公司整体财务业绩 - 2021年第二季度公司报告归属于瓦莱罗股东的净收入为1.62亿美元，这是自疫情初期以来首次实现季度盈利[151] - 2021年前六个月公司产生归属于瓦莱罗股东的净亏损为5.42亿美元，主要受冬季风暴“乌里”导致部分炼油厂和乙醇厂电力和天然气成本大幅增加影响[153] - 2021年第二季度公司归属于股东的净利润为1.62亿美元，2020年同期为13亿美元，减少11亿美元[156] - 2021年前六个月公司归属于股东的净亏损为5.42亿美元，2020年同期为5.98亿美元，改善5600万美元[159] - 2021年上半年公司总净亏损为3.3亿美元，归属于股东的净亏损为5.42亿美元[200] - 2020年上半年公司总净亏损为4.19亿美元，归属于股东的净亏损为5.98亿美元[203] 公司现金流与资金状况 - 2021年前六个月公司运营产生20亿美元现金，其中近一半来自2020年美国联邦所得税退款9.62亿美元[154] - 2021年前六个月公司出售MVP部分权益获得2.7亿美元收益，进行11亿美元资本投资，支付8.01亿美元股息[154] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物从2020年12月31日的33亿美元增加2.59亿美元至36亿美元[154] - 截至2021年6月30日，公司流动性为84亿美元[154] - 2021年上半年经营活动现金流为19.56亿美元，2020年同期为6.87亿美元；投资活动现金流为 - 8.36亿美元，2020年同期为 - 13.39亿美元；融资活动现金流为 - 8.66亿美元，2020年同期为4.35亿美元[251] - 2021年上半年公司运营产生20亿美元现金，主要源于13亿美元的营运资金正向变化和9.68亿美元的非现金收入费用[253] - 2021年上半年投资活动8.36亿美元包括11亿美元资本投资，部分被出售MVP部分权益获得的2.7亿美元抵消[254] - 2021年上半年其他融资活动8.82亿美元主要包括8.01亿美元股息支付、6300万美元债务和融资租赁义务支付等[254] - 2020年上半年公司运营产生6.87亿美元现金，源于17亿美元非现金收入费用，部分被4.78亿美元不利营运资金变化抵消[256] - 截至2021年6月30日，公司总流动性为83.73亿美元，其中可用授信额度为50.13亿美元，现金及现金等价物为33.6亿美元[248] - 2021年7月，公司将应收账款销售工具到期日延长至2022年7月，并将额度从10亿美元提高到13亿美元，截至7月28日无借款[247] 市场环境与行业动态 - 2021年第一季度美国市场运输燃料吸引了更多国际供应，导致美国炼油利润率改善缓慢[152] - 2021年2月冬季风暴“乌里”导致美国许多炼油厂运营临时中断，5月殖民管道网络安全事件中断美国东部供应6天[152] - 2021年第二季度汽油和柴油需求及市场价格持续改善，接近疫情前水平，美国墨西哥湾沿岸和美国中部地区需求超过疫情前水平，喷气燃料需求也有所改善但速度较慢[151] - 预计2021年第三季度汽油、喷气燃料和柴油价格将继续改善，含硫原油折扣也将继续改善[162] - 预计2021年第三季度可再生柴油利润率将从第二季度的创纪录高位有所回落[162] - 预计2021年第三季度乙醇利润率将从第二季度的水平下降[163] 公司各业务板块财务指标对比（季度） - 2021年第二季度公司调整后营业收入增加9.77亿美元，主要因炼油、可再生柴油和乙醇业务板块调整后营业收入分别增加7.44亿、1.19亿和1.19亿美元[157][158] - 2021年第二季度公司总营收为277.48亿美元，2020年同期为103.97亿美元[167][170] - 2021年第二季度公司总销售成本为270.39亿美元，2020年同期为84.24亿美元[167][170] - 2021年第二季度公司各业务板块营业总收入为5.09亿美元，2020年同期为17.89亿美元[167][170] - 2021年第二季度公司营收为277.48亿美元，较2020年的103.97亿美元增加173.51亿美元[178] - 2021年第二季度公司销售成本为270.39亿美元，较2020年的84.24亿美元增加186.15亿美元[178] - 2021年第二季度公司经营收入为5.09亿美元，较2020年的17.89亿美元减少12.8亿美元[178] - 2021年第二季度公司调整后经营收入为5.21亿美元，较2020年的亏损4.56亿美元增加9.77亿美元[179] - 2021年第二季度其他收入净额为1.02亿美元，较2020年的0.27亿美元增加0.75亿美元[178] - 2021年第二季度所得税费用为1.69亿美元，较2020年的3.39亿美元减少1.7亿美元，有效税率为37%，2020年为20%[181] - 2021年第二季度归属于非控股股东的净收入为1.3亿美元，较2020年的0.82亿美元增加0.48亿美元[178] - 2021年第二季度炼油业务经营收入为3.49亿美元，较2020年的17.51亿美元减少14.02亿美元[184] - 2021年第二季度可再生柴油业务纽约商品交易所超低硫柴油价格为2美元/加仑，较2020年的0.97美元/加仑上涨1.03美元[176] - 2021年第二季度可再生柴油业务运营收入较2020年同期增加1.19亿美元，主要因业务利润率提高[189][191] - 2021年第二季度可再生柴油业务利润率较2020年同期增加1.3亿美元，主要受销售价格和原料成本影响[189][191] - 2021年第二季度乙醇业务运营收入较2020年同期增加800万美元，调整后运营收入增加1.19亿美元[194] - 2021年第二季度乙醇业务利润率较2020年同期增加1.58亿美元，主要受乙醇、玉米副产品价格和玉米成本影响[194][195][196] - 2021年第二季度乙醇运营收入为99万美元，2020年同期为91万美元；2021年上半年为43万美元，2020年同期为亏损106万美元[240][242] - 2021年第二季度炼油运营收入为349万美元，2020年同期为1751万美元；2021年上半年为亏损243万美元，2020年同期为亏损336万美元[241] - 2021年第二季度调整后公司运营收入为521万美元，2020年同期为亏损456万美元；2021年上半年为亏损107万美元，2020年同期为亏损189万美元[244] 公司各业务板块财务指标对比（半年） - 2021年前六个月公司调整后营业亏损减少8200万美元，主要因可再生柴油和乙醇业务板块调整后营业收入分别增加1.24亿和1.32亿美元，炼油业务板块调整后营业亏损增加1.39亿美元[160][161] - 2021年上半年可再生柴油业务收入为10.03亿美元，运营收入为4.51亿美元[200] - 2021年上半年乙醇业务收入为2.413亿美元，运营收入为4300万美元[200] - 2020年上半年可再生柴油业务收入为6.55亿美元，运营收入为3.27亿美元[203] - 2020年上半年乙醇业务收入为1.456亿美元，运营亏损为1.06亿美元[203] - 2021年前六个月布伦特原油价格为65.05美元/桶，较2020年的42.06美元/桶上涨22.99美元[206] - 2021年前六个月天然气价格为11.30美元/百万英热单位，较2020年的1.74美元/百万英热单位上涨9.56美元[206] - 2021年前六个月公司收入为485.54亿美元，较2020年的324.99亿美元增加160.55亿美元[209] - 2021年前六个月公司运营亏损为1.57亿美元，较2020年的4.88亿美元减少3.31亿美元[209] - 2021年前六个月公司调整后运营亏损为1.07亿美元，较2020年的1.89亿美元减少0.82亿美元[209] - 2021年前六个月其他收入净额为1.47亿美元，较2020年的0.59亿美元增加0.88亿美元[209] - 2021年前六个月利息和债务费用净额为2.99亿美元，较2020年的2.67亿美元增加0.32亿美元[209] - 2021年前六个月所得税费用为0.21亿美元，较2020年的 - 2.77亿美元增加2.98亿美元[209] - 2021年前六个月炼油业务运营亏损为2.43亿美元，较2020年的3.36亿美元减少0.93亿美元[215] - 2021年前六个月炼油业务调整后运营亏损为1.93亿美元，较2020年的0.54亿美元增加1.39亿美元[215] - 炼油业务运营费用（不包括折旧和摊销费用）增加6.12亿美元，主要因冬季风暴Uri导致的4.78亿美元额外能源成本[219] - 可再生柴油业务2021年前六个月运营收入增加1.24亿美元，主要因利润率提高[222] - 可再生柴油业务利润率在2021年前六个月增加1.45亿美元，其中柴油价格上涨带来约3.77亿美元有利影响，原料成本增加带来约1.52亿美元不利影响[223] - 乙醇业务2021年前六个月运营收入增加1.49亿美元，调整后运营收入增加1.32亿美元[227] - 乙醇业务利润率在2021年前六个月增加2.17亿美元，主要因乙醇价格上涨带来约4.9亿美元有利影响、副产品价格上涨带来约1.52亿美元有利影响、产量增加带来约6400万美元有利影响，玉米价格上涨带来约4.89亿美元不利影响[228][229] - 乙醇业务运营费用（不包括折旧和摊销费用）增加8700万美元，主要因冬季风暴Uri导致的5400万美元额外能源成本和900万美元化学品及催化剂成本增加[230] 特殊事件与财务影响 - 2021年2月公司因冬季风暴“乌里”产生的超额能源成本估计为5.79亿美元，税后为4.67亿美元[153] - 2021年6月30日止六个月，公司运营损失包含约5.79亿美元额外能源成本，其中炼油业务5.25亿美元，乙醇业务5400万美元[230][232] - 2020年3月，公司对LIFO存货进行25亿美元LCM估值调整，6月因市场价格上涨转回22亿美元，六个月净调整2.94亿美元，其中炼油业务2.77亿美元，乙醇业务1700万美元[232][233] - 2021年4月19日，公司以2.7亿美元出售MVP 24.99%股权，获得6200万美元收益，同时因合资企业管道项目取消承担2400万美元资产减值损失[233] - 2021年6月30日止三个月和六个月，因英国税率从19%提高到25%，公司确认6400万美元所得税费用[234] 公司资本投资与计划 - 2021年上半年归属瓦莱罗的资本投资为8.96亿美元，2020年为11.14亿美元；2021年公司预计归属瓦莱罗的资本投资为20亿美元，约60%用于维持业务，40%用于增长战略[263] - 截至2021年6月30日，公司股票回购计划下有14亿美元可用于购买股票，自2020年3月中旬以来未回购过普通股[265] - 2021年公司计划向养老金计划缴款约1.28亿美元，向其他退休后福利计划缴款约2200万美元[266] - 公司递延了约2.5亿美元2020年到期的增值税和汽车燃料税，约90%将在2021年支付，10%在2022年支付，2021年前六个月已支付约3000万美元[268] 公司债务与金融工具 - 公司4%的3亿美元海湾机会区收益债券2010系列（GO Zone Bonds）将于2040年12月1日到期，但需在2022年6月1日强制投标[272] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司商品衍生工具因标的价格10%涨跌产生的损益不重大[277] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司合规计划衍生工具因标的合同价格10%涨跌产生的公允价值损益不重大[279] - 截至2021年6月30日，公司固定利率债务总计118.99亿美元，浮动利率债务总计12.18亿美元；截至2020年12月31日，固定利率债务总计118.99亿美元，浮动利率债务总计12.04亿美元[281][282] - 公司使用外汇合约管理国际业务相关交易的汇率波动风险，表格展示了2021年到期的外汇合约信息[283] - 2021年6月30日，USD/Pay CAD合约金额为281美元，加权平均合约汇率为0.81829，公允价值资产为4美元[284] - 2021年6月30日，USD/Pay GBP合约金额为364美元，加权平均合约汇率为1.39555，公允价值资产为4美元[284] - 2021年6月30日，Receive CAD/Pay USD合约金额为1800美元，加权平均合约汇率为0.80993，公允价值负债为9美元[284] - 2020年12月31日，USD/Pay CAD合约金额为228美元，加权平均合约汇率为0.78205，公允价值负债为1美元[284] - 2020年12月31日，USD/Pay GBP合约金额为97美元，加权平均合约汇率为1.34454，公允价值负债为1美元[284] - 2020年12月31日，Receive CAD/Pay USD合约金额为1600美元，加权平均合约汇率为0.78492，公允价值负债为2美元[284] 公司海外资金