公司整体财务状况及现金流变化 - 2020年公司因新冠疫情净亏损，通过两次公开发行债券筹集40亿美元，年末现金及现金等价物较上一年增加[133] - 2021年第一季度公司净亏损7.04亿美元，主要因冬季风暴Uri导致部分炼油厂和乙醇厂电力和天然气成本大幅增加[134] - 2021年第一季度公司运营用现金5200万美元，资本投资5.82亿美元，支付股息4亿美元，现金及现金等价物从2020年12月31日的33亿美元降至2021年3月31日的23亿美元，减少10亿美元[137] - 2021年3月31日公司流动性为80亿美元[137] - 2021年第一季度公司净亏损7.04亿美元，较2020年第一季度的19亿美元净亏损改善11亿美元[139] - 2021年第一季度公司运营亏损较2020年第一季度减少16亿美元，但调整后运营收入减少8.95亿美元[139] - 2021年第一季度公司营收为208.06亿美元，较2020年的221.02亿美元减少12.96亿美元[156] - 2021年第一季度公司销售成本为212.14亿美元，较2020年的241.87亿美元减少29.73亿美元[156] - 2021年第一季度公司运营亏损为6.66亿美元，较2020年的22.77亿美元减少16.11亿美元[156] - 2021年第一季度公司调整后运营亏损为6.28亿美元，较2020年的调整后运营收入2.67亿美元减少8.95亿美元[156][157] - 2021年第一季度，公司经营活动使用现金5200万美元，投资活动使用现金5.8亿美元，融资活动使用现金4.39亿美元，现金及现金等价物净减少10.59亿美元[198] - 2020年第一季度，公司经营活动使用现金4900万美元，投资活动使用现金7.57亿美元，融资活动使用现金1.95亿美元，现金及现金等价物净减少10.68亿美元[198] - 2021年资本投资为5.82亿美元，其中归属于瓦莱罗的资本投资为4.79亿美元；2020年资本投资为7.67亿美元，其中归属于瓦莱罗的资本投资为6.66亿美元[209] - 公司预计2021年归属于瓦莱罗的资本投资为20亿美元，约60%用于维持业务，40%用于增长战略[209] - 截至2021年3月31日，公司股票购买计划下有14亿美元可用于购买股票[211] - 公司计划2021年向养老金计划缴款约1.28亿美元，向其他退休后福利计划缴款2200万美元[212] - 公司递延了约2.5亿美元2020年到期的所得税和间接税支付，其中约90%将在2021年支付，10%在2022年支付[214] - 截至2021年3月31日，公司国际子公司持有13亿美元现金及现金等价物[215] 市场需求及价格趋势 - 2021年3月汽油和柴油需求及市场价格接近疫情前水平，喷气燃料需求改善但速度较慢[136] - 许多政府放宽限制，疫苗持续分发或刺激经济恢复至疫情前水平，但仍存在不确定性[136] - 预计2021年第二季度汽油、喷气燃料和柴油价格将继续改善，含硫原油折扣将继续改善，可再生柴油利润率保持当前水平，乙醇利润率将因国内消费增加而改善[142][143] - 2021年第一季度布伦特原油价格为61.09美元/桶，较2020年的50.90美元/桶上涨10.19美元[152] - 2021年第一季度天然气价格为19.66美元/百万英热单位，较2020年的1.82美元/百万英热单位上涨17.84美元[152] 各业务线收入及利润情况 - 2021年第一季度炼油业务收入194.72亿美元，可再生柴油业务收入4.31亿美元，乙醇业务收入10.45亿美元，公司总收入208.06亿美元[146] - 2020年第一季度炼油业务收入209.87亿美元，可再生柴油业务收入3.59亿美元，乙醇业务收入8.75亿美元，公司总收入221.02亿美元[149] - 调整后运营收入减少8.95亿美元，其中炼油业务调整后运营收入减少8.83亿美元，可再生柴油业务运营收入增加500万美元，乙醇业务调整后运营亏损减少1300万美元[140][141] - 2021年第一季度炼油业务运营亏损为5.92亿美元，较2020年的20.87亿美元减少14.95亿美元[160] - 2021年第一季度炼油业务调整后运营收入亏损为5.54亿美元，较2020年的3.29亿美元减少8.83亿美元[160] - 2021年第一季度炼油业务利润率为14.50亿美元，较2020年的18.60亿美元减少4.10亿美元[160] - 2021年第一季度炼油业务吞吐量为241万桶/日，较2020年的282.4万桶/日减少41.4万桶/日[160] - 2021年第一季度可再生柴油业务板块营业收入增加500万美元，主要因该板块利润率提高[167] - 2021年第一季度可再生柴油业务板块利润率增加1500万美元，主要受产品价格、原料成本和价格风险管理活动影响，其中产品价格上涨带来约1.21亿美元有利影响，原料成本增加带来约5900万美元不利影响，价格风险管理活动带来4900万美元不利影响[168] - 2021年第一季度乙醇业务板块运营亏损减少1.41亿美元，调整后运营亏损减少1300万美元[171] - 2021年第一季度乙醇业务板块利润率增加5900万美元，主要因乙醇价格上涨带来约1.78亿美元有利影响、副产品价格上涨带来约9400万美元有利影响、玉米价格上涨带来约1.88亿美元不利影响以及产量下降带来约2400万美元不利影响[172][173] - 2021年第一季度乙醇业务板块运营费用（不包括折旧和摊销费用）增加4700万美元，主要因冬季风暴Uri导致的估计超额能源成本5400万美元，部分被化学品和催化剂成本降低600万美元所抵消[174] - 2020年3月，公司记录了25亿美元的存货计价调整，其中24亿美元和1.28亿美元分别归因于炼油和乙醇业务板块[176] - 2021年第一季度炼油业务板块运营亏损为5.92亿美元，调整后运营亏损为5.54亿美元；2020年运营亏损为20.87亿美元，调整后运营收入为3.29亿美元[181][186] - 2021年第一季度可再生柴油业务板块运营收入为2030万美元，利润率为2440万美元；2020年运营收入为1980万美元，利润率为2290万美元[182] - 2021年第一季度乙醇业务板块运营亏损为5600万美元，利润率为1.21亿美元，调整后运营亏损为5600万美元；2020年运营亏损为1.97亿美元，利润率为6200万美元，调整后运营亏损为6900万美元[185][187] 公司资产出售及流动性情况 - 2021年4月19日，公司以2.7亿美元出售MVP 24.99%的会员权益，保留25.01%的权益[193] - 截至2021年3月31日，公司流动性为79.67亿美元，其中可用借款能力为59.23亿美元，现金及现金等价物为20.44亿美元[195][196] 公司金融工具及债务情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司非交易目的的商品衍生工具，因标的价格10%涨跌产生的损益不重大[221] - 固定利率债务方面，2023年到期金额为8.5亿美元，平均利率2.7%；2024年到期金额为9.25亿美元，平均利率1.2%；2025年到期金额为16.5亿美元，平均利率3.1%；之后到期金额为84.74亿美元，平均利率5.1%，总计118.99亿美元，公允价值135.65亿美元[223] - 浮动利率债务方面，2021年金额为6.1亿美元，平均利率3.9%；2022年金额为600万美元；2023年金额为5.95亿美元，平均利率1.4%，总计12.11亿美元[223] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司与合规计划相关的衍生工具，因标的价格10%涨跌产生的公允价值损益不重大[224] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司浮动利率债务中与IEnova Revolver相关的借款分别为6.06亿美元和5.98亿美元[226] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司与3000万美元和3100万美元浮动利率债务相关的利率互换，有效利率均为3.85% [226] - 2021年3月31日，公司外币合同中，收美元付加元合同金额为1.6亿美元，加权平均合同汇率为0.79625；收美元付英镑合同金额为8500万美元，加权平均合同汇率为1.37805；收加元付美元合同金额为28亿美元，加权平均合同汇率为0.79271，公允价值资产为1000万美元[229] - 2020年12月31日，公司外币合同中，收美元付加元合同金额为2.28亿美元，加权平均合同汇率为0.78205；收美元付英镑合同金额为9700万美元，加权平均合同汇率为1.34454；收加元付美元合同金额为16亿美元，加权平均合同汇率为0.78492，公允价值负债分别为100万美元、100万美元和200万美元[229] 冬季风暴Uri影响 - 2021年第一季度公司因冬季风暴Uri产生超额能源成本5.79亿美元，税后为4.67亿美元[134] - 截至2021年3月31日的三个月，公司运营亏损包括估计超额能源成本5.79亿美元，其中炼油业务4.7亿美元、运营费用（不包括折旧和摊销费用）5.32亿美元[174][176]