公司运营规模与布局 - 截至2021年5月31日，公司连同非合并附属公司在22个州和8个国家运营68个制造工厂[14] - 截至2021年5月31日，不包括合并和非合并合资企业，公司运营21个制造工厂和9个仓库；包括合资企业，公司拥有或租赁约1000万平方英尺的运营空间，其中约880万平方英尺用于制造、产品分销和销售办公室[93] - 截至2021年5月31日，钢铁加工业务板块全资运营8个制造工厂，其中7个为公司自有，1个为租赁；6月又收购1个租赁的制造工厂；该板块还拥有2个仓库[94] - 截至2021年5月31日，压力气瓶业务板块全资运营13个制造工厂，其中12个为公司自有，1个为租赁；该板块运营2个自有仓库和6个租赁仓库[95] - 截至2021年5月31日，公司合并和非合并合资企业共运营47个制造工厂[95] - 截至2021年5月31日，公司在全球运营21家制造工厂，持有9家合资企业的股权，这些合资企业在全球运营47家制造工厂[125] 业务客户与市场占比 - 2021财年，钢铁加工和压力气瓶业务分别服务约760和4400个客户，国际业务占合并净销售额约7%，汽车行业某一客户占合并净销售额11.2%[17] - 2021财年，压力气瓶业务服务约4400个客户，某一客户占净销售额约10%[27] - 2021财年、2020财年和2019财年，钢铁加工业务占合并净销售额比例分别约为65%、61%和65%[21] - 2021财年、2020财年和2019财年，压力气瓶业务占合并净销售额比例分别约为35%、37%和32%[26] - 公司钢铁加工业务约57%、18%和25%的净销售额分别来自汽车、建筑和其他市场[132][134] 业务交易与收益 - 公司出售尼古拉普通股获税前收益6.551亿美元，包括6.344亿美元现金收益和2070万美元捐赠给基金会的股票价值[18] - 2020年10月至2021年5月，公司多项业务出售交易，产生多项税前损失，如低温拖车等业务出售产生710万美元税前损失[18] - 2021年1月至6月，公司多项业务收购交易，如收购GTI总价1.204亿美元[18] - 公司出售Nikola普通股获6.551亿美元税前收益，含6.344亿美元现金收益和2070万美元捐赠价值[129] - 公司出售低温拖车、氢气拖车等业务获2.12亿美元，产生710万美元税前亏损[129] - 公司收购PTEC Pressure Technology GmbH和General Tools & Instruments Company LLC，总价分别约1080万美元和1.204亿美元[129] - 公司出售油气设备业务产生2770万美元税前亏损，出售Structural Composites Industries业务产生720万美元税前亏损[129][131] - 公司出售LPG燃料存储业务获约600万美元净收益，产生1100万美元税前亏损[131] - 公司收购Shiloh Industries U.S. BlankLight®业务，现金对价约1.05亿美元[131] - 公司合资企业WSP出售资产获约2000万美元现金收益，预计2022财年第一季度确认约1200万美元收益[131] 股票回购 - 2021年3月24日，公司宣布额外回购5618464股普通股[18] - 2021财年3 - 5月，公司共回购718,583股普通股，平均价格未提及，其中700,000股为公开计划回购[118] - 2021年3月1 - 31日，回购112,000股，平均每股价格67.47美元[118] - 2021年4月1 - 30日，回购606,583股，平均每股价格66.76美元，其中含员工为满足限制性股票归属扣缴义务交出的18,583股[118][119] - 2021年5月未进行回购[118] - 截至2021年5月31日，公司公开授权下还有9,300,000股普通股可回购[118] - 2017年9月27日，董事会授权回购最多6,828,855股普通股；2019年3月20日，授权额外回购6,600,000股；2021年3月24日，授权回购最多5,618,464股[118] - 公司董事会授权回购最多561.8464万股普通股，使可回购总数达1000万股[131] - 2021财年公司支付1.921亿美元回购4018464股普通股，2020财年支付5100万美元回购130万股普通股 [160] 原材料采购 - 2021财年公司共采购约245万吨钢材，其中热轧占比74.0%、冷轧占比14.3%、镀锌占比11.7%[33] - 2021财年公司采购约4413万磅锌和约337万磅铝[33] 员工情况 - 截至2021年5月31日，公司约有9000名员工，其中约8%的合并劳动力由集体谈判单位代表[36][42] - 2020年秋季，近4300名员工（不包括非合并合资企业员工）参与敬业度调查，公司在员工敬业度（74%）、安全（89%）和经理效能（74%）等类别超制造和全球基准[42] - 公司致力于通过建立多元化、公平和包容委员会及员工资源组来增加员工多样性[46] 合资企业情况 - 公司拥有4家合并合资企业，分别为持股63%的Samuel、持股52%的Spartan、持股55%的TWB和持股51%的WSP[37] - 公司拥有5家非合并合资企业，分别为持股50%的ArtiFlex、持股25%的ClarkDietrich、持股50%的Serviacero Worthington、持股20%的Taxi Workhorse Holdings和持股50%的WAVE[38] - 2019年11月1日，公司将工程驾驶室业务大部分净资产投入合资企业，持有20%非控股权益[32] 业务季节性与需求 - 公司产品需求在2021财年保持强劲，财年第四季度销售通常最强，第三季度通常较弱[35] - 公司业务存在季节性波动，财年第四季度销售通常最强，第三季度通常较弱[82] 商标情况 - 公司注册的每个商标初始有效期为10至20年，可无限期续展[31] 公司面临的风险 - 新冠疫情对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响，且影响程度取决于无法预测的未来发展[49][50] - 汽车和建筑行业占公司净销售额的很大一部分，这些行业需求减少会对公司业务产生不利影响[51] - 过去一年，由于供应商整合、新冠疫情导致的钢厂订单紧张以及外国钢铁关税，钢铁价格上涨[52] - 公司主要原材料是扁钢，其价格波动和供应中断会对公司经营结果和满足客户需求的能力产生负面影响[52][54] - 公司需要维持适当的库存水平，库存过多或不足都会对财务结果产生不利影响[55] - 失去主要客户的大量业务会对公司销售和财务结果产生不利影响，公司与客户一般无长期合同[56] - 超过一半的钢铁加工净销售额和某些合资企业的大量净销售额来自汽车相关客户，底特律三大汽车制造商销售减少会对公司业务产生负面影响[58] - 公司业务竞争激烈，竞争加剧可能导致公司失去市场份额、增加支出、降低利润率[59] - 若钢材价格相对于某些替代材料上涨，或汽车政府里程标准提高导致钢材被替代，公司产品需求可能受到负面影响[61] - 钢铁制造设施关闭或闲置会减少公司购买钢材的来源，影响供应商按时交货，对公司业务产生不利影响[58] - 公司面临货运和能源成本上升问题，这可能增加运营成本并影响财务结果[62] - 公司依赖第三方提供货运服务，货运成本增加或服务不可用会对运营产生不利影响[62] - 公司面临信息系统安全风险和系统集成问题，可能扰乱内部运营[63] - 业务中断，如能源或原材料供应问题，可能对公司运营和财务结果产生不利影响[65] - 公司海外业务面临经济、政治等风险，可能影响国际财务结果[66] - 公司收购业务可能面临无法成功完成、管理或整合的风险，影响运营和财务状况[69] - 拜登基础设施计划提议将联邦企业所得税税率从21%提高到28%，若通过将影响公司未来运营结果[84] - 公司运营受环境、健康和安全相关法律法规影响，合规成本和违规后果可能影响利润和现金流[80] - 经济或行业低迷、资本和信贷市场波动会对公司业务产生不利影响[83] - 税收法律和法规变化，如增税或税率调整，可能对公司财务结果产生不利影响[84] - 立法和法规变化，如贸易政策、数据隐私法等，可能对公司业务和运营产生不利影响[87][88][89] 资本支出与租赁款项 - 截至2021年5月31日的五年内，公司总资本支出约为8.624亿美元，包括收购和投资活动[70] - 截至2021年5月31日，公司需分别支付经营租赁和融资租赁款项4100万美元和730万美元[70] 股权结构与投票规定 - 公司约32%的流通普通股由执行董事长John P. McConnell直接或间接实益拥有[75] - 某些事项需获得代表公司至少75%流通表决权的普通股持有人投票批准[75] 股东情况 - 截至2021年7月23日，公司有6,592名登记股东[110] 股票回报情况 - 假设2016年5月31日投资100美元，2021年5月31日公司普通股回报为198.02美元，同期标准普尔中型股400指数为197.87美元，标准普尔1500钢铁综合指数为230.82美元[113][114] 财务关键指标变化 - 2021财年公司实现归属于控股股东的净利润7.238亿美元，主要得益于出售Nikola Corporation投资实现的6.551亿美元税前收益[126] - 2021财年运营收入达1.675亿美元，较上一年增加1.45亿美元，主要因钢铁加工业务直接利差改善，2021财年估计库存持有收益7500万美元，上一财年为持有损失2030万美元[126] - 2021财年减值和重组费用较上一年减少2290万美元，主要与出售气瓶业务中表现不佳的资产有关[126] - 未合并联营公司的净收益权益增加850万美元，主要因ClarkDietrich和Serviacero贡献增加，部分被WAVE权益收入下降抵消[126] - 2021财年净销售额为31.71429亿美元，2020财年为30.59119亿美元[122] - 2021财年商品销售成本为25.32351亿美元，2020财年为26.15782亿美元[122] - 2021财年总流动资产为19.67992亿美元，2020财年为9.83179亿美元[122] - 2021财年总流动负债为7.87901亿美元，2020财年为3.88238亿美元[122] - 2021财年总债务为7.10489亿美元，2020财年为6.99665亿美元[122] - 2021财年归属于控股股东的净利润较2020财年增加6.45亿美元[140][141] - 2021财年净销售额较2020财年增加1.123亿美元，主要因钢铁加工业务量和价格上升，部分被资产剥离影响抵消[140][141] - 2021财年毛利率较2020财年增加1.957亿美元，主要因钢铁加工业务直接价差改善[140][141] - 2021财年SG&A费用较2020财年增加2300万美元，占比从10.7%升至11.1%[140][141] - 2021财年减值费用为1370万美元，较2020财年的8270万美元减少[140][141] - 2021财年与Nikola相关收益带来5060万美元增量费用[140][141] - 2021财年股权收入较2020财年增加850万美元至1.233亿美元[140][141] - 2021财年Nikola投资实现6.551亿美元税前收益[140][141] - 2021财年所得税费用较2020财年增加1.5亿美元，有效税率从25.1%降至19.6%[140][141] - 2021财年经营活动产生的现金净额为2.744亿美元，较2020财年的3.367亿美元有所减少 [152][156] - 2021财年投资活动产生的现金净额为4.685亿美元，而2020财年为净现金流出1.162亿美元 [152][157] - 2021财年资本支出为8220万美元，低于2020财年的9550万美元 [158] - 2021财年融资活动使用的现金净额为2.498亿美元，高于2020财年的1.657亿美元 [152][160] - 2021财年和2020财年公司普通股股息分别为5300万美元和5330万美元 [160] - 2021年净销售额为31.71429亿美元，2020年为30.59119亿美元，2019年为37.59556亿美元[201] - 2021年净利润为7.4145亿美元，2020年为0.84444亿美元，2019年为1.63273亿美元[201][204] - 2021年归属于控股股东的净利润为7.23795亿美元，2020年为0.78796亿美元，2019年为1.53455亿美元[201] - 2021年基本每股收益（归属于控股股东）为13.73美元，2020年为1.43美元，2019年为2.68美元[201] - 2021年摊薄每股收益（归属于控股股东）为13.42美元，2020年为1.41美元，2019年为2.61美元[201] - 2021年其他综合收益为8.0604亿美元，2020年为0.8247亿美元，2019年为-2.9004亿美元[204] - 2021年综合收益为8.22054亿美元，202