公司基本信息 - 公司在约80个国家和地区开展业务，普通股在纽约证券交易所上市[10] - 截至2020年12月31日，公司约有45000名员工，分布在50多个国家，其中42%在北美，40%在亚太地区，18%在欧洲、中东和非洲地区、英国和拉丁美洲[21] - 公司在美国约有146个办公室，在约50个外国国家约有268个办公室，在美国拥有13座办公大楼，一般保险子公司在12个外国国家和司法管辖区拥有办公室[111] - 截至2021年2月9日，美国国际集团普通股约有21,324名登记股东[115] 财务数据关键指标变化 - 2020年总营收437亿美元，通用保险调整后营收中北美净保费收入103亿美元、国际净保费收入134亿美元、净投资收入29亿美元[16] - 2020日历年综合比率为104.3，2019年为99.6；2020事故年综合比率（调整后）为94.1，2019年为96.0[12] - 2020年人寿与退休业务全年调整后税前收入35亿美元，2019年为36亿美元[12] - 2020年股东权益超660亿美元，AIG母公司截至12月31日的流动性来源为150亿美元[12] - 2020年公司税前巨灾损失为24亿美元，2019年为13亿美元[77] - 截至2020年12月31日，公司美国联邦净运营亏损结转约为316亿美元，外国税收抵免为14亿美元[102] - 截至2020年12月31日，公司商誉余额为41亿美元[105] - 截至2020年12月31日，公司扣除估值备抵后的净递延所得税资产为124亿美元[106] - 2015 - 2020年，公司股价分别为100美元、107.77美元、100.37美元、68.16美元、91.05美元、70.03美元[120] - 2015 - 2020年，标准普尔500指数分别为100、111.96、136.40、130.42、171.49、203.04[120] - 2015 - 2020年，标准普尔财产与意外保险指数分别为100、115.71、141.61、134.97、169.88、181.70[120] - 2020年12月31日，再保险应收款的信用损失和纠纷备抵为3.75亿美元，占合并再保险应收款的比例不到1%[170] - 2020年12月31日，固定到期和权益证券公允价值为2778亿美元，其中基于外部来源的公允价值为2554亿美元，占比91.9%；基于内部来源的公允价值为224亿美元，占比8.1%[180] - 2020年12月31日，Level 3资产为318亿美元，占比5.4%；2019年为312亿美元，占比5.9%；2020年Level 3负债为159亿美元，占比3.1%；2019年为70亿美元，占比1.5%[182] - 2020年公司普通股股东净亏损，主要因富达控股多数股权出售损失、巨灾损失增加、投资回报降低等[194] - 2019年公司普通股股东净收入增加，主要因一般保险业务事故年损失改善、投资回报提高等[196] - 2019年调整后税前收入增加，原因包括承保纪律等带来的损失降低、另类投资组合投资回报提高、持续战略举措降低成本[199] - 截至2020年12月31日，约305亿美元的人寿和退休业务储备金和约41亿美元的一般保险业务储备金已转让给富达再保险[192] - 截至2020年12月31日，公司个人退休和团体退休年金产品的固定账户价值中，67%按合同最低保证利率计息[208] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司年金产品固定账户价值按高于1%的利率计息的比例分别为59%和61%[208] - 截至2020年12月31日，公司人寿保险核心万能寿险业务中，68%的账户价值按合同最低保证利率计息[208] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年，5.5%的财产意外险直接保费在加利福尼亚州签订，15.6%和7.3%分别在日本和英国签订[17] 业务结构调整 - 2020年第四季度公司修改业务运营结构，分为通用保险、人寿与退休和其他业务三个板块[13] - 2020年第四季度，公司运营结构调整，不再设遗留业务板块，业务通过三个板块报告[193] 业务分离与剥离计划 - 2020年10月26日，公司宣布有意将人寿与退休业务从AIG分离[12][13][16] - 公司拟剥离高达19.9%的人寿与退休业务权益，但无法保证剥离会发生及具体条款和时间[91] - AIG拟剥离高达19.9%的人寿与退休业务权益，但未确定具体结构和形式[97] - 2020年10月26日，公司宣布有意剥离其人寿和退休业务，拟出售该业务高达19.9%的权益[203] 员工相关情况 - 2019年8月组织健康指数调查约80%的员工参与，2021年1月启动第二次调查[21] - 公司将90%的员工迅速有效地转为远程工作[22] - 2020年12月公司为救助员工设立基金，初始捐款200万美元[22] - 2020年公司27%的空缺职位由内部人才填补[22] - 2020年超17000名全球员工参加无意识偏见和系统性种族主义培训项目[22] 法规政策相关 - 2010年7月21日，《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法》在美国签署成为法律[25] - 2013年7月8日，金融稳定监督委员会认定公司重大财务困境可能威胁美国金融稳定[25] - 2017年9月29日，金融稳定监督委员会撤销公司非银行系统重要性金融机构的认定[25] - 2017年9月22日，美国与欧盟达成保险和再保险相关的涵盖协议[27] - 2018年12月18日，美国与英国签署涵盖协议[27] - 2020年1月29日，金融稳定监督委员会关于非银行金融公司指定的新指导方针生效[30] - 2020年6月，美国劳工部重新采用五部分测试来确定投资建议受托人，并恢复相关豁免[35] - 2020年12月，美国劳工部发布新的禁止交易豁免最终版本[35] - 2020年6月30日，美国证券交易委员会的最佳利益规则和CRS表格生效[37] - 2020年2月，美国保险监督官协会修订年金交易适用性示范条例[38] - 2019年7月，纽约州金融服务部通过适用于年金和人寿交易的最佳利益标准法规，年金产品2019年8月1日、人寿产品2020年2月1日起生效[38] - 2020年1月1日起，《安全法案》部分条款生效，如最低分配起始年龄从70.5岁提高到72岁等[40] - 2020年3月27日美国颁布CARES法案，对符合条件个人放宽退休计划和IRA资产提取限制，10%提前支取附加税豁免，2020年最低提款额临时豁免，这些临时条款于2020年底到期[41] - 2020年12月21日美国参众两院通过2021年综合拨款法案，于12月27日签署成法，目前无法预测该法案对公司生命和退休业务的影响程度[42] - 2019年3月1日NYDFS网络安全法规全面生效，受该法规覆盖的AIG公司需每年提交合规证明[45] - 2017年10月NAIC通过保险数据安全示范法，基于该法的立法已在11个州颁布[45] - 2020年1月1日加利福尼亚州颁布CCPA，对加州消费者个人信息提出新要求[45] - 2017年9月22日美国与欧盟签署双边涵盖协议，美国各州有5年时间遵守协议的再保险抵押条款，42个月后FIO开始评估潜在的先占权决定[48] - 2018年12月18日美国与英国签署保险和再保险审慎措施双边协议，协议仍需遵守美国和英国的内部要求和程序[49] - 百慕大金融管理局对公司在百慕大的运营（再）保险子公司实施多种要求和限制[49] - 百慕大公司注册处要求公司在百慕大从事相关活动的实体每年提交声明表格，证明遵守经济实质法[49] - 日本金融厅对公司在日本的运营保险和再保险子公司进行监管，要求维持最低偿付能力边际比率[49] - 违反欧盟通用数据保护条例（GDPR），最严重侵权可能面临高达全球收入4%的罚款[50] - 国际保险监督官协会（IAIS）采用ICS Version 2.0进行为期五年的监测期，从2020年1月开始[52] - 2022年11月，金融稳定委员会（FSB）将审查是否停止或重新建立全球系统重要性保险公司（G - SII）的年度认定[53] - 2016年6月23日英国公投决定脱欧，2020年1月31日正式脱欧，有11个月过渡期，2020年12月24日达成贸易与合作协议（TCA）[55] - 2018年12月1日，公司完成英国和欧盟业务及法律实体结构重组，成立新的欧洲子公司AIG Europe S.A.（AESA）和英国子公司AIG UK [55] - 欧盟根据EMIR为衍生品活动制定新监管要求，除某些保证金义务外，这些要求已生效[56] - 《金融工具市场指令》（MiFID II）及相关法规于2018年1月3日在欧洲生效，公司资产管理部门持续实施合规政策[57] 新冠疫情影响 - 新冠疫情对公司全球业务、财务状况和经营成果产生不利影响，且影响取决于未来不确定因素[61] - 自2020年3月起，公司人寿和退休保险产品的死亡理赔增加，预计在疫情消退前持续增加，部分保险产品线需求下降，如旅行保险[71] - 疫情导致经济不确定性增加和失业率上升，可能使保单持有人取消或不续保，或寻求保单贷款和退保，若退保率等行为显著超出预期，将对业务产生重大不利影响[71] - 疫情对公司全球业务、财务状况和经营成果产生不利影响，且难以量化其对投资组合的长期财务影响[69] - 市场动荡和不确定性可能影响公司信用评级或评级展望，以及获取运营所需流动性的能力[71] - 公司实施全球非必要员工在家工作的业务连续性计划，可能对业绩产生不利影响，且远程工作环境可能使计划效果不如预期[72] - 疫情引发的立法和监管举措及法院判决可能要求公司支付超出原保险政策规定的赔偿，或对业务运营施加限制，影响现金流和子公司资本比率[72] - 基于历史信息的模型可能无法反映当前宏观经济因素、保险产品和投资组合之间的关系，可能增加估计的波动性[72] - 公司运营受COVID - 19危机不利影响，且预计这种影响将持续，最终影响取决于不确定因素[97] - 2020年公司经营受新冠疫情、低利率、经济收缩、贸易紧张和英国脱欧等困难市场条件影响[203] - 2020年，因新冠疫情影响，利率下降，美国和许多发达市场的关键基准利率接近历史低点，部分国际司法管辖区出现负利率[205] 公司面临风险 - 保险和再保险责任索赔的金额和时间难以预测，可能超过相关负债[62] - 公司母公司从子公司获取资金的能力有限[63] - 公司依赖45亿美元循环银团信贷安排等资本市场和其他融资来源，若疫情持续影响全球经济，这些资金来源可能受限或无法使用[71] - 公司业务受严格监管，法律法规变化可能影响运营、增加保险子公司资本要求或降低盈利能力[66] - 公司面临激烈的市场竞争，包括行业内员工竞争，可能无法吸引和留住关键员工[66][67] - 市场、经济和政治因素可能对公司业务、经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响[73] - 持续的低利率、利率下降或负利率，或利率快速上升，可能对公司盈利能力产生重大不利影响[73] - 保险和再保险责任索赔的金额和时间难以预测，相关负债可能不利发展并影响公司[74] - 再保险公司破产或不履行合同付款义务，可能对公司经营业绩和流动性产生重大不利影响[77] - 资本市场再保险可能无法提供与传统再保险相同的保护水平[77] - 利率波动等事件可能导致公司子公司加速递延保单获取成本摊销并记录额外负债[80] - 交易对手违约可能对公司投资价值、盈利能力和流动性来源产生重大不利影响[80] - 依赖第三方提供业务和行政服务，若第三方表现不佳，可能对公司业务和运营结果产生不利影响[97] - 业务或资产收购与处置面临风险，无法保证交易按预期完成或实现预期效益[97] - 公司面临重大法律诉讼风险，可能对运营结果或财务状况产生不利影响[98] - 风险管理政策和程序可能无效，使公司面临未识别或意外风险，导致损失[98] - 公司业务受严格监管，法律法规变化可能影响运营、增加资本要求或降低盈利能力[100] - 若未遵守适用的法律或监管要求，监管机构可能采取行动，对公司业务、运营和财务状况产生不利影响[100] - 美国采用RBC公式衡量保险公司法定盈余充足性，其他司法管辖区也有资本和流动性标准，不遵守可能面临监管行动[100] 公司业务交易 - 2020年6月出售Fortitude Holdings控股权后，公司将约8.35亿美元收益资金注入部分保险公司子公司[86] - 2020年6月2日，公司完成出售富达控股多数股权，卡莱尔FRL购买51.6%股权，T&D购买25%股权，公司保留3.5%股权及一个董事会席位，交易所得22亿美元[192] 信用评级相关 - 2020年10月公司宣布拟分拆人寿和退休业务后，惠誉将公司信用评级列入“负面评级观察”，穆迪将公司债务评级列入下调审查，标普将公司信用评级和多数一般保险子公司的财务实力评级列入负面信用观察[88] 利率相关 - 2017年英国金融行为监管局宣布2021年后不再强制银行提交伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR），2020年11月ICE基准管理有限公司提议将最常用的美元LIBOR设定公布时间延长至2023年6月30日，美联储等机构仍鼓励银行尽快停止使用美元LIBOR作为参考利率[88] 公司股票回购 - 2019年2月13日，董事会批准额外增加15亿美元的普通股回购授权[117] - 截至2020年12月31日的三个月内，公司未根据授权回购普通股或认股权证[117] - 截至2020年12月31日，授权下仍有约15