可再生燃料业务投资与产能 - 公司在可再生燃料业务的投资为31亿美元，其中可再生柴油业务14亿美元，乙醇业务17亿美元，可再生柴油资本投资占DGD资本投资的100%[17] - DGD工厂位于路易斯安那州诺科，产能为2.9亿加仑/年，2019年开始扩建，预计增加4亿加仑/年产能，2021年第四季度完工[45] - 2021年1月，公司和合资伙伴批准在德克萨斯州阿瑟港新建产能4.7亿加仑/年的可再生柴油工厂，预计使DGD总产能接近12亿加仑/年[45] - 公司13座乙醇厂位于美国中大陆地区，年乙醇总产能16.9亿加仑，DDG产能450.4万吨，玉米加工产能5.92亿蒲式耳[49][50] - 截至2020年12月31日，公司合资的可再生柴油厂年产能2.9亿加仑[346] - 截至2020年12月31日，公司拥有13座乙醇厂，年产能16.9亿加仑[346] 炼油业务设施与物流 - 公司有15座石油炼油厂，位于美国、加拿大和英国，总进料吞吐量约为320万桶/日[22] - 彭布罗克炼油厂的热电联产项目预计2021年第三季度完成[35] - 公司原油进料通过长期和现货合同购买，多数长期合同按生产商官方价格购买[35][37] - 公司拥有支持炼油业务的物流资产，包括原油管道、精炼石油产品管道等[42] - 截至2020年12月31日，公司拥有15座炼油厂，日处理能力约320万桶[346] 业务部门调整 - 公司于2019年1月1日修订可报告业务部门，创建可再生柴油部门，将Valero Energy Partners LP（VLP）部门并入炼油部门[20] 产品销售与运输 - 公司通过批发架和大宗市场销售精炼石油产品，约7000个销售点使用公司品牌[38][40] - 公司可再生柴油主要销售给炼油商和终端用户，国内销售并出口至加拿大和欧洲，主要通过第三方铁路和船舶运输[47] - 公司乙醇主要销售给炼油商和汽油混合商，也出口全球市场，通过铁路、第三方卡车、驳船和船只运输；DDG主要销售给美国、墨西哥和亚洲的动物饲料客户，通过第三方铁路、卡车和船只运输[52] 产品需求季节性 - 多数市场中汽油、柴油和沥青在春夏需求高于冬季，可再生柴油需求季节性波动不显著，乙醇需求与汽油需求一致[54] 环境法规资本支出 - 2020年公司因遵守环境法规的资本支出为2700万美元，预计2021年为1300万美元，2022年为2400万美元[56] 员工情况 - 截至2021年1月31日，公司有9964名员工，其中1768人受集体谈判或类似协议覆盖，9803人是永久全职岗位[60] - 2020年公司员工和承包商的总可记录事故率（TRIR）分别为0.34和0.15，一级工艺安全事件率为0.06[62] - 截至2021年1月31日，约29%的专业员工、11%的小时工和19%的总员工为女性，约35%的美国员工自我认定为少数族裔[69] 债务情况 - 截至2020年12月31日，公司固定利率债务总计118.99亿美元，平均利率4.4%；浮动利率债务总计12.04亿美元，平均利率2.7%[303] - 2020 - 2024年及以后，固定利率债务本金分别为0、1.1亿、0、0、0、84.74亿美元，总计84.85亿美元，平均利率分别为无、5%、无、无、无、5.2% [307] - 2020 - 2023年，浮动利率债务本金分别为4.53亿、600万、600万、1900万美元，总计4.84亿美元，平均利率分别为5%、4.5%、4.5%、4.5% [307] - 截至2020年和2019年12月31日，2021年和2020年到期的浮动利率债务中，与IEnova循环信贷协议相关的借款分别为5.98亿和3.48亿美元[307] - 截至2020年12月31日，浮动利率债务还包括2020年9月发行的、2023年9月15日到期的浮动利率票据，本金总额为5.75亿美元[308] - 截至2020年和2019年12月31日，与浮动利率债务相关的利率互换本金分别为3100万和3600万美元，有效利率为3.85% [308] 外汇合约情况 - 截至2020年12月31日，外汇合约中USD/CAD、USD/GBP、CAD/USD的合同金额分别为2.28亿、9700万、16亿美元，加权平均合同汇率分别为0.78205、1.34454、0.78492，公允价值负债分别为100万、100万、200万美元[310] - 截至2019年12月31日，外汇合约中USD/CAD、USD/GBP、CAD/USD的合同金额分别为4.06亿、3.33亿、22.5亿美元，加权平均合同汇率分别为0.75911、1.31201、0.76217，公允价值资产（负债）分别为 - 600万、 - 400万、2700万美元[310] 未确认税收利益 - 截至2020年12月31日，公司的未确认税收利益总额（不包括相关利息和罚款）为8.47亿美元[320] 财务报告内部控制 - 管理层认为截至2020年12月31日，公司的财务报告内部控制有效，独立注册会计师事务所也发表了无保留意见[312][316][325] 财务数据关键指标变化 - 2020年12月31日公司总资产为5.1774亿美元，2019年为5.3864亿美元[333] - 2020年公司营收为649.12亿美元，2019年为1083.24亿美元[334] - 2020年公司净亏损11.07亿美元，2019年净利润为27.84亿美元[334] - 2020年归属于公司股东的净亏损为14.21亿美元，2019年为24.22亿美元[334] - 2020年每股亏损3.50美元，2019年每股收益5.84美元[334] - 2020年其他综合收益为9900万美元，2019年为1.55亿美元[337] - 2020年综合亏损为10.08亿美元，2019年综合收益为29.39亿美元[337] - 2020年归属于公司股东的综合亏损为13.24亿美元，2019年为25.78亿美元[337] - 2020年加权平均流通普通股为4.07亿股，2019年为4.13亿股[334] - 2020年假设摊薄后加权平均流通普通股为4.07亿股，2019年为4.14亿股[334] - 2020年12月31日公司总股本700万美元，额外实收资本681400万美元，库存股1571900万美元，留存收益2895300万美元，累计其他综合损失125400万美元，总权益1964200万美元[340] - 2020年净亏损110700万美元，2019年净利润278400万美元，2018年净利润335300万美元[343] - 2020年经营活动提供净现金94800万美元，2019年为553100万美元，2018年为437100万美元[343] - 2020年投资活动使用净现金242500万美元，2019年为300100万美元，2018年为392800万美元[343] - 2020年融资活动提供净现金207700万美元，2019年使用299700万美元，2018年使用316800万美元[343] - 2020年折旧和摊销费用235100万美元，2019年为225500万美元，2018年为206900万美元[343] - 2020年普通股股息支付160000万美元，2019年为149200万美元，2018年为136900万美元[343] 会计政策与处理 - 合并财务报表按照美国公认会计原则（GAAP）和美国证券交易委员会（SEC）的规则和条例编制[348] - 对部分上年金额进行重分类，包括资产负债表和现金流量表项目[349][351] - 炼油和可再生柴油业务板块的财产资产折旧采用直线法，估计使用寿命主要在20 - 30年[360] - 乙醇业务板块玉米加工设施的估计使用寿命为20年[362] - 租赁安排期限超过一年时确认使用权资产和租赁负债，经营租赁费用直线法确认，融资租赁使用权资产按规定摊销[366][367][368] - 长期资产在出现减值迹象时进行可收回性测试，若不可收回则确认减值损失[370] - 商誉每年10月1日进行减值测试，出现特定情况时在中期进行测试[371] - 资产退役义务在产生负债时按公允价值记录，炼油和乙醇业务板块部分资产因使用寿命不确定暂不确认负债[372][373] - 收入主要来自与客户的合同，在产品交付时确认，付款通常在交付后2 - 10天内全额支付[378][379] - 公司交易价格通常基于商品市场定价，部分合同含销售激励形式的可变对价[380] - 公司将部分运输和处理活动计入材料及其他成本，精炼石油产品交换按非货币性资产交换处理，不确认收入[383][384] 收购情况 - 2019年1月10日公司完成对VLP的收购，支付9.5亿美元现金，交易按权益交易处理[411][412] - 2018年11月15日公司以3.2亿美元现金收购三家乙醇厂，年产能2.8亿加仑，密歇根州里加乙醇厂于2020年停产[413] - 2018年5月14日公司收购Pure Biofuels del Peru S.A.C.100%股权，交易总价4.68亿美元，其中1.32亿美元用于营运资金[414][415] 疫情对业务的影响 - 2020年初疫情期间公司减少原油加工量、闲置汽油生产装置和乙醇厂，后随需求增加恢复生产，但产品需求未恢复到疫情前水平[404] - 2020年下半年公司多数产品需求和市场价格较上半年有所增加，但新冠疫情发展迅速，对公司经营业绩和财务状况的影响仍不确定[347] 资产减值分析 - 2020年公司对乙醇厂和炼油厂进行减值分析，确定资产账面价值可收回，密歇根州里加乙醇厂估计使用寿命缩短未产生重大影响[406] 会计政策采用情况 - 公司于2020年1月1日采用多项FASB ASU，对财务报表无重大影响[398] - 公司于2020年3月12日采用ASU 2020 - 04，对财务报表无重大影响[399][400] - 公司于2021年1月7日采用ASU 2021 - 01，对财务报表无重大影响[401][402] 应收账款与存货情况 - 2020年末和2019年末应收账款净额分别为61.09亿美元和89.88亿美元，客户合同应收账款从56.1亿美元降至36.42亿美元[420] - 2020年末和2019年末存货分别为60.38亿美元和70.13亿美元，其中非LIFO存货分别为9.18亿美元和14亿美元[422][426] - 2020年3月31日LCM存货估值准备金为25亿美元，9月30日全额转回，全年净收益1900万美元[425] - 2020年LIFO存货层清算使材料及其他成本增加2.24亿美元[426] 租赁情况 - 2020年和2019年总租赁成本分别为8.38亿美元和7.07亿美元[431][432] - 租赁资产包括管道、终端、船舶运输、铁路运输等，部分租赁有可变租赁付款条款[427][429] - 公司最低租赁费用为515美元，或有租赁费用为19美元，总租赁费用为534美元，减去转租租金收入31美元后，净租赁费用为503美元[435] - 2020年12月31日，公司使用权资产净额方面，经营租赁为12.04亿美元，融资租赁为16.22亿美元；2019年12月31日，经营租赁为13.29亿美元，融资租赁为7.9亿美元[436] - 2020年12月31日，公司租赁负债总额方面，经营租赁为11.7亿美元，融资租赁为16.64亿美元；2019年12月31日，经营租赁为12.9亿美元，融资租赁为7.91亿美元[436] - 2020年12月31日，公司经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为7.6年和14.5年，加权平均折现率分别为4.7%和4.1%；2019年12月31日，分别为7.7年、19.7年和4.9%、5.2%[436] - 2020年第一季度，公司就MVP Terminal相关协议确认约14亿美元的融资租赁使用权资产和相关负债；第四季度，公司重新评估租赁期限并重新计量融资租赁负债，注销约6亿美元的融资租赁负债和相关使用权资产，截至2020年12月31日，总租赁负债约为8亿美元[439] - 2020 - 2025年及以后，公司经营租赁和融资租赁的剩余最低租赁付款总额（未折现）分别为14.46亿美元、24.1亿美元和16.03亿美元、14.45亿美元，扣除折现相关金额后，租赁负债分别为11.7亿美元、16.64亿美元和12.9亿美元、7.91亿美元[441] 财产、厂房和设备情况 - 2020年12月31日，公司土地价值为4.85亿美元，原油加工设施为322.46亿美元，运输和码头设施为52.9亿美元等，财产、厂房和设备总成本为469.67亿美元，累计折旧为165.78亿美元，净值为303.89亿美元；2019年12月31日，对应数据分别为4.76亿美元、314.19亿美元、51.79亿美元等，442.94亿美元、150.3亿美元和292.64亿美元[445] - 截至2020年1