公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年总营收为20.52432亿元人民币（约3.14549亿美元），较2019年的14.40069亿元人民币增长42.53%[21] - 2020年净收入为33.7342亿元人民币（约5.16999亿美元），较2019年的4.04859亿元人民币增长733.23%[21] - 2020年归属于公司股东的净收入为33.69518亿元人民币（约5.16401亿美元），较2019年的3.90914亿元人民币增长761.96%[21] - 2020年基本每股收益为11.21元人民币（约1.72美元），较2019年的1.29元人民币增长769%[21] - 2020年摊薄每股收益为11.09元人民币（约1.70美元），较2019年的1.29元人民币增长760.47%[21] - 2020年总资产为121.45933亿元人民币（约18.61446亿美元），较2019年的87.36574亿元人民币增长39.02%[22] - 2020年总负债为37.70723亿元人民币（约5.77889亿美元），较2019年的32.44914亿元人民币增长16.20%[22] - 2020年股东权益为83.75209亿元人民币（约12.83557亿美元），较2019年的54.9166亿元人民币增长52.51%[22] - 2016 - 2020年调整后归属于公司普通股股东的净利润分别为128,906元、341,010元、336,103元、473,180元、3,448,273元人民币，2020年对应美元为528,471元[26] - 2016 - 2020年调整后每股美国存托股票（ADS）基本收益分别为1.02元、2.70元、2.41元、3.13元、22.95元人民币，2020年对应美元为3.52元[26] - 2020年上半年公司收入从2019年上半年的6.88亿元人民币降至5.201亿元人民币，M1 +和M3 +逾期率分别从2019年底的0.85%和0.40%升至1.59%和0.84%[33] - 公司收入从2018年的10.914亿元人民币增长31.9%至2019年的14.401亿元人民币，2020年因市场复苏和业务扩张实现同比增长[35] 非GAAP财务指标相关情况 - 公司使用调整后净收入、调整后每股美国存托凭证基本净收入和调整后每股美国存托凭证摊薄净收入等非GAAP财务指标评估经营业绩和进行决策[23] - 非GAAP财务指标有局限性，投资者评估公司经营业绩、现金流或流动性时不应孤立考虑或替代GAAP编制的净收入等数据[24] 售后市场服务业务数据关键指标变化 - 公司售后市场服务促进收入从2019年的2.06亿元人民币增长17.1%至2020年的2.412亿元人民币（3700万美元）[36] 经销商网络相关情况 - 截至2020年12月31日，公司在中国拥有48,487家注册经销商网络[39] - 2020年底，经销商金融经理和第三方销售代理模式占注册经销商数量的5.1%[41] - 公司计划扩大经销商网络，但可能面临区域差异和资源负担等问题[39] - 2020年第四季度，公司停止与约1725家注册经销商合作[42] 融资交易业务数据关键指标变化 - 2019年和2020年，公司促成的融资交易金额分别为281亿元人民币和277亿元人民币（42亿美元）[44] - 截至2020年12月31日，公司与12家第三方金融机构合作，2020年促成的融资交易中98.1%由第三方金融机构提供资金[46] - 2020年，公司与微众银行、网商银行和上海银行合作促成的融资交易分别占35.8%、35.5%和13.1%，相关收入分别为2.907亿元人民币（4450万美元）、4.592亿元人民币（7040万美元）和3530万元人民币（540万美元），分别占汽车融资促成收入的32.6%、51.5%和4.0%[46] - 截至2020年12月31日，特定安排下融资交易的未偿还余额为159亿元人民币（24亿美元），占公司促成的融资交易总未偿还余额的36.5%[61] - 截至2020年12月31日，金融机构资助的融资交易未偿还余额为258亿元人民币（40亿美元），占公司促成融资交易总未偿还余额的59.3%[62] - 截至2020年12月31日，与金融机构安排下由金融机构提供资金的融资交易未偿还余额总计为258亿元人民币（40亿美元），占公司促成融资交易总未偿还余额的59.3%[80] 信用评估相关情况 - 2020年，公司的信用评估模型自动批准了40.9%的申请，自动拒绝了约4.3%的申请[55] - 截至2020年12月31日，公司的信用评估团队由40多名经验丰富的审核人员组成[55] 逾期率相关情况 - 受COVID - 19疫情影响，2020年6月30日M1 +和M3 +逾期率分别为1.59%和0.84%，而2019年12月31日分别为0.85%和0.40%；2020年12月31日，M1 +和M3 +逾期率降至0.98%和0.42%[59] 风险保证负债相关情况 - 截至2020年12月31日，公司风险保证负债为4.608亿元人民币（7060万美元），2020年已履行风险保证负债金额为1.503亿元人民币（2300万美元）[62] 公司历史违规及潜在处罚情况 - 2016年9月，公司湖南子公司被认定支付经销商佣金构成商业贿赂，上缴58499.23元人民币（8402.89美元）违法所得并支付10万元人民币（14364.10美元）罚款[72] - 若未经批准经营融资担保业务，违规实体可能面临罚款50万至100万元人民币等处罚[77] - 公司可能被认定经营融资担保业务，若未经批准经营将面临处罚[77] 公司业务风险情况 - 公司汽车融资便利化服务收费可能受行业竞争、监管要求、宏观经济因素等影响而下降，影响公司业务和财务状况[66][67] - 公司购买汽车转售给经销商面临库存风险，包括库存过时、价值下降和重大库存减记或核销[69] - 中国汽车和出行行业相关法律法规变化和解释不确定，若公司业务违规将产生不利影响[70] - 公司保险经纪业务受严格监管，监管环境变化可能使公司失去竞争优势，违规将面临整改或处罚[75] - 《关于促进平台经济规范健康发展的指导意见》实施后，公司是否需获得额外审批或牌照不确定[76] - 公司与金融机构的安排可能被认定为经营融资担保业务或变相提供融资担保服务，若被认定，公司可能需调整安排或面临处罚[80] - 公司促成融资交易的业务可能构成中介服务，若未提供重要信息或提供虚假信息，可能需承担赔偿责任[83] - 公司与部分购车者未签订书面合同或合同条款不明确，可能无法对购车者行使权利[85] - 公司面临激烈竞争，可能需降低或调整收费，影响业务、利润率和经营业绩[89] - 公司开发新解决方案和服务可能无法获得市场认可，导致财务状况和经营业绩受损[90] 公司股权及合作相关情况 - 截至2020年12月31日，滴滴出行持有公司28376116股A类普通股，占已发行和流通股份的9.7%[94] - 2020年公司为509名持牌滴滴出行司机提供包括汽车融资和保险便利化在内的综合解决方案[94] 公司短期投资相关情况 - 截至2020年12月31日，公司短期投资为43.424亿元人民币（6.655亿美元），主要是对理想汽车的股权投资，2020年股权投资公允价值变动收益为33.155亿元人民币（5.081亿美元）[115] 政策法规对公司影响情况 - 2020年8月20日，中国最高人民法院下调民间借贷利率上限，根据2021年2月20日公布的3.85%的LPR，上限为15.4%[111] - 2017年底1.6升及以下排量汽车低消费税政策终止，导致此类汽车销售受影响，公司2018年收入同比增速放缓、净利润下降[117] - 2014年9月至2017年12月，购买指定目录的新能源汽车免征购置税；2016 - 2020年，购买指定目录的新能源汽车可享受补贴；2020年4月，相关补贴和免税政策延长至2022年底[118] - 2018年7月1日起，中国对进口汽车和汽车零部件大幅降低关税，可能影响现有市场趋势[119] - 北京政府2013年10月发布规定，到2017年底将北京车辆总数限制在不超过600万辆[120] 外部因素对公司影响情况 - 信贷市场波动可能影响公司获得债务融资的能力，增发股权或可转换债券可能导致现有股东股权稀释[99] - 汽车抵押物残值下降可能降低融资交易的可收回性，影响公司经营业绩[101] - 品牌声誉受损、行业负面宣传、合作方负面新闻等可能对公司经营和发展产生不利影响[103][106][107] - 汽车买家欺诈活动增加可能影响公司经营、品牌和声誉，导致融资交易减少、成本增加[109] - 公司季度业绩可能因季节性等因素大幅波动，影响公司ADS价格[113] - 2020年新冠疫情显著影响中国经济，包括汽车和出行市场，未来可能继续产生不利影响[122] 公司财务报告内部控制情况 - 公司管理层认为截至2020年12月31日，公司财务报告内部控制有效[133] 公司租赁协议相关情况 - 截至2020年12月31日，公司与21家未提供房产合法产权证明的当事人签订了租赁协议[147] 公司投资与收购情况 - 2018年6月、2019年1月和7月，公司对理想汽车进行了一系列股权投资；2018年9月底，完成对上海车家的收购；2019年，收购上海全品汽车销售有限公司[153] 公司股权结构及激励计划情况 - 截至2021年3月31日，公司联合创始人合计持有74,978,677股B类普通股和1,200,001股A类普通股，拥有公司已发行和流通股本87.6%的总投票权[162] - 2018年5月公司采用2018年股份激励计划，初始可发行普通股的最大总数为27,845,526股，2018年5月、2019年2月和2020年10月分别授予5,569,105股、5,569,105股和8,353,658股购买普通股的期权，预计这些期权在四年内归属，归属比例分别为50%、25%和25%，2020年确认了7880万元人民币（1210万美元）的股份支付费用[166] - 公司联合创始人合计持有公司超过50%的总投票权，公司是纽约证券交易所规则下的“受控公司”，可选择依赖某些公司治理规则的豁免[165] 公司保险相关情况 - 公司目前没有足够的商业责任或中断保险来覆盖运营，未投保的业务中断可能导致公司承担大量成本并转移资源[168] - 公司可能因平台销售的汽车存在设计或制造缺陷而面临产品责任索赔，且目前未针对此类汽车购买第三方责任保险或产品责任保险[170] 宏观经济及疫情对公司影响情况 - 中国或全球经济严重或长期低迷可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，公司难以评估2020年新冠疫情对自身的全面影响[172] 公司运营依赖相关情况 - 公司运营依赖中国互联网基础设施和固定电信网络，无法保证数据中心及相关网络能支持互联网使用量的持续增长，且无法控制电信服务提供商的服务成本[173][175] - 公司易受自然灾害、健康疫情等影响，可能导致服务器中断、系统故障等，影响服务提供能力和经营成果[176][177] 公司VIE结构相关情况 - 公司依靠与合并可变利益实体及其股东的合同安排开展业务，这些安排可能不如直接所有权有效，且中国法律体系的不确定性可能限制公司执行这些安排的能力[178][180] - 若合并可变利益实体或其股东未能履行合同义务，公司可能需承担大量成本和资源来执行安排，且无法保证中国法律下的法律补救措施有效[180] - 公司的合同安排受中国法律管辖，中国法律体系的不确定性可能限制公司执行合同安排的能力[181] - 合并可变利益实体（VIE）的股东可能与公司存在潜在利益冲突，影响公司业务和财务状况[184] - 若中国政府认为公司合并VIE的合同安排不符合相关行业外资监管规定，公司可能面临严厉处罚或被迫放弃相关业务权益[187] - 公司通过合并VIE及其关联方在中国开展业务，虽认为公司结构和合同安排符合现行中国法律法规，但存在不确定性[188] - 若公司结构和合同安排被认定违法，公司可能失去对合并VIE的控制，需调整结构，且可能对业务造成重大干扰[190] - 公司合并VIE的合同安排可能受到中国税务机关审查，可能导致额外税务负担，影响公司财务状况[191] - 若合并VIE破产、解散或清算，公司可能无法使用和享有对业务运营至关重要的资产，影响业务和财务状况[193] 公司非有形资产相关情况 - 公司控制的非有形资产（如印章）的保管人或授权使用者若失职、挪用或滥用，可能对公司业务和运营产生重大不利影响[194] 中国政府政策对公司影响情况 - 中国政府对经济增长有重大影响，公司财务状况和经营业绩可能受政府资本投资控制或税收法规变化的不利影响[200] - 中国法律体系存在不确定性，可能影响公司获取或维持经营许可，导致政府制裁或处罚[203] - 2006年8月8日六部门联合发布《关于外国投资者并购境内企业的规定》，使外国投资者并购活动更耗时复杂，可能影响公司业务扩张[206] - 2019年3月中国人大颁布《外商投资法》，12月国务院颁布实施细则，若公司VIE结构被视为外商投资，可能对业务和财务状况产生不利影响[208] 外汇登记相关情况 - 2014年7月4日SAFE发布37号文，要求中国居民境外投资融资登记，公司部分受益所有人已在2