业务合作伙伴与收入占比 - 最大业务合作伙伴谷歌在2020年贡献约46.1%的收入，高于2019年的42.1%和2018年的42.1%[46] - 2020年和2019年，分别有48.4%和46.1%的收入来自爱尔兰的客户和变现合作伙伴，2018年有58.4%的收入来自两个地理市场的变现合作伙伴，其中爱尔兰占47.6%，俄罗斯占10.8%[46] - 搜索合作伙伴产生的收入在2018、2019和2020年分别占公司总收入的49.7%、48.7%和50.9%[47] 业务拓展与布局 - 公司于2017年进入内容发现和推荐平台市场[40] - 公司在2021年2月推出Dify现金返还和支付解决方案，首站为西班牙[44] - 2019年公司在肯尼亚拓展小额信贷业务，2020年扩展至印度并将业务注入Nanobank，相关市场和监管存在不确定性[61] - 2020 - 2021年公司进行多项金融服务业务扩张，面临复杂监管制度和合规成本增加问题[62] - 公司计划全球扩张，面临政治、经济、监管等多种风险[87][88][91] - 公司于2016年11月3日以5.75亿美元收购Opera Norway AS及其子公司[167] - 2018年7月27日公司ADS在纳斯达克全球精选市场上市，8月9日完成960万份ADS的首次公开募股，承销商行使超额配售权额外购买334,672份ADS，同时私募配售9,999,998股（相当于4,999,999份ADS），IPO后公司有2.20119342亿股流通，对应1.10059671亿份ADS；2019年9月24日完成750万份ADS的后续公开发行，承销商于2020年10月16日行使超额配售权额外购买112.5万份ADS；截至报告日期，共有2.30291732亿股流通，相当于1.15145866亿份ADS[168] 业务风险 - 公司面临用户增长和参与度无法持续增长的风险，若用户减少对平台的参与，业务、财务状况和经营成果可能受到重大不利影响[30][31] - 公司在浏览器、内容等多个领域面临激烈竞争，许多竞争对手资源更丰富、全球知名度更高[32][33] - 公司可能无法跟上技术和移动设备的快速变化，这可能损害业务[36] - 公司业务扩张面临管理和监管挑战，可能增加成本和风险[37][38][41][43] - 公司金融服务业务扩张可能面临监管、信用和欺诈等风险[44][45] - 公司依赖与移动设备制造商的合作预装浏览器和新闻应用，若无法维持和拓展，服务质量、用户基础和品牌知名度将受影响[49] - 公司依靠第三方互联网运营商提供辅助服务，如用Google BigQuery存储和分析系统数据，若合作停止，营收、增长和运营将受不利影响[50] - 公司收集用户数据用于多种目的，隐私问题可能损害声誉、导致用户流失和面临监管调查[51] - 公司面临系统故障、安全漏洞等风险，可能降低用户使用意愿、损害声誉，且随着业务和用户规模扩大，风险可能增加[53] - 公司受欧盟、尼日利亚等多地隐私、数据保护等法律法规约束，不遵守可能面临严重后果[56][57] - 2020年7月欧盟法院判决影响国际个人数据传输，增加公司业务不确定性和风险[59] - 公司持续进行营销和品牌推广，但不能保证未来活动达到预期效果，若失败或费用过高，业务和运营结果将受影响[64] - 公司投资多家公司，若被投资公司出现问题，投资公允价值可能下降，影响财务结果[66][67] - 公司依赖第三方渠道和合作伙伴分发产品和服务，渠道变化或问题可能影响业务[72] - 公司未来成功依赖管理团队和关键员工，人才流失或招聘困难会影响业务[73][74][75] - 公司需不断升级技术基础设施，否则可能导致系统问题和用户满意度下降[76] - 移动恶意软件、黑客攻击等可能损害公司业务和声誉[78] - 公司难以有效保护知识产权，侵权可能影响业务和声誉[79] - 公司使用开源软件存在风险，可能导致诉讼和成本增加[80] - 公司依赖互联网基础设施、数据中心和电信网络，中断或问题会影响业务[82][83][84] - 公司产品和服务可能受互联网接入限制和政府干预，导致用户和收入损失[85][86] - 公司税务安排可能面临挑战，影响全球有效税率和财务状况[90][92] - 2020年12月31日，公司财务报告内部控制无效，存在构成重大缺陷的控制不足[97] - 公司用户指标的测量存在固有挑战，可能导致错误的业务决策和效率低下[95][96] - 公司可能需要确认减值费用，未来减值费用可能对经营业绩产生重大不利影响[101][103] - 公司可能需要额外资本，但可能无法以有利条件获得[104] - 公司业务保险有限，未投保的损失可能对业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[105] - 公司面临诉讼风险，包括知识产权索赔和监管纠纷，可能对业务产生重大不利影响[106][107][108] - 公司可能受到第三方软件应用程序或做法的不利影响，损害用户体验[112] - 公司信息技术和通信系统的中断或故障可能导致用户流量减少，损害声誉和业务[114] - 公司面临反竞争、骚扰或其他有害行为风险，可能损害声誉、导致用户和客户流失[119] - 若未能检测到点击欺诈，公司可能失去广告商信任，导致收入下降[120] - 自然灾害、健康疫情或恐怖袭击等可能严重扰乱公司运营，影响经营业绩和ADS交易价格[122] - 新冠疫情持续影响不可预测，可能对公司业务、运营和未来财务业绩产生不利影响[124] - 外汇汇率波动会影响公司以美元报告的财务结果，公司大部分收入来自新兴市场货币[126] - ADS交易价格一直且可能继续波动，受市场、行业和公司自身运营等因素影响[128][129][131] 股权结构与相关规定 - 截至年报日期，昆仑间接持有公司54.57%已发行和流通的普通股，周亚辉间接持有8.47%的股份，二者共同控制公司63.04%的投票权[116][135] - 周亚辉控制昆仑28.5%的投票权并担任其董事会成员[116][135] - 公司因董事长和CEO持股以及昆仑万维拥有多数投票权，被认定为纳斯达克规则下的“受控公司”，超过50%投票权由一方持有[137] - 股东直接或间接获得公司10%或以上投票权需获得监管机构预先批准[138] - 美国人士持有公司ADS或普通股价值或投票权至少10%，可能被视为“美国股东”[139] - 公司若某一纳税年度至少75%的总收入为被动收入，或至少50%的资产价值归因于产生被动收入的资产，将被认定为被动外国投资公司（PFIC）[141] - 公司作为新兴成长公司，将保持该身份直至满足以下条件之一：财年总年营收至少10.7亿美元；完成本次发行五周年后的财年末；前三年发行超过10.7亿美元的非可转换债务；非关联方持有的ADS市值在最近完成的第二个财季最后一个工作日超过7亿美元[151] - 公司关联方交易虽经审计委员会审查批准，但可能间接使昆仑万维或周亚辉个人受益[136] - 公司备忘录和章程中的反收购条款可能限制股东以溢价出售股份的机会[144] - 公司注册于开曼群岛，股东保护自身利益可能面临困难，通过美国法院维权能力受限[145] - 开曼群岛豁免公司股东一般无权检查公司记录或获取股东名单副本[147] - 公司作为开曼群岛豁免公司，可采用与纳斯达克公司治理上市标准不同的母国实践，可能使股东获得的保护减少[154] - 美国存托股票（ADS）持有人投票权受存托协议限制，可能无法行使投票权[156] - ADS持有人可能无权就存托协议产生的索赔要求进行陪审团审判[158] - 公司可能无法向ADS持有人分配股息或其他权益，若无法分配可能导致ADS价值大幅下降[162] - 公司作为上市公司和昆仑子公司，需满足多项规则和法规要求，这将增加合规成本并分散管理层注意力[165] 财务数据 - 截至2020年12月31日，公司商誉和其他无形资产分别为4.25亿美元和1.12亿美元，家具、固定装置和设备为1800万美元[101] - 截至2020年12月31日，公司对OPay和StarMaker优先股的账面价值分别为4900万美元和5500万美元，2020年分别确认未实现收益300万美元和2100万美元[101] 用户数据 - 2020年公司平均月活跃用户超3.7亿[170] - 2020年公司浏览器产品平均月活跃用户约3.27亿[171] - 2020年Opera News平均月活跃用户2亿，其中Opera News应用月活用户3900万[172] - 2020年移动浏览器平均月活用户达2.526亿，其中智能手机用户1.9亿，功能手机用户6260万[181] - 2020年PC浏览器平均月活用户达7400万，第四季度达7890万，同比增长17%[185] - 2020年Opera News平均月活用户达2亿，其应用平均月活用户达3890万[189] - 2020年12月，Opera GX月活用户超700万[184] - 2020年，有机安装约占公司新智能手机用户的69% [223] - 2020年，公司在广告活动和付费在线推广上投资超4500万美元，付费在线推广带来约3%的新智能手机用户 [223] - 2020年，约28%的新智能手机用户来自与关键设备制造商和芯片组供应商的合作 [223] 产品技术优势 - Opera Mini可将网页数据压缩至原大小的10%[178] - Opera for Computers的原生广告拦截功能可使页面加载速度提高达5倍[182] - OBML可将网络内容压缩达90%[209] - 公司AI平台评估数十亿个潜在相关数据点以提供个性化内容推荐[206] 公司资产与投资 - 截至2020年12月31日，公司在8个互联网数据中心拥有约6000台服务器，数据中心总连接带宽为1.042 Tbps [211] - 公司持有OPay 13.1%股权，2020年12月OPay月交易量超20亿美元 [213] - 公司持有Nanobank 42%股权，其在印尼、印度、肯尼亚和墨西哥提供小额贷款等服务 [214] - 2018年11月5日，公司投资3000万美元获得StarMaker 19.4%股权，2020年其收入约8990万美元，同比增长210%，2020年末年化收入运行率为1.27亿美元 [216] - 2021年1月，公司以77万欧元获得Fjord Bank 9.9%股权 [217] - 公司持有nHorizon 29.1%股权，其在中国运营Opera浏览器 [218] 新业务进展 - 截至2021年3月，Dify现金返还计划有超90家商家参与[190] 人员情况 - 截至2020年12月31日，公司雇佣约550名工程和数据分析人员[205] 财务报告准则 - 公司按照国际财务报告准则（IFRS）报告财务结果，与美国公认会计原则（U.S. GAAP）存在重大差异[121] 股息政策 - 公司目前预计在可预见的未来不支付股息，投资回报可能完全依赖ADS价格上涨[133]