公司合同安排及合规风险 - 公司通过合同安排控制合并附属实体，将其视为可变利益实体并合并财务结果，但合同安排可能不如直接所有权有效，且存在执行风险[17][18][20] - 公司通过系列合同安排控制和合并和信数字、乌苏公司、和信九鼎经营成果，但合同安排能否符合中国法律法规存在不确定性[144] - 若公司所有权结构、合同安排和业务违反中国法律法规，相关部门有权采取罚款、吊销执照等措施，影响公司财务状况和经营结果[145] - 公司依赖与可变利益实体的合同安排运营业务，但该安排不如直接所有权和运营管理有效，可能无法保障公司利益[153][154] - 与可变利益实体及其股东的合同安排受中国法律管辖，若对方不履行合同，公司可能需采取法律行动并承担成本[156] - 中国法律体系欠发达且存在不确定性，仲裁结果不确定，执行仲裁裁决可能产生额外费用和延误[157] - 可变利益实体股东与公司可能存在利益冲突，若无法友好解决，公司需采取法律行动，影响业务和运营结果[160] - 与可变利益实体的合同安排可能面临额外税收，若税务机关进行转让定价调整，可能增加实体的税收负债[163] - 若可变利益实体破产或进行清算程序，公司可能无法收回或主张其资产和网络的所有权[164] - 若可变利益实体的印章被盗用，其公司治理可能受到严重不利影响，公司业务运营可能中断[167] 公司业务许可及监管要求 - 截至年报日期，公司所有中国子公司和合并附属实体已获得开展业务所需的重要许可证和执照，但不能确保已获得所有必要许可[23] - 公司及其中国子公司和合并附属实体未来在海外资本市场进行发行和上市可能需获得中国证监会的许可，并通过中国国家互联网信息办公室的网络安全审查[24] - 根据截至报告日期有效的中国法律法规及不同解释，公司认为本次发行无需获得中国证监会、中国国家互联网信息办公室或其他中国当局的许可，也未提交相关申请[31] - 2022年2月15日生效的《网络安全审查办法》授权对拥有超100万用户个人数据的公司海外上市等活动进行网络安全审查，公司认为自身无需进行审查[27] - 中国证监会发布的《国务院关于境内企业境外发行证券和上市的管理规定（草案征求意见稿）》和《境内企业境外发行证券和上市备案管理办法（草案征求意见稿）》尚未生效，实施时间和影响不确定[30] - 2018年8月颁布、2019年1月1日生效的《电子商务法》对公司提出多项义务要求，不遵守可能受罚[89] - 《电子商务法》要求公司协助税收征管，不遵守可能面临罚款或暂停业务[90] - 2005年8月颁布的《禁止传销条例》，公司业务模式若违规将受重大不利影响[92] - 2021年8月20日中国人大常委会颁布《个人信息保护法》，2021年11月1日生效，若法律解释和应用与公司政策实践不一致，可能需更改系统功能并产生额外成本[96] - 2006年9月8日《外国投资者并购境内企业的规定》生效，2009年6月22日修订，规定境外特殊目的公司收购境内公司需获商务部批准，境外上市需获中国证监会批准[198] - 《外国投资者并购境内企业的规定》对公司结构的适用性不明确，若需政府批准而未获得，可能面临监管行动或制裁[199] - 2021年12月24日，中国证监会发布境外上市相关草案规定，若发行人满足特定条件，境外发行上市需向中国证监会备案，且上市后需持续备案和报告[203] - 若中国证监会或其他监管机构认定公司未来境外证券发行或维持美国存托股票上市状态需事先批准，公司无法保证及时获得或能否获得[204] 公司面临的法律处罚风险 - 2021年9月1日生效的《数据安全法》规定了数据安全和隐私义务，违规者可能面临最高1000万元人民币的罚款等处罚[25] - 若公司被认定违反中国网络安全审查相关法规，可能面临行政罚款、业务暂停等处罚[192] - 若公司数据处理活动不符合《数据安全法》，严重情况下可能被吊销营业执照或许可证[194] - 《个人信息保护法》生效，因解释和实施存在不确定性，公司可能面临罚款等处罚[195] - 未遵守数据隐私和保护法律法规，可能面临政府当局诉讼、罚款等处罚，影响公司业务、财务状况等[196] - 未遵守中国关于境外特殊目的公司并购国内项目的法规，可能面临高额罚款或处罚，公司结构存在监管不确定性[197] 公司审计及证券交易风险 - 根据《外国公司问责法案》，若美国公众公司会计监督委员会连续三年无法完全检查或调查公司审计师，公司美国存托股票可能被禁止交易[32] - 《加速外国公司问责法案》或《2022年美国创造制造业技术与经济实力优势机会法案》若成为法律，将要求美国证券交易委员会禁止审计师连续两年未接受美国公众公司会计监督委员会检查或调查的发行人的证券在美国证券交易所交易[32] - 公司审计师Onestop Assurance PAC已接受美国公众公司会计监督委员会的定期检查，不在2021年12月16日美国公众公司会计监督委员会认定无法完全检查或调查的注册会计师事务所之列[33] - 若PCAOB无法完全检查或调查公司审计师，或监管变化导致公司无法提供审计文件，公司在美国资本市场的准入和证券交易可能受限，甚至被摘牌[34] - 美国参议院通过法案，若审计师连续两年未接受PCAOB检查，SEC将禁止发行人证券在美国证券交易所交易[34] - 若未来审计报告不由PCAOB检查的审计师编制，投资者可能无法受益于此类检查，公司证券交易可能被禁止[168] - 2020年12月18日HFCA法案签署成为法律，若公司审计师连续三年未接受PCAOB检查，公司证券可能被禁止在纳斯达克或其他美国证券交易所交易[171] - 2021年6月22日美国参议院通过法案，若生效，将要求SEC在审计师连续两年未接受PCAOB检查时禁止发行人证券交易[171] - 2021年12月16日，SEC宣布PCAOB指定中国和香港为无法进行全面审计检查的司法管辖区[173] - 若PCAOB连续三年无法检查公司审计机构，公司证券将被禁止在国家证券交易所交易[180] - 2022年8月26日，中国证监会、财政部与PCAOB签署协议，PCAOB可检查和调查中国大陆和香港的注册会计师事务所；12月15日，PCAOB认定可完全检查和调查[176] 公司财务数据及政策 - 2022年3月31日财年，公司向离岸子公司提供贷款1201.72万美元，子公司向可变利益实体（VIE）提供净贷款 - 954.9548万美元[38] - 公司年度股息政策为每年股息设定为预计税后净收入的15 - 25%，2019年3月31日财年向股东支付的股息总额为1954.7532万美元[39] - 假设税前收益为100%，按法定税率25%缴纳所得税后，可分配净收益为75%，再按10%缴纳预扣税，母公司/股东最终净分配为67.5%[40] - 若VIE累计收益超过支付给中国子公司的服务费，相关转移和税负将使税后收入降至税前收入的约50.6%[45] - 中国子公司需将至少10%的累计税后利润存入法定储备基金，直至达到注册资本的50%[46] - 2022年3月31日财年公司净亏损1680万美元，未来可能继续亏损[53] 公司网络小额贷款业务情况 - 公司于2017 - 2019年从事网络小额贷款业务，自2019年5月停止发放新贷款，若历史业务违规可能面临罚款等处罚[50] 公司社交电商平台业务情况 - 公司于2020年5月推出社交电商平台，运营历史有限，业务前景较难评估[51] - 公司于2020年5月推出社交电商平台，未来打算进一步丰富产品和服务种类以增加收入来源[55] - 公司需不断提升平台响应能力、功能和特性以保持竞争力，若无法适应技术发展，现有技术和系统可能过时[56] - 公司于2020年8月推出精英影响者计划，借助微信等社交网络获客和提高用户参与度，若无法使用或利用这些社交网络，业务将受严重影响[58][60] - 公司主要通过第三方应用商店分发移动应用，若应用被暂停、下架或访问成本增加，用户增长可能受阻[63] - 中国社交电商行业竞争激烈，竞争对手可能凭借资源优势进行价格竞争，若公司无法提供有竞争力价格的产品，可能会失去用户和市场份额[64][65] - 公司市场业务依赖第三方商家，若商家产品质量、交付等出现问题，公司声誉和品牌可能受损[66] - 公司经营业绩按季度波动明显，第四季度通常贡献年度收入最大部分，第一季度贡献最小部分[68] - 若公司无法有效应对平台上的虚构交易或欺诈行为，业务、财务状况和经营成果将受到重大不利影响[71][72] - 公司品牌“小白买买”的知名度和声誉对业务增长和成功至关重要，若声誉受损，将影响用户获取和留存[73][74] - 若社交电商平台无法提供良好的客户体验，公司业务和声誉可能受到重大不利影响[75][76] - 公司市场业务第三方商家依赖第三方物流服务提供商，物流中断或失败可能影响业务和声誉[77] - 客户服务、技术基础设施等方面表现不佳会损害公司声誉、导致客户流失和经济损失[78] - 平台若出现假冒、侵权商品，公司可能面临索赔、承担责任并损害声誉[80] - 公司可能因平台销售的产品和服务引发消费者保护相关索赔[81] - 公司面临消费者保护相关的维权诉讼增加的风险，可能影响声誉和经营业绩[83] - 公司IT系统故障会影响业务运营、声誉和市场份额[84] 公司癌症治疗和放射肿瘤中心业务情况 - 公司计划建立和运营多数股权的癌症治疗和放射肿瘤中心，新中心初期收入低、运营成本高，一般需数年实现月度收支平衡，收回初始投资时间更长[107][111] - 公司开展癌症治疗和放射肿瘤中心业务可能面临招募合格医疗专业人员困难、无法及时获得监管批准、新中心无法及时盈利等问题[108][112] - 公司癌症治疗和放射肿瘤中心业务受国家和地方政府机构法律法规监管，包括医疗设备采购、服务定价等方面，法规变化可能增加运营成本和潜在责任[114] - 若公司或未来合作伙伴未遵守适用法律法规，可能需对业务进行重大更改或遭受罚款、处罚，包括失去业务许可证等[115] 公司新冠检测试剂盒业务情况 - 至少在短期内，公司收入几乎完全依赖iHealth新冠检测试剂盒销售，直到开发、获得监管批准并商业化其他产品候选[117] - 短期内公司预计几乎所有收入来自iHealth新冠抗原快速检测试剂盒销售，若该产品未获市场认可或失去监管授权，将对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[118][119] 公司产品销售及盈利情况 - 公司产品销售收入极少，可能无法盈利，未来产品销售创收依赖多项能力，包括完成研发、获监管批准、实现商业化等[120] - 即便产品获批上市，商业化成本可能超预期，若临床试验等不顺利，可能延迟或无法获批，即便有收入也可能不盈利，需额外融资[122] 公司知识产权情况 - 部分商标注册将于2029年和2030年到期，部分专有软件许可证将于2069年和2070年到期，若未续期，第三方可能侵权并影响品牌声誉[125] 公司资金需求及融资风险 - 公司预计未来12个月现有现金、经营活动现金流、首次公开募股所得及发行票据所得能满足营运资金和资本支出需求，但可能需额外流动性[134] - 若发行额外股权会稀释股东权益，无法保证能以可接受条件获得融资，举债会带来诸多风险，影响运营和财务状况[134][135] 公司内部控制情况 - 自2022财年3月31日年度报告起，需按萨班斯 - 奥克斯利法案404条款要求在年报中包含财务报告内部控制管理报告，管理层认为截至该日内部控制有效[136] - 若无法实现和维持有效的内部控制环境，可能导致财务报表重大错报、无法履行报告义务，使投资者失去信心，限制融资渠道，影响经营成果和股价[138] 公司数据来源及市场影响 - 年报中部分数据和信息来自外部第三方，未独立核实，若假设错误，预测与实际结果可能出现差异，行业表现影响公司业务和美国存托股票市场价格[139][140] 中美关系对公司的影响 - 中美关系恶化可能对公司业务、财务表现和经营成果产生不利影响[141] - 中美关系紧张或使公司业务、上市状态受贸易限制、制裁等政策不利影响，导致美国投资者不愿持有或购买公司ADS，使交易价格下跌[142] 公司股权及资金往来监管 - 外国投资者对增值电信服务提供商（电商除外）的股权持有不得超过50%，且需有海外相关服务经验和良好合规记录[143] - 公司利用首次公开募股和私募所得资金向中国子公司贷款或注资，需满足政府登记和审批要求，贷款有法定限额并需外汇登记[146][147] - 2003年1月8日规定，外商投资公司外债总额法定限额为总投资与注册资本差额或子公司最新审计财报净资产的两倍[147] - 2017年1月规定，公司可借外债最高额为其跨境融资风险加权余额，不超最新审计财报净资产两倍，2017年1月11日起有一年宽限期[147] - 2015年9月规定，公司向国内实体提供超一年贷款需向发改委备案并向外汇局登记[147] 公司内部结构调整 - 2020年11月20日，乌苏公司VIE协议终止，内部重组后和信电商持有其100%股权，12月1日通过系列合同安排使其仍为合并可变利益实体[153] 公司其他风险及法规影响 - 若公司不符合相关法规，可能面临调查、罚款、业务变更等后果，影响业务、运营结果和财务状况[185] - 若公司被曝光不利指控，需投入资源调查或辩护，若指控成立，业务将受严重影响[182] - 中国政府可能出台新的增值税征收和ACTCS业务相关法规政策，公司业务可能受限[183][184] - 公司目前无超100万用户个人信息，预计可预见未来也不会收集，但规则变化时可能面临网络安全审查[191] 新冠疫情对公司的影响 - 2019年末中国武汉首次报告新冠疫情，2020年1月30日世卫组织宣布为国际关注的突发公共卫生事件，3月宣布为大流行，公司运营和财务状况受疫情影响程度无法合理估计[101] - 2021下半年中国因奥密克戎和德尔塔变种新冠疫情复发，2022年3月上海因疫情封城，2021和2022年初公司业务活动未受显著影响，2022年社交电商用户和新客户数量增加，但未来一段时间新需求不确定[102] 公司业务依赖及风险 - 公司使用的软件和算法需维护和更新，若存在未检测到的错误、漏洞等，可能影响业务运营和声誉[98] - 公司业务依赖中国互联网基础设施和电信网络，自然灾害、人为灾害等可能导致服务器中断、数据丢失等，影响业务运营[104] 中国法律体系及政策对公司的影响 - 中国法律法规有时模糊不确定，其解释和执行存在不确定性，新法律法规可能追溯适用，影响公司业务[210] - 中国法律体系基于成文法，行政和法院当局在解释和执行法规时有较大自由裁量权，法律程序可能漫长，耗费成本和资源[213][214] - 中国行政和法院当局在解释和执行法定及合同条款上有很大自由裁量权，评估行政和法院程序结果及公司受法律保护程度较难[