公司业务概述 - 公司是储蓄贷款控股公司，业务包括财富管理、证券经纪等[5] - 公司主要业务子公司有Charles Schwab & Co., Inc.、TD Ameritrade等[6] - 公司通过投资者服务和顾问服务两个板块为个人和机构客户提供金融服务[7] 公司战略 - 公司采用“Through Clients' Eyes”战略，强调以客户为中心[8] 市场与客户资产规模 - 美国可投资财富超60万亿美元，公司客户资产为6.83万亿美元，有增长空间[9] 财报相关说明 - 季报包含前瞻性陈述，涉及市场估值、客户资产增长等方面[12][13] - 前瞻性陈述的实现受市场条件、客户交易活动等因素影响[14][15] - 公司网站会发布向SEC提交的文件及相关测试结果等信息[11] - 本管理层讨论与分析应结合2021财年的10 - K年度报告阅读[10] - 部分风险因素在2021年10 - K表格的第一部分第1A项风险因素中有详细讨论[17] 客户资产相关数据 - 2022年第二季度和前六个月净新增客户资产分别为434亿美元和1639亿美元，较2021年同期下降60%和32%；核心净新增客户资产分别为642亿美元和1847亿美元，下降41%和28%[20] - 2022年第二季度末客户资产为6.8325万亿美元，较2021年同期下降10%；平均客户资产为7262.7亿美元，较2021年下降1%；前六个月平均客户资产为7514.6亿美元，较2021年增长5%[20] - 2022年第二季度和前六个月新经纪账户分别为101.4万个和221.6万个，较2021年同期下降39%和54%；第二季度末活跃经纪账户为3389.6万个，较2021年增长5%[20] 收入相关数据 - 2022年第二季度和前六个月总净收入分别为50.93亿美元和97.65亿美元，较2021年同期增长13%和6%；净收入分别为17.93亿美元和31.95亿美元，增长42%和16%[20][23] - 2022年第二季度和前六个月调整后摊薄每股收益分别为0.97美元和1.74美元，较2021年同期增长39%和12%[23] - 2022年第二季度和前六个月净利息收入分别为25亿美元和47亿美元，较2021年同期增长31%和23%；资产管理和管理费分别为11亿美元和21亿美元，第二季度与2021年持平，前六个月增长3%[23] - 2022年第二季度和前六个月交易收入分别为8.85亿美元和18亿美元，较2021年同期下降7%和15%；银行存款账户手续费收入分别为3.52亿美元和6.46亿美元，第二季度增长4%，前六个月下降6%[24] - 2022年第二季度总净收入50.93亿美元，同比增长13%；上半年总净收入97.65亿美元，同比增长6%[35][36] - 2022年第二季度净利息收入25.44亿美元，同比增长31%；上半年净利息收入47.27亿美元，同比增长23%[35][36] - 2022年第二季度资产管理和行政费用10.52亿美元，占比21%；上半年为21.2亿美元，占比22%[35][36] - 2022年第二季度交易收入8.85亿美元，同比下降7%；上半年为18.48亿美元，同比下降15%[35][36] - 2022年第二季度和前六个月净利息收入分别增加5.97亿美元（31%）和8.69亿美元（23%）[42] - 2022年第二季度和前六个月交易收入分别为8.85亿美元和18.48亿美元，较2021年同期分别减少7000万美元和3.23亿美元，降幅分别为7%和15%[49] - 2022年第二季度和前六个月银行存款账户费用分别为3.52亿美元和6.46亿美元，较2021年同期分别增加1500万美元（4%）和减少4200万美元（6%）[51] - 2022年第二季度和前六个月其他收入较2021年同期分别增加1900万美元和减少3800万美元，2022年二季度和前六个月分别有3700万美元和4600万美元的出售收益[54] - 2022年第二季度，投资者服务总净收入同比增长7%，顾问服务总净收入同比增长32%；前六个月，投资者服务总净收入同比增长1%，顾问服务总净收入同比增长24%[67][68][69] - 2022年第二季度和前六个月，投资者服务净利息收入分别为18.34亿美元和34.08亿美元，同比分别增长24%和16%；顾问服务净利息收入分别为7.10亿美元和13.19亿美元，同比分别增长51%和42%[67][68] - 2022年第二季度和前六个月，投资者服务交易收入分别为7.63亿美元和16.07亿美元，同比分别下降11%和18%；顾问服务交易收入分别为1.22亿美元和2.41亿美元，第二季度同比增长30%，前六个月同比下降15%[67][68] - 2022年第二季度和前六个月，投资者服务银行存款账户费用分别为2.27亿美元和4.27亿美元，同比分别下降9%和15%；顾问服务银行存款账户费用分别为1.25亿美元和2.19亿美元，第二季度同比增长42%，前六个月同比下降6%[67][68] - 2022年上半年净收入为17.93亿美元，2021年上半年净收入为12.65亿美元[122] - 2022年第二季度净利息收入为25.44亿美元，2021年同期为19.47亿美元；上半年净利息收入为47.27亿美元，2021年同期为38.58亿美元 [134] - 2022年第二季度资产管理和管理费为10.52亿美元，2021年同期为10.47亿美元；上半年为21.2亿美元，2021年同期为20.63亿美元 [134] - 2022年第二季度交易收入为8.85亿美元，2021年同期为9.55亿美元；上半年为18.48亿美元，2021年同期为21.71亿美元 [134] - 2022年第二季度总净收入为50.93亿美元，2021年同期为45.27亿美元；上半年为97.65亿美元，2021年同期为92.42亿美元 [134] 支出相关数据 - 2022年第二季度和前六个月总非利息支出分别为28.19亿美元和56.52亿美元，第二季度略有增加，前六个月增长2%；调整后总支出分别为25.71亿美元和51.54亿美元，增长2%和3%[20][25] - 2022年第二季度和前六个月不包括利息的总费用较2021年同期分别增加1100万美元和8900万美元[56] - 2022年第二季度和前六个月总薪酬和福利较2021年同期增加，二季度和前六个月分别含5300万美元和1.09亿美元的收购和整合相关成本[56][57] - 2022年第二季度和前六个月专业服务费用较2021年同期增加，二季度和前六个月分别含3500万美元和6600万美元的收购和整合相关成本[56][58] - 2022年第二季度和前六个月，占用和设备费用中的收购和整合相关成本分别为400万美元和800万美元，2021年同期分别为700万美元和2300万美元[59] - 2022年第二季度和前六个月，资本支出分别为3.39亿美元和5.48亿美元，2021年同期分别为2.25亿美元和4.34亿美元，预计2022年全年资本支出约占总净收入的4 - 5%[65] - 2022年第二季度，投资者服务不含利息的总费用同比下降4%，顾问服务不含利息的总费用同比增长14%；前六个月，投资者服务不含利息的总费用同比下降1%，顾问服务不含利息的总费用同比增长11%[70] 资产负债相关数据 - 2022年6月30日，公司资产负债表总资产为6380亿美元，较第二季度下降6%，较2021年末下降4%；一级杠杆率为6.4%，高于2021年末的6.2%[25] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司短期借款分别为14亿美元和49亿美元，长期债务分别为211亿美元和189亿美元[92] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司综合一级杠杆率分别为6.4%和6.2%，CSB一级杠杆率分别为7.3%和7.1%[99] - 截至2022年6月30日，公司总资产为637.557亿美元；2021年12月31日为667.27亿美元[120] - 截至2022年6月30日，公司总负债为593.044亿美元；2021年12月31日为611.009亿美元[120] - 2022年6月30日公司股东权益总额为4.4513亿美元，较2021年6月30日的5.745亿美元有所下降[122][123] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，与客户合同的应收账款分别为6.06亿美元和6.37亿美元 [135] - 截至2022年6月30日，可供出售证券的摊销成本为284.096亿美元，公允价值为265.277亿美元；持有至到期证券的摊销成本为100.117亿美元，公允价值为89.913亿美元 [137] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，持有的资产支持证券中约46%和58%为联邦家庭教育贷款计划资产支持证券 [137] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司债务证券中约38%和31%由金融服务行业机构发行 [137] - 2022年6月30日，银行子公司向联邦住房贷款银行质押公允价值489亿美元证券，向美联储贴现窗口质押97亿美元证券，为信托存款质押15亿美元联邦机构发行证券[139][140] - 截至2022年6月30日，银行贷款总额为3.9601亿美元，其中住宅房地产贷款2.4549亿美元，质押资产贷款1.4844亿美元，其他贷款2080万美元[148] - 截至2021年12月31日，银行贷款总额为3.4654亿美元，其中住宅房地产贷款2.1738亿美元，质押资产贷款1.2709亿美元，其他贷款2070万美元[148] - 2022年6月30日，住宅房地产贷款的信贷损失准备金为3400万美元，其他贷款为300万美元，总计3700万美元[148][149] - 2021年12月31日，住宅房地产贷款的信贷损失准备金为1500万美元，其他贷款为300万美元，总计1800万美元[148][149] - 2022年6月30日，非应计贷款为2000万美元，其他房地产为200万美元，非 performing 资产总计2200万美元；2021年12月31日，非应计贷款为3500万美元，其他房地产为100万美元，非 performing 资产总计3600万美元[152] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司银行存款分别为442.003亿美元和443.778亿美元，其中计息存款分别为440.904亿美元和442.307亿美元[167] - 截至2022年6月30日，CSC固定利率高级票据本金总额为207.68亿美元，TDA Holding固定利率高级票据本金总额为2.13亿美元，长期债务总额为211.12亿美元[171] - 2022年6月30日，短期商业票据未偿还金额为6亿美元，2021年12月31日为30亿美元；CSC和CS&Co有15亿美元无承诺信贷额度，两个时间节点均无未偿还金额[172] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，银行子公司FHLB担保信贷额度分别为647亿美元和635亿美元，均无未偿还金额[173] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，银行子公司美联储贴现窗口借款额度分别为97亿美元和120亿美元，均无未偿还金额[174] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，TDAC有担保无承诺信贷额度未偿还金额分别为7.5亿美元和19亿美元[176] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司承诺提供信贷分别为63.39亿美元和80.17亿美元[180] - 截至2022年6月30日，公司为期权清算公司提供的无担保备用信用证总额为1500万美元，无资金提取[180] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，IDA总余额分别为1443亿美元和1472亿美元，2022年前六个月公司将146亿美元的IDA余额转移到资产负债表[184] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司借入证券的公允价值分别为8.51亿美元和5.66亿美元[203] - 2022年6月30日，公司转售协议资产为176.14亿美元，借入证券资产为8.78亿美元，总计184.92亿美元；负债方面，借出证券负债为58.33亿美元，有担保短期借款为7.5亿美元，总计65.83亿美元[205] - 2021年12月31日，公司转售协议资产为130.96亿美元，借入证券资产为5.82亿美元，总计136.78亿美元；负债方面，借出证券负债为71.58亿美元，有担保短期借款为18.5亿美元，总计90.08亿美元[205] - 2022年6月30日和2021年12月31日，与转售协议相关的可再质押或出售的抵押品公允价值分别为181亿美元和134亿美元[205] 收购与整合相关数据 - 公司预计在2023年第四季度完成多组客户转换，预计产生20 - 22亿美元的收购和整合相关成本及资本支出[27] - 20