公司股权与所有权 - 公司持有永利澳门约72%股权、永利互动约74%股权，拥有永利拉斯维加斯100%所有权（部分零售空间除外），是零售合资企业50.1%所有者和管理成员[111] 市场访问量 - 2021年前九个月，中国内地到澳门的总访问量较2020年同期显著增加，但较2019年同期下降75.6%[113] 博彩特许权协议 - 公司与澳门政府的博彩特许权协议将于2022年6月26日到期，公司认为特许权将获续签或延期[115][116] 游戏赢率预计 - 公司预计澳门贵宾厅业务赢率为2.7% - 3.0%，拉斯维加斯桌牌游戏赢率为22% - 26%，波士顿港湾安可酒店桌牌游戏赢率为18% - 22%[119][121] 运营收入情况 - 2021年第三季度，公司运营收入为9.94644亿美元，较2020年同期的3.70452亿美元增加6.24192亿美元，增幅168.5%[124] - 2021年前九个月，公司运营收入为27.21439亿美元，较2020年同期的14.09866亿美元增加13.11573亿美元，增幅93.0%[124] - 2021年第三季度公司总运营收入为994,644,000美元，较2020年同期的370,452,000美元增长168.5%[129][130] - 2021年前三季度，运营收入为27.21439亿美元，较2020年同期的14.09866亿美元增加13.11573亿美元，增幅93.0%[151] 净亏损情况 - 2021年第三季度，公司净亏损为1.66249亿美元，较2020年同期的7.58142亿美元减少5.91893亿美元，减幅78.1%[124] - 2021年前九个月，公司净亏损为5.78596亿美元，较2020年同期的17.97743亿美元减少12.19147亿美元，减幅67.8%[124] 调整后物业EBITDA情况 - 2021年第三季度，调整后物业EBITDA为1.54561亿美元，较2020年同期的 - 0.6586亿美元增加2.20421亿美元[124] - 2021年前九个月，调整后物业EBITDA为4.20341亿美元，较2020年同期的 - 3.94086亿美元增加8.14427亿美元[124] - 永利皇宫调整后物业EBITDA在三个月和九个月内分别增加8980万和2.714亿美元，主要因运营收入增加，部分被运营费用增加抵消[175] - 公司及其他业务调整后物业EBITDA在三个月和九个月内分别为 - 1.036亿和 - 1.88亿美元，主要因永利互动业务扩张[178] 博彩与非博彩收入占比 - 2021年第三季度博彩收入为496,264,000美元，占运营收入的49.9%；非博彩收入为498,380,000美元，占运营收入的50.1%。而2020年同期博彩收入占比为54.5%，非博彩收入占比为45.5%[130] - 2021年前三季度，博彩收入为16.15228亿美元，较2020年同期的7.82074亿美元增加8.33154亿美元，增幅106.5%[152] - 2021年前三季度，非博彩收入为11.06211亿美元，较2020年同期的6.27792亿美元增加4.78419亿美元，增幅76.2%[152] - 2021年前三季度，博彩收入占运营收入的59.4%，2020年同期为55.5%；非博彩收入占比40.6%，2020年同期为44.5%[152] 各地区业务运营收入增长 - 澳门业务方面，永利皇宫2021年第三季度运营收入为181,323,000美元，较2020年同期增长1,054.9%；永利澳门为130,662,000美元，增长154.4%[129] - 拉斯维加斯业务2021年第三季度运营收入为476,003,000美元，较2020年同期增长155.0%[129] - 波士顿港湾安可酒店2021年第三季度运营收入为192,214,000美元，较2020年同期增长64.7%[129] 各地区赌场总收入增长 - 2021年第三季度澳门永利皇宫赌场总收入为134,064,000美元，较2020年同期增长989.9%[132] - 2021年第三季度澳门永利澳门赌场总收入为98,264,000美元，较2020年同期增长261.9%[132] - 2021年第三季度拉斯维加斯业务赌场总收入为112,575,000美元，较2020年同期增长71.4%[134] - 2021年第三季度波士顿港湾安可酒店赌场总收入为151,361,000美元，较2020年同期增长56.5%[134] - 澳门永利皇宫赌场总营收为532,040美元，较2020年增长155.2%[155] - 拉斯维加斯运营赌场总营收为305,253美元，较2020年增长89.2%[156] - 波士顿港湾安可赌场总营收为398,325美元，较2020年增长100.7%[156] 博彩收入增长原因 - 公司博彩收入增长主要得益于拉斯维加斯业务和波士顿港湾安可酒店的赌桌投注额、赌桌游戏赢额和老虎机赢额增加，以及澳门业务的贵宾客户营业额、赌桌游戏赢额和大众市场赌桌投注额、赌桌游戏赢额和老虎机赢额增加[131] 各类型收入增加原因 - 2021年第三季度，客房收入增加1.127亿美元，主要因拉斯维加斯、澳门和波士顿港湾项目入住率提高[136] - 2021年第三季度，食品和饮料收入增加1.409亿美元，主要因拉斯维加斯和澳门项目用餐人数增加[137] - 2021年第三季度，娱乐、零售和其他收入增加7620万美元，主要因拉斯维加斯和澳门项目游客增多[137] - 客房收入增加1.565亿美元，主要因物业入住率提高和拉斯维加斯运营曾因疫情关闭[159] - 餐饮收入增加1.851亿美元，主要因餐厅客流量增加和拉斯维加斯运营夜生活服务增多[160] - 娱乐、零售及其他收入增加1.367亿美元，主要因澳门和拉斯维加斯运营的游客增多[160] 运营费用情况 - 2021年第三季度，总运营费用较2020年第三季度增加4.248亿美元，主要因各业务板块费用增加，部分被信贷损失拨备减少抵消[139] - 九个月内总运营费用增加5.471亿美元，增幅22.2%，主要因赌场、餐饮等费用增加，部分被信贷损失拨备和物业费用减少抵消[162] - 赌场费用在永利皇宫、永利澳门、拉斯维加斯业务和波士顿港湾安可分别增加1.571亿、0.842亿、0.174亿和0.554亿美元，主要因博彩税增加[163] 利息与所得税情况 - 2021年前三季度，利息成本增加518.3万美元，主要因加权平均利率上升[144] - 2021年前三季度，所得税费用为120万美元，2020年同期为4.074亿美元[146] - 利息费用增加4641.4万美元，增幅11.4%，主要因加权平均债务余额和利率上升；资本化利息减少125.2万美元，降幅100% [168] - 九个月内所得税费用为230万美元，2020年同期为5.641亿美元，2021年主要与美国递延税资产估值备抵增加和澳门股息税协议有关[171] 客房收入情况 - 澳门永利皇宫客房总收入为53,534,000美元，较2020年增长100.9%[159] - 拉斯维加斯运营客房总收入为266,250,000美元，较2020年增长62.9%[159] - 波士顿港湾安可客房总收入为28,964,000美元，较2020年增长63.7%[159] 贵宾厅赌桌数量 - 澳门永利皇宫贵宾厅平均赌桌游戏数量为96张，较2020年减少1.0%[155] 其他财务损益情况 - 九个月内公司产生1730万美元外币重估损失，2020年同期为1300万美元收益，受澳门币兑美元汇率波动影响[169] - 九个月内公司记录660万美元衍生品公允价值变动收益，2020年同期为1430万美元损失[169] - 九个月内公司记录210万美元债务清偿损失，2020年同期为460万美元，与永利澳门定期贷款和信贷安排提前还款有关[170] - 九个月内非控股股东应占净亏损为1.77亿美元，2020年同期为2.189亿美元，主要与WML净亏损中少数股东权益份额有关[172] 经营活动净现金情况 - 2021年前9个月经营活动净现金使用量减少，主要因运营收入增加，部分被运营费用增加和营运资金账户变化抵消；2020年前9个月运营提供的净现金减少，主要受新冠疫情对运营结果的不利影响[182] 资本支出情况 - 2021年前9个月，公司在拉斯维加斯运营、恩科波士顿港、永利皇宫和永利澳门分别产生资本支出1.187亿美元、3340万美元、2440万美元和1830万美元；2020年前9个月，在恩科波士顿港、拉斯维加斯运营、永利皇宫和永利澳门分别产生资本支出5620万美元、8150万美元、4130万美元、3850万美元和4210万美元[184] 融资与还款情况 - 2021年前9个月，公司通过2021年2月的股权发行获得8.419亿美元收益，用7.16亿美元偿还WRF循环信贷下的未偿借款，还偿还永利澳门定期贷款本金4.647亿美元，提前偿还永利澳门信贷安排下12.6亿美元借款及相关融资成本；2020年前9个月，公司发行多笔高级票据，借款并偿还部分本金，支付股息1.083亿美元[185][186] - 2021年1月，永利澳门SA用WML高级票据发行所得款项提前偿还约4.125亿美元永利澳门信贷安排下的定期贷款；2021年9月，用WM Cayman II循环信贷借款10.9亿美元和2亿美元现金，提前偿还永利澳门信贷安排下12.6亿美元借款及相关费用[189][190] - 2021年2月11日，公司完成747.5万股普通股公开发行，净收益8.419亿美元，用7.16亿美元偿还WRF循环信贷下的未偿借款，其余用于一般公司用途[195][196] 信贷安排协议 - 2021年9月16日，WM Cayman II签订15亿美元无担保循环信贷安排协议，可根据条件增加1亿美元额度，借款利率为LIBOR或HIBOR加1.875% - 2.875%，最终到期日为2025年9月16日[191] 项目改造情况 - 永利拉斯维加斯正在进行客房改造，预计在2022年第二季度完成，还需1.1 - 1.3亿美元项目成本[194] 业务合并协议 - 2021年5月10日，永利互动与Austerlitz I达成业务合并协议，交易完成后，公司预计在永利互动保留约58%股权和72%投票权，合并业务资产预计包括Austerlitz I持有的约6.34亿美元净现金[197] 股权回购计划 - 公司董事会授权最高10亿美元股权回购计划，截至2021年9月30日，该计划剩余8.001亿美元回购授权，2021年前9个月未进行回购[198] 票据回购考虑 - 公司可能定期考虑现金回购流通票据，金额和时间取决于业务、市场等条件和因素[199] 未偿还信用证情况 - 截至2021年9月30日，公司有未偿还信用证总计1580万美元[200] 债务利率情况 - 截至2021年9月30日，约78%的长期债务基于固定利率，假设可变利率变动100个基点，年度利息费用将变动2040万美元[208] 利率协议情况 - 公司为零售定期贷款签订了名义价值6.15亿美元的五年期利率上下限协议[208] 汇率变动影响 - 假设2021年9月30日美元/港元汇率变动1%，将导致3770万美元的外币交易损益[209] 内部控制情况 - 公司管理层认为截至报告期，披露控制和程序在合理保证水平上有效[211] - 本季度公司财务报告内部控制无重大影响的变化[212] 诉讼情况 - 公司偶尔涉及诉讼，诉讼结果不确定且成本高[214] 业务开发与风险 - 公司继续探索国内外市场开发额外博彩或相关业务的机会，新开发可能需额外融资[199] - 公司面临广泛风险，如监管、法律诉讼、牌照续期、市场风险等[204]