公司架构与股权 - 公司是开曼群岛控股公司，直接持有子公司100%股权，运营由中国子公司开展[182] - 2021财年开曼群岛控股公司向中国运营子公司转移680.7507万美元现金用于一般公司用途[185] 产品情况 - 公司注册并获批26种中药产品，目前生产13种，销售至中国30个省份约202个城市[196] - 公司制造、营销和销售13种不同的TCMD产品，销售至中国30个省份，古本延龄丸是标志性产品，2019 - 2021财年，该产品收入分别占总收入的32.4%、38.2%和40.3%[213][214] - 公司是专注老年中药产品的制药企业，获NMPA批准26个品种，生产13个品种，产品销售至30个省份202个城市[311] - 公司还销售第三方制药公司的生物药品、医疗器械、中药材和膳食补充剂[311] - 2021年公司分销约2766种第三方产品[199] - 2021财年公司分销约2766种第三方产品，其中生化药品占比约87.30%，医疗器械占比约12.58%，中药产品占比约0.11%，膳食补充剂占比约0.01%[228] 市场与客户 - 受疫情影响，客户数量从2019年9月30日的2603个降至2020年的2209个，2021年增至2708个[200] - 公司主要客户是医药经销商、医院、诊所和药店连锁，主要分布在江西、江苏等29个省份[311] - 截至2021年9月30日，公司共有2708个客户，其中制药分销商1422个，诊所542个，药店489个，医院255个[230] - 2021财年，公司来自制药分销商、医院、诊所和药店的收入分别占总收入的59.78%、29.63%、10.24%和0.35%[231] - 2021、2020和2019财年公司分别有2708、2209和2603个客户，前十大客户分别占总收入的30.4%、33.3%和34.5%[324] - 公司产品在国内30个省份的202个城市销售，主要客户分布在江西、江苏、广东等省份[324] - 2021财年客户数量为2708个，较2020财年的2209个增长22.6%[333] - 2021财年客户数量2708个，较2020财年的2209个增加22.6%[351][354] 财务数据 - 自有产品收入从2019财年的2089.5542万美元降至2020财年的1837.4751万美元，2021财年增至2955.9286万美元[200] - 第三方产品分销和销售收入从2019财年的1233.3774万美元略降至2020年的1232.9209万美元，2021财年增至1842.2745万美元[200] - 净利润2019财年为755.1465万美元，2020财年为755.8222万美元，2021财年为1131.9952万美元[200] - 2019 - 2021财年，TCMD产品销售收入从2.09亿美元降至1.84亿美元后增至4.80亿美元，净利润从755.15万美元微增至755.82万美元后增至1132.00万美元，2020财年产品销售成本同比下降27.8%[207] - 2021、2020、2019财年，公司自产中药产品销售收入占总收入比例分别为61.6%、59.8%、62.9%，第三方产品销售收入占比分别为38.4%、40.2%、37.1%[333] - 2021财年自产中药产品销量为17206150单位，较2020财年增长9.9%；第三方产品销量为8364391单位，较2020财年下降4.6%[333] - 2021财年自产中药产品平均单价为1.72美元，较2020财年增长46.3%；第三方产品平均单价为2.20美元，较2020财年增长79.6%[333] - 2021、2020、2019财年，公司成本占总收入比例分别为47.2%、54.1%、59.7%，预计未来随着业务扩张成本将增加[341] - 2021、2020、2019财年，公司毛利率分别为52.8%、45.9%、40.3%[342] - 2021、2020、2019财年，公司销售费用占总收入比例分别为6.2%、5.1%、4.8%，预计未来将增加[343] - 2021、2020、2019财年，公司管理费用占总收入比例分别为6.9%、5.5%、4.4%，预计未来将继续增加[345] - 2021、2020、2019财年，公司研发费用占总收入比例分别为11.4%、1.9%、1.9%，预计未来将继续增加[346] - 2021财年公司总营收4798.2031万美元，较2020财年增长1727.8071万美元，增幅56.3%[349][351][352] - 2021财年TCMD产品销量1720.6150万件，较2020财年的1565.2999万件增长9.9%[351][353] - 2021财年TCMD产品平均售价1.72美元/件，较2020财年的1.17美元/件增长46.3%[353] - 2021财年第三方产品平均售价2.20美元/件，较2020财年的1.41美元/件增长79.6%[357] - 2021财年公司总成本2265.5854万美元，较2020财年的1661.0140万美元增长604.5714万美元，增幅36.4%[349][360] - 2021财年TCMD产品成本1116.2847万美元，较2020财年的858.1939万美元增长258.0908万美元，增幅30.1%[360][361] - 2021财年第三方产品成本1149.3007万美元，较2020财年的802.8200万美元增长346.4807万美元，增幅43.2%[360] - 2021财年净利润1131.9952万美元，较2020财年的755.8222万美元增长376.1730万美元，增幅49.8%[349] - 人民币对美元升值对2021财年总营收和第三方产品营收均产生7.1%的积极影响[351][356][357] - 第三方产品收入成本占比2021年和2020年分别为50.7%和48.2%，从2020年的802.82万美元增至2021年的1149.3007万美元，增幅43.2%[364] - 公司毛利润从2020年的1409.3821万美元增至2021年的2532.6177万美元，增幅79.7%，毛利率从45.9%增至52.8%，提升6.9%[365][366] - TCMD产品毛利润从2020年的979.2811万美元增至2021年的1839.6439万美元，增幅87.9%，毛利率从53.3%增至62.2%，提升8.9%[366] - 第三方产品毛利润从2020年的430.1009万美元增至2021年的692.9738万美元，增幅61.1%，毛利率从34.9%增至37.6%，提升2.7%[366][367] - 公司总营收从2020年的3070.396万美元增至2021年的4798.2031万美元，增幅56.3%[369] - 公司总运营费用从2020年的384.2095万美元增至2021年的1173.6037万美元，增幅205.5%[369] - 销售费用从2020年的155.5546万美元增至2021年的297.3531万美元，增幅91.2%，主要因广告费用增加282.8%[372] - 一般及行政费用从2020年的170.3424万美元增至2021年的329.6844万美元，增幅93.5%，主要因咨询费增加218.9%[374] - 研发费用从2020年的58.3125万美元增至2021年的546.5662万美元，增幅837.3%[369] - TCMD产品销量从2020年的1565.2999万件增至2021年的1720.615万件，增幅9.9%[366] - 2021财年综合管理费用为3296844美元，较2020财年的1703424美元增加1593420美元，增幅93.5%，占收入比例从5.5%升至6.9%[375] - 2021财年研发费用为5465662美元，较2020财年的583125美元增加4882537美元，增幅837.3%，占收入比例从1.9%升至11.4%[378] - 2021财年其他收入净额为88338美元，较2020财年净其他费用151292美元增加239630美元，增幅158.4%[379] - 2021财年利息费用为101604美元，较2020财年的123760美元减少22156美元，降幅17.9%[379] - 2021财年其他费用为80434美元，较2020财年的49352美元增加31082美元[380] - 2021财年和2020财年股权投资收益分别为30827美元和21820美元[380] - 2021财年短期投资收入为239549美元，2020财年为零[381] - 2021财年所得税拨备为2358526美元，较2020财年的2542211美元减少183685美元[382] - 2021财年净收入为11319952美元，较2020财年的7558222美元增加3761730美元[383] 行业环境 - 公司是中国快速增长的健康市场中知名的中药产品制造商，拥有多个知名品牌[202] - 中国中成药行业增长的主要驱动因素包括可支配收入增加、健康意识提高、老龄化人口增长、慢性病流行以及有利的政策法规[203] - 中国制药行业主要由NMPA、NHC、NATCM、NHB四个政府机构管理[259] 公司发展规划 - 公司计划打造“百年丹”品牌形象，在2021财年开始通过电视广告宣传产品，还打算通过传统媒体平台和线下营销针对老年客户进行宣传[208] - 公司产品目前在中国30个省份销售，计划进入中国其他地区市场，加强和拓展分销网络，吸引营销人才，建立线上商店，未来开设自己的零售连锁店[209] - 公司计划优化生产设施，扩大现有生产线并将其转换为自动化生产线，为未来推出的许可TCMD产品建设额外的生产设施[210] - 公司将继续投入资源，专注于研发针对老年人身体状况和促进其健康的TCMD产品和膳食补充剂[211] - 未来营销和销售将聚焦塑造品牌形象、组建营销团队和拓展零售渠道，计划开设线上零售店[233] - 截至2021年9月30日，研发部门有24名员工，未来计划开发针对老年人的产品，聚焦免疫增强和睡眠辅助产品[235][238] - 未来第三方产品销售策略是选择和分销某些高利润率的优质产品，预计其销售不会超过自产中药产品[340] 公司管理与团队 - 公司管理团队成员在制药、生物医学、化学等相关行业拥有丰富经验，如CEO有30年企业管理经验，副制造经理有超25年中成药行业工作经验等[205] 原材料供应 - 公司生产TCMD产品常用超110种原材料，主要包括当归、党参、茯苓等，有稳定的原材料供应，不依赖单一供应商[217][218] - 2019 - 2021财年，分别有1个、2个、0个供应商的销售额占公司总采购额超10%，2019和2020财年，江西洪景制药有限公司销售额分别占总采购额的14.1%和19.6%[220] - 2021、2020和2019财年，公司分别从超665、728和650家供应商采购产品，且各财年均无供应商销售额占比超10%[229] 员工情况 - 截至2021、2020和2019年9月30日，公司分别有263、169和176名员工，2021年营销部门占比31%，制造部门占比39%[245][246] - 公司主要在中国招聘员工，提供培训，参与员工社会保障计划，与多数员工签订保密、知识产权等合同[247][248] - 2020年4月前公司仅为部分员工缴纳社保和公积金，之后为全体员工按最低要求缴纳，获地方政府合规确认[304][305] 公司资产与设施 - 公司总部位于江西井冈山，拥有约825,563平方英尺的物业，预计按需寻求额外空间[250] - 公司产品生产地位于江西井冈山，总生产面积达775,563平方英尺，年最大产能为液体产品1200万瓶、药丸产品1300万盒、固体产品1000万盒[251] 知识产权 - 公司在中国注册了13项专利（含11项实用新型专利和2项发明专利）和99项商标（含“百年丹”“胡卓仁”“龙种”等品牌）[252] - 中国专利分发明、实用新型和外观设计三类，发明专利权保护期20年，实用新型和外观设计为10年[2