盈利情况 - 2021年第二季度净利润4.22亿美元，2020年同期亏损2.34亿美元；2021年上半年净利润4.11亿美元，2020年同期亏损2.03亿美元[17] - 2021年第二季度摊薄后每股收益为1.28美元，2020年同期为 - 0.72美元；2021年上半年为1.25美元，2020年同期为 - 0.63美元[34] - 2021年上半年净收入为4.11亿美元，2020年同期净亏损为2.03亿美元[85] 现金与资金状况 - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为6.64亿美元，较2020年12月31日的8.77亿美元有所减少[19] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为1.26亿美元，2020年同期为15.05亿美元[23] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为7200万美元，2020年同期为提供1.41亿美元[23] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为2.69亿美元，2020年同期为提供4.01亿美元[23] - 截至2021年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金共计6.79亿美元，较2020年末减少2.15亿美元[141] - 2021年上半年经营活动提供的净现金较2020年上半年减少13.79亿美元，主要因预付现金、营运资金变化和所得税支付增加[142] 重组费用 - 2021年上半年物业层面重组计划在“报销费用”项记录1800万美元，“重组和并购相关费用”项记录100万美元，累计费用达2.68亿美元[30] - 美国和加拿大分部截至2021年上半年累计产生2.72亿美元重组费用，其中2021年上半年为1700万美元[31] - 截至2021年6月30日，重组负债余额为6000万美元[33] COBRA相关成本与收益 - 预计2021年4月1日至9月30日COBRA相关成本为4000万美元，预计从美国财政部获得3600万美元付款和信贷[33] - 2021年上半年在“报销费用”项体现COBRA成本与付款信贷差额400万美元[33] 股票与薪酬 - 2021年上半年公司向部分人员授予0.2百万受限股票单位和0.2百万绩效型受限股票单位，授予日公允价值为每股141美元[35] - 2021年第二季度基于股票的薪酬费用为4100万美元，2020年同期为4600万美元；2021年上半年为9000万美元，2020年同期为8500万美元[36] 税率与税务情况 - 2021年第二季度有效税率为 - 10.9%，2020年同期为21.5%；2021年上半年为 - 16.3%，2020年同期为27.3%[37] - 截至2021年6月30日，未确认税务利益余额降至3.36亿美元，较2020年12月31日减少1.28亿美元[37] - 2021年上半年公司支付所得税净额为2.2亿美元，2020年同期为7200万美元[39] - 截至2021年6月30日，根据2017年美国税收法案预计的遣返过渡税支付总额为3.49亿美元[146] 担保与负债 - 截至2021年6月30日，公司债务服务、经营利润和其他担保的最大潜在资金为2.67亿美元，担保负债为1.3亿美元[41] - 2017年公司授予业主在2022年要求以3亿美元现金购买租赁权益的选择权，若行使，公司可再花2亿美元购买土地完整所有权，截至2021年6月30日，记录负债为3亿美元[42][43] 数据安全事件费用 - 2021年第二季度数据安全事件记录费用和应计保险赔偿均为700万美元，2020年同期均为300万美元；2021年上半年均为1200万美元，2020年同期分别为1800万美元和2000万美元[44] 租赁情况 - 截至2021年6月30日，公司未来最低租赁付款总额为11.33亿美元，现值为8.93亿美元[51] - 截至2021年6月30日，公司经营租赁负债为8.93亿美元，融资租赁负债为1.5亿美元；截至2020年末，经营租赁负债为9.7亿美元，融资租赁负债为1.53亿美元[54] - 2021年6月30日，公司签订了一项为期20年的新总部办公场地经营租赁协议，但由于租赁尚未开始，未反映在资产负债表中[54] 债务情况 - 截至2021年6月30日，公司长期债务余额为101.88亿美元，较2020年末的103.76亿美元有所下降；扣除流动部分后，长期债务净额为93.83亿美元，2020年末为92.03亿美元[57] - 2021年上半年公司支付利息净额为1.96亿美元，2020年上半年为1.86亿美元[57] - 2021年7月23日公司宣布，将于8月9日赎回2021年10月到期的所有N系列票据，赎回价格为4亿美元本金加应计未付利息[58] - 2021年3月公司发行了本金总额为11亿美元的2.850%的HH系列票据，预计于2031年4月15日到期，发行所得净额约为10.89亿美元[60] 信贷安排 - 公司的信贷安排提供高达45亿美元的有效借款额度，用于一般企业需求，该信贷安排将于2024年6月28日到期[61] - 2020年4月和2021年1月公司对信贷安排进行了修订，延长了杠杆契约豁免期至2021年第四季度，并对杠杆水平和流动性契约等进行了调整[62][63] - 2020年4月13日公司对信贷安排进行首次修订，豁免杠杆率契约至2021年第一季度，重新实施时杠杆率从5.50:1.00逐步降至4.00:1.00，同时增加流动性契约等[136] - 2021年1月26日公司再次修订信贷安排，将豁免期延长至2021年第四季度，重新实施时杠杆率调整为在后续五个财季从5.50:1.00逐步降至4.00:1.00，并提高最低流动性金额[137] 金融资产与负债公允价值 - 截至2021年6月30日，非流动金融资产账面价值为1.65亿美元，公允价值为1.49亿美元；非流动金融负债账面价值为96.53亿美元，公允价值为104.8亿美元[65] - 公司认为其流动资产和流动负债的公允价值接近其账面价值，信贷安排借款的账面价值接近公允价值[64][67] 其他综合损失与股份情况 - 2021年上半年末累计其他综合损失为1.94亿美元，2020年末为1.35亿美元[69][70] - 2021年6月30日，公司普通股数量为3.256亿股，2020年末为3.244亿股[70] 客户忠诚度计划与递延收入等 - 2021年6月30日，客户忠诚度计划负债增至64.75亿美元，较2020年末增加2.04亿美元[73] - 2021年6月30日，递延收入降至16.37亿美元，较2020年末减少2.3亿美元[74] - 2021年6月30日，信用损失备抵增至2.24亿美元，2020年末为2.07亿美元[74] 营收与业务板块情况 - 2021年上半年总营收为31.49亿美元[79] - 2021年上半年美国及加拿大和国际两个可报告业务板块总营收为28.5亿美元，2020年同期为12.73亿美元[80][81] - 2021年上半年美国及加拿大业务板块利润为4.87亿美元，国际业务板块利润为0.56亿美元[85] - 自2021年第一季度起，公司修改了业务板块结构，分为美国及加拿大和国际两个运营板块[75] - 2021年第二季度美国和加拿大业务收入23.28亿美元，同比增长116%，利润3.44亿美元，上年同期亏损3600万美元[126] - 2021年上半年美国和加拿大业务收入40.49亿美元，同比下降17%，利润4.87亿美元，同比增长299%[126] - 2021年第二季度国际业务收入5.22亿美元，同比增长169%，利润7900万美元，上年同期亏损1.63亿美元[126] - 2021年上半年国际业务收入9.13亿美元，同比增长11%，利润5600万美元，上年同期亏损1.9亿美元[126] 运营指标（RevPAR等） - 2021年上半年，全球可比系统每间可售房收入（RevPAR）较2020年上半年提高11.1%，但与2019年同期相比，美国及加拿大、国际和全球市场分别下降39.5%和47.7%、55.6%和59.9%、43.8%和51.0%[99] - 2021年上半年全球可比系统入住率持续上升，6月达到55.2%，6月可比恒定美元平均每日房价（ADR）较2019年6月仅下降13.3%[99] - 大中华区引领复苏，2021年第二季度和上半年可比系统RevPAR较2019年同期分别下降16.9%和27.1%，中国大陆第二季度RevPAR恢复到2019年同期水平[99] - 可比公司运营房产中，美国和加拿大RevPAR为85.36美元，同比增长554.9%；全球RevPAR为69.73美元，同比增长336.9%[110] - 可比系统范围内房产中，美国和加拿大RevPAR为78.83美元，同比增长274.6%；全球RevPAR为70.29美元，同比增长262.6%[110] - 2021年上半年，可比公司运营房产中，美国和加拿大RevPAR为68.98美元，同比增长0.5%；全球RevPAR为58.93美元，同比增长4.3%[111] - 2021年上半年，可比系统范围内房产中，美国和加拿大RevPAR为63.86美元，同比增长14.2%；全球RevPAR为58.05美元，同比增长11.1%[111] 费用收入分析 - 2021年第二季度，基础管理费为1.56亿美元，同比增长290%；上半年为2.62亿美元，同比增长3%[114] - 2021年第二季度，特许经营费为4.31亿美元，同比增长137%；上半年为7.37亿美元，同比增长23%[114] - 2021年第二季度，激励管理费为5500万美元，同比增长358%；上半年为8800万美元，同比增长633%[114] - 2021年第二季度，自有、租赁及其他收入为1.87亿美元，同比增长282%；上半年为2.95亿美元，同比下降10%[115] - 2021年第二季度成本报销净收入增加主要因集中项目和服务收入增加，上半年则主要因费用降低[117] - 2021年第二季度和上半年折旧、摊销及其他费用减少，主要因上一年经营租赁减值费用[119] - 2021年第二季度一般、行政及其他费用增加，主要因薪酬成本提高，上半年减少主要因信贷损失拨备降低[120] - 2021年第二季度和上半年利息费用减少，主要因信贷安排和商业票据平均借款及利率降低[121] - 2021年第二季度和上半年权益损失减少，主要因住宿需求从疫情影响中持续恢复[122] - 2021年第二季度和上半年税收优惠减少，主要因营业收入增加和减值费用税收优惠降低[123] 政府补贴与税收抵免 - 截至2021年7月23日，公司已从美国财政部获得员工保留税收抵免（ERTC）退款总计1.32亿美元，预计2021年剩余时间或2022年还将获得3400万美元[102] - 公司预计2021年或2022年将从美国财政部获得总计3600万美元的付款和抵免，还在2021年上半年从德国政府新冠援助计划获得2200万美元补贴[102] 物业与客房情况 - 2021年第二季度末，公司系统有7797处物业（1451609间客房），较2020年末增加，预计2021年全年总客房毛增长率约为6.0%，净客房增长率在3.0% - 3.5%的高端[104] - 2021年第二季度末，公司开发管道中有近47.8万间客房，其中超21.2万间酒店客房正在建设中，约1.9万间已获批但未签订合同[105] - 美国和加拿大有702处房产、228,086间客房，国际市场有1,313处房产、332,680间客房，分时度假有92处房产、22,758间客房，总计2,015处房产、560,766间客房[107] 应对疫情措施 - 公司持续采取措施减轻新冠疫情对酒店业主和自身业务的负面影响，包括控制成本、调整业务应急计划和制定重组计划等[100] - 公司为应对疫情采取降本增效措施，或对运营、客户忠诚度、声誉、市场份额和利润产生负面影响[160] - 疫情使公司产生额外费用且未完全被收入抵消，未来或需为酒店业主或加盟商提供资金支持，增加费用[162] - 疫情阻碍公司发展，导致项目延迟、新项目减少、现有酒店退出系统，降低实现费用的能力[163] - 2020年第一季度起，公司为保留财务灵活性和偿还到期债务，从45亿美元信贷安排借款并发行47亿美元优先票据，2020年通过修改联名信用卡协议筹集9.2亿美元现金[164] - 疫情导致公司借款成本增加，信用评级被下调，若进一步下调将影响融资渠道和成本，信贷安排的最新修订增加最低流动性要求[166] 劳动力问题 - 公司在部分美国市场面临行业劳动力短缺问题，已加强招聘和留用工作[101] - 集体谈判活动和罢工可能扰乱公司运营，增加劳动力成本[184] - 公司难以吸引和留住员工，高级管理人员流失可能影响业务战略执行[187] 数据安全影响 - 公司目前无法估计2018年喜达屋数据安全事件对公司可能造成的总财务影响，但预计未来会产生与法律诉讼、监管调查等相关的重大费用[95] - 公司面临保护数据安全和隐私的风险和成本，数据安全事件可能导致法律诉讼、罚款和声誉受损[205][207] - 2020年3月31日宣布的未经授权应用程序访问事件涉及约550万客人信息，可能对业务或声誉产生负面影响[207]