公司面临的外部风险 - 新冠疫情自2020年起持续影响公司，或致需求降低、消费行为改变、劳动力供应减少、供应商供货受限、加盟商付费能力下降、流动性受影响、网络安全威胁增加等[58][59][60] - 经济状况变化如经济衰退、消费者信心下降、失业率上升等会影响消费者可自由支配支出，导致餐厅客流量和销售额下降，影响盈利能力[65][67] - 通货膨胀压力会降低消费者需求、增加公司成本，且公司可能无法通过提价完全抵消成本上升，影响经营业绩[68] - 公司面临休闲餐饮、快餐休闲和快速服务等细分市场竞争，竞争对手资源更丰富，部分竞争策略公司未采用，可能影响经营[69][70] - 公司营销计划可能不成功，竞争对手营销资源更多，社交媒体营销管理不当会损害声誉和销售业绩[71][72] - 负面宣传如食品质量、餐厅设施、客户投诉、诉讼等会影响公司品牌价值和销售，员工索赔也会产生负面影响[73][75][76] - 食品安全和食源性疾病问题无法完全避免，食源性疾病事件会影响餐厅销售，其他餐厅类似事件也会影响公司[77][78] - 恶劣天气如冬季风暴、洪水和飓风会影响特定地区餐厅销售，公司餐厅集中地区可能受影响更大[79] - 社交媒体影响广泛，公司未能有效应对或使用可能损害声誉和业务[115][116][117] - 新技术或消费者行为变化可能影响公司业务，竞争对手可能更有效应对[118] - 公司受多种政府法规影响，获取许可证困难或法规变化可能影响业务[122][123] - 饮食和健康相关法规及消费习惯变化可能影响公司菜单和业务[128][130][131] - 公司面临消费者健康和安全观念变化、营养成分披露要求实施、知识产权保护、诉讼等风险，这些风险可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[133][134][135] 公司战略目标及相关指标 - 公司战略目标包括提高餐厅运营、增加餐厅收入、可比餐厅销售额、净收入、餐厅贡献及利润率和调整后息税折旧摊销前利润，但可能无法达成[61] - 可比餐厅销售额指开业至少18个完整周期的餐厅同比销售额变化，其增长影响餐厅收入和盈利能力，可能无法实现目标甚至为负[64] 公司餐厅运营情况 - 2021年公司新开6家自有餐厅，关闭12家自有餐厅；加盟商新开1家餐厅，关闭1家餐厅[83] - 公司计划2022年实现约8%的年门店增长率，此后达到10%的门店增长率[83] - 2021年下半年，因建筑原材料和餐厅设备供应减少，多家新餐厅开业延迟[84] - 公司餐厅运营依赖第三方供应商提供食品和物资，供应商表现不佳或供应关系中断可能影响业务[106] - 公司餐厅租赁一般初始期限为10年，通常只能以5年为增量续约（租金增加）[82] - 公司新餐厅可能面积和座位数更小，增加外卖窗口，顾客可能对此有负面反应[86] - 截至2021年12月28日，公司拥有372家自营餐厅和76家加盟店，分布在29个州[259] - 截至2021年12月28日、2020年12月29日和2019年12月31日，分别有76、76和68家特许经营餐厅在运营[283] 公司劳动力相关情况 - 疫情加剧了公司招聘和留住优质员工的难度，可能需支付更高工资和提供更多福利[92] - 2021年下半年，部分市场劳动力短缺迫使公司缩短营业时间，并发放一次性感恩奖金，导致收入减少和劳动力成本增加[95] - 部分司法管辖区提高最低工资标准，其他地区也在考虑，或增加公司劳动力成本[126] 公司信息技术及供应商依赖情况 - 公司依赖信息技术系统，2016年曾遭遇成功的网络攻击，未来可能面临更多此类尝试[104] - 公司运营依赖第三方供应商提供信息技术系统和安全处理存储相关信息，系统故障或安全漏洞可能影响业务[101] - 公司依赖第三方供应商提供管理信息系统、履行交付订单等，供应商问题可能影响运营[108][109][111] 公司成本及价格相关情况 - 2021年下半年部分供应商面临人员和原材料供应压力，影响食品配料供应和分销[107] - 2021年下半年部分食品配料成本因通胀上涨，如鸡肉和硬质小麦[114] - 公司面临商品价格风险，购买的某些产品受商品价格影响，价格波动受天气、市场条件等不可控因素影响，虽有采购合同和定价安排控制成本，但商品价格上涨可能增加餐厅运营成本占比[239] - 影响公司运营的主要通胀因素包括食品成本、劳动力成本、能源成本以及新餐厅建设和现有餐厅维护材料成本，预计食品通胀和工资通胀将在近期影响公司业绩[240] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年12月28日公司总资产为34.1459亿美元，较2020年12月29日的35.3631亿美元下降3.44%[246] - 2021年总营收为4.75152亿美元，较2020年的3.93655亿美元增长20.70%[250] - 2021年总成本和费用为4.69335亿美元，较2020年的4.13684亿美元增长13.45%[250] - 2021年运营收入为581.7万美元，而2020年运营亏损2002.9万美元[250] - 2021年净收入为366.5万美元，而2020年净亏损2325.9万美元[250] - 2021年A类和B类普通股基本和摊薄每股收益均为0.08美元，2020年为亏损0.53美元[250] - 2021年12月28日应付账款为1554.3万美元，较2020年12月29日的640.2万美元增长142.78%[246] - 2021年长期债务净额为1893.1万美元，较2020年的4094.9万美元下降53.77%[246] - 2021年12月28日股东权益总额为3763.3万美元，较2020年12月29日的2969.9万美元增长26.71%[246] - 2021年加权平均A类和B类普通股流通股数为4548.3029万股，较2020年的4427.2474万股增长2.73%[250] - 2021、2020和2019财年净利润分别为3665美元、 - 23259美元和1647美元[256] - 2021、2020和2019财年经营活动提供的净现金分别为36165美元、9124美元和30060美元[256] - 2021、2020和2019财年投资活动使用的净现金分别为 - 18370美元、 - 10945美元和 - 18439美元[256] - 2021、2020和2019财年融资活动使用的净现金分别为 - 23380美元、 - 798美元和 - 5817美元[256] - 2021和2020年末，信用卡处理器应收账款分别为100万美元和90万美元，包含在现金及现金等价物中[264] - 2021和2020年末，小器具库存分别为630万美元和660万美元，包含在合并资产负债表中[266] - 2021、2020和2019年，财产和设备的折旧和摊销费用分别为2230万美元、2160万美元和2200万美元[267] - 2021、2020和2019年，资本化内部成本分别为20万美元、20万美元和40万美元[268] - 2021、2020和2019年，资本化利息分别为30万美元、20万美元和30万美元[268] - 2021、2020和2019年广告营销成本分别为770万美元、790万美元和610万美元[285] - 2021年、2020年和2019年应收账款分别为395.8万美元和342.8万美元[293] - 2021年和2020年预付费用和其他资产分别为683.7万美元和275.9万美元[294] - 2021年和2020年物业和设备净值分别为1192.76万美元和1229.17万美元[295] - 2021年和2020年应计工资和福利分别为186万美元和128.76万美元[297] - 2021年和2020年应计费用和其他流动负债分别为137.91万美元和116.32万美元[298] - 截至2021年12月28日和2020年12月29日，商誉余额均为720万美元[301] - 2021年公司债务利息范围为2.38% - 5.5%，2021 - 2019年利息费用分别为210万美元、310万美元和290万美元[313] - 2021 - 2019年餐厅减值、关闭成本和资产处置费用分别为572.7万美元、654万美元和774.7万美元[319] - 2021 - 2019年分别有6家、8家、2家餐厅被认定为减值，2019年出售9家餐厅资产减记360万美元[320] - 2021 - 2019年餐厅关闭成本分别因12家、6家、5家餐厅关闭产生，分别有20万美元、60万美元、40万美元收益[322] - 2021 - 2019年所得税费用分别为7万美元、8.4万美元和10.4万美元，有效所得税税率分别为1.9%、 - 0.4%和5.9%[326][327] - 2021 - 2020年递延所得税资产分别为1.10098亿美元和1.11831亿美元，递延所得税负债分别为6460.3万美元和6655.1万美元[328] - 截至2021年12月28日，公司对美国递延所得税资产维持4580万美元估值备抵[331] - 截至2021年12月28日和2020年12月29日，联邦所得税净运营亏损结转额分别约为1.45亿美元和1.457亿美元，其中1.068亿美元可在2037年前抵消未来应纳税所得额，2019年1月1日及以后产生的3820万美元联邦净运营亏损可无限期结转，但只能抵消未来应纳税所得额的80%[332] - 2021年、2020年和2019年，非现金股票薪酬费用分别为430万美元、260万美元和240万美元，2021年费用增加是因公司业绩改善导致绩效股份薪酬费用增加，截至2021年12月28日，有610万美元未确认薪酬成本，预计在2.6年内确认[340] - 2021年、2020年和2019年分别有90590份、120349份和203254份期权归属，归属日总估计公允价值分别为110万美元、80万美元和140万美元[345] 公司股票及信贷相关情况 - 公司修订后的公司章程授权发行最多1.8亿股A类和B类普通股，截至2021年12月28日，有4570.128万股A类普通股流通在外，无B类普通股流通在外，约194.8239万股A类普通股可通过行使流通在外的股票期权和受限股票单位的归属发行，约350万股普通股可用于未来的股票激励计划授予和员工股票购买计划[143] - 截至2021年12月28日，公司第二修订信贷安排下有2230万美元借款未偿还，有效利率变动1.0%，将导致年化税前利息费用波动约20万美元[238] - 公司季度经营业绩可能因多种因素大幅波动，包括AUV和可比餐厅销售额增减、餐厅盈利能力、劳动力可用性和成本、利率变化等，季节性因素和假期时间也会导致收入季度波动，未来经营业绩可能低于证券分析师和投资者预期，导致股价下跌[140][141][142] - 未来大量出售公司普通股或市场有出售预期，可能压低普通股价格[143] - 公司组织文件和特拉华州法律的规定可能延迟或阻止第三方收购公司[144] - 公司可能无法协商到有利的借款条款，所需的额外资本可能优先于现有股权持有人，稀释现有股权持有人权益或包含不利限制[145] - 公司面临利率风险，其债务利率变动风险仅限于未偿还的银行债务，该债务按可变利率计息[238] - 2018年信贷安排包括2500万美元定期贷款和6500万美元循环信贷额度，2019年修订后循环信贷额度增至7500万美元[306][307] - 2020年6月16日起至2021年第三季度，第二次修订信贷安排下借款按伦敦银行同业拆借利率加3.25%年利率计息，之后按伦敦银行同业拆借利率加2.00% - 3.00%年利率计息[311] - 2020 - 2023年及之后每年资本支出分别限制为1200万美元、1200万至2400万美元、3400万美元、3700万美元和4500万美元[311] - 截至2021年12月28日，公司有2230万美元债务（不包括130万美元未摊销债务发行成本）和320万美元未偿还信用证[312] - 公司授权发行1.81亿股股票，包括1.5亿股A类普通股、3000万股B类普通股和100万股优先股，面值均为每股0.01美元[336] - 2017年2月8日，公司与L Catterton达成证券购买协议，以1850万美元出售18500股可转换为4252873股A类普通股的优先股，外加认股权证，2021年1月6日L Catterton行使认股权证并出售837948股A类普通股后不再持有公司A类普通股[338] - 截至2021年12月28日，公司2010年股票激励计划下约有290万份股份奖励可供授予[339] - 截至2021年12月28日，期权奖励情况：年初939353份，年内无授予，没收或到期64471份，行权91470份，年末783412份，加权平均行使价格12.26美元，剩余合同期限4.49年，内在价值89.6万美元[345] 公司其他情况 - 公司约9%的礼品卡不会被兑换，这部分收入将在约24个月的预计兑换期内按比例确认[279] - 2019年授予期权的加权平均假设：无风险利率1.8%，预期期限6.2年，预期波动率55.7%，加权平均Black - Scholes每股公允价值4.16美元，公司估计2021年基于员工类别