财务表现 - 2021财年，公司净收入中服装、鞋类和配饰分别占68%、22%和8%，许可收入占2%[11] - 2021财年，公司批发、直接面向消费者和许可渠道的销售分别占净收入的57%、41%和2%[19] - 2021财年，北美市场净收入为35亿美元，较2020财年的27亿美元有所增长[19] - 公司2021财年净收入为56.83亿美元，同比增长27.0%，相比2019财年下降15.0%[152][154] - 2021财年净销售额为55.67亿美元，同比增长31.6%，主要受所有产品类别单位销售增长的推动[156] - 2021财年毛利率为50.3%，同比增长210个基点，主要得益于定价改善和外汇变动[159] - 2021财年公司录得3.60亿美元的净利润，相比2020财年的5.49亿美元亏损有显著改善[152] - 2021财年服装类收入为38.41亿美元，同比增长33.3%，鞋类收入为12.64亿美元，同比增长35.3%[154] - 2021财年公司授权收入为1.13亿美元，同比增长6.5%，主要受北美地区需求增长的推动[157] - 2021财年公司Corporate Other收入下降1.34亿美元，主要由于MyFitnessPal的出售[158] - 销售、一般和行政费用增加1.628亿美元，同比增长7.5%，达到23.347亿美元，主要由于营销费用增加9880万美元，同比增长18.0%[162] - 重组和减值费用从2020年的6.016亿美元大幅减少至2021年的4050万美元，同比下降93.3%[163] - 营业利润从2020年的亏损6.134亿美元改善至2021年的盈利4.863亿美元，同比增长1099.7百万美元[164] - 净利息支出减少295.9万美元至4430万美元，同比下降6.3%，主要由于循环信贷额度借款减少[167] - 其他收入（支出）净额减少2.1926亿美元，同比下降130.4%，主要由于2020年出售MyFitnessPal平台获得1.793亿美元收益[169] - 所得税费用减少1731.5万美元至3207.2万美元，同比下降35.1%[170] - 北美地区净收入增长8.6539亿美元，同比增长29.4%，达到38.1037亿美元[175] - EMEA地区净收入增长2.4421亿美元，同比增长40.8%，达到8.4251亿美元[175] - 亚太地区净收入增长2.0310亿美元，同比增长32.3%，达到8.3176亿美元[175] - 拉丁美洲地区净收入增长3042.3万美元，同比增长18.5%，达到1.9524亿美元[175] - 北美地区2021年营业收入为9.72亿美元，同比增长104.8%，主要由于净收入增加和毛利率改善[178][179] - EMEA地区2021年营业收入为1.326亿美元，同比增长118.8%，主要由于净收入增加和销售费用降低[178][179] - 亚太地区2021年营业收入为1.329亿美元，相比2020年的2000美元大幅增长，主要由于净收入增加和毛利率改善[178][179] - 拉丁美洲地区2021年营业收入为2238万美元，相比2020年的亏损4279万美元大幅改善，主要由于净收入增加和运营成本降低[178][179] - 公司其他非运营部门2021年营业亏损为7.737亿美元，相比2020年的11.058亿美元亏损减少，主要由于重组和减值费用降低[178][179] - 公司2021年经营活动产生的现金流量净额为6.648亿美元，同比增加4.52亿美元，主要由于净收入增加[186][187] - 公司2021年长期债务总额为7.717亿美元，其中20.714亿美元将在1年内到期[184] - 公司2021年产品采购义务总额为14.758亿美元，全部将在1年内支付[184] - 公司2021年赞助和其他合同义务总额为2.875亿美元，其中9872万美元将在1年内支付[184] - 应收账款变化导致营运资金减少1.988亿美元，主要由于客户订单流和供应链时间的变化以及净收入增加12.088亿美元[189] - 客户退款负债变化导致营运资金减少1960万美元[189] - 其他非流动资产变化导致营运资金增加3.395亿美元，主要由于纽约旗舰店的启动和相关租赁资产[189] - 库存变化导致营运资金增加7800万美元，主要由于更好的库存管理和需求限制[189] - 应付账款变化导致营运资金增加6670万美元[189] - 投资活动现金流减少1.347亿美元，主要由于MyFitnessPal的出售收益1.989亿美元[190] - 2021财年资本支出为6980万美元，占净收入的1%，较2020财年减少2250万美元[190] - 公司计划将资本支出恢复到净收入的3%至5%，以投资于全球直接面向消费者、电子商务和数字业务[190] - 2021财年融资活动现金流增加8.556亿美元，主要由于支付5.063亿美元用于交换4.191亿美元的1.50%可转换优先票据[191] - 公司可转换优先票据的赎回价格为100%的本金加上应计未付利息，赎回条件为C类普通股价格连续30个交易日内至少20天达到转换价格的130%[198] - 公司通过终止协议获得了约5300万美元和3860万美元的现金结算金额，分别与第一次和第二次交换相关[198] - 公司可转换优先票据的债务折扣和递延融资成本按有效利率法摊销，截至2021年12月31日的有效利率为6.8%[198] - 公司2021年和2020年的客户退款负债分别为1.643亿美元和2.034亿美元，销售退货的库存估计价值分别为4760万美元和5790万美元[202] - 公司2021年和2020年的坏账准备分别为710万美元和2040万美元[203] - 公司2021年和2020年的库存准备金分别为3200万美元和4460万美元[204] - 公司使用折现现金流模型评估报告单位的公允价值，关键估计包括加权平均资本成本、长期增长率和报告单位的盈利能力[207] 市场与销售 - 北美市场占公司2021财年净收入的67%，国际市场份额为33%[19] - 公司在北美拥有180家工厂店和19家品牌店，主要位于美国和加拿大[19] - 公司2021年批发渠道销售额占净收入的57%[61] - 北美业务占2021年总净收入的67%[65] - 公司2021年约33%的净收入来自美国以外的国际市场[108] - 公司总净收入同比增长27.0%，其中批发收入增长36.2%，直接面向消费者的收入增长25.6%[142] - 各产品类别中，服装收入增长33.3%，鞋类收入增长35.3%，配件收入增长11.5%[142] - 北美、EMEA、亚太和拉丁美洲地区的净收入分别增长29.4%、40.8%、32.3%和18.5%[142] - 公司毛利率提升200个基点至50.3%[142] - 公司2021财年营销费用为23.35亿美元，占净收入的41.1%，相比2020财年的48.5%有所下降[153] 供应链与制造 - 2021财年，公司前五大供应商提供了约38%的服装和配饰面料[24] - 公司67%的服装和配饰产品在越南、约旦、马来西亚、柬埔寨和中国制造[26] - 公司29家主要合同制造商中，10家生产了约65%的服装和配饰产品[26] - 公司鞋类产品主要由6家主要合同制造商在越南、印度尼西亚和中国生产[26] - 公司通过工厂店和其他清算渠道销售过剩库存，以优化库存管理[27] - 公司依赖第三方供应商和制造商提供原材料，可能无法及时获得足够数量的高质量产品[79] - 公司依赖第三方供应商和制造商，且没有长期合同，可能面临供应链中断风险，尤其是在COVID-19期间，部分制造商经历了严重的财务和运营中断[80] - 公司曾因供应链金融市场的暂时中断而面临合作伙伴现金流和流动性问题，尽管已重新建立供应链金融计划，但未来仍可能再次发生类似问题[80] - COVID-19导致港口劳动力减少、运输积压和集装箱短缺，可能继续导致库存交付延迟和销售推迟[83] - 公司依赖有限数量的分销设施，任何中断（如自然灾害或COVID-19）可能导致客户订单取消、库存积压或短缺，并增加运输成本[93] - 公司依赖第三方物流合作伙伴，任何运营中断（如COVID-19或网络攻击）可能影响分销能力和客户满意度[93] - 公司2021财年因COVID-19相关立法获得250万美元的激励，2020财年获得900万美元[144] - 公司预计未来几个季度将面临制造和物流挑战，可能导致销售延迟和毛利率下降[144] - 公司2021财年重组和相关费用预计在5.25亿至5.50亿美元之间，主要涉及员工遣散、设施租赁终止和无形资产减值[150] 品牌与知识产权 - 公司拥有多个重要商标，包括UA Logo和UNDER ARMOUR®，这些商标在美国、加拿大、墨西哥、英国、欧盟、日本、中国等多个国家和地区注册[28] - 公司计划继续在全球范围内战略性注册和保护其商标和版权，以维护品牌形象和区分产品[28] - 公司在专利保护方面有限，但随着产品创新和业务扩展，专利保护的重要性日益增加，预计专利申请数量将随着业务增长而增加[30] - 公司可能因未能保护知识产权而损害品牌形象和竞争地位[119] 员工与福利 - 公司在全球拥有约17,500名员工，其中约13,000名在品牌和工厂店工作，约1,300名在分销设施工作，约7,100名为全职员工[35] - 公司设定了到2023年增加历史上代表性不足员工数量的目标，并承诺在全球范围内增加女性在关键业务领域的代表性[35] - 公司在美国和加拿大的小时工最低工资从每小时10美元提高到15美元（加拿大为15.25加元），并于2021年6月6日生效[36] - 公司提供全面的福利计划，包括医疗保险、退休储蓄计划、带薪休假、家庭和育儿假、学费援助等，以吸引和留住人才[38] - 公司实施了COVID-19预防措施，包括健康筛查、温度检查、增强清洁协议、佩戴口罩和社交距离等，以保障员工健康和安全[40] - 公司为员工提供远程工作资源，包括办公室人体工程学和心理健康支持，以优化远程工作环境[40] - 公司在多个设施提供现场疫苗接种诊所，以支持员工接种COVID-19疫苗[42] - 2021年，公司经历了员工流失率上升，可能影响未来吸引和留住关键人才的能力[98] - 公司依赖高级管理层和关键员工的服务，任何人员流失可能导致业务运营困难并增加招聘和培训成本[98] 风险与挑战 - COVID-19疫情对公司业务产生了重大负面影响，包括零售店临时关闭、消费者流量减少、员工临时裁员以及运营成本增加[49] - 2020年，部分批发客户因疫情推迟或取消了订单，导致公司库存流动受阻，运费成本增加，部分销售被迫取消或延迟[49] - 疫情导致全球物流挑战，包括集装箱短缺、运输延误、港口拥堵和劳动力短缺，进一步影响了公司的供应链和运营[49] - 公司依赖消费者对非必需品的购买，经济衰退或通货膨胀可能对销售和盈利能力产生重大影响[50] - 全球经济不确定性，特别是COVID-19的影响和美国通胀压力，可能导致消费者对非必需品的购买减少，影响公司长期增长预期[52] - 公司在高度竞争的市场中运营，竞争对手的规模和资源可能使其更具竞争力，导致市场份额下降和收入减少[53] - 行业内的价格压力可能导致公司降低产品价格或增加促销活动，进而影响利润率[55] - 原材料和供应链成本的波动可能对公司的运营结果产生负面影响[57] - 公司面临原材料价格波动风险，尤其是石油和棉花价格波动可能显著增加商品销售成本[58] - 运输成本在2021年显著上升，主要由于石油价格上涨和COVID-19导致的物流挑战[58] - 公司面临全球事件风险，如政治动荡、军事冲突、公共卫生危机和自然灾害，这些可能影响消费者支出和运营[59] - 公司依赖大客户销售，若客户财务状况恶化，可能对公司的财务状况和运营结果产生不利影响[60] - 公司需准确预测产品需求，若预测失误可能导致库存过剩或短缺，影响毛利率和收入[78] - 公司正在扩展国际市场，但在某些地区品牌认知度有限，可能面临运营困难[76] - 公司正在投资增强在线平台能力，若未能成功执行此策略，可能影响品牌形象和运营结果[72] - 公司依赖信息技术系统，任何故障或中断（如网络攻击或系统漏洞）可能导致产品交付延迟、销售损失和品牌声誉受损[96] - 公司面临供应链金融市场的潜在中断风险，可能影响合作伙伴的现金流和流动性[80] - 公司可能因数据安全或隐私泄露事件而遭受声誉损害和额外费用[113] - 公司可能因未能遵守数据隐私法规而面临法律诉讼和罚款[113] - 公司可能因税收法律变化或未预见的税务责任而影响有效税率和盈利能力[115] - 公司可能因正在进行的法律诉讼而面临重大费用和不利影响[120] 未来计划与战略 - 公司计划继续在全球范围内战略性注册和保护其商标和版权，以维护品牌形象和区分产品[28] - 公司计划在2024年底前将主要行政和行政办公室迁至巴尔的摩的新地点[128] - 公司租赁了422家品牌和工厂店，主要分布在美国、中国、加拿大、墨西哥、马来西亚、澳大利亚和韩国[128] - 公司预计未来不会支付现金股息，并可能受到信贷额度的限制[135] - 公司计划在巴尔的摩Port Covington地区建设新的全球总部，符合长期可持续发展战略[190]