年报提交情况 - 2020年年报提交延迟，因需时间审查潜在关联方交易，内部审查约6个月，于2021年9月完成，未发现不当关联方交易直接证据，但原审计机构安永不满意并辞职，2020年财报由联能香港会计师事务所有限公司审计，2022年3月8日提交2020年20 - F表格年报[25][26][27] - 2021年未能及时提交20 - F表格年报，因联能需更多时间完成审计，且受上海疫情隔离措施影响，6月初措施逐步解除后恢复现场工作[28] 公司股份交易情况 - 公司普通股以美国存托股份（ADS）形式在纽约证券交易所交易，代码“XIN”，每个ADS代表两股普通股，2022年7月27日收盘价为每股0.72美元[36] 年报财务报表情况 - 年报包含2019、2020和2021年经审计合并财务报表，财务数据以美元呈现，中国子公司功能货币为人民币，按规定汇率换算[33] 人民币汇率情况 - 人民币不可自由兑换外币，中国人民银行自2005年起允许人民币在窄幅区间内相对一篮子外币波动[34] 年报前瞻性陈述情况 - 年报中的前瞻性陈述含风险和不确定性，受多种因素影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务更新陈述[37][38] 公司资金获取情况 - 公司是控股公司，依赖子公司股息支付获取资金[41] 公司法定储备情况 - 公司中国子公司需每年从税后利润中至少提取10%作为储备基金，直至累计储备达到注册资本的50%，截至2021年12月31日，法定储备达1.785亿美元[42] 公司净亏损情况 - 2020年和2021年公司净亏损分别为6750万美元和4.133亿美元，未来可能继续亏损[46] 公司房地产项目分布情况 - 截至2021年12月31日，公司共有102个房地产项目，分布在中国20个城市[45] 房地产开发公司试点计划目标 - 房地产开发公司试点计划设定三个目标，资产负债率不超70%，净负债率不超100%，现金及现金等价物余额与短期借款比例至少为1，达标数量不同，有息负债年增长率上限在5% - 15%[51] 中资银行房地产贷款限制 - 2021年通知将中资银行分为5级，对不同级别银行提供房地产贷款设定不同限制，如一级银行房地产贷款余额不超人民币贷款总额的40%，五级银行不超12.5%[52] 公司合同义务情况 - 截至2021年12月31日，公司合同义务达42.17亿美元，其中25.228亿美元需在一年内偿还[55] 公司票据支付情况 - 公司未全额支付2022年6月到期的优先担保票据，到期应付总额（含本金和利息）为5.453亿元人民币[58] 公司借款资金要求 - 公司从中国商业银行借款，特定项目需自有资金至少占总投资金额的35%[50] 中国商业银行贷款规定 - 中国禁止商业银行自2003年起发放贷款用于支付土地使用权费用[48] 公司美国项目融资情况 - 公司美国纽约项目预售所得不能用于项目建设，需通过内部资金和银行贷款融资[54] 公司海外收购情况 - 2014年公司收购马来西亚公司100%股份，该公司拥有170英亩（约687,966平方米）离岸垃圾填埋场开发权，填海工程于2020年12月31日完成[64] - 2018年公司收购英国伦敦Amory Tower项目开发商MDL 50%股权，项目占地0.38公顷（约0.94英亩）[64] 中国经济情况 - 中国经济自2010年增速逐渐放缓，2020 - 2022年受新冠疫情影响严重[69] - 中国经济自2010年起增速逐渐放缓，2020 - 2022年受新冠疫情影响严重，经济放缓或降低对公司房产的需求并影响业务和运营结果[200] 公司美国房产开发影响因素 - 公司美国房产开发受美国整体经济和住房市场状况影响，美国住房行业周期性强[71] 公司土地成本情况 - 公司土地成本是房地产销售成本的主要组成部分，中国政府政策影响公司获取土地的能力和成本，近年竞拍竞争使土地使用权成本上升[73] 公司项目建设情况 - 公司项目建设主要外包给第三方承包商，其表现不佳可能导致项目成本增加、进度延迟等问题[76] - 项目开发进度和成本可能受获取政府许可延迟、政策变化、材料短缺等多种因素不利影响[77] 公司预售房屋相关规定 - 根据中国法律和预售合同，公司需对预售房屋交付延迟或未完成交付进行赔偿，延迟超约定期限购房者有权解约索赔[78] - 中国法律规定公司完成项目建设一定阶段才能预售房产，项目建设严重延迟会限制预售能力，影响现金流[80] 公司运营结果波动情况 - 公司运营结果会因项目进度、销售时间、土地储备等因素出现波动，各期运营结果和现金流对比不能反映未来情况[83] 公司客户违约担保义务支付情况 - 2019 - 2021年公司为满足客户违约担保义务分别支付178.2038万美元、455.7522万美元和372.3398万美元[91] 公司客户按揭贷款未偿还担保金额情况 - 截至2020年和2021年12月31日，客户按揭贷款未偿还担保金额分别为23.069亿美元和21.563亿美元[92] 公司总债务情况 - 截至2021年12月31日，公司总债务未偿还余额达23.355亿美元[94] - 2022年1月25日到期的2.7亿美元14.0%优先担保票据利息支付延迟至2月23日[94] 公司可变利率债务情况 - 截至2021年12月31日，公司未偿还可变利率债务本金总额为6.922亿美元，假设年利率提高1%，利息费用将增加690万美元[95] 公司股息预扣税情况 - 公司从中国子公司获得股息需缴纳10%预扣税[87] 公司按揭贷款保证金情况 - 按揭银行要求公司将收到的按揭贷款收益的最高10%作为受限现金留存，作为担保义务的保证金[91] 公司人民币长期银行贷款利率情况 - 公司人民币长期银行贷款利率根据中国人民银行基准利率的100.00% - 210.53%区间调整[95] 数据相关法规情况 - 《个人信息保护法》于2021年11月1日生效，对个人信息处理违规行为提供严厉处罚[102] - 《数据安全法》于2021年9月1日生效，为可能影响国家安全的数据提供安全审查程序[104] - 《跨境数据传输安全评估办法》2022年9月1日生效，为数据处理者提供六个月过渡期以整改跨境数据传输合规问题，公司为此或产生额外合规成本[106] 公司零售投资物业情况 - 截至2021年12月31日，公司在郑州、西安、长沙、成都和昆山分别有86,951、116,288、12,187、18,936和3,904平方米的零售投资物业，在纽约有28,090平方英尺的零售投资物业，还有四个在建商业租赁物业项目，规划总建筑面积约203,270平方米[117] 公司合营企业和联营公司情况 - 截至2019年12月31日、2020年12月31日和2021年12月31日，公司分别有13、14和16个合营企业和联营公司[120] 互联网数据安全法规影响 - 若未来互联网数据安全相关法规要求公司进行网络安全审查，未获监管部门批准或许可可能严重限制公司流动性，对业务运营和财务业绩产生重大不利影响[105] 公司许可证和批准文件情况 - 公司房地产项目开发需申请或续签各类许可证和批准文件，若未能及时获得或续签，业务和现金流可能受不利影响[110] 美国法规对公司影响 - 美国法规可能增加公司项目开发成本、限制资源可用性，对业务或财务业绩产生不利影响[111] 原材料和劳动力成本对公司影响 - 原材料价格或劳动力成本上涨可能增加公司销售成本、降低收益[114] 公司物业流动性情况 - 零售和商业投资物业及待售物业流动性差，公司应对物业表现变化的能力受限[116] 合营企业和联营公司对公司影响 - 公司合营企业和联营公司的资本需求时间、财务表现及还款能力可能对公司经营业绩产生重大不利影响[120] 公司未来投资或收购风险 - 未来投资或收购可能使公司面临不可预见风险，对管理和其他资源造成额外压力[124] 公司土地开发违规情况 - 若公司未按土地使用权出让合同条款开发项目，未按时支付土地出让金，相关土地局可能警告、罚款或收回土地；若开发延迟一年，可能收取最高达土地出让金20%的闲置土地费；若延迟两年，土地将被无偿收回[140] 公司房产开发违规情况 - 若公司房产开发总建筑面积超过授权或不符合规划，可能需额外付费或整改，若超过资质规定建筑面积上限，可能被罚款最高10万元，甚至吊销资质证书和营业执照[142] 公司资质证书情况 - 新成立的房地产开发商需先申请有效期一年的临时资质证书，可续期不超两年，若一年内未开展项目则不能续期，所有资质证书需年检并到期续期，若公司或项目公司无法获得或续期资质证书，业务将受不利影响，超范围经营可能被责令整改、罚款最高10万元或吊销证书执照[146] 公司协助客户申请房产证情况 - 公司需在交房后90天内协助客户申请房产证，60天内提交材料，若未按时提交，可能被警告、责令整改或罚款2 - 3万元，还需向客户赔偿[148] 中国法律法规对公司并购和股权发行影响 - 中国相关法律法规使外国投资者并购活动更耗时复杂，公司未来通过收购互补业务发展可能受审批流程影响，后续股权发行可能需证监会批准，结果和时间不确定[130][131] 海外上市规则对公司影响 - 若海外上市相关征求意见稿规则生效，公司后续证券发行需向证监会备案，增加合规负担，未来证券发行审批情况不确定，未获或未维持审批可能面临调查、罚款等[134] 政府住房征收搬迁对公司影响 - 政府住房征收搬迁问题若未解决，可能导致土地使用权授予延迟，影响公司开发计划和业务运营[136] 公司房产保险情况 - 公司交付客户的房产无保险，在建房产保险有限，承包商可能未按要求投保，部分损失在中国无法投保，美国、马来西亚和英国业务保险可能不足，可能影响财务状况和经营业绩[137] 公司房产合规情况 - 公司虽已为所有已完工房产取得竣工验收证书，但不能保证在建和未来项目建筑面积不超授权，不合规可能导致额外支出或罚款[143] 公司房产质量保修情况 - 中国法律要求房产开发商提供质量保修，若大量保修索赔且无法及时从第三方承包商获得赔偿或预留资金不足，公司可能产生高额费用、声誉受损并影响业务和财务状况[149] 公司土地增值税情况 - 土地增值税按30% - 60%的累进税率征收，公司计提的土地增值税可能需后续调整，若低于税务机关评估额，将影响经营和现金流[153][154] 公司房产税情况 - 房产税按房产原值减去10% - 30%后的余值计算缴纳，政策实施不确定，或影响公司运营[156] 公司股息所得税情况 - 公司作为开曼群岛控股公司，从中国子公司收到的股息可能需缴纳10%所得税[160] 公司被视为中国居民企业纳税情况 - 若被视为中国居民企业，公司需按25%统一税率就全球收入缴纳中国税，虽子公司股息可免税，但仍影响净利润和经营成果[162] 非中国投资者纳税情况 - 非中国企业投资者收到公司股息或转让美国存托股份收益需缴纳10%中国所得税，非中国个人投资者税率为20%[165] 非居民企业间接转让中国应税资产纳税情况 - 非居民企业间接转让中国应税资产，除公开市场交易外，收益可能需缴纳10%企业所得税，转让方和受让方未履行义务将受处罚[167] 公司应税资产交易税务情况 - 公司面临涉及中国应税资产交易的报告和税务不确定性，部分投资者公开市场交易无需纳税[168] 公司品牌形象影响 - 公司品牌形象对业务重要，若受损将影响经营成果[169] 公司房地产项目计量情况 - 公司按成本与可变现净值孰低计量房地产项目，若项目盈利能力下降，可能需计提减值损失[170][172] 公司纠纷情况 - 截至2021年12月31日，公司与地方政府企业、合资伙伴等存在纠纷，不利判决将影响业务、财务状况和经营成果[152] 公司知识产权情况 - 公司在多个国家拥有“鑫苑”商标和公司标志商标，若无法保护知识产权，业务可能受不利影响[173] - 公司虽在部分省份注册“Xinyuan”企业名称，但无法阻止其他省份或行业注册，可能导致市场混淆和品牌价值降低[174] 公司员工福利情况 - 自2011年7月1日《中华人民共和国社会保险法》生效，2018年12月29日修订后，公司可能需额外支付法定员工福利[175] 公司土地拆迁影响 - 若公司获取需拆迁的土地，政府拆迁和安置流程延迟可能导致项目进度延迟和开发成本增加[176][177][179] 中国房地产市场调控政策影响 - 自2010年起，中国政府收紧房地产市场调控，自2016年起多地实施稳定楼市措施，可能对公司业务和财务结果产生不利影响[182][183] 中国外资房地产投资监管影响 - 2006年7月相关部门发布规范外资进入房地产市场意见，2019年3月通过《中华人民共和国外商投资法》，政府对外资房地产投资的监管可能增加公司运营成本和限制业务[187][188] 中国房地产行业竞争情况 - 中国房地产行业竞争激烈，公司面临来自本地、区域、国有和民营全国性开发商的竞争，可能导致成本增加和业务受影响[190][191] 中国部分地区房地产供应情况 - 中国部分地区房地产供应过剩风险增加，可能导致房价下跌，影响公司收入和盈利能力[192] 中国住房贷款政策影响 - 多数购房者依赖抵押贷款，2015 - 2019年多项政策调整住房贷款最低首付比例，银行收紧房贷条件，可能影响公司销售和运营[194][195][196] 中国政策对公司影响 - 中国政府社会、政治和经济政策变化可能影响公司业务、财务状况和经营成果，阻碍公司增长和扩张战略[197] 中国外汇限制对公司影响 - 公司大部分收入以人民币计价，人民币在“经常账户”可兑换，“资本账户”受限，未来相关部门可能限制或取消公司经常账户购汇能力，现有和未来的外汇限制或影响公司业务活动、支付股息、偿还外币债务及为子公司融资的能力[202] 中国境外投资外汇法规情况 - 2014年7月4日，国家外汇管理局发布《关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发[2014]37号），要求中国居民就直接设立或间接境外投资活动向当地外汇管理局分支注册，未注册或更新注册，相关境内子公司利润分配等可能受限[204] - 2015年2月，国家外汇管理局发布《关于进一步简化和改进直接投资外汇管理政策的通知》（汇发[