了两次会议，以审阅中期及年度财务业绩及报告等重大事宜[164] - 薪酬委员会举行一次会议，审议公司薪酬政策、架构及执行董事和高级管理人员薪酬待遇等事宜[166] - 提名委员会举行一次会议，检讨董事会架构、规模、组成及独立非执行董事独立性，考虑退任董事资格[168][173] - 董事会负责履行《企业管治守则》守则条文D.3.1所载职能，检讨公司企业管治等多方面政策及常规[169][174] - 执行董事杨头雄董事会出席率4/4，提名委员会出席率1/1，股东周年大会出席率0/1；杨正董事会出席率3/4，股东周年大会出席率0/1；杨坤祥董事会出席率4/4，股东周年大会出席率1/1等[194] - 非执行董事黄景荣董事会出席率4/4，薪酬委员会出席率1/1，股东周年大会出席率1/1；周赐程董事会出席率4/4，股东周年大会出席率0/1[194] - 独立非执行董事赵培宏董事会出席率4/4，审计委员会