公司基本信息 - 公司是储蓄贷款控股公司，旗下子公司提供财富管理、证券经纪等金融服务[6] - 公司主要业务子公司包括Charles Schwab & Co., Inc.、TD Ameritrade等[7] - 公司通过投资者服务和顾问服务两个业务板块为个人和机构客户提供金融服务[8] - 公司采用“Through Clients' Eyes”战略，强调以客户为中心，提供优质服务和广泛产品[9] 市场与客户潜力 - 美国可投资财富超60万亿美元，公司客户资产为6.64万亿美元，有较大增长空间[10] 报告相关说明 - 季报包含前瞻性陈述，涉及市场估值、客户资产增长等多方面内容[13][14] - 前瞻性陈述的实现受市场条件、客户活动水平等多种因素影响[15][16] - 影响实际结果的重要因素包括市场条件、客户交易活动水平等[16] - 2021财年年度报告应与本管理层讨论与分析一并阅读[11] - 公司网站会发布向美国证券交易委员会提交的文件及相关测试结果等信息[12] 宏观经济环境 - 2022年前三季度，公司客户面临宏观经济挑战，标准普尔500指数截至9月30日年内跌幅达25%[20] - 2022年3 - 9月联邦基金目标隔夜利率五次上调，共上调300个基点，长期利率在年初九个月内上升[36] 财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月，公司净收入分别为20亿美元和52亿美元，同比增长32%和22%；摊薄后每股收益分别为0.99美元和2.53美元，同比增长34%和23%[22] - 2022年第三季度和前九个月，公司总净收入分别为55亿美元和153亿美元，同比增长20%和11%；净利息收入分别为29亿美元和77亿美元，同比增长44%和30%[22] - 2022年第三季度和前九个月，公司交易收入分别为9.3亿美元和28亿美元，同比下降4%和11%；银行存款账户手续费收入分别为4.13亿美元和11亿美元，同比增长28%和5%[23] - 2022年第三季度和前九个月，公司非利息总费用分别为28亿美元和85亿美元，同比增长10%和4%；调整后总费用分别为26亿美元和77亿美元，同比增长12%和6%[24] - 2022年第三季度和前九个月，公司平均普通股股东权益回报率分别增至25%和18%，有形普通股权益回报率分别为74%和42%，均高于2021年同期[24] - 截至2022年9月30日，公司资产负债表总资产为5776亿美元，第三季度下降9%，较2021年末下降13%[24] - 第三季度，董事会批准普通股股息增加10%，并授权150亿美元股票回购，当季回购15亿美元[25] - 2022年第三季度总净收入为55亿美元，较2021年同期增长20%；前九个月总净收入为152.65亿美元，较2021年同期增长11%[33][34] - 2022年前九个月净利息收入中，利息收入为83.86亿美元，较2021年同期增长34%；利息支出为7.33亿美元，较2021年同期增长111%；净利息收入为76.53亿美元，较2021年同期增长30%[34] - 2022年第三季度和自2021年末以来，银行存款和应付经纪客户款项分别减少9%和11%[37] - 2022年第三季度末，平均生息资产为586.952亿美元，利息收入为33.57亿美元，平均收益率为2.26%；资金来源利息支出为4.31亿美元，平均利率为0.29%；净利息收入为29.26亿美元，收益率为1.97%[38] - 2022年前九个月平均生息资产为6141.44亿美元，利息收入79.88亿美元，平均收益率1.73%；2021年分别为5344.06亿美元、56.75亿美元和1.41%[39] - 2022年第三季度和前九个月平均生息资产较2021年同期分别增长6%和15%[41] - 2022年第三季度和前九个月净利息收入较2021年同期分别增加8.96亿美元（44%）和18亿美元（30%）[40] - 2022年第三季度和前九个月净利息收益率分别从2021年同期的1.45%和1.46%增至1.97%和1.65%[42] - 2022年第三季度资产管理和行政费用为10.47亿美元，较2021年同期下降5400万美元（5%）；前九个月为31.67亿美元，与2021年基本持平[44][45] - 2022年第三季度，嘉信货币市场基金平均客户资产为1848.34亿美元，收入1.32亿美元，平均费率0.28%；2021年分别为1495.08亿美元、1.12亿美元和0.30%[44] - 2022年前九个月，嘉信货币市场基金平均客户资产为1585.25亿美元，收入2.83亿美元，平均费率0.24%；2021年分别为1587.49亿美元、1.02亿美元和0.09%[45] - 2022年第三季度和前九个月，特定基金产生的资产管理和行政费用分别占比34%和32%，2021年第三季度为29%[46] - 2022年银行存款平均余额4408.01亿美元，利息支出2.85亿美元，平均利率0.09%；2021年分别为3719.74亿美元、0.4亿美元和0.01%[40] - 2022年总付息负债平均余额5656.02亿美元，利息支出7.07亿美元，平均利率0.17%；2021年分别为4809.03亿美元、3.34亿美元和0.09%[40] - 2022年前三季度交易收入为27.78亿美元，2021年同期为31.35亿美元，同比下降11%；第三季度交易收入为3030万美元，2021年同期为30964万美元，同比下降4%[49] - 2022年前三季度银行存款账户费用为10.59亿美元，2021年同期为10.11亿美元，同比增长5%；第三季度为4.13亿美元，2021年同期为3.23亿美元，同比增长28%[51] - 2022年前三季度其他收入较2021年同期减少600万美元，第三季度较2021年同期增加3200万美元[54] - 2022年前三季度不含利息的总费用为84.75亿美元，2021年同期为81.22亿美元，同比增长4%；第三季度为28.23亿美元，2021年同期为25.59亿美元，同比增长10%[56] - 2022年前三季度总薪酬和福利费用为44.48亿美元，2021年同期为40.51亿美元，同比增长10%；第三季度为14.76亿美元，2021年同期为13.03亿美元，同比增长13%[56] - 2022年前三季度专业服务费用为7.66亿美元，2021年同期为7.23亿美元，同比增长6%；第三季度为2.64亿美元，2021年同期为2.5亿美元，同比增长6%[56] - 2022年第三季度和前九个月，占用和设备费用中的收购和整合相关成本分别为600万美元和1400万美元，2021年同期分别为700万美元和3000万美元[59] - 2022年第三季度和前九个月资本支出分别为1.93亿美元和7.41亿美元，2021年同期分别为1.76亿美元和6.1亿美元，预计2022年全年资本支出约占总净收入的4 - 5%[65] - 2022年第三季度和前九个月所得税分别为6.57亿美元和16亿美元，有效所得税税率分别为24.5%和23.2%；2021年同期分别为4.85亿美元和14亿美元，有效所得税税率分别为24.1%和24.9%[66] - 2022年第三季度，公司GAAP下总费用（不含利息）为28.23亿美元，2021年同期为25.59亿美元；2022年前九个月为84.75亿美元，2021年同期为81.22亿美元[113] - 2022年第三季度，公司GAAP下归属于普通股股东的净利润为18.84亿美元，摊薄后每股收益为0.99美元；2021年同期净利润为14.06亿美元，摊薄后每股收益为0.74美元[114] - 2022年第三季度，公司GAAP下平均普通股股东权益回报率为25%，2021年同期为12%；2022年前九个月为18%，2021年同期为11%[115] - 2022年第三季度，公司非GAAP下调整后归属于普通股股东的净利润为20.75亿美元，摊薄后每股收益为1.10美元；2021年同期净利润为16.02亿美元，摊薄后每股收益为0.84美元[114] - 2022年第三季度，公司非GAAP下有形普通股权益回报率为74%，2021年同期为23%；2022年前九个月为42%，2021年同期为21%[115] - 2022年第三季度，公司净收入为20.20亿美元，2021年同期为15.26亿美元；2022年前九个月为52.15亿美元，2021年同期为42.75亿美元[119] - 2022年9月30日，公司现金及现金等价物为464.86亿美元，2021年12月31日为629.75亿美元[121] - 2022年9月30日，公司总资产为5775.63亿美元，2021年12月31日为6672.70亿美元[121] - 2022年9月30日，公司总负债为5405.22亿美元，2021年12月31日为6110.09亿美元[121] - 2022年9月30日，公司股东权益为370.41亿美元，2021年12月31日为562.61亿美元[121] - 2020年12月31日股东权益总额为560.6亿美元[126] - 2021年6月30日股东权益总额为574.5亿美元[123] - 2021年9月30日股东权益总额为574.42亿美元[123][126] - 2021年12月31日股东权益总额为562.61亿美元[126] - 2022年6月30日股东权益总额为445.13亿美元[123] - 2022年9月30日股东权益总额为370.41亿美元[123][126] - 2021年净收入为15.26亿美元[123] - 2022年净收入为20.2亿美元[123] - 2021年普通股股息为每股0.18美元，总计3.42亿美元[123] - 2022年普通股股息为每股0.22美元，总计4.17亿美元[123] - 2022年9月30日净收入为52.15亿美元，2021年为42.75亿美元[128] - 2022年经营活动提供的净现金为41.64亿美元，2021年使用的净现金为35.21亿美元[128] - 2022年投资活动提供的净现金为205.08亿美元，2021年使用的净现金为539.7亿美元[128] - 2022年融资活动使用的净现金为527.64亿美元，2021年提供的净现金为470.32亿美元[128] - 2022年现金及现金等价物减少280.92亿美元，2021年减少104.59亿美元[128] - 2022年9月30日现金及现金等价物期末余额为652.46亿美元，2021年为601.01亿美元[128] - 2022年第三季度净利息收入为29.26亿美元，2021年为20.3亿美元；前九个月净利息收入为76.53亿美元，2021年为58.88亿美元[138] - 2022年第三季度资产管理和管理费为10.47亿美元，2021年为11.01亿美元；前九个月为31.67亿美元，2021年为31.64亿美元[138] - 2022年第三季度交易收入为9.3亿美元，2021年为9.64亿美元；前九个月为27.78亿美元，2021年为31.35亿美元[138] - 2022年第三季度总净收入为55亿美元，2021年为45.7亿美元；前九个月为152.65亿美元，2021年为138.12亿美元[138] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，客户合同应收账款分别为5.81亿美元和6.37亿美元[139] 业务指标变化原因 - 2022年前三季度交易收入下降主要因客户交易活动组合变化及2022年第一季度客户交易活动减少[49] - 2022年银行存款账户费用增加主要因市场利率上升，平均BDA余额下降因余额转移及客户现金分配决策[51] - 2022年第三季度其他收入增加因交易所处理费用增加，前三季度减少因信贷损失拨备增加等[54] - 2022年不含利息的总费用增加主要因员工人数增长、年度绩效加薪及薪酬调整等[56][57] 业务整合与成本 - 公司预计在2023年完成大部分客户转换，部分客户组在2024年初完成；预计产生24 - 25亿美元的收购和整合相关成本及资本支出[27] - 2022年第三季度和前九个月收购及整合相关成本分别为1.01亿美元和2.91亿美元，2021年同期分别为1.04亿美元和3.67亿美元；公司预计实现年化成本协同效应18 - 20亿美元，截至2022年9月30日已按年化运行率实现超一半[29] 监管政策影响 - 2022年6月公司收到美联储CCAR结果，计算的压力资本缓冲低于2.5%的最低要求，自2022年10月1日起适用2.5%的压力资本缓冲[30] - 2022年8