各地区市场营收及产品占比 - 公司2020年美国市场营收35.57亿美元，占总营收53%；国际市场营收30.35亿美元，占总营收46%；客户供应服务和人类健康产品约占总营收1%[12] - 公司2020年美国市场营收中，伴侣动物产品占67%，牲畜产品占33%[13] - 公司2020年澳大利亚市场营收2.07亿美元，伴侣动物产品占46%，牲畜产品占54%[13] - 公司2020年巴西市场营收2.58亿美元，伴侣动物产品占30%，牲畜产品占70%[13] - 公司2020年加拿大市场营收2.10亿美元，伴侣动物产品和牲畜产品各占50%[13] - 公司2020年中国市场营收2.66亿美元，伴侣动物产品和牲畜产品各占50%[13] 产品组合相关 - 公司约有300个综合产品线[15] - 公司2020年伴侣动物产品营收约占总营收55%，牲畜产品营收约占44%[15] - 2020年公司前两大畅销产品Apoquel和Simparica/Simparica Trio分别贡献约10%和6%的收入，前五产品合计贡献约31%，前十产品线贡献44%的收入[16] - 2020年代表公司约1%或以上收入的产品线和产品占总收入的64%[19] - 公司前五大产品Apoquel、Simparica产品线、Revolution/Revolution Plus/Stronghold产品线、Draxxin和ceftiofur产品线在2020年贡献约31%的收入[73] - Draxxin、Revolution/Revolution Plus/Stronghold和ceftiofur产品线在2020年贡献约15%的收入[75] 研发与创新相关 - 公司专注研发新化学、生物制药和生物实体以及产品生命周期创新[15] - 公司近年推出Apoquel、Core EQ Innovator™等产品[15] - 2020年、2019年和2018年研发费用分别为4.63亿美元、4.57亿美元和4.32亿美元[26] - 截至2020年12月31日，全球研发部门约有1250名员工[26] - 2019年公司与德州农工大学建立研究设施，2020年与科罗拉多州立大学合作开设研究实验室[16] 业务收购与拓展 - 2020年公司收购Ethos Diagnostic Science，增强诊断产品组合[16] - 2019年公司收购Platinum Performance，进入动物营养领域[16] - 2020年Pharmaq在挪威获批Alpha ERM Salar疫苗，并建立新诊断实验室，同年公司收购Fish Vet Group[16] - 2020年公司在澳大利亚、爱尔兰、新西兰、英国和美国推出Vetscan Imagyst™[16] 销售与员工相关 - 截至2020年12月31日，公司产品在约45个国家直接销售，在超100个国家有销售，美国以外业务占总收入的46%，新兴市场贡献21%的收入[22] - 截至2020年12月31日，公司销售组织约有3600名员工[23] - 2020年公司两大客户（均为经销商）分别占收入的约14%和6%，无其他客户占比超6%[25] - 截至2020年12月31日，公司全球约有11300名员工，其中美国约5300名，其他地区约6000名[40] - 2020年公司员工敬业度为89%[40] - 2020年公司自愿离职率为10.6%[42] 高管团队相关 - 克里斯汀·C·佩克自2020年1月起担任公司首席执行官，自2019年10月起担任董事[46] - 格伦·大卫自2016年8月起担任公司执行副总裁兼首席财务官，有超25年金融和运营经验[47] - 蒂莫西·J·贝廷顿自2020年1月起担任公司美国业务执行副总裁兼总裁，曾在勃林格殷格翰任职12年[48] - 海蒂·C·陈自2012年10月起担任公司执行副总裁兼总法律顾问，自2020年1月起负责人类健康诊断业务[49] - 罗伯特·E·凯利自2020年1月起担任公司国际业务执行副总裁兼总裁，同时监管水产健康业务[50] - 凯瑟琳·A·克努普自2012年10月起担任公司研发执行副总裁兼总裁，曾在辉瑞兽医医学研发业务部门任职[51] - 罗克珊·拉加诺自2012年11月起担任公司执行副总裁、首席人力资源官，2020年1月起负责全球运营和安全职能[52] - 瓦法·马米利自2020年1月起担任公司执行副总裁兼首席信息和数字官，此前在礼来公司任职[53] - J·迈克尔·麦克法兰自2020年11月起担任公司执行副总裁兼首席医疗官，还负责全球商业发展等事务[54] - 阿贝·纳亚克自2021年2月起担任公司执行副总裁、战略与加速增长业务主管，此前曾在麦肯锡公司担任顾问[55] 专利相关 - 公司产品组合拥有约6100项已授予专利和1450项待决专利申请，在50多个国家提交[33] - Draxxin在美国的配方专利2021年2月到期，在欧洲、加拿大、澳大利亚等关键市场2020年末到期，巴西和日本2025年到期[33] - Excede/Naxcel在美国的多项专利2015年开始到期，美国商业配方专利2024年到期，欧洲、加拿大和澳大利亚2021年9月到期[33] - 驱虫药Revolution、Revolution Plus和Stronghold的活性成分司拉克丁化合物专利2014年到期，配方专利2019年在重要市场到期[33] - Convenia活性成分专利已到期，相关配方专利2022年11月至2023年10月到期[33] - Cerenia活性成分专利已到期，相关配方专利2025 - 2028年到期[33] - Draxxin含有的活性成分tulathromycin在美国的配方专利于2021年2月到期，欧洲、加拿大、澳大利亚等关键市场的对应配方专利在2020年末到期，巴西和日本的配方专利2025年到期，活性成分在巴西保护至2022年，在日本保护至2023年[75] - Excede/Naxcel部分专利在美国2015年开始到期，美国Excede商业配方专利延至2024年，欧洲、加拿大和澳大利亚9月2021年到期，日本和巴西分别2026年和2027年到期，相关商业给药方法专利在美国、欧洲和澳大利亚2023年到期[75] - 公司驱虫药Revolution、Revolution Plus和Stronghold的活性成分selamectin化合物专利2014年到期，配方专利2019年在重要市场到期[75] - Convenia活性成分专利已到期，相关配方专利2022年11月至2023年10月到期[75] - Cerenia活性成分专利已到期，注射产品线相关配方专利2025 - 2028年到期，其仿制药已在加拿大和欧洲注册销售[75] - ProHeart 12在美国的配方专利2019年到期，在澳大利亚、加拿大和日本10月2021年到期[75] 多元化与发展计划 - 公司高管团队中女性占比50%[41] - 公司计划到2025年底，将全球总监及以上级别女性占比从32%提升至40%[41] - 公司计划到2025年底，将美国有色人种整体占比从21%提升至25%[41] - 公司计划到2025年底，将美国黑人同事占比从4%提升至5%[41] - 公司计划到2025年底，将美国拉丁裔同事占比从5%提升至6%[41] 安全与环境相关 - 公司自2018年起跟踪全球所有业务的总伤害率（TIR）和损失工时伤害率（LTIR），且这两项指标低于行业平均水平[44] - 2020年公司环境相关资本支出约400万美元，其他环境相关支出约1800万美元[58] 市场与竞争风险 - 新冠疫情可能继续影响公司2021年业务、财务状况、经营成果和现金流[71] - 动物健康行业竞争激烈，行业整合可能增加竞争对手市场份额和定价权，影响公司营收和盈利能力[76] - 客户和经销商的整合趋势可能使他们利用购买力争取优惠价格，导致公司产品价格下降[78] - 伴侣动物产品分销渠道变化，电商兴起使消费者减少从兽医处购买，可能降低公司市场份额和利润率[79] - 公司业务拓展存在风险，收购、整合业务等可能无法实现预期效益，还会产生相关费用和负债[79] - 2020年12月31日止年度，公司牲畜用抗菌剂总收入约为11亿美元，抗菌剂使用限制和消费者偏好变化或影响业绩[81] - 消费者对公司产品相关食品的负面看法，以及对动物蛋白替代品的偏好增加，可能降低公司产品需求[81] - 全球经济状况不佳可能导致客户付款延迟、需求下降，影响公司运营结果和财务状况[82] - 牲畜行业监管加强或政府补贴减少，可能降低公司牲畜产品需求[83] - 动物传染病爆发可能导致动物死亡、消费需求降低，影响公司产品销售和生产[84] - 公司在国际市场面临较高信用和收款风险，现有监控程序不一定能有效避免损失[82] 财务数据关键指标 - 截至2020年12月31日，公司商誉达27亿美元，扣除累计摊销后的可辨认无形资产为17亿美元[91] - 2020年公司约42%的收入来自美元以外的货币，主要包括欧元、巴西雷亚尔、人民币、加元、澳元和英镑[110] - 截至2020年12月31日，公司有大约72.5亿美元的无担保债务未偿还，另有额度各达10亿美元的多年期循环信贷安排和商业票据计划[120] 运营与设施相关 - 公司拥有29个全球制造基地[27] - 截至2020年12月31日，全球制造和供应链的合同制造组织网络由144个组成[30] - 2020年12月31日，公司拥有由位于13个国家的29个制造基地组成的全球制造网络，并与144家第三方合同制造商合作[97] - 公司在全球拥有166处自有和租赁物业，总面积约1110万平方英尺[132] - 公司最大的研发设施位于美国密歇根州卡拉马祖，面积约160万平方英尺[132] - 公司全球制造网络中最大的制造基地位于美国密歇根州卡拉马祖，面积约70万平方英尺[132] - 公司全球制造网络将由144家合同制造组织（CMO）补充[132] - 公司业务扩展到国际上58个国家[132] 其他风险相关 - 天气条件、自然灾害和自然资源可用性可能对公司业务产生负面影响，如干旱导致玉米减产和价格上涨，影响畜牧生产者盈利能力和公司产品需求[85] - 气候变化可能对公司及其客户业务产生重大不利影响，还可能导致额外成本，且难以准确估计实施时间表和合规成本[86] - 美国或外国贸易政策修改或关税征收可能损害公司业务，新的贸易协定影响有待观察[87] - 客户面临成本上升和收入减少风险，可能减少对公司产品的购买，导致公司销售下降[88] - 公司可能面临劳动纠纷、罢工或停工，导致运营中断和成本增加，影响经营业绩和财务状况[89] - 公司依赖高管和关键人员，人员流失或缺乏继任计划可能损害公司运营和竞争优势[90] - 公司研发、收购和许可努力可能无法产生新产品和创新，研发时间和成本可能增加且不可预测[92] - 新产品开发、制造和商业化可能遇到困难或延迟，影响公司收入和收益，如2015年Apoquel产品推出时遇到制造挑战[94] - 俄罗斯监管机构不再接受境外GMP证书，公司需满足当地GMP要求，否则影响产品在俄销售[98] - 公司依赖第三方提供材料和服务，面临劳动力和材料成本上升及供应中断风险[98] - 公司业务受大量法规监管，不遵守法规可能导致罚款、停产、产品下架等后果[99] - 公司可能在诉讼和法律事务中产生巨额成本并面临不利结果[99][100] - 产品的滥用或超说明书使用可能损害公司声誉并导致财务损失[101] - 第三方非法销售假冒或非法配制产品可能对公司声誉和业务产生负面影响[103] - 全球贸易合规法规可能对公司业务产生不利影响，违反规定将面临处罚[104] - 公司需遵守复杂的环境、健康和安全法规，违规可能导致环境修复成本和法律责任[105][106] - 公司可能无法充分保护利益相关者隐私或违反隐私法，违反GDPR最高可处以全球营收4%的罚款，英国相关法规最高可处以1750万英镑或全球营业额4%的罚款[107] - 公司在新工厂建设和现有设施升级项目中面临延误和成本超支风险[98] - 经合组织发布“蓝图”报告，提出双支柱方案应对数字经济税收挑战，或对公司实际税率产生不利影响[112] - 公司国际业务可能受国际金融市场波动、政府管制合规、知识产权执行困难等因素限制或干扰[108] - 英国脱欧可能导致公司货物、服务和人员自由流动受阻，增加法律和监管复杂性，提高欧洲业务成本等[109] - 公司面临外汇汇率波动、货币贬值、现金汇回限制和外汇管制等风险，可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[110] - 公司在新兴市场的投资可能无法实现预期收益，面临政治或经济不稳定、法律和监管合规不足等风险[111] - 公司可能面临税率变化、新税收立法或额外税收负债等税务风险，税务机关可能对公司跨境安排定价提出质疑[112] - 第三方可能起诉公司、经销商或许可方，指控侵犯其知识产权，若败诉公司可能需支付赔偿金、获取许可或停止相关活动[113] - 公司依赖知识产权保护其技术和产品，但可能面临专利申请不获批、专利被挑战、商标被异议等问题[115] - 公司的疫苗和其他产品基于专有信息，虽采取保护措施，但仍可能被第三方盗用或侵权[115] - 公司2021年到期的浮动利率票据按三个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）计算利息，部分2028年到期的优先票据通过利率互换协议使部分利息与LIBOR挂钩，LIBOR预计在2021年底或最迟2023年6月停止或修改，可能导致票据利率与预期不同[120] - 公司大量债务可能使满足债务义务更困难、限制融资能力、增加利率风险等，债务协议中的限制性条款可能导致违约[120] - 若公司控制权变更且评级被下调至投资级以下，需回购所有未偿还优先票据，但可能无足够资金或受债务工具限制[122] - 公司高级票据信用评级有局限性，评级变化可能影响证券市场价格和借款成本[123] - 公司部分董事在辉瑞的职位和持股可能产生利益冲突，辉瑞作为专利许可方的权利可能限制公司产品开发和商业化[125] - 公司依赖辉瑞处理、维护和执行某些知识产权，若辉瑞未履行义务，公司可能无法阻止竞争对手销售竞争产品[126] - 公司在线业务面临电话或互联网服务中断、信息系统故障、信用卡欺诈等风险，可能对经营业绩和财务状况产生重大不利影响[119] - 公司依赖复杂信息技术系统和基础设施，系统故障或中断可能损害业务运营、客户