公司整体概况 - 公司是全球领先投资公司，提供另类资产管理、资本市场和保险解决方案[21] - 公司拥有超过150名高管和专业人员致力于客户与合作伙伴团队，负责全球资产管理业务的募资等工作[105] - 截至2021年12月31日，公司全球员工约3238人，其中资产管理投资专业人员和KKR Capstone有695人，其他资产管理员工1245人，Global Atlantic专业人员和员工1232人，其他66人[155] - 2014年，公司成立了多元化与包容性委员会（IDC），旨在吸引、培养和留住人才，使公司成为更多元包容的工作场所[154] - 公司自2009年成为联合国支持的负责任投资原则（PRI）签署方，公开承诺进行负责任投资[162] - 公司网站为www.kkr.com，会免费提供SEC相关报告，也可在SEC网站获取[205] - 公司可能通过网站发布重要信息，可在网站注册接收邮件提醒[206] 私募股权投资情况 - 截至2021年12月31日，公司完成超650笔私募股权投资，总交易价值超6750亿美元[22] - 截至2021年12月31日，公司、员工和其他人员在自有基金和投资组合公司中投资或承诺投资约269亿美元[31] - 其中，111亿美元资本来自资产负债表出资，119亿美元为资产负债表向投资基金承诺的额外资本[31] - 28亿美元来自个人投资出资，11亿美元为个人投资的额外资本承诺[31] - 自1976年成立至2021年12月31日，公司在私募市场投资基金中投入的1415亿美元资本增值至2936亿美元[40] - 从成立到2021年12月31日，公司通过出售私募股权组合公司获得约1739亿美元现金收益[58] - 公司已筹集超过30只私募股权基金（包括成长型股权、核心和影响力投资）[44] Global Atlantic业务情况 - 截至2021年12月31日，Global Atlantic服务约300万保单持有人[23] - 公司自2021年第一季度起运营保险业务，由Global Atlantic负责[23][27] - 截至2021年12月31日，KKR拥有Global Atlantic 61.5%的经济权益[117] - 截至2021年12月31日，Global Atlantic约有300万保单持有人[119] - 2021年，Global Atlantic在个人市场的销售额为75亿美元[120] - 截至2021年12月31日，Global Atlantic执行的再保险交易资产总计995亿美元[124] - 2021年，Global Atlantic的流动再保险和养老金风险转移再保险业务分别产生33亿美元和18亿美元的收入[124] - 2021年，Global Atlantic固定利率年金、固定指数年金和可变年金的新业务量分别为40.44亿美元、31.66亿美元和0.57亿美元[130] - 2021年，Global Atlantic人寿保险产品和预需人寿保险的新业务量分别为0.49亿美元和2.3亿美元[130] - 2021年，Global Atlantic机构渠道的新业务量为249.93亿美元，其中包括171.05亿美元的大额再保险、50.88亿美元的流动和养老金风险转移再保险以及28亿美元的融资协议[130] - 截至2021年12月31日，Global Atlantic 50%的准备金在个人市场，50%在机构市场[131] - 2021年，Global Atlantic正式开展ESG工作，编制了首份年度ESG报告和责任投资声明[165] - 公司持有Global Atlantic所有投票权和61.5%的经济权益[171] 资产管理业务线情况 - 公司资产管理业务有四条业务线：私募市场、公开市场、资本市场和主体活动[28] 私募市场业务线数据 - 截至2021年12月31日，公司私募市场业务线管理资产规模（AUM）为2570亿美元[32] - 私募市场业务线AUM中，私募股权（包括成长型股权、核心和影响力投资）为1533亿美元[32] - 私募市场业务线AUM中，实物资产（包括基础设施、房地产和能源）为833亿美元[32] - 私募市场业务线AUM中，其他相关策略为204亿美元[32] - 2005 - 2021年公司私募市场业务线AUM呈现增长趋势，2005年为197亿美元，2021年为2570亿美元[35] - 私募股权基金总承诺资本为14.5401亿美元，未缴资本承诺为5.0852亿美元，已投资金额为9.8888亿美元，已实现金额为12.1291亿美元[38] - 核心投资工具承诺资本为2.4239亿美元，未缴资本承诺为1.3379亿美元，已投资金额为1.1361亿美元，已实现金额为0.0516亿美元[38] - 实物资产总承诺资本为6.3829亿美元，未缴资本承诺为3.5147亿美元，已投资金额为2.9317亿美元，已实现金额为1.5132亿美元[38] - 私募市场总承诺资本为23.5463亿美元，未缴资本承诺为10.1372亿美元，已投资金额为13.9566亿美元，已实现金额为13.6939亿美元[38] - 美洲基金XII承诺资本为1.35亿美元，未缴资本承诺为0.1937亿美元，已投资金额为1.2039亿美元，已实现金额为0.4198亿美元[38] - 北美基金XI承诺资本为0.8718亿美元，未缴资本承诺为0.0422亿美元，已投资金额为0.9752亿美元，已实现金额为1.6367亿美元[38] - 2006基金承诺资本为1.7642亿美元，未缴资本承诺为0.0247亿美元，已投资金额为1.7309亿美元，已实现金额为3.4744亿美元[38] - 千禧基金承诺资本为0.6亿美元，未缴资本承诺为0，已投资金额为0.6亿美元，已实现金额为1.4123亿美元[38] - 欧洲基金V承诺资本为0.6356亿美元，未缴资本承诺为0.2597亿美元，已投资金额为0.3828亿美元，已实现金额为0.0361亿美元[38] - 截至2021年12月31日，传统私募股权组合包含109家公司，年营收约2650亿美元[51] 私募市场投资收益情况 - 1976年成立至2021年12月31日，投资活动超24个月的投资基金累计毛内部收益率为25.6%[41] - 同期标准普尔500指数和摩根士丹利资本国际世界指数毛内部收益率分别为12.1%和9.5%[41] - 1976基金投资金额3100万美元，总价值5.37亿美元，毛内部收益率39.5%，净内部收益率35.5%[42] - 1980基金投资金额3.57亿美元，总价值18.28亿美元，毛内部收益率29.0%，净内部收益率25.8%[42] - 1984基金投资金额10亿美元，总价值59.64亿美元，毛内部收益率34.5%，净内部收益率28.9%[42] - 1986基金投资金额6.72亿美元，总价值90.81亿美元，毛内部收益率34.4%，净内部收益率28.9%[42] - 遗留基金小计投资金额16.475亿美元，总价值50.269亿美元，毛内部收益率26.1%，净内部收益率19.9%[42] - 2006基金投资金额17.642亿美元（已投资17.309亿美元），总价值37.525亿美元，毛内部收益率12.0%，净内部收益率9.4%[42] - 北美基金XI投资金额8.718亿美元（已投资9.752亿美元），总价值25.026亿美元，毛内部收益率24.5%，净内部收益率19.9%[42] - 美洲基金XII投资金额13.5亿美元（已投资12.039亿美元），总价值30.784亿美元，毛内部收益率50.1%，净内部收益率41.9%[42] - 包含基金小计投资金额204.554亿美元（已投资125亿美元），总价值243.344亿美元，毛内部收益率17.2%，净内部收益率13.4%[42] - 所有基金投资金额221.029亿美元（已投资141.475亿美元），总价值293.613亿美元，毛内部收益率25.6%，净内部收益率18.9%[42] - 纳入循环资本会使所有纳入基金的综合净内部收益率降低0.1%，使所有遗留基金的综合净内部收益率降低0.5%，纳入基金的已投资本倍数降低不到0.1，遗留基金的已投资本倍数降低0.4[43] 私募股权基金条款情况 - 私募股权基金的普通合伙人通常有权获得有限合伙人从基金投资中实现净利润的20%[60] - 自2012年以来的私募股权基金一般有业绩门槛，需先向有限合伙人每年复利返还7%，达到门槛后普通合伙人有追赶分配[60] - 私募股权基金的总管理费在投资期一般为承诺资本的1% - 2%，投资期结束后一般为已投资本的0.75% - 1.25%，并随时间递减[61] - 自2014年起，私募股权基金协议通常要求公司将可分配给基金的监测、交易和其他费用（扣除未完成交易产生的可分配费用后）100%与基金投资者分享[62] - 私募股权基金普通合伙人的最低资本承诺一般为基金最终关闭时总资本承诺的2% - 8%，特定情况下可能更高[64] - 公司传统、基础设施和房地产基金投资期最长6年，基金期限最长13年，管理费为0.75% - 1.5%，业绩门槛为8% - 10%，普通合伙人分享10% - 20%净利润[72][73] - 公司核心房地产和基础设施基金为开放式，无固定终止日期，管理费为0.5% - 1.1%，普通合伙人激励费为5% - 10%[74] - 公司为KREF、KREST和Crescent Energy提供投资管理服务，管理费为1.25% - 1.50%[74] 公共市场业务线数据 - 公司公共市场业务自2004年8月运营至2021年12月31日，AUM数据有展示，2021年为2200亿美元[78][79] - 银行贷款加高收益策略自2008年7月至2021年12月31日年化毛回报率为7.38%，净回报率为6.78%，基准回报率为5.92%[87] - 机会信贷策略自2008年5月至2021年12月31日年化毛回报率为11.35%，净回报率为9.62%，基准回报率为6.21%[87] - 银行贷款策略自2011年4月至2021年12月31日年化毛回报率为5.33%，净回报率为4.75%，基准回报率为4.27%[87] - 高收益策略自2011年4月至2021年12月31日年化毛回报率为7.00%，净回报率为6.42%，基准回报率为6.28%[87] - 欧洲杠杆贷款策略自2009年9月至2021年12月31日年化毛回报率为4.67%，净回报率为4.14%，基准回报率为3.64%[87] - 欧洲信贷机会策略自2007年9月至2021年12月31日年化毛回报率为5.98%，净回报率为5.11%，基准回报率为4.17%[87] - 截至2021年12月31日，公司公共市场业务线管理资产规模（AUM）为2135亿美元，包括杠杆信贷策略1068亿美元、私人信贷策略697亿美元、SIG策略87亿美元、对冲基金平台267亿美元和其他策略16亿美元[101] - 特殊情况基金II的总价值为40.82亿美元，总内部收益率（Gross IRR）为7.0%，净内部收益率（Net IRR）为5.1%，投资资本倍数为1.3 [91] - 夹层合伙人基金的总价值为13.45亿美元，总内部收益率为10.0%，净内部收益率为6.9%，投资资本倍数为1.4 [91] - 贷款合伙人III基金的总价值为11.08亿美元，总内部收益率为16.3%，净内部收益率为13.5%，投资资本倍数为1.5 [91] - 杠杆信贷策略的AUM为1055.71亿美元，其中杠杆信贷独立账户/基金为829.32亿美元，CLOs为226.39亿美元[103] - 另类信贷策略的AUM为646.33亿美元，其中私人信贷为558.31亿美元，SIG为88.02亿美元[103] - 对冲基金平台的AUM为267.2亿美元，典型管理费费率为0.50%-2.00% [103] - BDCs的AUM为165.83亿美元，典型管理费费率为0.60%，激励费为8.00%，优先回报率为7.00% [103] 公司投资者情况 - 截至2021年12月31日，公司基金约有1445名投资者，当年新增约270名投资者[106] 公司资产相关情况 - 截至2021年12月31日，公司总准备金为13.2106472亿美元，净准备金为10.7071244亿美元，占比100%[134] - 截至2021年12月31日，公司投资组合中，可供出售的固定到期证券账面价值为7.0523202亿美元，占比56.1%[143] - 2021年2月起，KKR成为公司资产的投资经理[139] - 截至2021年12月31日，Ivy已将10.5亿美元第三方资本投入与公司的再保险交易[145] 公司业务竞争情况 - 公司资产和资本市场业务面临来自投资经理、投资银行等多方竞争[146][149] - 公司保险业务在个人和机构市场均面临激烈竞争[149] 公司业务运营支持情况 - 公司承保和定价职能有专门团队，受多个公司职能支持[135] - 公司专有技术平台可动态分析资产和负债现金流[136] - 公司对新年金销售进行适用性审查，部分委托给分销伙伴[137] - 公司投资注重资产负债现金流匹配，使用专有风险平台[141] 公司股权结构情况 - 截至2021年12月31日，KKR Holdings通过其在KKR Group Partnership的有限合伙人权益间接持有公司约30.2%的权益[168] - 公司投资基金产生的附带权益，根据基金成立时间，40%、43%或65%分配给KKR Associates Holdings L.P