市场与客户资产规模 - 美国可投资财富超70万亿美元，公司客户资产达7.86万亿美元，增长空间大[8] 客户资产相关指标变化 - 2022年Q1净新增客户资产1205亿美元，较2021年Q1下降10%；核心净新增客户资产1205亿美元，较2021年Q1下降19%[19] - 2022年Q1末客户资产78621亿美元，较2021年Q1末增长11%；平均客户资产77664亿美元，较2021年Q1增长12%[19] - 2022年Q1末接受持续咨询服务的资产39435亿美元，较2021年Q1末增长13%[19] - 2022年第一季度新客户净资产为1205亿美元，较2021年同期的1338亿美元下降10%[53] 账户相关指标变化 - 2022年Q1新开户120.2万户，较2021年Q1下降62%；Q1末活跃经纪账户3357.7万户，较2021年Q1末增长5%[19] 交易相关指标变化 - 2022年Q1客户日均交易量660万笔，较2021年Q1下降22%[20] - 2022年第一季度交易收入为9.63亿美元，较2021年第一季度下降21%[22] - 2022年第一季度交易收入为9.63亿美元，较2021年同期减少2.53亿美元，降幅21%，客户日均交易量为657.8万笔，较2021年的841.4万笔下降22%[37] 收入相关指标变化 - 2022年Q1净收入14亿美元，较2021年Q1下降6%；摊薄后每股收益0.67美元，较2021年Q1下降8%[19][21] - 2022年Q1调整后摊薄每股收益0.77美元，较2021年Q1下降8%[21] - 2022年Q1总净收入47亿美元，较2021年Q1下降1%[19][21] - 2022年Q1净利息收入22亿美元，较2021年Q1增长14%；资产管理和管理费11亿美元，较2021年Q1增长5%[21] - 2022年第一季度银行存款账户费用收入总计2.94亿美元，较2021年第一季度下降16%[22] - 2022年第一季度总净收入为46.72亿美元，较2021年下降1%[27] - 2022年第一季度净利息收入为21.83亿美元，较2021年同期增长14%，平均生息资产增长22%[27][31][32] - 2022年第一季度净利息利润率从1.48%降至1.38%[33] - 2022年第一季度资产管理和行政费用为10.68亿美元，较2021年同期增加5200万美元，增幅5%[34] - 2022年第一季度银行存款账户费用为2.94亿美元，较2021年同期减少5700万美元，降幅16%，平均BDA余额为155.809亿美元，较2021年的166.75亿美元下降7%[39] - 2022年第一季度其他收入较2021年同期减少5700万美元，主要因银行贷款信贷损失拨备增加和交易所处理费用降低[41] - 2022年第一季度投资者服务业务总净收入较2021年同期下降5%，顾问服务业务总净收入增长16%[53][54] - 2022年第一季度净收入为14.02亿美元，2021年同期为14.84亿美元[104] - 2022年第一季度净利息收入21.83亿美元，2021年同期为19.11亿美元；资产管理和行政费用10.68亿美元，2021年同期为10.16亿美元；交易收入9.63亿美元，2021年同期为12.16亿美元；总净收入46.72亿美元，2021年同期为47.15亿美元[114] 费用相关指标变化 - 2022年第一季度，不包括利息的总费用从2021年第一季度增长3%至28亿美元[23] - 2022年第一季度非利息总费用为28.33亿美元，较2021年同期增加7800万美元，增幅3%[42] - 2022年第一季度薪酬和福利费用为15.46亿美元，较2021年的14.3亿美元增加8%，主要因员工人数增长、年度绩效加薪等[42][43] - 2022年第一季度专业服务费用为2.44亿美元，较2021年的2.26亿美元增加8%，主要因业务增长和技术基础设施提升[42][44] - 2022年第一季度占用和设备费用为2.69亿美元，较2021年的2.37亿美元增加14%，主要因软件维护和技术设备成本增加[42][45] - 2022年第一季度广告和市场开发费用为1.02亿美元，较2021年的1.16亿美元下降12%，主要因TD Ameritrade营销通信支出减少[42][46] - 2022年第一季度通信费用为1.44亿美元，较2021年的1.47亿美元下降2%，主要因新闻和报价服务费用及电信支出降低[42][46] - 2022年第一季度投资者服务业务和顾问服务业务除利息外总费用分别较2021年同期增长1%和9%[55] - 2022年第一季度，公司GAAP下不含利息的总费用为28.33亿美元，2021年同期为27.55亿美元；非GAAP下调整后的总费用为25.83亿美元，2021年同期为24.82亿美元[91] 回报率相关指标变化 - 2022年第一季度，平均普通股股东权益回报率保持在12%，有形普通股权益回报率从24%增至26%[23] - 2022年第一季度，公司GAAP下平均普通股股东权益回报率为12%，平均普通股股东权益为418.56亿美元；非GAAP下有形普通股权益回报率为26%，平均有形普通股权益为224.87亿美元；2021年同期GAAP下平均普通股股东权益回报率为12%，平均普通股股东权益为466.91亿美元，非GAAP下有形普通股权益回报率为24%，平均有形普通股权益为267.59亿美元[93] 收购与整合相关情况 - 公司预计在2020年10月6日收购日期起约30至36个月内完成多组客户转换，预计产生20亿至22亿美元的收购和整合相关成本及资本支出[24] - 2022年和2021年第一季度，收购和整合相关成本分别为9600万美元和1.19亿美元，预计实现18亿至20亿美元的年化成本协同效应[26] - 公司预计在2020年10月6日收购TD Ameritrade后30 - 36个月内完成多组客户转换，于2023年第四季度结束[171] - 公司预计TD Ameritrade整合的退出及其他相关总成本在6.5亿 - 10亿美元之间[175] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司分别确认1200万美元和4300万美元的收购相关退出成本[175] - 公司预计剩余退出及其他相关成本将在未来18 - 30个月内发生并计入费用[175] - 2020年10月6日至2022年3月31日，公司退出及其他相关成本总计3.06亿美元，其中投资者服务成本2.42亿美元，顾问服务成本6400万美元[182] 市场利率对收入影响 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，市场利率逐步提高100个基点，净利息收入模拟增幅分别为12.0%和14.1%；降低100个基点，模拟降幅分别为8.0%和4.5%[62] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，市场利率逐步变化100个基点对银行存款账户手续费收入模拟变化对公司总净收入无重大影响[65] 资金来源与债务情况 - 公司主要资金来源是客户活动产生的现金，包括银行存款和客户经纪账户现金余额[70] - 截至2022年3月31日，公司外部债务工具可用额度分别为联邦住房贷款银行担保信贷安排6.8208亿美元、联邦储备贴现窗口1.0309亿美元、与各外部银行的无承诺无担保信贷额度1522万美元、无担保商业票据2614万美元、与各外部银行的承诺无担保信贷安排600万美元[71] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司短期借款未偿还金额分别为42亿美元和49亿美元，长期债务主要包括高级票据，分别为219亿美元和189亿美元[76] - 2022年第一季度新债务发行情况为：3月3日发行金额分别为5亿美元（利率SOFR + 1.050%）、15亿美元（利率2.450%）、10亿美元（利率2.900%）[77] - 截至2022年3月31日，CSC合并和CSB的一级资本杠杆率分别为6.1%和7.1%，较2021年末，CSC略有下降，CSB保持一致[81] - 2022年第一季度，银行存款和应付经纪客户款项共增加217亿美元，增幅4%[81] - 截至2022年3月31日，公司商业票据未偿还金额为24亿美元，2021年12月31日为30亿美元；公司可发行最高50亿美元、期限最长270天的商业票据[151] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，银行子公司在FHLB的担保信贷额度分别为682亿美元和635亿美元，均无未偿还金额[152] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，银行子公司通过美联储贴现窗口的借款额度分别为103亿美元和120亿美元，均无未偿还金额[153] 流动性相关指标 - 2022年第一季度至3月31日，公司平均每日流动性覆盖率（LCR）相关数据为：符合条件的优质流动资产总额1290.4亿美元、净现金流出1158.61亿美元、LCR为111%[75] 现金分红与回购情况 - 2022年前三个月，普通股和非投票普通股现金分红3.81亿美元，每股0.20美元；2021年同期现金分红3.41亿美元，每股0.18美元[83] - 2019年1月30日，CSC董事会授权回购至多40亿美元普通股，截至2022年3月31日，授权额度还剩18亿美元[84] - 2019年1月30日，公司董事会授权最高40亿美元的普通股回购计划，截至2022年3月31日，授权额度还剩18亿美元[199] 资产负债相关指标变化 - 2022年3月31日，公司资产总计6809.5亿美元，较2021年12月31日的6672.7亿美元有所增加；负债总计6328.52亿美元，较2021年12月31日的6110.09亿美元有所增加；股东权益为480.98亿美元，较2021年12月31日的562.61亿美元有所减少[99][100] - 2022年3月31日，公司现金及现金等价物为911.26亿美元，较2021年12月31日的629.75亿美元有所增加；可供出售证券为2720.49亿美元，较2021年12月31日的3900.54亿美元有所减少；持有至到期证券为1052.86亿美元，2021年12月31日无此项[99] - 2022年3月31日，公司银行存款为4658.27亿美元，较2021年12月31日的4437.78亿美元有所增加；长期债务为218.73亿美元，较2021年12月31日的189.14亿美元有所增加[99] - 2022年3月31日公司股东权益总额为4.8098亿美元，较2021年12月31日的5.6261亿美元有所下降[102] 现金流量相关指标变化 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为30.53亿美元，2021年同期使用的净现金为47.42亿美元[104] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为36.42亿美元，2021年同期为131.58亿美元[104] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为246.09亿美元，2021年同期为207.79亿美元[104] - 2022年第一季度现金及现金等价物增加240.2亿美元，2021年同期增加28.79亿美元[104] - 2022年第一季度末现金及现金等价物（含受限金额）为1173.58亿美元，2021年同期为734.39亿美元[104] 非现金投资活动 - 2022年第一季度有非现金投资活动，证券从可供出售转为持有至到期的公允价值为1088.05亿美元[105] 支付情况 - 2022年第一季度支付利息15.3亿美元、所得税5亿美元[105] 业务子公司情况 - 公司主要业务子公司包括Charles Schwab & Co., Inc.、TD Ameritrade, Inc.等[109] 会计准则相关情况 - 2022年第一季度公司未采用重大新会计准则，《会计准则更新（ASU）2022 - 02》将于2023年1月1日生效，公司正在评估其影响[113] 客户合同应收款情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，ASC 606范围内客户合同应收款分别为6.52亿美元和6.37亿美元[116] 证券相关情况 - 截至2022年3月31日，可供出售证券摊销成本284.195亿美元，公允价值272.049亿美元；持有至到期证券摊销成本105.286亿美元，公允价值99.149亿美元[119] - 截至2021年12月31日，可供出售证券摊销成本391.482亿美元，公允价值390.054亿美元[119] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，持有的资产支持证券中约51%和58%为联邦家庭教育贷款计划资产支持证券[119] - 截至2022年3月31日和2