财务数据关键指标变化 - 2021年12月31日止十二个月，公司收入为16亿美元，较2020年增加约8亿美元，但较2019年减少约12亿美元[72] - 截至2021年12月31日，公司有以日元计价的债务共计2.178亿美元[85] - 截至2021年12月31日，公司有未偿还商业债务约17亿美元，不包括根据联邦PSP借入的资金[89] - 2021年，公司约94%的客运收入来自国内航线[99] - 2021年，公司约78%的客运收入来自北美航线[100] - 2021年，公司约16%的客运收入来自邻岛航线[102] - 2021年，公司约6%的客运收入来自国际航线[103] - 截至2021年12月31日，公司有约540万美元联邦常规所得税净运营亏损结转可无限期结转，约5.02亿美元州所得税净运营亏损结转将于2024年开始过期[151] - 公司多数州净运营亏损与夏威夷州有关，大部分可无限期结转，但使用限制为80%[151] - 2020年3月31日止财季，公司确认1.067亿美元商誉减值费用[164] - 截至2021年12月31日，公司有1350万美元无限期无形资产可能减值[165] - 截至2021年12月31日，公司EETC发行的未偿还本金余额为3.092亿美元[176] - 2021年2月公司私募发行2026年到期、利率5.75%的高级有担保票据，产生12亿美元债务[178] - 截至2021年12月31日，夏威夷航空总债务为18亿美元（不包括约1.251亿美元融资租赁债务和5.025亿美元经营租赁债务）[178] 新冠疫情对公司的影响 - 公司业务受全球经济波动影响，特别是新冠疫情导致的经济衰退，旅游需求下降且不可预测，影响运营和财务状况[78] - 公司高度依赖夏威夷群岛的旅游业，新冠疫情和政府相关规定使该地区旅游需求大幅下降，未来旅游限制变化仍会影响业务[79][80] - 新冠疫情使公司面临财务风险，航空旅行需求显著下降，航班载客率降低[72] - 公司运营面临挑战，包括需求减少、航班减少、旅客流量下降、供应链中断等，且难以预测未来需求[73][74] - 公司面临法律和监管风险，可能因旅客或员工感染新冠而面临民事诉讼或员工申诉，也可能因相关法规增加成本和合规负担[75] - 新冠疫情可能导致消费者行为永久改变，如减少休闲旅游和不愿乘坐飞机，影响公司业务[76] - 2020和2021年航空旅行需求较往年显著下降，因新冠疫情影响[132] - 因新冠疫情，公司保险政策续期时保费可能持续增加[154] - 2020年3月31日结束的财季，新冠疫情使公司股价降至52周低点，现金流大幅减少[163] - 公司因新冠疫情取消或重新安排航班，面临集体诉讼投诉，解决或辩护法律事务可能耗时且费用高昂，不利裁决可能影响财务状况和运营[147] - 新冠疫情等因素可能导致公司长期资产发生重大减值，影响财务状况和经营成果[162] 公司业务依赖相关风险 - 公司高度依赖夏威夷群岛的旅游业，新冠疫情和政府相关规定使该地区旅游需求大幅下降，未来旅游限制变化仍会影响业务[79][80] - 公司依赖与员工的良好关系，以及吸引和留住合格人员和关键高管的能力[67] - 公司在机队方面依赖有限的供应商，购买波音787 - 9飞机有重大财务承诺和运营成本，还可能面临飞机交付延迟等问题[68][69] - 公司业务运营依赖技术和自动化系统，系统故障可能导致客户服务受影响、信息安全受损、数据丢失、收入减少和成本增加等问题，且公司未购买足够的业务中断保险[116] - 公司高度依赖第三方承包商提供设施和服务，第三方服务提供商的服务中断可能导致公司收入减少、费用增加，甚至无法运营航班[117][118] - 公司依赖少数供应商提供飞机、发动机和零部件，易受供应和性能问题影响[157] - 公司未来成功依赖关键人员，吸引和留住人才竞争激烈，重建和拓展业务时吸引合格人员有挑战[121][122] - 若公司无法在夏威夷州机场获得和维护足够的设施和基础设施，可能影响运营和财务表现[131] 公司面临的竞争与市场风险 - 公司业务竞争激烈，通胀可能降低利润率，且依赖与其他航空公司的商业关系[66] - 公司面临来自国内外航空公司的激烈竞争，竞争对手在规模、财务资源、品牌知名度、航线网络等方面具有优势，可能对公司运营结果和财务状况产生不利影响[95] - 公司股票价格受经营业绩、竞争环境、燃油价格波动等多种因素影响[166] 公司运营相关限制与要求 - 作为与财政部签订的工资支持计划3协议的条件，公司同意在2021年9月30日或用尽所有PSP资金的较晚日期之前，不进行非自愿休假、降低员工工资或福利；在2023年4月之前限制高管薪酬；在2022年9月30日之前暂停支付股息和股票回购[92] - 公司需在2022年3月1日之前继续为2020年3月1日之前服务的市场提供航空服务，前提是美国交通部认为合理且可行，并根据需求情况获得豁免[92] - 根据PSP3协议，公司需在2022年9月20日前暂停支付股息和股票回购[168] - 公司参与PSP及后续延期项目，需遵守多项限制，包括在2021年9月30日或用尽所有PSP资金日期之后不得进行非自愿休假等，限制高管薪酬至2023年4月，暂停支付股息和股票回购至2022年9月30日等[92] 公司信用卡处理与资金保留风险 - 若公司业务发生重大不利变化，信用卡处理机构的保留金可能会增加至未飞行航班适用信用卡活动金额的100%[94] - 公司目前未被信用卡处理机构保留资金，截至2021年12月31日和2020年情况相同[93] - 公司银行发行的信用卡处理协议要求维持储备金，若业务出现重大不利变化，保留金可能增至适用信用卡活动未飞行航班金额的100%，这会增加受限现金水平，影响流动性并可能导致违反其他债务或租赁契约[94] 公司技术与信息安全风险 - 公司业务涉及多类信息存储等，虽采取安全措施但仍可能受网络攻击致信息泄露等风险，还会带来财务等多方面损失[111][112][113][114] - 公司依赖技术和自动化系统运营，系统故障会影响业务，且需持续投入技术升级，还无足够业务中断保险[116] 公司劳动力成本风险 - 公司劳动力成本是重要开支，与工会的集体谈判协议可能增加劳动力成本，影响公司业务[119][120] - 公司劳动力成本占比大，部分员工由工会代表，未来集体谈判协议可能增加劳动力成本[119][120] 公司战略执行风险 - 公司未能成功实施航线和网络战略，可能无法发展和拓展市场，影响业务和运营[123][124] - 公司路线和网络战略执行不佳会影响业务，且需控制非燃料单位成本，否则财务结果会受影响[123][124] 公司声誉与品牌风险 - 公司声誉和品牌形象受损可能对业务和财务结果产生不利影响，新冠疫情也可能持续影响消费者对航空旅行的看法[125][126] - 公司可能因负面宣传、飞机事故或事件而受到声誉和财务损失，且保险可能无法覆盖所有索赔[127][128] 航空业不可控因素影响 - 航空业受多种不可控因素影响，乘客流量减少可能导致收入和利润大幅下降，公司财务状况和经营业绩可能受到影响[129][130] - 公司经营业绩可能因上述因素而波动，且无法确保财务资源足以应对新冠疫情或意外事件的影响[131] - 航空业受多种不可控因素影响，乘客流量减少会使利润大幅下降，公司运营结果可能波动[129][130][131] - 公司业务受季节性和周期性波动影响，2020 - 2021年航空旅行需求较往年显著下降[132] 公司环保与法规风险 - 美国联邦航空管理局相关指令和规定会使航空公司产生大量支出[134] - 国际民航组织正采用相关规则，公司需监测国际排放数据用于后续计算[137] - 美国于2021年1月20日重新加入《巴黎气候协定》，当前政府重视气候变化减缓政策[137] - 航空公司运营需遵守多项环保法律法规，违规会导致高额罚款[142] - 国际民航组织正在采用相关规则，美国联邦政府选择在2021 - 2026年自愿参与国际航空碳抵消和减排计划（CORSIA），公司目前正在监测国际排放量用于报告[137] - 航空公司运营受广泛政府监管，新法规和税收可能增加运营成本、限制运营或减少收入，联邦航空管理局（FAA）不时发布的指令和法规也需大量支出[134] - 自2001年9月11日以来，机场因安保等成本大幅提高向航空公司收取的费率和费用，未来可能继续提高[137] - 公司运营扩张至美国以外司法管辖区，需遵守当地法律法规，可能增加运营成本或减少收入，相关条约和协议变更也可能产生不利影响[145] 公司净运营亏损结转限制 - 若公司发生“所有权变更”，使用变更前净运营亏损抵减变更后收入的能力可能受限，“所有权变更”指“5%股东”累计所有权变化在滚动三年内超过50个百分点[153] - 根据美国国内税收法第382条，若公司发生“所有权变更”，使用变更前净运营亏损结转额抵扣变更后收入的能力可能受限，“所有权变更”指“5%股东”累计所有权变更在滚动三年期间超过50个百分点[153] 公司飞机订单与交付情况 - 截至2021年12月31日，公司有飞机的确定订单承诺和额外飞机的购买权[156] - 公司有A321neo飞机购买权9架，B787 - 9飞机确定订单10架、购买权10架，B787 - 9预计交付时间为2023 - 2026年[159] - 截至2021年12月31日，公司有10架波音787 - 9飞机的确定订单和10架的购买权，交付时间在2023年至2026年之间；有9架A321neo飞机的购买权[159] - 2020年10月26日，公司修改波音787 - 9飞机购买协议，将交付时间从2021 - 2025年改为2022 - 2026年，首架原计划2022年9月交付；2021年12月，前两架交付时间从2022年底推迟至2023年上半年，其余交付计划不变[159] 公司资本支出与飞机相关风险 - 公司未来资本支出需求大幅增加，可能需增加债务水平，但无法保证能以优惠条件获得融资[160] - 飞机交付延迟或机队运力损失可能对公司运营和财务结果产生不利影响[160] - 无法购买和引入新飞机可能对公司业务、运营和财务表现产生负面影响[161] - 若新购飞机无法按计划融入机队，公司需延长现有飞机使用时间，导致维护成本增加[161] 公司无形资产评估情况 - 公司对无限期无形资产采用定性方法进行评估，分析市场因素判断其公允价值是否受影响[165] - 截至2021年12月31日，公司剩余长期资产通过机队运营产生的未来现金流超过其账面价值[165] 公司信用评级风险 - 公司信用评级近期被评级机构下调，未来可能面临更多下调风险，这会对资金成本、利润率、流动性、竞争地位和获取资本市场资金的能力产生不利影响[88] 公司控制权变更与股价影响 - 公司证书和章程的某些条款可能延迟或阻止控制权变更，影响普通股价格[172]