净收入构成 - 2020财年，服装、鞋类和配饰销售分别占净收入的64%、21%和9%，授权安排和Connected Fitness业务收入占6%[15] - 2020财年，批发、直接面向消费者、授权和Connected Fitness渠道销售分别占净收入的53%、41%、2%和3%[24] - 2020财年，北美市场占净收入约66%，国际市场约31%，Connected Fitness业务约3%[24] 美国市场净收入变化 - 2020财年和2019财年，美国市场产品销售净收入分别为27亿美元和34亿美元[25] 门店数量 - 截至2020年12月31日，北美有176家工厂店和18家品牌店[25] 平台出售与停用 - 2020年12月，公司出售MyFitnessPal平台并停用Endomondo平台[15] 品牌活动 - 2020财年第一季度，公司推出新品牌活动“The Only Way Is Through”[22] - 2020年疫情初期，公司将活动从“The Only Way Is Through”转变为“Through This Together”[22] 收购与模式转变 - 2020年3月，公司完成对东南亚分销合作伙伴的收购[27] - 2020财年第四季度，公司决定在智利改为分销商模式并签署资产出售协议[28] 供应商与制造商情况 - 2020财年约39%的服装面料来自5家供应商[31] - 2020财年50家主要合同制造商生产服装和配饰产品，约68%在越南、约旦、马来西亚和中国生产，其中10家生产约57%的产品[31] - 2020财年6家主要合同制造商生产鞋类产品，主要在越南、印度尼西亚和中国[31] - 2020财年，10家制造商生产了约57%的服装和配饰产品，6家生产了几乎所有鞋类产品[88] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司全球约有16,600名员工，其中约12,000名在品牌和工厂店，约1,300名在配送设施，约7,000名为全职员工，约9,600名兼职员工中约27%为季节性员工[37] - 截至2020年12月31日，美国员工种族和族裔比例为51%白人、21%西班牙裔或拉丁裔、17%黑人或非裔美国人、6%亚洲人、5%其他[38] - 截至2020年12月31日，美国“总监”及以上职位种族和族裔比例为78%白人、7%西班牙裔或拉丁裔、7%黑人或非裔美国人、6%亚洲人、2%其他[38] - 截至2020年12月31日，全球员工中53%为女性，“总监”及以上职位中女性占37%[38] - 美国约69%的员工可享受多种福利，全职员工还可参与员工股票购买计划，“总监”及以上职位可获得受限股票单位奖励[40] - 全职员工每年可获得40小时额外带薪休假用于个人志愿活动[40] 疫情对业务的影响 - 2020财年，因新冠疫情，公司在二、三季度关闭许多品牌和工厂零售店[41] - 新冠疫情于2019年12月首次出现，2020年3月被宣布为全球大流行，对公司2020财年业务和经营业绩产生重大负面影响，影响可能持续到2021财年或更晚[55][56] - 新冠疫情导致公司零售门店和批发客户门店临时关闭，消费者流量和支出减少，部分员工临时裁员，增加运营费用，还导致资本市场波动，影响公司股价和运营现金流[56][57] 市场竞争与压力 - 运动服装、鞋类和配饰市场竞争激烈，许多竞争对手有更大的财务、分销、营销等资源，可能导致公司市场份额流失，净收入和毛利润下降[60][61] - 行业面临显著的定价压力，可能导致公司降低价格或增加促销活动，若无法抵消价格下降，将影响利润率和盈利能力，持续促销活动可能影响品牌形象[63][64] 成本波动影响 - 原材料和大宗商品价格波动，如石油、棉花等，以及劳动力成本和运输成本的波动，可能增加公司产品成本，对利润、经营业绩和财务状况产生不利影响[65][66] 公司管理层变动 - Kevin Plank自2020年1月起担任执行董事长和品牌总监，1996 - 2019年担任首席执行官和董事会主席，1996 - 2008年7月和2010年8月 - 2017年7月担任总裁[44] - Patrik Frisk自2020年1月起担任首席执行官、总裁和董事会成员，2017年7月 - 2019年12月担任总裁和首席运营官[45] - David Bergman自2017年11月起担任首席财务官，2005年加入公司，曾担任多个财务和会计领导职位[46] - Colin Browne自2020年2月起担任首席运营官，有超过25年为大型品牌领导采购工作的经验[47][48] 批发渠道业绩影响 - 2020财年，批发渠道销售额约占公司净收入的53%，新冠疫情使批发客户订单减少或取消，影响公司业绩[70] 北美业务影响 - 2020财年，北美业务占公司总净收入的66%，若该业务增长不足，将影响公司长期战略投资[73] 重组计划影响 - 自2017年起公司执行了三项重组计划，若未达预期，可能影响运营和财务状况[75] 零售店减值费用 - 2020财年，公司因新冠疫情对部分零售店确认了减值费用[73] 公司面临的风险 - 公司面临全球事件风险，如政治动荡、疫情、自然灾害等，可能影响业务运营和财务状况[67] - 若大客户财务状况下降、减少业务或终止合作，可能导致公司净收入和净利润下降[69][81] - 公司若无法准确预测产品需求，可能导致库存过剩或短缺，影响毛利率和收入[84][85] - 公司依赖第三方供应商和制造商，若供应中断或质量不达标，可能影响产品供应和业绩[87][90] - 消费者购物偏好和分销渠道变化，若公司不能适应，可能影响运营和未来增长[78] 商誉减值费用 - 2020财年公司对拉丁美洲和加拿大报告单元确认了商誉减值费用[93] 票据发行与资金用途 - 2020年5月公司发行了5亿美元可转换优先票据，所得款项用于偿还循环信贷安排下的未偿金额[111] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物总额为15亿美元[111] 经营活动现金影响 - 2020财年第一和第二季度，因新冠疫情导致门店临时关闭，公司经营活动产生的现金受到负面影响[111] 信息技术系统运营 - 2015年公司开始实施全球运营和财务报告信息技术系统，第三阶段于2020年4月投入运营[103][104] 信贷协议要求 - 公司高级信贷协议包含财务契约，在特定时期需维持一定的杠杆比率和利息覆盖率[108] - 公司高级信贷协议在特定季度要求维持指定的最低流动性金额[108] - 公司高级票据限制了公司产生有担保债务和进行售后回租交易的能力[108] 分销设施风险 - 公司依赖有限数量的分销设施进行产品分销，这些设施存在多种运营风险[99] 信息技术依赖风险 - 公司业务依赖信息技术，信息系统故障可能影响业务运营和财务报告[101] LIBOR淘汰影响 - 英国金融行为监管局计划在2021年底前逐步淘汰LIBOR，公司信贷协议虽有替代利率机制，但不确定性或使借贷更贵或更难[112] 净收入季节性变化 - 公司净收入和经营收益存在季节性和季度性变化，多数净收入在日历年最后两个季度产生[113] 投资减值费用 - 2020财年，公司对日本被许可方的投资进一步减值，确认了710万美元的费用[114] 汇率波动影响 - 公司约31%的合并净收入来自美国以外地区，汇率波动可能对经营业绩产生不利影响[116] 法规监管影响 - 公司产品的标签、分销、进口、营销和销售受广泛监管，违规可能导致重大处罚或召回产品[118] - 公司收集敏感信息，数据安全或隐私泄露可能损害声誉、导致额外费用和诉讼[120] - 公司需遵守保护个人信息的法规，如欧盟GDPR和加州CCPA，合规成本可能影响盈利能力[122] - 公司受美国和多个外国司法管辖区的所得税影响，税法变化和意外税务负债可能影响有效所得税税率和盈利能力[124] 知识产权保护风险 - 公司依赖多种法律和安排保护知识产权，但可能无法防止侵权，他人的侵权索赔可能导致重大责任[126][128] 股权投票权与转换 - 公司执行主席凯文·普兰克控制多数普通股投票权，当他持股低于15.0%等情况时，B类普通股将自动转换为A类[132] 配送设施与门店租约 - 截至2020财年末，公司主要配送设施面积约350万平方英尺，租赁的439家品牌和工厂店的租约到期日为2021 - 2035年[135] 普通股登记持有人情况 - 截至2021年1月31日，公司A类普通股有1765名登记持有人，B类可转换普通股有5名登记持有人，C类普通股有1170名登记持有人[138] 股息情况 - 2020财年和2019财年，公司未对任何类别普通股宣布或支付现金股息，且预计在可预见未来也不会支付[139] 股权补偿计划情况 - 经股东批准的股权补偿计划中，A类待发行证券数量为1352762份，加权平均行权价格为34.89美元，剩余可发行数量为12794691份；C类待发行证券数量为10621929份，加权平均行权价格为18.24美元，剩余可发行数量为26827123份[140] - 未经股东批准的股权补偿计划中，A类待发行证券数量为91473份，C类为92119份[140] 普通股价值对比 - 2015 - 2020年，假设初始投资100美元，2020年12月31日公司A类普通股价值41.23美元，标准普尔500指数为203.04美元，标准普尔500服装、配饰和奢侈品指数为99.45美元[142][143] 关键财务指标变化（2020年与2019年对比） - 2020年公司净收入为4474667千美元，2019年为5267132千美元，同比下降约15.04%[145] - 2020年公司净亏损为549177千美元，2019年净利润为92139千美元[145] - 2020年A类和C类普通股基本和摊薄后每股净亏损均为1.21美元，2019年A类和C类普通股基本每股净收益为0.20美元[145] - 2020年A类普通股基本和摊薄加权平均流通股数为222927千股，C类为231162千股[145] - 2020年现金及现金等价物为15.17361亿美元，2019年为7.88072亿美元[147] - 2020年净收入下降15%，批发收入下降25%，直接面向消费者的收入增长2% [151] - 2020年服装收入下降17%，鞋类收入下降14%，配饰收入基本持平 [151] - 2020年北美市场收入下降19%，亚太、欧洲中东非洲和拉丁美洲市场收入分别下降1%、4%和16% [151] - 2020年毛利率提高140个基点，销售、一般和行政费用下降3% [151] - 2020年直接面向消费者渠道的销售占净收入的41%，其中电子商务业务约占该渠道的47% [154] - 2020年公司出售了5亿美元的可转换优先票据 [155] - 2020年公司因相关全球立法获得900万美元激励 [155] - 2020年更新的重组计划预计税前重组及相关费用约为5.5亿至6亿美元 [157] - 2020年和2018年分别记录了4.727亿美元和1.831亿美元的重组及相关减值费用 [157] - 2020年商品销售成本记录的总成本为1577.6万美元，其中基于合同的特许权使用费为1160.8万美元，库存注销为416.8万美元[158] - 2020年重组及相关记录的总成本为5842.24万美元，总重组和减值费用为6000万美元，其中北美相关3.976亿美元，EMEA相关1440万美元，拉丁美洲相关1490万美元，亚太相关680万美元，互联健身相关460万美元[159] - 2020财年公司确认长期资产减值费用8970万美元，其中北美4760万美元，亚太2300万美元，拉丁美洲1330万美元，EMEA 580万美元；还确认与纽约旗舰店相关的长期资产减值费用2.908亿美元[161] - 2020财年公司确认商誉减值费用5160万美元，其中北美1540万美元，拉丁美洲3620万美元[161] - 2020年3月2日，公司以3290万美元现金收购东南亚产品分销商Triple Pte. Ltd. [162] - 2020年12月18日，公司完成出售MyFitnessPal平台，总售价3.45亿美元，获得1.987亿美元，预计最高可获得1.3亿美元的盈利支付，确认收益约1.793亿美元[162][163] - 2020财年、2019财年和2018财年的 outbound handling costs 分别为8050万美元、8100万美元和9180万美元[163] - 2020年净收入为4.474667亿美元，2019年为5.267132亿美元，2018年为5.193185亿美元[165] - 2020年商品销售成本为2.314572亿美元，占净收入的51.7%；2019年为2.796599亿美元，占比53.1%；2018年为2.852714亿美元，占比54.9%[165][166] - 2020年净亏损5491.77万美元，占净收入的12.3%；2019年净利润921.39万美元，占比1.7%；2018年净亏损463.02万美元，占比0.9%[165][166] - 2020财年总净收入为44.747亿美元，较2019财年的52.671亿美元减少7.925亿美元，降幅15%[168][169][173] - 2020财年净销售额为42.30977亿美元，较