门店布局与规模 - 截至2022年2月25日，公司在美国47个州拥有18190家门店，是美国门店数量最多的折扣零售商之一[8] - 公司典型门店平均销售面积约7400平方英尺，约75%的门店位于人口2万及以下的城镇，2021年起主要新门店平均销售面积约8500平方英尺[25] - 2019 - 2021年，公司门店数量分别为15370、16278、17177家，开店数分别为975、1000、1050家，关店数分别为67、101、97家，净增门店数分别为908、899、953家[26] - 截至2022年1月28日，公司通过18130家门店销售商品，分布在46个州[288] 销售业绩表现 - 2019 - 2021年，公司同店销售连续31年实现正增长，但2021年因2020年销售基数异常高未实现正增长[14] - 2022财年净销售额为34,220,449千美元，较上一财年的33,746,839千美元增长[275] - 2022财年净利润为2,399,232千美元，较上一财年的2,655,050千美元下降[275] - 2022财年基本每股收益为10.24美元，较上一财年的10.70美元下降[275] - 2022财年摊薄每股收益为10.17美元，较上一财年的10.62美元下降[275] - 2022财年综合收益为2,400,203千美元，较上一财年的2,656,022千美元下降[278] - 2022财年股息每股1.68美元，较上一财年的1.44美元增加[275] - 2021年净收入为2399232美元，2020年为2655050美元，2019年为1712555美元[285] - 2021年净现金提供（使用）的经营活动为2865811美元，2020年为3876159美元，2019年为2237998美元[285] - 2021年基本每股收益为10.24美元，稀释每股收益为10.17美元；2020年基本每股收益为10.70美元，稀释每股收益为10.62美元；2019年基本每股收益为6.68美元，稀释每股收益为6.64美元[333] 业务线商品销售占比 - 2019 - 2021财年，公司商品四大类别的净销售占比分别为：消费品78.0%、76.7%；季节性产品11.7%、12.2%；家居产品5.8%、6.8%；服装4.5%、4.3%[24] 供应商采购情况 - 2021年，公司前两大供应商采购占比分别约为9%和8%，直接进口采购成本占比约为6%[30] - 2021年两大供应商分别占公司采购额的9%和8%[93] - 2021年公司直接进口采购额（按成本计算）的6%[94] - 2021年公司的两大供应商分别占采购额的约9%和8%[295] 疫情影响 - 2020 - 2021年，新冠疫情导致公司供应链中断，预计影响将在一定程度上持续[10][31] - 公司运营受COVID - 19疫情影响，面临供应链中断、成本增加等问题[52][53] 公司经营策略与优先事项 - 公司长期经营优先事项为推动盈利性销售增长、抓住增长机会、提升低成本运营地位、投资多元化团队[11] 商品类别与特点 - 公司商品包括消费品、季节性产品、家居产品和服装，季节性和家居产品毛利率通常最高，消费品毛利率通常最低[20][22][23][24] 客户定位与服务 - 公司为客户提供日常必需品和各类商品，以低价和便利的购物体验吸引不同收入和生活阶段的客户[15][17][27][29] 员工情况 - 2021年公司估计投入超300万培训小时用于员工教育和发展[43] - 截至2022年2月25日，公司约有163000名全职和兼职员工[45] - 截至2021年底，约76%的门店经理和数千名其他员工从公司内部晋升[45] - 公司通过提供有竞争力的薪酬福利吸引人才，包括医疗、401(k)计划等[41] 业务季节性特征 - 公司业务具有一定季节性，通常第四季度营业利润高于前三个季度[34] - 公司业务有季节性，第四季度因圣诞商品销售通常是最盈利的销售季[113] 市场竞争情况 - 公司在基本折扣消费品市场竞争激烈，竞争对手包括Family Dollar、Dollar Tree等[35] - 零售业务竞争激烈，公司可能需降价，若无法应对竞争压力，将影响财务表现[67][68][70] 品牌与许可 - 公司拥有Dollar General®、DG®等注册商标，还持有Rexall品牌至2029年3月5日、Believe Beauty品牌至2025年3月18日的独家许可[39] 法规与政策影响 - 公司运营受多种政府法规约束，最低工资和企业税率变化可能影响盈利[47][48] 公司信息获取途径 - 公司网站为www.dollargeneral.com，相关报告可在https://investor.dollargeneral.com获取[49] 库存情况 - 截至2022年1月28日，公司库存余额约占不含商誉、经营租赁资产和其他无形资产的总资产的52%[78] - 2022年1月28日商品库存为5,614,325千美元，较2021年1月29日的5,247,477千美元增加[272] - 2022年1月28日和2021年1月29日，电子投标交易处理器的应付款分别约为1.339亿美元和1.253亿美元[289] - 2022年1月28日和2021年1月29日，当前成本超过后进先出成本分别约为2.963亿美元和1.159亿美元[292] - 公司在2021年、2020年和2019年分别记录了1.804亿美元、510万美元和700万美元的后进先出准备[293] 公司面临的风险 - 公司面临多种经济因素挑战，可能增加成本、降低销售或盈利能力[60][61][63] - 公司有多项短长期策略和举措，实施效果不确定，失败可能影响经营和财务状况[64] - 若无法有效执行房地产项目或应对扩张挑战，将阻碍公司未来增长和盈利能力[71][72][73] - 库存损耗可能对公司经营和财务状况产生负面影响，且无法保证控制或降低损耗[74][75] - 若无法成功管理库存余额，公司经营现金流和财务状况可能受负面影响[77][78] - 若无法保障信息安全或遵守隐私法，公司将面临诉讼等风险，影响声誉和财务表现[79][80][81] - 公司信息技术系统可能受多种因素影响，导致业务和运营受不利影响[84][85][86] - 公司分销网络若受重大干扰，将影响销售或增加运输成本，降低盈利能力[87][88] 金融协议与债务情况 - 公司有利率互换协议，总名义金额为3.5亿美元，2021年5月签订，2030年4月到期[257] - 截至2022年1月28日，公司有5430万美元的合并商业票据借款，循环信贷安排下无未偿还借款[257] - 基于2022年1月28日的未偿还浮动利率债务，浮动利率每提高1个百分点，2021年税前收益和现金流将减少约410万美元[258] - 2020年第一季度公司发行15亿美元高级无担保票据，2021年1月29日可变利率现金投资余额为11亿美元，利率每降低0.1个百分点，2020年税前收益和现金流将减少约110万美元[259] 财务准备金与负债情况 - 截至2022年1月28日，公司自保风险准备金为2.574亿美元，包括工人补偿和一般责任准备金[268] - 2022年1月28日现金及现金等价物为344,829千美元，较2021年1月29日的1,376,577千美元减少[272] - 2022年1月28日股东权益总额为6,261,986千美元，较2021年1月29日的6,661,238千美元减少[272] - 2022年1月28日总资产为26,327,371千美元，较2021年1月29日的25,862,624千美元增加[272] - 2022年1月28日和2021年1月29日，未兑现礼品卡负债分别约为970万美元和820万美元，2021年、2020年和2019年记录的破损收入分别为170万美元、130万美元和100万美元[320] - 2022年1月28日和2021年1月29日，应计费用和其他负债分别为1049139000美元和1006552000美元，其中薪酬和福利分别为215355000美元和269032000美元，自保储备分别为127719000美元和110321000美元，其他税分别为324438000美元和318552000美元，其他分别为381627000美元和308647000美元[311] - 2022年1月28日和2021年1月29日，其他负债分别为197997000美元和263691000美元，其中自保储备分别为129692000美元和134765000美元，工资税负债分别为0美元和81488000美元，其他分别为68305000美元和47438000美元[316] 折旧、摊销与减值费用 - 2021年、2020年和2019年，与财产和设备相关的折旧和摊销费用分别约为6.359亿美元、5.693亿美元和5.004亿美元[298] - 2021年、2020年和2019年，公司分别记录了约260万美元、270万美元和360万美元的减值费用[304] 净财产和设备情况 - 截至2022年1月28日和2021年1月29日，净财产和设备分别为4346127美元和3899997美元[300] 广告成本与资金抵消 - 2021年、2020年和2019年广告成本分别为1.172亿美元、1.074亿美元和9100万美元，供应商合作广告资金分别抵消报告费用3430万美元、3340万美元和3470万美元[322] 股份奖励与稀释每股收益计算 - 2021年、2020年和2019年，因行使期权具有反摊薄效应而未纳入稀释每股收益计算的股份奖励分别少于10万、20万和30万[334]