收入和利润（同比环比） - 公司2022年第一季度净利润为12亿美元，摊薄后每股收益4.22美元，低于去年同期的16亿美元和5.04美元[182] - 公司整体2022年第一季度税前收入为16.18亿美元，较2021年同期的20.79亿美元下降[202] - 净收入为12.42亿美元，同比下降22%[215] - 2022年第一季度所得税前利润为16.18亿美元，所得税费用为3.76亿美元，有效税率为23.3%，与去年同期相比相对平稳[255] 成本和费用（同比环比） - 2022年第一季度信贷损失拨备为1.54亿美元，而2021年同期为释放3.65亿美元[202] - 信贷损失拨备为1.54亿美元，同比大幅增加142%[215] - 2022年第一季度其他费用总额为11.30亿美元，较2021年同期的10.81亿美元增长5%，主要因营销及业务开发（增长25%）以及信息处理和通信（增长15%）投入增加[254] 净利息收入与息差 - 2022年第一季度净利息收入为24.79亿美元，较2021年同期的23.30亿美元增长[202] - 净利息收入为24.79亿美元，同比增长6%[215] - 利息收入为27.36亿美元，同比增长3%[215][218] - 利息支出为2.57亿美元，同比下降19%[215][218] - 总生息资产收益率为10.23%，总付息负债成本率为1.18%，净息差为9.05%[219] 贷款表现与增长 - 总贷款额增长71亿美元（8%），达到935亿美元[182] - 信用卡贷款增长65亿美元（10%），达到738亿美元[182] - 平均贷款应收款为926.91亿美元，同比增长5.4%[219] - 信用卡贷款平均余额为730.42亿美元，收益率12.59%[219] - 截至2022年3月31日，贷款应收账款总额为934.71亿美元，较2021年末的936.84亿美元略有下降，其中信用卡贷款为737.83亿美元[228] - 期末贷款应收款较2021年12月31日下降，主要受信用卡组合季节性影响[222] 信贷质量与核销 - 信用卡净核销率下降96个基点至1.84%，信用卡逾期30天以上的拖欠率下降8个基点至1.77%[182] - 2022年第一季度净核销总额为3.68亿美元，较2021年同期的5.37亿美元有所改善，其中信用卡贷款净核销率从2.80%降至1.84%[233][234][242] - 2022年第一季度私人学生贷款净核销额为1800万美元，核销率为0.69%，高于2021年同期的1400万美元和0.53%[242] - 2022年第一季度个人贷款净核销额为1900万美元，核销率为1.12%，显著低于2021年同期的4900万美元和2.80%[242] 信贷损失准备金 - 2022年3月31日信贷损失准备金约为66亿美元，较2021年12月31日释放了1.75亿美元[209] - 截至2022年3月31日，信贷损失准备金为66.47亿美元，较2021年末的68.22亿美元释放了1.75亿美元[228][235] - 2022年第一季度信贷损失拨备为1.93亿美元，较2021年同期的-3.42亿美元（释放）增加了5.35亿美元，增幅达156%[233][234][240] - 敏感性分析显示，若采用最不利宏观经济情景，2022年3月31日的信贷损失准备金将增加约1.31亿美元[212] 逾期与拖欠贷款 - 截至2022年3月31日，信用卡贷款逾期30天或以上的金额为13.05亿美元，占总额的1.77%，较2021年12月31日的12.32亿美元（1.66%）有所上升[245] - 截至2022年3月31日，总贷款应收账款逾期90天或以上的金额为6.78亿美元，占总额的0.73%，较2021年12月31日的6.18亿美元（0.66%）有所上升[245] 贷款修改与问题债务重组（TDR） - 2022年第一季度新增贷款修改账户数和余额同比大幅下降，信用卡贷款修改账户数从20,702个降至54,511个，余额从1.35亿美元降至3.44亿美元[224] - 2022年第一季度退出临时贷款修改计划的信用卡账户数为37,338个，对应未偿余额1.97亿美元，其中3700万美元在退出时已逾期[226] - 截至2022年3月31日，被归类为问题债务重组（TDR）的信用卡贷款总额为12.61亿美元（占1.71%），较2021年12月31日的11.00亿美元（1.48%）增加，主要因部分贷款修改计划不再豁免于TDR认定[245][248] - 截至2022年3月31日，根据CARES法案豁免于TDR认定的临时贷款修改计划余额中，信用卡贷款为14.65亿美元（占1.99%），较2021年12月31日的16.20亿美元（2.18%）下降[250] - 公司认为贷款修改计划有助于帮助面临财务困难的客户并防止违约，计划继续使用此类计划为客户提供救济[250] 其他收入 - 2022年第一季度总其他收入为4.86亿美元，较2021年同期的3.79亿美元增长[202] - 2022年第一季度其他收入总额为4.23亿美元，较2021年同期的4.65亿美元下降9%，主要受股权投资未实现损失1.88亿美元拖累[252][253] - 2022年第一季度折扣和交换收入净额为3.20亿美元，较2021年同期的2.41亿美元增长33%，部分被增加的奖励成本所抵消[252][253] - 2022年第一季度贷款费用收入为1.40亿美元，较2021年同期的1.07亿美元增长31%，主要由于更高的滞纳金[252][253] 业务线表现：Digital Banking部门 - Digital Banking部门2022年第一季度税前收入为17亿美元，较2021年同期的20亿美元有所下降[204] 业务线表现：Payment Services部门 - 支付服务部门交易额为777亿美元，增长2%[182] - Payment Services部门2022年第一季度税前亏损1.01亿美元，而2021年同期为税前收入5200万美元[207] Discover卡与网络交易表现 - 2022年第一季度Discover卡销售额为463.29亿美元，同比增长22.7%[206] - 2022年第一季度总网络交易额为1258.24亿美元，较2021年同期的1151.27亿美元增长[203] 存款表现 - 直接面向消费者的存款减少4亿美元（1%），降至637亿美元[182] - 截至2022年3月31日，公司直接面向消费者的存款为637亿美元，经纪存款为88亿美元[260] - 存款总额中，660亿美元在一年内到期，65亿美元在一年或更长时间后到期[260] 融资与证券化活动 - 2022年第一季度，公司在信贷利差大幅扩大前发行了13亿美元的信用卡资产支持证券[257] - 截至2022年3月31日，公司有76亿美元的未偿还公共资产支持证券和31亿美元的未偿还次级资产支持证券[261] - 截至2022年3月31日，信托中有240亿美元的信用卡应收账款[265] - 2022年第一季度，DiscoverSeries三个月滚动平均超额利差为14.72%[262] 流动性状况 - 公司流动性组合及未动用信贷额度在2022年3月31日为546.58亿美元，较2021年12月31日的528.63亿美元增加17亿美元[290][291] - 2022年第一季度流动性增长主要源于发行了13亿美元的资产支持证券化产品[290] - 截至2022年3月31日，流动性组合总额为149.1亿美元，其中现金及现金等价物为89.58亿美元，投资证券为59.52亿美元[291] - 截至2022年3月31日，主要流动性来源（含私人资产支持证券化和FHLB额度）为201.65亿美元，美联储贴现窗口未动用额度为343.93亿美元[291] - 2022年第一季度流动性组合平均余额为154亿美元，低于2021年第四季度的176亿美元[290] 借款能力与信贷额度 - 截至2022年3月31日，公司从芝加哥联邦住房贷款银行获得的承诺借款能力为15亿美元，未提取[269] - 截至2022年3月31日，公司通过私人资产支持证券化获得的承诺融资能力为38亿美元，未提取[274] - 截至2022年3月31日，公司通过美联储贴现窗口的可用借款能力为344亿美元，未提取[275] - 截至2022年3月31日，公司未使用的信贷安排约为2223亿美元[276] 资本与资本要求 - CECL会计准则的采用使公司截至2022年1月1日的普通股一级资本（CET1）减少了5.37亿美元[298] - 公司普通股有形权益在2022年3月31日为121.22亿美元，较2021年12月31日的120.97亿美元有所增加[304] - 公司2021年调整后的压力资本缓冲（SCB）要求为3.6%，高于前一年的3.5%[300] - 平均资产回报率为1.15%，平均股东权益回报率为9.00%[219] 信用评级 - Discover Financial Services高级无担保债务评级为：穆迪Baa3（展望正面），标普BBB-（展望稳定），惠誉BBB+（展望稳定）[281] - Discover Bank高级无担保债务评级为：穆迪Baa2（展望正面），标普BBB（展望稳定），惠誉BBB+（展望稳定）[281] 股东回报（股息与回购） - 2022年普通股总股息为每股1.10美元，较2021年的1.88美元下降41.5%[305] - 2022年C系列优先股总股息为每股27.50美元，较2021年的55.00美元下降50%[306] - 2022年D系列优先股总股息为每股30.625美元，较2021年的76.735美元下降60.1%[307] - 2022年4月批准新的股份回购计划，授权金额高达42亿美元，有效期至2023年6月30日[308] - 截至2022年3月31日的三个月内，公司以约9.17亿美元回购了780万股股票[309] 利率风险与敏感性 - 在利率立即上升100个基点的情况下，预计未来12个月净利息收入将增加1.6亿美元，增幅1.48%[319][320] - 公司当前的短期利率风险头寸为适度资产敏感型[319] - 净利息收入敏感性模拟的关键假设之一是存款“贝塔”，即基准利率变动时存款利率的变动程度[318] - 由于许多利率敏感资产和负债的挂钩利率仍接近历史最低水平，未提供利率下降100个基点对净利息收入影响的估计[320] - 预计利率立即平行上升100个基点将使未来12个月净利息收入增加1.6亿美元[320] - 预计利率上升100个基点对净利息收入的正面影响在2022年3月31日为1.48%[320] - 预计利率上升100个基点对净利息收入的正面影响在2021年12月31日为1.51%[320] - 2022年3月31日与2021年12月31日未提供利率下降100个基点的影响估计，因许多利率敏感资产与负债的挂钩利率已接近历史最低水平[320] - 存款贝塔等假设具有固有不确定性，实际收益可能与模拟结果存在差异[318] - 实际收益受利率变化方向与时机、长短端利率相对变动、资产负债表构成等多重因素影响[318] - 美联储已开始加息以应对通胀，利率上升将为衡量利率下降的敏感性创造更多空间[320] 利率敞口与贷款结构 - 截至2022年3月31日，公司大部分信用卡和私人学生贷款收取浮动利率[316] - 截至2022年3月31日，与LIBOR挂钩的浮动利率贷款约占私人学生贷款组合的44%，约占贷款总组合的5%[191] LIBOR转换相关风险 - 公司约15亿美元的资本市场证券（在2023年6月后到期且无后备条款）将根据纽约或联邦LIBOR立法进行转换[193] - 约5亿美元的资本市场证券在2023年8月有利率重置，其后备条款可能不受相关立法覆盖[193] 管理层讨论和指引 - 公司预计贷款增长将保持高位，净息差将较2021年小幅增长，总净核销率将从2021年的历史低位回升[182][183] 信贷损失估算模型与宏观经济假设 - 公司用于估算信贷损失的宏观经济预测预计2022年失业率峰值为5.2%，2022年和2023年实际GDP年化增长率分别为3.1%和2.2%[236] - 公司确定18个月为合理且可支持的预测期，并采用12个月的回归期及加权回归方法进行信贷损失估算[238]