餐厅数量与分布 - 截至2021年1月3日，公司在全球6828家餐厅运营，其中美国5881家，30个外国国家和美国领土947家[17] - 2020年公司运营餐厅新开7家、关闭2家，加盟商新开140家、关闭105家[27] - 2018 - 2020年餐厅期初数量分别为6634家、6711家、6788家，期末数量分别为6711家、6788家、6828家[28] - 截至2021年1月3日，公司运营餐厅约占温蒂系统总数的5%[26] - 截至2021年1月3日，228家美国加盟商运营5520家加盟店，102家国际加盟商运营947家加盟店[49] - 截至2021年1月3日，温蒂及其加盟商运营6828家餐厅，美国市场361家自营餐厅中，142家土地和建筑为公司所有，149家拥有建筑并持有土地长期租赁权，70家租赁土地和建筑[172] - 截至2021年1月3日，温蒂餐厅系统共有6828家餐厅，其中美国5881家（公司运营361家，加盟商运营5520家），30个外国国家和美国属地947家且均为加盟餐厅[192][194] - 截至2021年1月3日，公司运营餐厅约占温蒂总系统的5%[195] 公司股权与合并 - 2008年9月29日，公司合并，温蒂股东每持有一股普通股获得4.25股温蒂/阿贝餐厅集团A类普通股，约发行3.77亿股[20] - 2011年7月4日，公司以1.3亿美元现金和阿贝母公司18.5%普通股出售阿贝餐厅集团，2018年2月5日股权稀释至12.3%，8月16日以4.5亿美元出售剩余股权[21] 餐厅业务运营数据 - 2020年，公司运营餐厅得来速窗口销售额约占83%[30] - 2020年第四季度和全年，全球同店销售额分别增长4.7%和1.2%，主要得益于美国新早餐时段和较高的平均客单价[83] - 2020年全球系统餐厅同店销售额3 - 4月受疫情影响严重，4月影响最大，5月开始改善，6月增长3.4%，第三、四季度分别增长6.1%和4.7%；截至2021年2月21日当周，美国和全球系统同店销售额分别增长约6.0%和5.0%[206][207] - 2020年第二、三、四季度，早餐分别为美国系统同店销售额贡献6.2%、6.4%和6.3%[208] - 2020年公司为支持早餐时段投入1460万美元增量广告[208] - 2020年数字业务约占美国系统销售额的5%，是2019年的两倍多[209] 餐厅供应与分销 - 截至2021年1月3日，美国温蒂餐厅牛肉由3家独立加工商（5个生产设施）供应，鸡肉由6家独立加工商（14个生产设施）供应[32] - 一家主要分销商服务约67%美国温蒂餐厅，另外四家分销商合计服务约32%[32] 餐厅业务拓展与调整 - 2020年3月，温蒂在美国系统推出早餐时段[29] - 2016年公司完成向加盟商出售310家自营餐厅，将自营餐厅占比降至约5%[46] - 2018 - 2020年，公司分别出售3家、0家、1家自营餐厅给加盟商，分别收购16家、5家、0家加盟店，分别促成96家、37家、54家餐厅的特许经营权转让[48] - 公司通过系统优化举措，将业务重点从自营餐厅转向加盟店，未来将继续促进特许经营权转让等优化系统[46][47] - 公司计划在英国开设自营餐厅并拓展欧洲其他市场，可能面临品牌认知度低、成本高、地缘政治风险等问题[122] 特许经营相关 - 美国现行特许经营协议规定加盟商需支付月销售额4.0%的特许权使用费，新餐厅初始技术援助费为50,000美元[50][51] - 加拿大加盟商需支付月销售额4.0%的特许权使用费，新餐厅初始技术援助费为50,000加元[52] - 美国和加拿大以外的加盟商初始期限一般为10年或20年，通常含10年续约条款，需支付初始技术援助费或其他费用及月销售额一定比例的费用[53] - 公司为加盟商提供激励计划，在2022年12月31日前开业的符合条件新餐厅可享受技术援助费减免、特许权使用费和全国广告费用减免[56] 技术与业务运营 - 公司依赖计算机系统和信息技术开展业务，投资消费者端技术，如安装统一销售点系统、启用移动点餐等[36] 餐厅运营季节性 - 公司餐厅运营有一定季节性，夏季平均销售额通常高于冬季[39] 员工情况 - 截至2021年1月3日，公司约有14000名员工，约三分之二为兼职，三分之一为全职[62] - 2020年公司在员工敬业度和离职率方面表现优于同行基准，员工敬业度提高且离职率降低[61] - 公司为自营餐厅的总经理、区域经理和所有企业管理人员提供基于绩效的现金激励奖金[66] - 公司餐厅员工每年至少有两次根据个人绩效评估获得加薪的机会[66] - 公司为全球所有员工提供医疗、处方药、牙科和视力等标准福利，以及员工援助计划、带薪病假、带薪陪产假和收养福利[67] 疫情影响 - 公司因新冠疫情推迟部分自营餐厅建设和改造，并将加盟商新餐厅开发和形象激活要求延长一年[84] - 疫情影响加盟商运营和财务状况，公司采取延长特许权使用费支付期限等措施支持加盟商，加盟商财务困境或影响公司业绩[85] - 2020年5月初牛肉供应受疫情影响出现中断，虽已恢复正常，但未来仍可能出现类似情况[86] - 疫情可能导致劳动力短缺或成本增加，公司采取多项措施支持员工，导致运营成本上升[87] - 疫情可能对公司流动性和资本资源产生重大不利影响，若疫情导致的中断加剧，公司遵守债务契约的能力可能受到不利影响[88] 竞争与市场风险 - 公司面临来自其他餐厅公司、杂货店和零售食品店的竞争，可能导致收入减少和市场份额丧失[91][92][93] - 国家和全球经济中断可能导致失业率上升、消费者信心和支出下降，影响公司业务和财务状况[94][95] - 消费者可自由支配支出和口味偏好的变化可能对公司业务和财务状况产生不利影响[96][97] - 公司品牌价值和声誉对业务成功至关重要，业务事件可能损害品牌价值和消费者信任[98] - 公司营销和广告计划及新产品开发的有效性影响经营业绩，系统销售下降可能导致广告资金减少[99] - 社交媒体使用增加带来风险，信息传播可能损害公司业务和品牌，使用不当可能导致法律问题[100] 加盟商相关风险 - 公司的财务结果很大程度依赖加盟商的运营和财务成功，加盟商经营不佳可能导致公司收入下降、应收账款及坏账准备增加[110] 业务增长风险 - 公司业务增长依赖新餐厅开业，但受吸引新加盟商能力、选址、融资、人员招聘等多种不可控因素影响[111] 形象激活计划风险 - 公司实施形象激活计划，可能无法提升销售或改善经营结果，加盟商参与度也可能未达预期，还可能产生额外费用[112][113] 系统优化举措风险 - 公司进行系统优化举措，收购加盟店存在分散管理注意力、增加运营费用等风险，若无法有效执行，业务和财务结果将受不利影响[114] 房地产相关风险 - 公司拥有大量房地产，面临房地产价值变化、环境责任、租赁成本增加等风险[116][117][118] 早餐业务风险 - 公司2020年3月在美国系统推出早餐业务，可能因竞争、运营复杂性等因素无法实现市场份额和销售利润目标，还可能影响其他时段销售和餐厅利润率[120] 国际业务风险 - 公司国际业务面临国际经济政治、文化差异、供应中断等多种风险，无法保证盈利[121] 成本与供应风险 - 商品成本和其他运营成本的变化可能对公司经营结果产生不利影响，供应短缺或中断会损害品牌和业务[123][124][125] 采购控制风险 - 公司无法对餐厅系统采购进行最终控制，QSCC决策或运营问题可能影响业务[126] 劳动力成本风险 - 劳动力成本增加或短缺会对公司销售成本和运营费用产生不利影响[127] 关键人员风险 - 公司依赖关键人员的留任和领导结构的有效性，否则业务可能受影响[128] 数字业务风险 - 公司数字业务增长若受阻，可能难以实现销售增长目标[131] 信息技术风险 - 公司依赖计算机系统和信息技术，系统故障或安全漏洞会影响业务[133] 网络安全事件 - 2015 - 2016年部分加盟商遭遇网络安全事件，相关诉讼部分已和解[137] 融资与债务限制 - 公司及子公司在证券化融资安排下资产受限，高级票据有多项限制条款[138][139][140][141][142] 债务与资金情况 - 截至2021年1月3日，公司资产负债表上约有22亿美元未偿债务，子公司可变资金票据可循环借款达2.5亿美元[144] - 公司偿债和资金需求依赖未来经营业绩和现金流，存在不确定性[145] - 子公司有软饮料采购合同、为加盟商提供贷款担保和租赁担保等，可能影响财务状况[146] 股权持有情况 - 截至2021年2月23日，Nelson Peltz、Peter May、Matthew Peltz和Edward Garden合计持有公司约19%的总投票权[150] 股权相关协议 - 根据Trian协议，公司董事会批准相关人员最多可持有公司32.5%（有一定调整）的流通股[151] 优先股相关规定 - 公司企业注册证书授权董事会可不经股东批准发行“空白支票”优先股[153] - 公司企业注册证书禁止向关联方发行优先股，除非按比例向普通股股东发售，财务困境且经审计委员会批准除外[153] 公司设施情况 - 截至2021年1月3日，公司位于俄亥俄州都柏林的公司总部占地面积324,025平方英尺，土地为自有[171] - 截至2021年1月3日，公司位于加拿大安大略省伯灵顿的设施占地面积8,917平方英尺，为租赁[171] 新增风险因素 - 公司可能因新增债务、担保等放大现有风险，影响流动性和子公司偿债能力[147] 股息发放情况 - 公司普通股股息发放由董事会决定，取决于盈利、财务状况等因素[149] - 2019财年第一至三季度，公司支付普通股季度现金股息每股0.10美元，第四季度为每股0.12美元；2020财年第一季度为每股0.12美元，第二和三季度为每股0.05美元，第四季度为每股0.07美元[176] - 2021年第一季度，公司宣布每股0.09美元普通股股息，于2021年3月15日支付给3月5日登记在册股东[177] 普通股登记持有人 - 截至2021年2月23日，公司普通股约有22241名登记持有人[177] 普通股回购情况 - 2020财年第四季度，公司及关联方共回购727933股普通股，平均每股价格22.54美元[178] - 2020年2月，董事会授权回购至多1亿美元普通股，2020年3月暂停，7月批准延期至2022年2月28日，8月恢复回购[180] - 2021年1月3日至2月23日，公司回购50万股，总价960万美元[181] 财务关键指标 - 2020年销售额7.228亿美元，2019年为7.075亿美元[183] - 2020年净利润1.178亿美元，2019年为1.369亿美元[183] - 截至2021年1月3日，公司总资产50.4亿美元，长期债务（含当期部分）22.471亿美元[183] 餐厅开放情况 - 截至2021年1月3日，约75%的温迪餐厅用餐区开放，提供外带和部分堂食服务[82] - 截至2021年1月3日，全球超99%的温迪餐厅在运营[82] - 2020年第二季度公司开始分阶段重新开放餐厅和用餐区，截至2021年1月3日，约75%的用餐区已开放[204] - 截至2021年1月3日，美国和国际系统餐厅临时关闭数分别为17家和45家，均占比不到1%[204] 财年与会计准则 - 公司财年报告期为52或53周，2020年为53周，2019和2018年均为52周[193] - 公司于2018年12月31日起采用新租赁会计准则，对合并财务报表有重大影响[193] 投诉与诉讼风险 - 公司面临投诉、诉讼风险，可能影响品牌、业务和财务状况[155] 法律监管与治理风险 - 公司运营受法律监管、环境社会治理问题影响，可能增加成本和风险[156]